Skattepolitik

Inom ekonomi och statsvetenskap är finanspolitik användningen av statlig inkomstinsamling ( skatter eller skattesänkningar ) och utgifter för att påverka ett lands ekonomi. Användningen av statliga inkomstutgifter för att påverka makroekonomiska variabler utvecklades som reaktion på den stora depressionen på 1930-talet, när den tidigare laissez-faire- metoden för ekonomisk förvaltning blev ogenomförbar. Finanspolitiken bygger på teorierna från den brittiske ekonomen John Maynard Keynes , vars keynesianska ekonomi teoretiserade att statliga förändringar i skattenivåerna och statliga utgifter påverkar den aggregerade efterfrågan och nivån på ekonomisk aktivitet. Finans- och penningpolitik är nyckelstrategierna som används av ett lands regering och centralbank för att främja sina ekonomiska mål. Kombinationen av dessa politikområden gör det möjligt för dessa myndigheter att målinrikta inflationen (som anses "hälsosam" på en nivå i intervallet 2%–3%) och att öka sysselsättningen. Dessutom är det utformat för att försöka hålla BNP- tillväxten på 2–3 % och arbetslösheten nära den naturliga arbetslösheten på 4–5 %. Detta innebär att finanspolitiken används för att stabilisera ekonomin över konjunkturcykeln .

Förändringar i nivån och sammansättningen av skatter och offentliga utgifter kan påverka makroekonomiska variabler, inklusive:

• den samlade efterfrågan och nivån på den ekonomiska aktiviteten
• sparande och investeringar
• inkomstfördelning
• fördelning av resurser .

Finanspolitiken kan särskiljas från penningpolitiken genom att finanspolitiken handlar om skatter och statliga utgifter och ofta administreras av ett statligt departement; medan penningpolitiken handlar om penningmängden , räntor och administreras ofta av ett lands centralbank . Både finanspolitik och penningpolitik påverkar ett lands ekonomiska resultat.

Penning- eller finanspolitik?

Huvudartikel: Monetär/fiskal debatt

Sedan 1970-talet blev det tydligt att penningpolitikens resultat har vissa fördelar jämfört med finanspolitiken på grund av det faktum att det minskar det politiska inflytandet, eftersom det är fastställt av centralbanken (för att ha en expanderande ekonomi före det allmänna valet, kan politikerna minska räntor). Dessutom kan finanspolitiken potentiellt ha fler utbudseffekter på ekonomin: för att minska inflationen skulle åtgärderna för att höja skatterna och sänka utgifterna inte föredras, så regeringen kan vara ovillig att använda dessa. Penningpolitiken är generellt sett snabbare att genomföra eftersom räntorna kan sättas varje månad, medan beslutet att öka de statliga utgifterna kan ta tid att ta reda på vilket område pengarna ska läggas på.

Lågkonjunkturen under 2000-talets decennium visar att penningpolitiken också har vissa begränsningar. En likviditetsfälla uppstår när räntesänkningar är otillräckliga som en efterfrågehöjare då banker inte vill låna ut och konsumenterna är ovilliga att öka utgifterna på grund av negativa förväntningar på ekonomin. Statliga utgifter är ansvariga för att skapa efterfrågan i ekonomin och kan ge en kickstart för att få ekonomin ur lågkonjunkturen. När en djup lågkonjunktur äger rum räcker det inte att bara lita på penningpolitiken för att återställa den ekonomiska jämvikten. Varje sida av dessa två politikområden har sina skillnader, därför har kombinationen av aspekter av båda politikområdena för att hantera ekonomiska problem blivit en lösning som nu används av USA. Dessa policyer har begränsade effekter; finanspolitiken tycks dock ha en större effekt på lång sikt, medan penningpolitiken tenderar att ha en kortsiktig framgång.

År 2000 fann en undersökning bland 298 medlemmar i American Economic Association (AEA) att även om 84 procent i allmänhet instämde i påståendet "Finanspolitiken har en betydande stimulerande inverkan på en ekonomi som inte är fullt sysselsatt ", höll 71 procent också generellt med om uttalande " Hantering av konjunkturcykeln bör överlåtas till Federal Reserve ; aktivistisk finanspolitik bör undvikas." Under 2011 fann en uppföljande undersökning av 568 AEA-medlemmar att den tidigare konsensus om det sistnämnda förslaget hade upplösts och då var ungefär jämnt omtvistad.

