Gemenskapens reinvesteringslagen

Ej att förväxla med en samhällsombyggnadsbyrå , även kallad av akronymen "CRA".
Gemenskapens reinvesteringslagen
Great Seal of the United States
Andra korta titlar Indian and Alaska Native Community Development Act
Lång titel En lag för att ändra vissa federala lagar som hänför sig till samhällsutveckling, bostäder och relaterade program.
Smeknamn Housing and Community Development Act från 1977
Antagen av USA: s 95:e kongress
Effektiv 12 oktober 1977
Citat
Offentlig rätt 95-128
Stadgar i stort   91 Stat. 1111
Kodifiering
Titlar ändrade 42 USC: Folkhälsa och social välfärd
USC sektioner ändrade 42 USC kap. 69 § 5301
Lagstiftningshistoria

  Community Reinvestment Act ( CRA , PL 95-128, 91 Stat. 1147, title VIII of Housing and Community Development Act of 1977 , 12 USC § 2901 et seq. ) är en amerikansk federal lag utformad för att uppmuntra affärsbanker och sparande . föreningar för att hjälpa till att möta behoven hos låntagare i alla delar av deras samhällen, inklusive låg- och medelinkomstkvarter. Kongressen antog lagen 1977 för att minska diskriminerande kreditpraxis mot låginkomstkvarter, en praxis som kallas redlining .

Lagen instruerar lämpliga federala finanstillsynsmyndigheter att uppmuntra reglerade finansinstitut att hjälpa till att möta kreditbehoven i de lokala samhällen där de är chartrade, i överensstämmelse med säker och sund drift (avsnitt 802.) För att upprätthålla stadgan undersöker federala tillsynsmyndigheter bankinstitut för efterlevnad av kreditvärderingsinstitut och ta hänsyn till denna information när de godkänner ansökningar om nya bankkontor eller för fusioner eller förvärv ( avsnitt 804. )

CRA antogs för att motverka redlining , en praxis som ursprungligen baserades på Home Owners' Loan Corporation "bostädersäkerhetskartor", som denna säkerhetskarta från 1937 över Philadelphia.

Tillämpning

Community Reinvestment Act från 1977 försökte ta itu med diskriminering i lån som ges till individer och företag från låg- och medelinkomstkvarter. Lagen kräver att alla bankinstitut som erhåller Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) försäkring utvärderas av federala bankbyråer för att avgöra om banken erbjuder kredit på ett sätt som är förenligt med säker och sund drift (enligt avsnitt 802(b) och avsnitt 804 (1) ) i alla samhällen där de är chartrade för att göra affärer. Lagen listar inte specifika kriterier för att utvärdera finansiella instituts resultat. Snarare föreskrivs att utvärderingsprocessen ska anpassas till situationen och sammanhanget för varje enskild institution. Federala bestämmelser dikterar byråernas uppförande vid utvärdering av en banks efterlevnad inom fem prestationsområden, som omfattar tolv bedömningsfaktorer. Denna undersökning kulminerar i en rating och en skriftlig rapport som blir en del av tillsynsprotokollet för den banken.

Lagen betonar dock att ett instituts CRA-verksamhet bör bedrivas på ett säkert och sunt sätt, och kräver inte att instituten lämnar högrisklån som kan medföra förluster för institutet. En institutions CRA-efterlevnadsregister beaktas av banktillsynsmyndigheterna när institutionen försöker expandera genom fusion, förvärv eller filial. Lagen föreskriver inte några andra påföljder för bristande efterlevnad av CRA.

förordningar

Samma bankbyråer som ansvarar för att övervaka förvaringsinstitut är också de byråer som genomför undersökningar för efterlevnad av kreditvärderingsinstitut. Dessa organ är Federal Reserve System (FRB), FDIC och Office of the Comptroller of the Currency (OCC). År 1981, för att hjälpa till att uppnå CRA:s mål, etablerade var och en av Federal Reserve Banks ett gemenskapskontor för att arbeta med bankinstitutioner och allmänheten för att identifiera kreditbehov inom samhället och sätt att möta dessa behov.

