Ekonomisk kollaps

Ekonomisk kollaps , även kallad ekonomisk härdsmälta , är något av ett brett spektrum av dåliga ekonomiska förhållanden, allt från en allvarlig, långvarig depression med höga konkurser och hög arbetslöshet (som den stora depressionen på 1930-talet), till ett sammanbrott i normal handel orsakad av hyperinflation (som i Weimar Tyskland på 1920-talet), eller till och med en ekonomiskt orsakad kraftig ökning av dödligheten och kanske till och med en minskning av befolkningen (som i länderna i det forna Sovjetunionen på 1990-talet). Ofta åtföljs ekonomisk kollaps av socialt kaos, civila oroligheter och ett sammanbrott av lag och ordning.

Fall

Det finns få väldokumenterade fall av ekonomisk kollaps. Ett av de bäst dokumenterade fallen av kollaps eller nära kollaps är den stora depressionen , vars orsaker fortfarande diskuteras.

"Att förstå den stora depressionen är makroekonomins heliga gral." — Ben Bernanke (1995)

Bernankes kommentar tar upp svårigheten att identifiera specifika orsaker när många faktorer var och en kan ha bidragit i olika utsträckning.

Tidigare ekonomiska kollapser har haft politiska såväl som finansiella orsaker. Ihållande handelsunderskott, krig, revolutioner, hungersnöd, utarmning av viktiga resurser och statlig hyperinflation har listats ^{[ av vem? ]} som orsaker.

I vissa fall orsakade blockader och embargon svåra svårigheter som kunde betraktas som ekonomisk kollaps. I USA embargolagen från 1807 utrikeshandel med krigförande europeiska nationer, vilket orsakade en allvarlig depression i den starkt internationella handelsberoende ekonomin, särskilt inom sjöfartsindustrin och hamnstäder, vilket avslutade en stor boom. Unionens blockad av Amerikas konfedererade stater skadade allvarligt syds plantageägare; söder hade dock liten ekonomisk utveckling. Blockaden av Tyskland under första världskriget ledde till att hundratusentals tyskar svälter men orsakade inte ekonomisk kollaps, åtminstone förrän den politiska turbulensen och hyperinflationen som följde. För både konfederationen och Weimar-Tyskland var kostnaderna för kriget värre än blockaden. Många sydliga plantageägare fick sina bankkonton konfiskerade och alla var också tvungna att befria sina slavar utan kompensation. Tyskarna var tvungna att göra krigsskadestånd .

Efter nederlag i krig kanske det erövrande landet eller fraktionen inte accepterar de besegrades pappersvalutor, och papperet blir värdelöst. (Detta var situationen för konfederationen.) Statliga skuldförbindelser, främst obligationer, omstruktureras ofta och blir ibland värdelösa. Därför finns det en tendens att allmänheten håller guld och silver under tider av krig eller kris.

Effekter av krig och hyperinflation på rikedom och handel

Hyperinflation, krig och revolutioner orsakar hamstring av väsentligheter och störningar på marknaderna. I vissa tidigare hyperinflationer fick arbetarna dagliga löner och spenderade omedelbart sina inkomster på nödvändiga varor, som de ofta använde för byteshandel. Butikshyllorna var ofta tomma. Ett levande exempel på det sågs i Armenien . Under Sovjetunionens kollaps upplevde Armenien tre stora chocker under denna tidiga omvandlingsfas, vilket resulterade i hyperinflation och förlust av en stor del av handeln. Först kollapsade den gamla centrala planeringsregimen, och många stora armeniska företag som hade utvecklats för att tjäna Sovjetunionen förlorade sina marknader nästan över en natt. För det andra, som energiimportör, försämrades Armeniens bytesvillkor kraftigt när priset på importerad energi steg dramatiskt jämfört med priserna på dess export. För det tredje var kriget i Nagorno-Karabach en enorm börda för ekonomin, och det följdes av blockader och andra ekonomiska störningar, av vilka några fortsätter än i dag. Som ett resultat hade Armeniens BNP 1993 sjunkit till bara 47 procent av 1990 års nivå. Men i mitten av 1990-talet hade hyperinflationen i Armenien tämjts tack vare det nära samarbetet mellan regeringen och Armeniens centralbank (CBA) för att genomföra en stark penning- och finanspolitik. Den genomsnittliga konsumentprisinflationen minskade från över 5 000 % (1994) till 175 % (1995). Armenien var verkligen en av regionens sanna framgångshistorier.