Olika modeller utformas för att hantera finanspolitiken. I juni 2022 lanserade Armenien Ararat Fiscal Strategy Model, som är ett strukturellt ramverk för finanspolitisk analys i Armenien. Modellen är redan en del av Armeniens ekonomiministeriums analytiska verktygslåda. Den användes först för att bedöma de makroekonomiska effekterna av den "första vågen" av Covid-19-pandemin på den armeniska ekonomin, som är en liten, låginkomst, öppen ekonomi belägen i Kaukasusregionen i Eurasien. Modellen är utformad för att göra makroekonomiska finanspolitiska scenarioanalyser, som matas in i policydiskussioner, budgetplanering och utgiftsramen på medellång sikt. Modellen består av fyra högnivåblock - hushållssektorn, produktionssektorn, den statliga sektorn och resten av världen. AFSM har ett par strukturella parametrar, som är grupperade i fyra uppsättningar - steady-state-parametrarna, de tillfälliga parametrarna som endast påverkar jämviktsdynamiken utanför steady state, finans- och penningpolitiska parametrar och strukturella chockervarianser.

Ställningar

Se även: Procykliska och kontracykliska variabler § Utformning av ekonomisk politik

Beroende på tillståndet i ekonomin kan finanspolitiken nå olika mål: dess fokus kan vara att begränsa den ekonomiska tillväxten genom att förmedla inflation eller i sin tur öka den ekonomiska tillväxten genom att sänka skatterna, uppmuntra utgifterna för olika projekt som fungerar som stimulans för den ekonomiska tillväxt och möjliggör upplåning och utgifter. De tre inriktningarna för finanspolitiken är följande:

• Neutral finanspolitik förs vanligtvis när en ekonomi varken befinner sig i en lågkonjunktur eller en expansion . Mängden offentliga underskottsutgifter (överskottet som inte finansieras av skatteintäkter ) är ungefär detsamma som det har varit i genomsnitt över tiden, så inga förändringar av det sker som skulle ha en effekt på den ekonomiska aktivitetsnivån .
• Expansiv finanspolitik används av regeringen när man försöker balansera nedgångsfasen i konjunkturcykeln . Det innebär att statliga utgifter överstiger skatteintäkterna med mer än vad de har tenderat att göra, och görs vanligtvis under lågkonjunkturer. Exempel på expansiva finanspolitiska åtgärder är ökade statliga utgifter för offentliga arbeten (t.ex. att bygga skolor) och att ge invånarna i ekonomin skattesänkningar för att öka sin köpkraft (för att fixa en minskning av efterfrågan).
• Kontraherande finanspolitik , å andra sidan, är en åtgärd för att höja skattesatserna och minska de offentliga utgifterna. Det uppstår när offentliga underskottsutgifter är lägre än vanligt. Detta har potential att bromsa den ekonomiska tillväxten om inflationen, som orsakades av en betydande ökning av den samlade efterfrågan och tillgången på pengar, är överdriven. Genom att minska ekonomins totala inkomst, minskas också det tillgängliga beloppet för konsumenterna att spendera. Så, kontrakterande finanspolitiska åtgärder används när ohållbar tillväxt äger rum, vilket leder till inflation, höga investeringspriser, lågkonjunktur och arbetslöshet över den "friska" nivån på 3%–4%.

Dessa definitioner kan dock vara missvisande eftersom, även utan ändringar i utgifter eller skattelagar alls, cykliska fluktuationer i ekonomin orsakar cykliska fluktuationer av skatteintäkter och vissa typer av offentliga utgifter, vilket förändrar underskottssituationen; dessa anses inte vara policyändringar. Därför, för ovanstående definitioner, ersätts "statliga utgifter" och "skatteintäkter" normalt med "cykliskt justerade offentliga utgifter" och "cykliskt justerade skatteintäkter". En statsbudget som är i balans över konjunkturcykeln anses således representera en neutral och effektiv finanspolitisk inriktning.

Metoder för finanspolitisk finansiering

Regeringar spenderar pengar på en mängd olika saker, från militär och polis till tjänster som utbildning och hälsovård, samt transfereringar som välfärdsförmåner . Dessa utgifter kan finansieras på ett antal olika sätt:

• Beskattning
• Seigniorage , fördelen av att skriva ut pengar
• Låna pengar av befolkningen eller från utlandet
• Doppade i finanspolitiska reserver
• Försäljning av anläggningstillgångar (t.ex. mark )
• Att sälja aktier till befolkningen