Implementering av kreditvärderingsinstitutet av dessa finansiella tillsynsmyndigheter antas av avdelning 12 i Code of Federal Regulations ( CFR); Delarna 25, 228, 345 och 563e med tillägg av del 203 eftersom den hänför sig till avsnitten i Home Mortgage Disclosure Act (HMDA).

Tabell I. - Federala myndigheter och CRA:s motsvarande CFR
Federal Financial Supervisory Agency Kod för federala förordningar e -CFR Anteckningar 1995 2005
Office of the Controller of the Currency (OCC) 12. CFR Part 25. et seq .
Federal Reserve System (FRB) 12. CFR Part 228. et seq .
12. CFR Part 203. et seq .
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) 12. CFR Part 345. et seq .

Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) samordnar information mellan myndigheter om CRA. Information om CRA-betygen för enskilda bankinstitut från de tre ansvariga organen (Federal Reserve, FDIC och OCC), är allmänt tillgänglig från FFIEC:s webbplats. Dessa betyg gjordes först tillgängliga av Clintons administration för att möjliggöra allmänhetens deltagande och offentliga kommentarer om CRA:s prestationer.

Utöver det regelverk som finns på plats, utför varje federal finansiell tillsynsmyndighets generalinspektör regelbundna revisioner av eventuella lagändringar som görs för att se om de avsedda målen faktiskt uppfylls.

Historia

Den ursprungliga lagen antogs av USA:s 95:e kongress och undertecknades i lag av president Jimmy Carter den 12 oktober 1977 ( Pub.L. 95-128 , 12 USC ch. 30 ). CRA antogs som ett resultat av nationellt tryck för att ta itu med de försämrade förhållandena i amerikanska städer – särskilt låginkomst- och minoritetskvarter.

Samhällsaktivister, som Gale Cincotta från National People's Action i Chicago, ledde till att den nationella kampen gick igenom och senare för att verkställa lagen. Flera lagar och förordningar har sedan dess antagits. [ förtydligande behövs ]

Originalakt

CRA följde liknande lagar som antagits för att minska diskriminering på kredit- och bostadsmarknaderna, inklusive Fair Housing Act från 1968, Equal Credit Opportunity Act från 1974 och Home Mortgage Disclosure Act från 1975 (HMDA). Fair Housing Act och Equal Credit Opportunity Act förbjuder diskriminering på grund av ras, kön eller andra personliga egenskaper. Bostadslånelagen kräver att finansinstitut offentligt offentliggör hypotekslån och ansökningsdata. I motsats till dessa handlingar strävar CRA efter att säkerställa tillhandahållandet av krediter till alla delar av ett samhälle, oavsett den relativa rikedomen eller fattigdomen i ett grannskap.

Innan lagen antogs fanns det allvarliga brister på krediter för låg- och medelinkomstkvarter. I sin rapport från 1961 fann den amerikanska kommissionen för medborgerliga rättigheter att afroamerikanska låntagare ofta var tvungna att göra högre förskottsbetalningar och anta snabbare återbetalningsplaner. Kommissionen dokumenterade också generella vägran att låna ut i särskilda områden ( redlining ).

Anklagelserna om att "redlina" vissa stadsdelar har sitt ursprung hos Federal Housing Administration på 1930-talet. "Bostadssäkerhetskartorna" som skapats av Home Owners' Loan Corporation (HOLC) för FHA användes av privata och offentliga enheter i flera år efteråt för att undanhålla hypotekskapital från stadsdelar som ansågs "osäkra". Bidragande faktorer till bristen på direkt utlåning i låg- och medelinkomstsamhällen var en begränsad sekundärmarknad för bolån, informationsproblem med bristen på kreditvärderingar för låntagare med lägre inkomster och bristande samordning mellan kreditinstitut.