Mer stabila utländska valutor, silver och guld (vanligtvis mynt) hölls och växlades i stället för lokal valuta. Pregnationslandet för ädelmetallmynt tenderade att vara relativt oviktigt. Smycken användes också som utbytesmedel. Alkoholhaltiga drycker användes också för byteshandel.

Desperata individer sålde värdefulla ägodelar för att köpa väsentligheter eller bytte dem mot guld och silver.

I den tyska hyperinflationen höll aktier mycket mer av sitt värde än pappersvalutan. Obligationer denominerade i den uppblåsande valutan kan förlora det mesta eller allt i värde.

Helgdagar, konvertering eller konfiskering av konton och ny valuta

En tysk 1000 marks sedel, överstämplad i rött med "Eine Milliarde Mark" lång skala (1 000 000 000 mark) under hyperinflationen 1923

Under allvarliga finanskriser stänger regeringar ibland banker. Insättare kanske inte kan ta ut sina pengar under långa perioder, vilket var sant i USA 1933 enligt Emergency Banking Act . Uttag kan vara begränsade. Bankinlåning kan ofrivilligt konverteras till statsobligationer eller till en ny valuta av mindre värde i utländsk valuta.

Under finansiella kriser och ännu mindre svåra situationer införs kapitalkontroller ofta för att begränsa eller förbjuda överföring eller personligt föra pengar, värdepapper eller andra värdesaker ut ur ett land. För att få slut på hyperinflationer utfärdas vanligtvis en ny valuta. Den gamla valutan är ofta inte värd att byta mot ny.

Historiska exempel

Kina 1852–70

Taiping -upproret följt av inre krigföring, hungersnöd och epidemier orsakade dödsfall för över 100 miljoner och skadade ekonomin kraftigt.

Weimar Tyskland på 1920-talet

Efter Tysklands nederlag i första världskriget resulterade politisk instabilitet i mord och mord på hundratals politiska personer. (Se: Tyska revolutionen 1918–1919 och Kapp Putsch )

Tysklands finanser var hårt ansträngda av kriget och skadestånd i enlighet med Versaillesfördraget, vilket gjorde att regeringen inte kunde höja tillräckligt med skatter för att fungera och göra krigsskadestånd . Regeringen tog till att trycka pengar för att täcka underskottet, vilket resulterade i stor hyperinflation; en bok om dessa händelser, som inkluderar citat och några förstahandskonton, är When Money Dies . Hyperinflationen upphörde i december 1923, och statsskulden rensades på bekostnad av vanliga medborgares besparingar.

En del tror att hyperinflationen 1923 hjälpte till att underblåsa nazistpartiets slutliga uppgång och Hitlers uppgång till makten 1933. Ekonomer tenderar dock att tillskriva Hitlers uppgång till deflationen och den stora depressionen som började 1929. Paul Krugman avslutade att hyperinflationen 1923 inte förde Hitler till makten, utan Brüning-deflationen och depressionen . Före 1929 hade det nazistiska partiet faktiskt varit på tillbakagång och fått mindre än 3 % av rösterna i det tyska federala valet 1928 (se valresultatet för nazistpartiet ).

