Global finanskris i oktober 2008
- Den här artikeln ger endast en detaljerad beskrivning av händelserna på finansmarknaden i oktober 2008. För bakgrundsinformation, orsaker, effekter och politiska åtgärder se Finanskrisen 2007–08 . För en tidslinje, se Subprime-krisens påverkanstidslinje .
Början av oktober
Det politiska svaret på subprime-krisen började på allvar efter Lehmans misslyckande i mitten av september 2008, accelererade efter februari 2009 och hade blivit mycket stort i september 2009. Regeringar har förlitat sig på en portfölj av interventionsverktyg, men de största åtagandena och utgifterna har varit i form av skuld- och tillgångsgarantier, medan köp av dåliga tillgångar har varit mycket begränsade. Meddelanden riktade till banksystemet som helhet (allmänt) och till specifika banker (specifika) prissattes av marknaderna. Allmänna meddelanden tenderar att förknippas med positiv avkastning och specifika meddelanden med negativa. Dessutom har allmänna meddelanden spridningseffekter över länderna men uppfattas av hemlandsbankerna som subventioner som ökar konkurrensfördelar för utländska banker. Specifika meddelanden utövar spridning på andra banker.
Den amerikanska senatens version av räddningsplanen på 700 miljarder dollar, HR1424 , modifierad för att utöka bankinsättningsgarantier till 250 000 dollar och för att inkludera 100 miljarder dollar i skattelättnader för företag och alternativ energi , antogs med bi-partisan stöd 74–25 den 1 oktober. i kammaren var blandad, men i en omröstning på fredagen antog representanthuset 2008 års Emergency Economic Stabilization Act, som omarbetats av senaten, 263–171 i en tvåpartiomröstning.
Diskussioner pågick i Europa om möjliga botemedel mot finansiell instabilitet i Europa som ledde fram till en konferens på lördagseftermiddagen i Paris med Nicolas Sarkozy , Frankrikes president som värd. UniCredit of Italy rapporterades vara den senaste banken som kommit under press. Under natten till den 2 oktober följde Grekland Irlands ledning och garanterade alla bankinsättningar.
Den 3 oktober rapporterades det att Wachovia hade avvisat det tidigare erbjudandet från Citigroup till förmån för förvärv av Wells Fargo , vilket resulterade i en juridisk tvist med Citigroup.
I Storbritannien meddelade Financial Services Authority den 3 oktober att från och med tisdagen den 7 oktober skulle garantibeloppet för bankinsättningar höjas till £50 000 från £35 000. Fredagen den 3 oktober tog Nederländernas regering över Fortis nederländska verksamhet och ersatte räddningsplanen från den 28 september.
Under helgen och på måndagen uppstod en stor bank- och finanskris på Island med sin valuta kronan , som sjönk med 30 % mot euron. Vid ett möte på måndagskvällen antogs akutlagstiftning som ger regeringen breda befogenheter att beslagta och reglera banker. Landsbanki och Glitnir beslagtogs, medan Kaupthing utsattes för en räddningsplan.
Den 6 oktober beslutade den isländska finansinspektionen att tillfälligt stänga av handeln på reglerade marknader med alla finansiella instrument utgivna av Glitnir banki hf. , Kaupþing banki hf. , Landsbanki Íslands hf. , Straumur-Burðarás fjárfestingarbanki hf. , Spron hf. , och Exista hf.
Före öppnandet av affärsdagen, den 6 oktober, övertog BNP Paribas , den franska banken, kontrollen över Fortis återstående tillgångar efter holländsk nationalisering av bankens verksamhet i Nederländerna. Danmark , Österrike och möjligen Tyskland [ förtydligande behövs ] anslöt sig till Irland och Grekland för att garantera bankinsättningar måndagen den 6 oktober. Efter detta hade FTSE100-indexet för ledande brittiska aktier sin största endagspoängnedgång sedan det etablerades 1984 En bankproposition som underlättar räddningstjänsten är planerad att presenteras i det brittiska parlamentet tisdagen den 7 oktober. Den 6 oktober lovade Tysklands förbundskansler Angela Merkel att regeringen skulle garantera alla tyska privata banksparande. Regeringen tillkännagav också en reviderad räddningsplan för den tyska hypotekslångivaren Hypo Real Estate ( HRE). Måndagen den 6 oktober stängde Dow Jones Industrial Average under 10 000, en minskning med 30 % från sin högsta nivå över 14 000 ett år tidigare den 9 oktober 2007. I Brasilien och Ryssland avbröts handeln på måndagen efter dramatiska nedgångar på deras marknader.