I kongressdebatten om lagen anklagade kritiker att lagen skulle skapa onödiga regleringsbördor. Delvis som svar på dessa farhågor inkluderade kongressen få föreskrivande detaljer och uppmanar helt enkelt banktillsynsmyndigheterna att se till att banker och sparföreningar betjänar sina lokala samhällens kreditbehov på ett säkert och sunt sätt. Gemenskapsgrupper organiserade sig bara långsamt för att dra fördel av sin rätt enligt lagen att klaga på brottsbekämpningen av förordningarna.

Lagrevisionshistorik

Den dolda tabellen nedan listar kongressens handlingar som direkt påverkade gemenskapens återinvesteringslag. Åren då lagändringarna gjordes visas i fetstil före de offentliga lagar som stiftade dem. Länkarna till kodifieringen och avsnittsanmärkningarna kan också ge ytterligare information om lagändringarna.

Lagändringar 1989

Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act från 1989 (FIRREA) antogs av den 101:a kongressen och undertecknades i lag av president George HW Bush i kölvattnet av spar- och lånekrisen på 1980-talet. Som en del av den efterföljande allmänna reformen av banksektorn lade FIRREA till avsnitt 807 ( 12. USC § 2906 ) till de befintliga CRA-stadgarna i ett försök att förbättra området för undersökningar av försäkrade depåinstitut.

Det nya språket krävde nu att lämplig federal tillsynsmyndighet förberedde en skriftlig utvärdering efter att ha genomfört granskningen av en institutions uppgifter om att tillgodose hela samhällets kreditbehov, inklusive alla låg- och medelinkomstkvarter inom den. Dessa utvärderingsrapporter var uppdelade i separata avsnitt - en konfidentiell; tillåta den utvärderade institutionen att behålla sin proprietära och personliga informationsintegritet samtidigt som början av de relaterade databaserna sammanställdes och den andra offentliggjordes; avsedda att öka tillgången till och tillsynen över CRS-undersökningsprocessen. Den offentliga sektionen introducerade ett klassificeringssystem för CRA-prov i fyra nivåer med prestationsnivåer "Outstanding", "Tillfredsställande", "Needs to Improve" eller "Substantial Noncompliance", var och en kompletterad med en skriftlig sammanfattning av byråernas utvärderingsresonemang med hjälp av någon tillgängliga fakta för att stödja deras slutsatser.

Enligt Ben Bernanke ökade denna lag kraftigt möjligheten för opinionsbildningsgrupper, forskare och andra analytiker att "utföra mer sofistikerade, kvantitativa analyser av bankernas register", och därigenom påverka bankernas utlåningspolicy. Med tiden etablerade samhällsgrupper och ideella organisationer "mer formaliserade och mer produktiva partnerskap med banker."

Lagändringar 1991

Runt tiden för införandet av Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act från 1991 (FDICIA), hade lämpliga federala tillsynsmyndigheter på ett tillförlitligt sätt sammanställt tillräckligt med institutionsundersökningsdata för att motivera att det inkluderades i den offentliga delen av de skriftliga utvärderingarna som först upprättades 1989. antagandet av denna lag i december 1991, sektion 807 ( 12. USC § 2906 ) ändrades för att kräva inkludering av alla undersökningsdata som är relevanta för att fastställa en institutions CRA-betyg också.

En vecka tidigare samma december ändrades den befintliga CRA-stadgan ännu en gång efter antagandet av Resolution Trust Corporation Refinanciing, Restructuring, and Improvement Act från 1991. Den gjorde det möjligt för Resolution Trust Corporation (RTC) att göra alla grenar av alla besparingar tillgängliga. förening belägen i alla övervägande minoritetskvarter som RTC hade utsetts till konservator eller mottagare av till någon minoritetsdepåinstitution eller kvinnodepåinstitut med förmånliga villkor. Efter tillägg av sektion 808 ( 12. USC § 2907 ) till de befintliga CRA-stadgarna genom lagen, kan varje depåinstitut som donerat, sålde med förmånliga villkor (enligt bestämt av lämplig federal finansiell tillsynsmyndighet), eller göras tillgänglig mot en hyra - fri grund för alla filialer till sådana institutioner som är belägna i ett övervägande minoritetskvarter till någon minoritetsdepåinstitut eller kvinnodepåinstitut, bidragsbeloppet eller förlustbeloppet i samband med sådan verksamhet skulle gå till att tillgodose kreditbehoven hos institutionens gemenskap och skulle beaktas när CRA-undersökningar utvärderades.