Den stora depressionen på 1930-talet

En fattig amerikansk familj som bor i en kåk , 1936

Även om det inte är en sann ekonomisk kollaps, bevittnade 1930-talets decennium den mest allvarliga världsomspännande ekonomiska sammandragningen sedan starten av den industriella revolutionen . I USA började depressionen sommaren 1929, snart följt av börskraschen i oktober 1929 . Amerikanska aktiekurser fortsatte att sjunka i fall och start tills de nådde botten i juli 1932. Under första kvartalet 1933 bröt banksystemet samman: tillgångspriserna hade kollapsat , bankernas utlåning hade i stort sett upphört, en fjärdedel av den amerikanska arbetsstyrkan var arbetslös, och den reala BNP per capita var 1933 29 % under dess värde 1929. Den efterföljande snabba återhämtningen avbröts av en stor lågkonjunktur 1937–38. USA återhämtade sig helt 1941, strax före dess inträde i andra världskriget , vilket gav upphov till en boom lika dramatisk som depressionen som föregick den.

Även om det förekom många bankkonkurser under den stora depressionen, överlevde de flesta banker i utvecklade länder, liksom de flesta valutor och regeringar. Den mest betydande monetära förändringen under depressionen var att guldmyntfoten försvann av de flesta nationer som var på den. I USA var dollarn inlösbar i guld fram till 1933 då amerikanska medborgare tvingades lämna över sitt guld (förutom 5 ounces) för fiatvaluta (se: Executive Order 6102 ) och förbjöds att äga monetärt guld under de kommande fyra decennierna . Därefter omvärderades guld från $20,67 per ounce till $35 per ounce. Amerikanska dollar kunde lösas in i guld av utlänningar fram till 1971. Guldägande legaliserades i USA 1974, men inte med status som lagligt betalningsmedel.

Lika illa som den stora depressionen var, ägde den rum under en period av hög produktivitetstillväxt, vilket fick reallönerna att stiga. Den höga arbetslösheten var delvis ett resultat av produktivitetsökningarna, som gjorde det möjligt att minska antalet timmar i den normala arbetsveckan samtidigt som den ekonomiska produktionen återställdes till tidigare nivåer efter några år. Arbetare som förblev anställda såg sina reala timlöner stiga eftersom lönerna förblev konstanta medan priserna sjönk; Den totala inkomsten förblev dock relativt konstant på grund av den minskade arbetsveckan. Att konvertera dollarn till en fiatvaluta och devalvera mot guld säkerställde slutet på deflationen och skapade inflation, vilket gjorde den höga skulden som ackumulerades under 1920-talets högkonjunktur lättare att betala, även om en del av skulden skrevs av.

Östblocket på 1980- och 90-talen

Under 1980-talet upplevde östblocket , som förlitade sig på en mycket centraliserad form av planekonomi , en decennielång period av stagnation som det inte återhämtade sig från. I slutet av årtiondet såg revolutioner och kommunistiska regimers fall i hela Central- och Östeuropa , och så småningom i Sovjetunionen (USSR) 1991. Processen åtföljdes av en gradvis men viktig lättnad av restriktionerna för ekonomiskt och politiskt beteende i slutet av 1980-talet, inklusive satellitstaterna, som kulminerade med ekonomisk kollaps och chockterapi på 1990-talet. Redan före Rysslands finanskris 1998 var Rysslands BNP hälften av vad den hade varit i början av 1990-talet.

Kollapsen i Sovjetunionen kännetecknades av en ökning av dödligheten, särskilt av män över 50, med alkoholism som en viktig orsak. Det var också en ökning av våldsbrott och mord. Den ryska befolkningen nådde sin topp på 1990-talet och är lägre idag än för två decennier sedan, vilket Rysslands demografi visar.

En förstahandsberättelse om förhållandena under den ekonomiska kollapsen berättades av Dmitry Orlov , en före detta medborgare i Sovjetunionen som blev amerikansk medborgare men återvände till Ryssland för en tid under krisen.

Ryska finanskrisen 1998

Efter att ha mer eller mindre stabiliserats efter Sovjetunionens upplösning inträffade en allvarlig finanskris i Ryska federationen i augusti 1998. Den orsakades av låga oljepriser och nedskärningar i statliga utgifter efter det kalla krigets slut . Andra nationer i det forna Sovjetunionen upplevde också ekonomisk kollaps, även om ett antal kriser också involverade väpnade konflikter, som i utbrytarregionen Tjetjenien . Rysslands fallissemang på sina statsobligationer 1998 ledde till kollapsen av en högt belånad hedgefond Long Term Capital Management , som hotade världens finansiella system. US Federal Reserve organiserade en räddningsaktion för LTCM som överlämnade den till ett bankkonsortium.