Den 7 oktober tog den isländska finansinspektionen kontrollen över Landsbanki . Samma dag Islands centralbank att Ryssland hade gått med på att ge ett lån på 4 miljarder euro, men detta nekades snart av ryska myndigheter, och den isländska finansministern var tvungen att korrigera det tidigare tillkännagivandet och uppgav nu att diskussionerna hade förts. initierade med Ryssland om att ge ett lån till Island. Detta förnekades också av den ryske vice finansministern Anton G. Siluanov. Men sent på kvällen medgav Rysslands finansminister Alexei Kudrin att en begäran hade mottagits, vilket Ryssland var positiv till, och att diskussioner om ekonomiska frågor skulle föras senare i veckan när en isländsk delegation förväntades anlända till Moskva . Standard & Poor's sänkte också Islands kreditbetyg i utländsk valuta från A-/A-2 till BBB/A-3 och i lokala valutor från A+/A-1 till BBB+/A-2. S&P sänkte också Islands banksektors landsriskbedömning från grupp 5 till grupp 8, och oroar sig för att "I ett scenario med svår lågkonjunktur kan det ackumulerade beloppet av misslyckade och omstrukturerade lån nå 35 % till 50 % av de totala utestående lånen på Island.
Den 7 oktober tillkännagav Federal Reserve bildandet av en Commercial Paper Funding Facility (CPFF) som kommer att fungera som en finansieringsbackstop för att underlätta utfärdandet av löpande företagscertifikat av berättigade emittenter. Flera länder tillkännagav nya eller utökade insättningsgarantier: Taiwan skisserade planer på att fördubbla garantin till NT$3 miljoner ($92 000) och Europeiska unionen gick med på att öka garantierna i hela EU till minst 50 000 € per sparare. Flera EU-stater tillkännagav sedan höjningar utöver detta minimum: Nederländerna , Spanien , Belgien och Grekland meddelade var och en att de skulle garantera upp till 100 000 euro.
Storbritanniens regering tillkännagav på morgonen onsdagen den 8 oktober att den skulle göra £25 miljarder tillgängliga som " tier 1-kapital " ( preferensaktiekapital eller "PIBS" [permanenta räntebärande värdepapper]) till följande finansinstitut: Abbey , Barclays , HBOS , HSBC Bank plc , Lloyds TSB , Nationwide Building Society , Royal Bank of Scotland och Standard Chartered som en del av ett bankräddningspaket . Ytterligare 25 miljarder pund skulle göras tillgängliga för andra finansinstitutioner, inklusive brittiska dotterbolag till utländska banker. "Vid granskning av dessa ansökningar kommer regeringen att ta vederbörlig hänsyn till en institutions roll i det brittiska banksystemet och den övergripande ekonomin." I planen ingick ökad möjlighet att låna från staten, erbjöd hjälp med att få in eget kapital och ett stödförklaring till internationella insatser. Planen har beskrivits som partiell förstatligande . Krisen var mycket allvarlig; enligt BBC :s Robert Peston den 22 december efter att ha intervjuat regerings- och bankledare "För mig var det som stod ut när jag intervjuade den här kvartetten avslöjandet om hur Royal Bank of Scotland och HBOS var - i oktober - bara timmar från att vara oförmögna att öppna för affärer".