Lagändringar 1992

Även om mindre ändringar gjordes direkt i Community Reinvestment Act angående hänsyn till minoritets- och kvinnoägda institutioner och partnerskap under utvärderingar som först upprättades 1991, påverkade andra delar av Federal Housing Enterprises Financial Safety and Soundness Act från 1992 indirekt CRA-praxisen på tid att kräva att Fannie Mae och Freddie Mac , de två regeringssponsrade företagen som köper och värdepapperiserar bolån, ägnar en procentandel av sin utlåning till att stödja bostäder till rimliga priser.

Lagändringar 1994

Riegle -Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act från 1994, som upphävde restriktioner för mellanstatlig bankverksamhet, listade ratingen för gemenskapens återinvesteringslag som mottas av den utomstatliga banken som ett övervägande när man avgjorde om man skulle tillåta mellanstatliga filialer.

Enligt Bernanke följde en ökning av bankfusions- och förvärvsaktiviteter efter att lagen antogs, och opinionsbildningsgrupper använde i allt högre grad den offentliga kommentarsprocessen för att protestera mot bankansökningar på grund av Community Reinvestment Act . När ansökningarna var mycket omtvistade höll federala myndigheter offentliga utfrågningar för att tillåta offentliga kommentarer om bankens utlåningsrekord. Som svar etablerade många institutioner separata affärsenheter och dotterbolag för att underlätta kreditvärderingsrelaterad utlåning. Lokala och regionala offentlig-privata partnerskap och flerbankslånekonsortier bildades för att expandera och hantera sådan CRA-relaterad utlåning.

Regeländringar 1995

I juli 1993 bad president Bill Clinton tillsynsmyndigheter att reformera CRA för att göra undersökningarna mer konsekventa, förtydliga prestationsstandarder och minska kostnaderna och efterlevnadsbördan.

Robert Rubin , assistenten till presidenten för ekonomisk politik, under president Clinton, förklarade att detta var i linje med president Clintons strategi att "ta itu med problemen i innerstaden och nödställda landsbygdssamhällen". Lloyd Bentsen, finansminister vid den tiden, diskuterade skälen till Clinton-administrationens förslag att stärka CRA och ytterligare minska röda linjer, bekräftade sin övertygelse om att tillgången på kredit inte bör bero på var en person bor, "Det enda Det som borde ha betydelse för en låneansökan är om du kan betala tillbaka eller inte, inte var du bor." Bentsen sa att de föreslagna ändringarna skulle "göra det lättare för långivare att visa hur de följer gemenskapens återinvesteringslag", och "skär ner mycket av pappersarbetet och kostnaderna för småföretagslån".

I början av 1995 reviderades de föreslagna CRA-bestämmelserna avsevärt för att ta itu med kritiken om att bestämmelserna, och myndighetens genomförande av dem genom prövningsprocessen hittills, var för processorienterade, betungande och inte tillräckligt fokuserade på faktiska resultat. Själva CRA-undersökningsprocessen reformerades för att införliva de pågående ändringarna. Information om bankinstitutens CRA-betyg gjordes också tillgänglig via webbsidan för offentlig granskning. Office of the Comptroller of the Currency (OCC) flyttade också för att revidera sin regleringsstruktur som gör det möjligt för långivare som omfattas av CRA att göra anspråk på samhällsutvecklingslån för lån som gjorts för att hjälpa till att finansiera miljösanering eller ombyggnad av industriområden när det var en del av en försök att återuppliva låg- och medelinkomstsamhället där platsen låg.