1998–2002 Argentinas stora depression

Depressionen, som började efter de ryska och brasilianska finanskriserna , orsakade utbredd arbetslöshet , upplopp , regeringens fall, en standard på landets utlandsskuld , ökningen av alternativa valutor och slutet på pesons fasta växelkurs till USA dollar . Ekonomin krympte med 28 procent från 1998 till 2002. När det gäller inkomster var över 50 procent av argentinarna fattiga och 25 procent fattiga; sju av tio argentinska barn var fattiga vid krisens djup 2002.

I slutet av november 2001 började människor ta ut stora summor dollar från sina bankkonton, förvandla pesos till dollar och skicka dem utomlands, vilket orsakade en bankkörning.

Frysningen gjorde många argentinare rasande som gick ut på gatorna i viktiga städer, särskilt Buenos Aires. De engagerade sig i protester.

President De la Rúa flydde så småningom från Casa Rosada i en helikopter den 21 december 2001.

Zimbabwes ekonomiska kris (2000-nutid)

Zimbabwe har haft en ekonomisk kris sedan början av 2000-talet med några perioder av partiell återhämtning däremellan. Hyperinflationen toppade med uppskattningsvis 89,7 sextilljoner procent på årsbasis i november 2008 och stabiliserades sedan efter att den lokala valutan övergavs. I maj 2020 nådde den årliga inflationen mer än 800 % efter återinförandet av den lokala valutan, varefter regeringen slutade släppa statistik som de tidigare hade gjort över ett decennium tidigare. BNP minskade från 2001 till 2008 och från 2018 till idag.

Venezuelas ekonomiska kris (2013–nuvarande)

Sedan 2013 har Venezuela lidit av en ekonomisk kris. Det är det värsta i Venezuelas historia, orsakat av presidentens, Nicolás Maduros efterträdare till Hugo Chávez , ekonomiska politik , oljeprisfallet och interna och externa faktorer. Sedan 2014 har Venezuelas BNP varit i recession och fallit med mer än 40 %. Ekonomin har kollapsat, vilket orsakat brist på basvaror, ekonomisk nedgång och hyperinflation sedan 2017. Dessutom finns det drastiska ökningar av brottslighet, korruption, fattigdom och hunger. ^{[ citat behövs ]} Miljontals venezuelaner har flytt till grannländerna.

Andra ekonomiska trender

I Lettland sjönk BNP med mer än 20 % från 2008 till 2010, en av de värsta lågkonjunkturerna någonsin. I Grekland sjönk BNP med mer än 26 % från och med 2008.

Doom loop

Inom ekonomi är en undergångsslinga "en negativ spiral som kan uppstå när banker innehar statsobligationer och regeringar räddar banker". Det kan leda till ekonomisk kollaps.

2021 ökade italienska och franska banker sina innehav av statsskulder till något oroande nivåer, som ett resultat av stimulansutgifter och penningpolitik.

Alternativa teorier

Österrikisk skola

Vissa ekonomer (dvs. den österrikiska skolan , i synnerhet Ludwig von Mises ), menar att statliga ingripanden och överreglering av ekonomin kan leda till förutsättningarna för kollaps. I synnerhet har den österrikiska teoretiska forskningen fokuserats på sådana problem som härrör från socialistiska former av ekonomisk organisation. Detta är dock inte en teori om ekonomisk kollaps som involverar nedbrytningen av fritt fungerande finansmarknader; snarare ligger fokus på ekonomisk störning och kris som härrör från statlig kontroll.