Onsdagen den 8 oktober tillkännagav Europeiska centralbanken , Bank of England , Federal Reserve , Bank of Canada , Svenska Riksbanken och Schweiziska centralbanken samtidiga sänkningar med 0,5 % till sina basräntor klockan 11:00 UTC. Kort därefter Folkrepubliken Kinas centralbank räntorna. Den 8 oktober skedde kraftiga förluster på börserna världen över med en förlust på över 9 % i Japan. Handeln avbröts i Ryssland och Indonesien efter kraftiga förluster på morgonen. I USA var aktierna volatila, efter att medlen skars av Federal Reserve, och slutade nedåt. Den 8 oktober lånade Federal Reserve ut AIG 37,8 miljarder dollar, utöver det tidigare lånet på 85 miljarder dollar.
Onsdagen den 8 oktober övergav Islands centralbank sitt försök att knyta den isländska kronan till 131 kronor till euron efter att ha försökt sätta denna koppling måndagen den 6 oktober. Torsdagen den 9 oktober handlades den isländska kronan till 340 till euron när regeringen avbröt all handel med valutan.
Torsdagen den 9 oktober tog den isländska finansinspektionen kontrollen över landets största bank Kaupþing banki hf. Detta inträffade när Kaupthings styrelse avgick och bad de nationella myndigheterna att ta kontrollen. Detta skedde när "Storbritannien överförde kontrollen över Kaupthing Edge , dess internetbank, till ING Direct och satte Kaupthings brittiska verksamhet i administration" vilket placerade Kaupthing i tekniskt fallissemang enligt låneavtal. Detta markerade en eskalerande bråk mellan Island och Storbritannien över den växande krisen. All handel stoppades också på Islandsbörsen fram till måndagen den 13 oktober.
Torsdagen den 9 oktober, ettårsdagen av Dows topp, steg kostnaden för kortfristiga krediter samtidigt som det var stora förluster på den amerikanska aktiemarknaden; Dow sjönk under 8600 och nådde en femårig lägsta . Det var första gången sedan augusti 2003 som Dow stängde under 9000; förlusterna var måttliga i Europa. Följande dag, fredagen den 10 oktober, skedde stora förluster på de asiatiska och europeiska marknaderna Yamato Life ansökte om konkurs. Omringad av fallande råvarupriser förblev Rysslands börser stängda den 10 oktober. Det ryska parlamentet godkände en plan som godkände utlåning på 36 miljarder dollar från global oljeförsäljning till banker som uppfyllde kraven på kreditvärdighet. Särskild uppmärksamhet ägnas åt att stödja Rosselkhozbank, banken som ger krediter till den återupplivande jordbrukssektorn. Mängden tillgängliga medel är begränsade på grund av fallande oljepriser. USA:s regering, som godkänts av Emergency Economic Stabilization Act , tillkännagav planer på att tillföra medel till banker genom att köpa aktieandelar i dem, i praktiken en partiell nationalisering, som gjorts i Storbritannien. Finansministern Henry M. Paulson Jr träffade på fredagen i Washington med världens finansledare. Ett möte med internationella finansledare anordnat av president Bush i Vita huset i Washington planeras på lördag för att försöka samordna globala svar på finanskrisen. De årliga mötena för både Internationella valutafonden och Världsbanken var planerade att hållas i Washington under den helgen.
Fredagen den 10 oktober kraschade börserna i Europa och Asien. London, Paris och Frankfurt sjönk 10% inom en timme efter handel och igen när Wall Street öppnade för handel. Globala marknader har upplevt sina värsta veckor sedan 1987 och vissa index, S&P 500, sedan Wall Street-kraschen 1929 .
Den 10 oktober, inom de första fem minuterna av handelssessionen på Wall Street , föll Dow Jones Industrial Average med 697 punkter och föll under 7900 till sin lägsta nivå sedan 17 mars 2003. Senare på eftermiddagen gjorde Dow våldsamma svängningar tillbaka och vidare över breakeven- linjen, med så mycket som 600 poäng och 322 poäng. Dow avslutade dagen med att bara förlora 128 poäng, eller 1,49%. Handeln på New York Stock Exchange stängde för veckan med Dow på 8 451, ned 1 874 poäng, eller 18 % för veckan, och efter 8 dagar av förluster, 40 % ned från rekordhöga nivån den 9 oktober 2007. Handeln på fredagen var kännetecknad av extrem volatilitet med en brant förlust under de första minuterna följt av en uppgång till positivt territorium, som stängs i slutet av dagen. I S&P100 visar vissa finansiella företag också signaler uppåt. President George W. Bush försäkrade investerarna att regeringen kommer att lösa finanskrisen som griper världsekonomierna.