Upplåning

Ett finanspolitiskt underskott finansieras ofta genom att emittera obligationer såsom statsskuldväxlar eller guldkantade värdepapper men kan också finansieras genom att emittera eget kapital. Obligationer betalar ränta, antingen för en bestämd period eller på obestämd tid som finansieras av skattebetalarna som helhet. Equity erbjuder avkastning på investeringen (ränta) som endast kan realiseras när en enskild skattebetalare fullgör en framtida skatteskuld. Om tillgängliga statliga intäkter är otillräckliga för att stödja räntebetalningarna på obligationer, kan en nation fallera på sina skulder, vanligtvis till utländska fordringsägare. Med offentlig skuld eller upplåning avses statens lån från allmänheten. Det är omöjligt för en regering att "falla" på sitt eget kapital eftersom den totala avkastningen som är tillgänglig för alla investerare (skattebetalare) är begränsad när som helst av den totala skatteskulden för innevarande år för alla investerare.

Doppning i tidigare överskott

Ett finanspolitiskt överskott sparas ofta för framtida bruk och kan investeras i antingen lokal valuta eller i något finansiellt instrument som kan handlas senare när resurser behövs och den extra skulden inte behövs.

Fiskal tvångströja

Konceptet med en finanspolitisk tvångströja är en allmän ekonomisk princip som föreslår strikta restriktioner för offentliga utgifter och offentlig upplåning, för att begränsa eller reglera budgetunderskottet över en tidsperiod. De flesta amerikanska delstater har balanserade budgetregler som hindrar dem från att gå med underskott. Förenta staternas federala regering har tekniskt sett ett lagligt tak för den totala summa pengar den kan låna, men det är inte en meningsfull begränsning eftersom taket kan höjas lika enkelt som utgifterna kan godkännas, och taket höjs nästan alltid innan skulden blir så hög.

Ekonomiska effekter

Se även: Fasta bruttoinvesteringar § Ekonomisk analys

Regeringar använder finanspolitik för att påverka nivån på den samlade efterfrågan i ekonomin, så att vissa ekonomiska mål kan uppnås:

• Prisstabilitet;
• Full sysselsättning;
• Ekonomisk tillväxt.

Den keynesianska synen på ekonomi tyder på att ökade statliga utgifter och sänkta skattesatser är de bästa sätten att påverka den aggregerade efterfrågan , stimulera den, samtidigt som man minskar utgifterna och ökar skatterna efter att den ekonomiska expansionen redan har ägt rum. Dessutom hävdar keynesianer att expansiv finanspolitik bör användas i tider av lågkonjunktur eller låg ekonomisk aktivitet som ett viktigt verktyg för att bygga ramarna för stark ekonomisk tillväxt och arbeta mot full sysselsättning . I teorin skulle de resulterande underskotten betalas av en expanderad ekonomi under den expansion som skulle följa; detta var resonemanget bakom New Deal .

IS-kurvan skiftar åt höger, vilket ökar realräntorna (r) och expansionen i den "reala" ekonomin (real BNP, eller Y).

IS -LM-modellen är ett annat sätt att förstå effekterna av finanspolitisk expansion. När regeringen ökar utgifterna kommer det att ske en förskjutning av IS-kurvan uppåt och åt höger. På kort sikt ökar detta realräntan , vilket sedan minskar de privata investeringarna och ökar den samlade efterfrågan, vilket sätter ett tryck uppåt på utbudet. För att möta den kortsiktiga ökningen av den aggregerade efterfrågan ökar företagen produktionen med full sysselsättning . Ökningen av kortsiktiga prisnivåer minskar penningmängden , vilket förskjuter LM-kurvan tillbaka, och därmed återställer den allmänna jämvikten till den ursprungliga nivån för full sysselsättning (FE). Därför visar IS-LM-modellen att det kommer att ske en övergripande ökning av prisnivån och realräntorna på lång sikt på grund av finanspolitisk expansion.

Regeringar kan använda ett budgetöverskott för att göra två saker:

• att bromsa takten i den starka ekonomiska tillväxten;
• att stabilisera priserna när inflationen är för hög.

Keynesiansk teori hävdar att ett avlägsnande av utgifter från ekonomin kommer att minska nivåerna av den samlade efterfrågan och dra ihop ekonomin, vilket stabiliserar priserna.