Men många österrikiska ekonomer ansluter sig också till vad som kallas "ABCT", eller den österrikiska konjunkturcykelteorin. Ekonomen Roger Garrison beskriver bubblan som bara en form av ohållbar boom (inte en teori om all depression), som Mises och FA Hayek gjorde, trots deras oenighet om hur den exakt fungerar. Den väsentliga delen av teorin är att det i sig är ohållbart att försöka manipulera penningpolitiken för att öka både investeringar och konsumtion; oftast genom räntemanipulation och obligationsköp och så. "boomen" skapades av "felinvesteringar", som Mises kallade dem; affärsbeslut som är dåliga investeringar och ohållbara i det långa loppet eftersom att sänka räntorna genom att fylla på tillgången på pengar och krediter bara kommer att fungera på kort sikt, men kommer i slutändan att kollapsa eftersom regeringen bara kan hålla nere räntorna så länge innan rädsla av inflationen slår in (och deflationen kommer på toppen av konjunkturcykeln), eller så går de in i hyperinflation (som är helt utanför ABCT:s område).

Georgescu-Roegens teori om jordens ständigt minskande bärförmåga

Den rumänskamerikanska ekonomen Nicholas Georgescu-Roegen , en stamfader inom ekonomi och paradigmgrundaren av ekologisk ekonomi , har hävdat att jordens bärförmåga – det vill säga jordens förmåga att upprätthålla mänskliga befolkningar och konsumtionsnivåer – kommer att minska någon gång i framtiden eftersom jordens ändliga lager av mineraltillgångar för närvarande utvinns och tas i bruk ; och följaktligen att världsekonomin som helhet är på väg mot en oundviklig framtida kollaps, vilket leder till själva mänsklighetens undergång .

Georgescu-Roegen bygger sin pessimistiska förutsägelse på följande två överväganden:

Enligt hans ekologiska syn på 'entropipessimism' skapas eller förstörs materia och energi varken i människans ekonomi, utan omvandlas endast från stater tillgängliga för mänskliga ändamål (värdefulla naturresurser ) till stater som inte är tillgängliga för mänskliga ändamål (värdelöst avfall och föroreningar ). I själva verket påskyndar alla människors teknologier och aktiviteter bara den allmänna marschen mot en framtida planetarisk " värmedöd" av försämrad energi, uttömda naturresurser och en försämrad miljö – ett tillstånd av maximal entropi på jorden.
Enligt hans sociala teori om "bioekonomi" är människans ekonomiska kamp för att arbeta och försörja sig till stor del en fortsättning och förlängning av den biologiska kampen för att upprätthålla liv och överleva. Denna kamp manifesterar sig som en permanent social konflikt som varken kan elimineras genom människans beslut att göra det eller genom mänsklighetens sociala utveckling. Följaktligen är vi biologiskt oförmögna att hålla tillbaka oss kollektivt på permanent och frivillig basis till förmån för okända framtida generationer; befolkningstrycket på jordens resurser kommer bara att öka.

Sammantaget har den industriella revolutionen i Storbritannien under andra hälften av 1700-talet oavsiktligt drivit in människans ekonomi i en lång, aldrig återvändande överskridande-och-kollapsbana med avseende på jordens mineralbestånd . Världsekonomin kommer att fortsätta växa tills dess oundvikliga och slutgiltiga kollaps i framtiden . Från den tidpunkten kommer ständigt fördjupade brister att förvärra sociala konflikter över hela världen och i slutändan innebära slutet för själva mänskligheten, gissar Georgescu-Roegen.

Georgescu-Roegen var paradigmgrundaren av ekologisk ekonomi och anses också vara den främsta intellektuella figuren som påverkade avväxtrörelsen . Följaktligen ägnas mycket arbete inom dessa områden åt att diskutera den existentiella omöjligheten att fördela jordens ändliga bestånd av mineraltillgångar jämnt mellan ett okänt antal nuvarande och framtida generationer. Detta antal generationer kommer sannolikt att förbli okända för oss, eftersom det inte finns något sätt - eller bara lite sätt - att veta i förväg om eller när mänskligheten i slutändan kommer att möta utrotning . I själva verket varje tänkbar intertemporal allokering av det ändliga beståndet oundvikligen att sluta med universell ekonomisk nedgång vid någon framtida punkt.

Se även

Exempel:

externa länkar

PBS dokumentär om den argentinska ekonomiska krisen