Obligationerna från konkursade Lehman Brothers auktionerades ut fredagen den 10 oktober. De såldes för lite över 8 cent på dollarn. Många av Lehman Brothers obligationer var försäkrade med kreditswappar . Oro för att betalningar till innehavarna av Lehman-obligationer allvarligt skulle kunna skada företagen eller hedgefonder som emitterade swapparna visade sig vara ogrundade, trots förväntade fordringar som uppskattades till flera hundra miljarder dollar, eftersom utjämningsfordringar tog bort varandra vilket resulterade i att endast 5,2 miljarder dollar bytte ägare. .
När möten fortsatte med globala finansledare i Washington lördagen den 11 oktober tillkännagav USA:s regering en förändring av tyngdpunkten i sina räddningsinsatser från att köpa illikvida tillgångar till att rekapitalisera banker, inklusive starka banker, i utbyte mot preferentkapital; och köp av inteckningar av Fannie Mae och Freddie Mac. Dessa åtgärder kan sättas i kraft snabbare än den tidigare planen som beräknades ta en månad att sätta igång.
Veckan den 12 oktober
I söndags förhandlade den brittiska regeringen med Royal Bank of Scotland, HBOS, Lloyds TSB och Barclays, brittiska storbanker, angående rekapitalisering som skulle ge den brittiska regeringen en betydande andel av aktierna. En investering på mer än 37 miljarder pund övervägdes. Vissa köp skulle vara stamaktier med befintliga aktieägare som ges förköpsrätt (regeringen skulle bara köpa aktierna om befintliga aktieägare inte gjorde det). Tidigare tillkännagivna rekapitaliseringsplaner övervägde endast köp av preferensaktier utan statligt deltagande i förvaltningen av bankerna, men eftersom den finansiella krisen snabbt har utvecklats, vidtas mer aggressiva åtgärder. Söndagen den 12 oktober tillkännagav europeiska ledare, vid möte i Paris, ledda av Frankrike och Tyskland, rekapitaliseringsplaner för Europas banker. Planer tillkännagavs att garantera bankinsättningar i fem år. Europeiska länder skulle finansiera sina egna räddningsplaner och skräddarsy dem efter lokala förhållanden. Mekanismer planeras också för att öka tillgången på kortfristiga krediter. Den totala räddningsplanen uppgick till 1 biljon euro. Australien och Nya Zeeland tillkännagav också bankgarantiplaner. Måndagen den 13 oktober stängdes marknaderna i Japan och obligationsmarknaden stängdes i USA.
På söndagen, i Norge, som inte är i euroområdet, tillkännagav den norska regeringen i en hastigt kallad presskonferens en plan för 57,4 miljarder USD (350 miljarder norska kronor ) för att erbjuda norska banker nya statsobligationer . Detta kom tre dagar före onsdagens påskyndade räntemöte i Norges Bank för att besluta om räntesänkningar som liknar de samordnade sänkningarna den 8 oktober eller inte. Centralbankschefen Svein Gjedrem kommenterade också några av de åtgärder som hade genomförts. redan från andra länder, bland dem de samordnade räntesänkningarna som han sa "var ett starkt kort, som hade en tvåtimmarseffekt". Han kommenterade vidare att "Det är viktigt att vara försiktig med åtgärder – så att man tar itu med de problem man verkligen står inför", och han betonade också att det var viktigt att agera i rätt tid genom att säga "det finns ovanligt många exempel som visar att man kan göra för mycket för tidigt." Han nämnde den isländska regeringens övertagande av banker som ett exempel på snabba åtgärder utan någon garanti för att problemen skulle lösas.