Men ekonomer diskuterar fortfarande effektiviteten av finanspolitiska stimulanser . Argumentet handlar mest om att tränga undan : huruvida statlig upplåning leder till högre räntor som kan kompensera den stimulerande effekten av utgifterna. När staten har ett budgetunderskott kommer pengar att behöva komma från offentlig upplåning (emission av statsobligationer), utlandsupplåning eller monetarisering av skulden. När stater finansierar ett underskott genom att emittera statsobligationer kan räntorna öka över hela marknaden, eftersom statlig upplåning skapar högre efterfrågan på krediter på finansmarknaderna. Detta minskar den aggregerade efterfrågan på varor och tjänster, vilket antingen helt eller delvis uppväger den direkta expansiva effekten av underskottsutgifterna, vilket minskar eller eliminerar uppnåendet av målet om en finanspolitisk stimulans. Neoklassiska ekonomer betonar generellt utträngning medan keynesianer hävdar att finanspolitiken fortfarande kan vara effektiv, särskilt i en likviditetsfälla där, menar de, utträngning är minimal.

I den klassiska uppfattningen minskar expansiv finanspolitik också nettoexporten, vilket har en dämpande effekt på nationell produktion och inkomst. När statlig upplåning ökar räntorna lockar det utländskt kapital från utländska investerare. Detta beror på att, allt annat lika, de obligationer som emitterats från ett land som bedriver expansiv finanspolitik nu ger en högre avkastning. Med andra ord måste företag som vill finansiera projekt konkurrera med sin regering om kapital så att de erbjuder högre avkastning. För att köpa obligationer som kommer från ett visst land måste utländska investerare skaffa landets valuta. Därför, när utländskt kapital strömmar in i landet som genomgår finanspolitisk expansion, ökar efterfrågan på det landets valuta . Den ökade efterfrågan får i sin tur valutan att apprecieras, vilket minskar kostnaderna för import och gör exporten från det landet dyrare för utlänningar. Följaktligen minskar exporten och importen ökar, vilket minskar efterfrågan från nettoexporten .

Vissa ekonomer motsätter sig den diskretionära användningen av finanspolitiska stimulanser på grund av den inre fördröjningen (fördröjningen som är involverad i genomförandet), som nästan oundvikligen är lång på grund av den omfattande lagstiftningsinsatsen. Vidare kan den yttre fördröjningen mellan tidpunkten för genomförandet och den tidpunkt då de flesta effekterna av stimulansen märks innebära att stimulansen träffar en redan återhämtande ekonomi och överhettar den efterföljande h snarare än att stimulera ekonomin när den behöver den.

Vissa ekonomer är oroade över potentiella inflationseffekter som drivs av ökad efterfrågan till följd av en finanspolitisk stimulans. I teorin orsakar inte finanspolitisk stimulans inflation när den använder resurser som annars skulle ha varit lediga. Till exempel, om en finanspolitisk stimulans anställer en arbetare som annars skulle ha varit arbetslös , finns det ingen inflationseffekt; Men om stimulansen sysselsätter en arbetare som annars skulle ha haft ett jobb, ökar stimulansen efterfrågan på arbetskraft medan utbudet av arbetskraft förblir fast, vilket leder till löneinflation och därmed prisinflation .

Se även

• Ekonometri
• Fiscal Observatory of Latin America and the Caribbean
• USA:s finanspolitik
• Skatteförbundet
• Funktionell ekonomi
• Interaktion mellan penning- och finanspolitik
• Penningpolitik
• Nationell finanspolitisk reaktion på det sena 2000-talets lågkonjunktur
• Policymix
• Skattepolitik

Bibliografi

• Simonsen, MH The Econometrics and The State Brasilia University Editor, 1960–1964.
• Heyne, PT, Boettke, PJ, Prychitko, DL (2002). Det ekonomiska sättet att tänka (10:e upplagan). Prentice Hall.
• Larch, M. och J. Nogueira Martins (2009). Utformning av finanspolitik i Europeiska unionen: en bedömning av nuvarande praxis och utmaningar. Routledge.
• Hansen, Bent (2003). Den ekonomiska teorin om finanspolitik, volym 3. Routledge.
• Anderson, JE (2005). Finanspolitiska reformer och dess effekter på företagsnivå i Östeuropa och Centralasien, Working Papers Series wp800, William Davidson Institute vid University of Michigan.
• D. Harrys. Roger Fenton och Krimkriget
• Schmidt, M (2018). "En titt på finans- och penningpolitiken", Dotdash
• Pettinger, T. (2017). "Skillnaden mellan penning- och finanspolitik", EconmicsHelp.org
• Amadeo, K. (2018). "Finanspolitiska typer, mål och verktyg", Dotdash
• Kramer, L. (2019). "Vad är finanspolitik?", Dotdash
• Macek, R; Janků, J. (2015) "Finanspolitikens inverkan på ekonomisk tillväxt beroende på institutionella förhållanden"

externa länkar

• Ämnessida för finanspolitik från britannica.com