G7-länderna lovade vid sitt möte i Washington i helgen att "stödja systemviktiga finansiella institutioner och förhindra deras misslyckande". Detta beslut är baserat på analys av konsekvenserna av Lehman Brothers konkurs som resulterade i att andra finansinstitutioner förlorade pengar. Man tror att dessa förluster kan ha utlöst en åtstramning av kreditåtstramningen när bankerna slutade låna ut till varandra. Ingen verkställbar mekanism skapades för att stödja löftet, men det tros sträcka sig till stora företag som Morgan Stanley och Goldman Sachs.
Den 13 oktober steg börserna världen över med Dow Jones industrisnitt som visade ett steg på 400 punkter i början av handeln. Vid börsslutet var snittet upp 936 poäng, en rekorduppgång, upp 11%, och stängde över 9 000 på 9 387. Efter tillkännagivandet i Frankrike om en räddnings- och garantiplan på 320 miljarder euro steg franska CAC40 med 11,18 % under dagen. Tyskland tillkännagav en plan på 400 miljarder euro. I måndags Internationella valutafonden möjlig teknisk och finansiell hjälp till Ungern som har drabbats under krisen på grund av investerarnas flykt till investeringar i euro, schweiziska franc och dollar. Liksom i resten av världen steg på måndagen aktiekurserna på den ungerska börsen och trycket på den nationella valutan lättade forinten . Forinten har sjunkit 30% mot dollarn sedan juli. Spaniens premiärminister, Jose Luis Rodriguez Zapatero, meddelade att Spanien kommer att tillhandahålla garantier på upp till 100 miljarder euro för nya skulder som utfärdats av affärsbanker 2008. Denna plan följde på ett möte vid euroområdets toppmöte under helgen för att försöka utveckla en samordnade insatserna för att bekämpa kreditkrisen. Den brittiska regeringen startade nationaliseringsprocessen genom att tillföra 37 miljarder pund i landets tre största banker. Den brittiska regeringen skulle sluta med att äga en majoritetsandel i Royal Bank of Scotland (RBS) och över 40 % i Lloyds och HBOS. I utbyte mot räddningsaktionen gick bankerna överens om att ställa in utdelningen tills lånen är återbetalda, ha styrelseledamöter utsedda av finansministeriet och begränsa chefslönerna. Europeiska centralbanken försökte återuppliva kreditmarknaden genom att veckovisa tillskott av obegränsade eurofonder till en ränta på 3,75 %. ECB:s ordförande, Jean-Claude Trichet, övervägde också att lätta på säkerhetsstandarderna för att göra medlen mer tillgängliga för banker. Efter sina europeiska partners lovade Italien att ingripa vid behov för att förhindra eventuella bankkonkurser i landet. Finansminister Giulio Tremonti sa att Italien skulle garantera nya bankobligationer på upp till 5 år fram till slutet av 2009 och att Italiens centralbank skulle ge 40 miljarder euro i statsskuldväxlar till banker för att refinansiera sämre tillgångar som för närvarande inte kan användas som säkerhet. . I samordning med andra euroländer meddelade den nederländska regeringen att den skulle garantera interbanklån upp till 200 miljarder euro. Detta efter inrättandet av en nederländsk fond på 20 miljarder euro för att hjälpa till att rekapitalisera banker och försäkringsbolag.
På tisdagen tillkännagav USA en plan för att ta ett ägarandel på 250 miljarder dollar i amerikanska banker med 25 miljarder till var och en av de fyra största bankerna. De 9 största bankerna i USA: Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, Bank of America, Merrill Lynch, Citigroup, Wells Fargo, Bank of New York Mellon och State Street kallades till ett möte på måndagsmorgonen och pressades att skriva under; alla kom till slut överens. Planen kommer att vara öppen för alla banker i 30 dagar. De aktier som staten köper är preferensaktier som betalar 5 % men stiger till 9 % efter 5 år; det förväntas att bolagen kommer att återköpa denna ränta när de kan anskaffa privat kapital för att göra det. Planen innehåller också en option som tillåter regeringen att köpa stamaktier enligt en formel som skulle kunna ge betydande vinst till skattebetalarna om aktiekursen i företagen skulle stiga avsevärt. Den totala skulden som tas är 2,25 biljoner dollar inklusive en garanti på 1,5 biljoner dollar för nya seniora skulder utgivna av banker och en garanti på 500 miljarder dollar för insättningar på icke räntebärande konton (företagskonton som används för att betala löpande åtaganden såsom löner). Teorin är att med ytterligare kapitalisering och garantierna kommer bankerna att vara villiga att återuppta ett normalt utlåningsmönster med varandra och låntagare.
Också den dagen lade Förenade Arabemiratens (Förenade Arabemiraten) finansdepartement till ett likviditetstillskott på 19 miljarder dollar till inhemska banker, vilket gav den totala injicerade dollarn till 32,7 miljarder dollar. Förenade Arabemiratens centralbank erbjöd 13,6 miljarder i likviditet för att hjälpa inhemska banker i september. För att skydda lokala inlåning garanterade Förenade Arabemiratens regering alla insättningar och interbankutlåning. Japan tillkännagav en plan som kommer att hjälpa till att stabilisera den japanska marknaden och undvika det värsta av kreditkrisen. Bland de åtgärder som ingår är att häva restriktionerna för företag att köpa tillbaka sina aktier, stärka upplysningen om blankning och det tillfälliga upphävandet av försäljningen av statligt ägda aktier. Den australiensiska regeringen presenterade ett stimulanspaket på 10,4 miljarder dollar. Den ekonomiska säkerhetsstrategin är utformad för att hjälpa pensionärer, låg- och medelinkomstfamiljer och förstagångsköpare att klara kreditkrisen och den globala ekonomiska nedgången. Detta följde på att den australiensiska regeringen tillkännagav att den skulle garantera alla banktillgodohavanden i tre år, garantera all löpande grossistfinansiering av australiensiska banker på internationella marknader och fördubbla sitt planerade köp av bostadslån med säkerhet. Den isländska börsen började handla igen efter tre dagars stängning. Öppningen inkluderade inte Islands tre största banker som förstatligades förra veckan.
Onsdagen den 15 oktober föll Londonbörsen FTSE 100 rejält och gav upp över 314 poäng för att sjunka med 7,16 procent . Förlusterna påskyndade fler förluster i USA, då Dow Jones Industrial Average drabbades av sin största procentuella nedgång sedan 1987, med över 733 poäng. NASDAQ föll nästan åtta och en halv procent, och Standard & Poor kollapsade med över nio procent .
Den 16 oktober tillkännagavs en räddningsplan för de schweiziska bankerna UBS och Credit Suisse . Rekapitalisering involverade schweiziska statliga fonder, privata investerare och Qatars suveräna förmögenhetsfond. En schweizisk byrå inrättades för att köpa och träna giftiga medel. UBS hade drabbats av betydande uttag av inhemska schweiziska insättare men rapporterade fortfarande vinster; Credit Suisse har rapporterat förluster. De flesta stora bankerna i USA fortsatte att rapportera stora förluster.
Veckan den 19 oktober
.jpg)
Efter en konferens i Camp David under helgen den 18 och 19 oktober där Frankrikes president Nicolas Sarkozy och José Manuel Barroso , ordförande för Europeiska kommissionen, deltog , meddelade president George W. Bush onsdagen den 22 oktober att han skulle vara värd för en internationell konferens. av finansiella ledare den 15 november i Washington, DC. Deltagarna skulle hämtas från både den utvecklade världen och utvecklingsländerna, inklusive deltagare från G20-industrinationer som Indien, Brasilien och Kina.
Söndagen den 19 oktober räddade Nederländernas regering ING , den holländska banken, med en kapitalräddningsplan på 10 miljarder euro. På måndagen räddade Belgiens regering försäkringsbolaget Ethias med ett kapitaltillskott på 1,5 miljarder euro. I Tyskland BayernLB beslutat att ansöka om medel från det tyska räddningsprogrammet på 500 miljarder euro. Sverige tillkännagav bildandet av en fond på 1,5 biljoner kronor för att stödja utlåning mellan banker och en plan för kapitaltillskott på 15 miljarder kronor. Svenska banker rapporterades bli alltmer drabbade av finanskrisen. En IMF-räddningsplan för Island rapporterades vara nära att slutföras medan Ukraina rapporterades vara i diskussioner med IMF. Island rapporterades också ha fått hjälp från Danmark och Norge medan Storbritannien har erbjudit ett lån för att stödja ersättning till brittiska insättare i den fallerade isländska banken Landsbanki. På måndagen tillkännagav Frankrike en räddningsplan på 10,5 miljarder euro för sex av sina största banker, inklusive Crédit Agricole, BNP och Société Générale .
Trots en viss förbättring av tillgången på krediter, fortsatte aktiemarknaderna och svaga valutor som det brittiska pundet och euron att falla världen över under veckan den 19 oktober. Marknaderna i Asien led särskilt stora förluster medan de europeiska marknaderna också upplevde betydande förluster, men till i mindre utsträckning jämfört med de i Asien. Dow Industrials Index, å andra sidan, upplevde en vecka av extrem volatilitet med våldsamma svängningar både uppåt och nedåt, och slutade så småningom lägre. Yenen och dollarn visade särskilt styrka med yenen som steg i förhållande till dollarn. Denna "flykt till kvalitet" hade skadliga effekter på ekonomierna i alla nationer inklusive USA och Japan. På onsdagen anslöt sig Pakistan till Island, Ungern, Serbien och Ukraina och begärde hjälp från Internationella valutafonden för att hantera svåra betalningsbalanssvårigheter. Ungern, Ryssland, Ukraina, Pakistan, Turkiet, Sydafrika, Argentina, Island, Estland, Lettland, Litauen, Rumänien och Bulgarien upplevde alla ekonomiska svårigheter med andra hotade. Dessa länder höll inte värdepapper baserade på subprime-lån, utan drabbades av oförmåga att låna pengar, kreditkrisen. Planer diskuteras för att öka krediterna tillgängliga för IMF, kanske till en biljon dollar.
Fredagen den 24 oktober rasade börserna över hela världen mitt i växande rädsla bland investerare att en djup global lågkonjunktur är nära förestående om den inte redan har avvecklats. Paniken underblåstes delvis av kommentarer från Alan Greenspan om att krisen är "en gång-i- ett " -century credit tsunami" och av kommentarer från Gordon Brown under ett tal, som i huvudsak erkänner att Storbritannien redan är i recessionsläge. Efter trenden föll även de amerikanska börserna kraftigt vid öppning och slutade med Dow Industrial Index ned 312 poäng. Fredag och lördag (24 och 25 oktober) hölls det 7:e Asien-Europa-mötet i Peking där Europeiska unionen mötte asiatiska stater i ett försök att diskutera en gemensam strategi inför det internationella krismötet som är planerat att äga rum i Washington i november 15. Inga specifika rekommendationer för att lösa krisen utvecklades.
Veckan den 26 oktober
Söndagen den 26 oktober gjorde Ungern och Ukraina preliminära överenskommelser med Internationella valutafonden om nödhjälpspaket. I Polen har värdet på aktier sjunkit med 50 % under året och zlotyn , den polska valutan, har fallit mot både dollarn och euron. Krisen har drabbat Sydafrika, Brasilien och Turkiet. Sydafrika påverkades särskilt av en dramatisk nedgång i priset på platina, en vara som används inom biltillverkning. Förutom Island, Ukraina och Ungern, var även Vitryssland och Pakistan engagerade i akuta diskussioner med IMF. Pakistan hade vad som beskrevs som en "växande betalningsbalanskris". I Gulfstaterna, påverkad av det fallande oljepriset och ett fall i aktiekurserna på 40 % för året, Gulf Cooperation Council i Riyadh på lördagen för att diskutera ett samordnat svar på krisen.
Måndagen den 27 oktober kraschade Hongkongaktier och tappade mer än 12 % av sitt värde medan Nikkei 225-indexet i Japan rasade med 6,4 % till sin lägsta nivå sedan 1982. De europeiska aktiemarknaderna visade blandade resultat. Efter att ha drabbats av ett initialt fall var Dow Jones Industrial Average i något positivt territorium under stora delar av handelsdagen men stängde så småningom ner 203 poäng. Oljeterminerna fortsatte att minska och yenen fortsatte att stiga mot alla andra valutor. Både G7 och den japanska regeringen övervägde att vidta åtgärder för att stödja andra valutor gentemot yenen.
I en andra omgång av rekapitalisering finansierade det amerikanska finansdepartementet 22 banker med 38 miljarder dollar. Listan över banker som fick hjälp var konfidentiell, men vissa banker inklusive BB &T , Capital One , SunTrust Banks , City National Corporation , Comerica , First Niagara Bank , Huntington Bancshares , Northern Trust , State Street Corporation , UCBH Holdings , First Horizon National Corporation , PNC Financial Services (köpare av National City Corporation ), Regions Financial Corporation , Valley National Bancorp KeyBank och Washington Federal Savings sa att de skulle få statliga pengar. Fifth Third Bank meddelade att de skulle ansöka. Kriterier för finansiering baserades på bankens styrka med starkare banker med högre CAMELS-betyg som hade större chans att erbjudas hjälp. American Bankers Association uppgav att på grund av restriktioner för löner och betalning av utdelningar kan vissa amerikanska banker inte delta. En annan oro var att acceptansen av rekapitaliseringsplanen kunde ge en falsk signal om att en bank var orolig. (En TARP-tillsynsrapport av GAO, publicerad i december 2008, listade totalt 44 banker som deltar i finansministeriets initiativ för " Capital Purchase Program" på 250 miljarder dollar.
Tisdagen den 28 oktober steg aktierna dramatiskt över hela världen i väntan på räntesänkningar från centralbankerna. I USA steg Dow Industrial Average med 10,8 % och stängde på över 9 000. Onsdagen den 29 oktober stängde marknaderna i USA något trots tillkännagivandet från Federal Open Market Committee om en sänkning av federal funds-räntan med 50 punkter till 1 procent Marknaderna i USA steg torsdag och fredag, stängde upp för veckan, vilket minskade förlusterna till Dow Industrial Average under oktober till 17%, en minskning med 30% för året.
I Ryssland hjälper räddningsprogrammet på 50 miljarder dollar som administreras av den statliga utvecklingsbanken Vnesheconombank (VEB) ryska företag kontrollerade av ryska oligarker som gav ägande av delar av sina företag som säkerhet för lån från västerländska finansinstitutioner. Mottagarna inkluderar Oleg Deripaska från Rusal ägare till Norilsk Nickel och Mikhail Fridman från Alfa Group vars tillgångar VimpelCom och TNK-BP var hotade. Börserna i ryska har kraschat, ned 70% och det råder brist på tro på dess valuta rubeln . Trots betydande utländska reserver från försäljningen av olja står Ryssland nu inför kraftigt sänkta råvarupriser.
I Asien tillkännagav Japan sin andra ekonomiska stimulansplan på 51 miljarder dollar torsdagen den 30 oktober. Hongkong och Taiwan sänkte räntorna medan en räntesänkning till 0,3 % tillkännagavs av Bank of Japan i fredags. Också på torsdagen etablerade Federal Reserve en valutaswaplinje på 30 miljarder dollar med Sydkorea och Singapore samt Brasilien och Mexiko.
JPMorgan Chase , den största banken i USA, tillkännagav att den skulle arbeta med husägare som visar en vilja att betala sina bolån genom att minska räntebetalningar eller kapitalbelopp. Rådgivningscentra planeras för oroliga områden. Washington Mutual och EMC Mortgage Corporation, ett låneserviceföretag, förvärvat av JPMorgan, kommer att inkluderas. Bank of America har tillkännagett ett liknande program, liksom Countrywide Financial som ett resultat av en domstolsuppgörelse.