Under en av kongressens utfrågningar som behandlade de föreslagna ändringarna 1995, kritiserade William A. Niskanen , ordförande för Cato Institute, både 1993 och 1994 uppsättningar av förslag för politisk favorisering vid allokering av krediter, för mikrohantering av tillsynsmyndigheter och för bristen på garantier att banker inte skulle förväntas gå med förlust för att uppnå CRA-efterlevnad. Han förutspådde att de föreslagna förändringarna skulle bli mycket kostsamma för ekonomin och banksystemet i allmänhet. Niskanen trodde att den primära långsiktiga effekten skulle vara en konstgjord sammandragning av banksystemet. Niskanen rekommenderade kongressen att upphäva lagen .

Niskanens, och andra svarande på de föreslagna ändringarna, uttryckte sin oro under de offentliga kommentarerna och vittnesmålsperioderna i slutet av 1993 till början av 1995. Som svar på de samlade farhågorna som registrerades då, de federala finanstillsynsmyndigheterna (OCC, FRB, FDIC, och OTS) gjort ytterligare förtydliganden rörande definition, bedömning, betyg och omfattning; tillräckligt lösa många av de problem som tagits upp i processen. Byråerna rapporterade gemensamt sina slutgiltiga ändrade bestämmelser för implementering av gemenskapens återinvesteringslag i det federala registret den 4 maj 1995. De slutgiltiga ändrade bestämmelserna ersatte de befintliga CRA-bestämmelserna i sin helhet. (Se anteckningarna i kolumnen "1995" i Tabell I. för detaljerna)

Lagändringar 1999

1999 antog kongressen och president Clinton skrev under Gramm-Leach-Bliley Act, även känd som Financial Services Modernization Act . Denna lag upphävde den del av Glass-Steagall Act som hade förbjudit en bank att erbjuda ett komplett utbud av investerings- , affärsbanks- och försäkringstjänster sedan den antogs 1933. Ett liknande lagförslag infördes 1998 av senator Phil Gramm men det var oförmögen att slutföra lagstiftningsprocessen till lag. Motståndet mot antagandet av 1998 års lagförslag, såväl som det efterföljande lagförslaget från 1999, centrerades kring lagstiftningens språkbruk som skulle utvidga dåtidens typer av bankinstitut till andra tjänsteområden men som inte skulle vara föremål för CRA-efterlevnad för att göra det. Senatorn krävde också fullständigt avslöjande av alla ekonomiska "affärer" som samhällsgrupper hade med banker och anklagade sådana grupper för "utpressning".

Hösten 1999 förhindrade senatorerna Dodd och Schumer ytterligare ett återvändsgränd genom att säkra en kompromiss mellan senator Gramm och Clinton-administrationen genom att gå med på att ändra Federal Deposit Insurance Act ( 12 USC ch. 16) för att tillåta banker att gå samman eller expandera till andra typer av finansinstitut. De FDIC-relaterade bestämmelserna i den nya Gramm-Leach-Bliley-lagen , tillsammans med tillägget av undersektion § 2903(c) direkt till avdelning 12, försäkrade alla bankhållningsinstitutioner som ville bli omdesignade som ett finansiellt holdinginstitut av Styrelsen för Federal Reserve System skulle också behöva följa riktlinjerna för efterlevnad av Community Reinvestment Act innan en sammanslagning eller expansion kan träda i kraft.

Samtidigt skulle GLB-lagens ändringar av Federal Deposit Insurance Act nu möjliggöra bankexpansion till nya branscher, icke-anslutna grupper som ingår avtal med dessa banker eller finansiella institutioner skulle också behöva rapporteras enligt beskrivningen under den nya lade till avsnitt till avdelning 12, § 1831y (CRA Sunshine Requirements), för att tillfredsställa Gramms farhågor.

I samband med ändringarna i Gramm-Leach-Bliley-lagen skulle mindre banker granskas mer sällan för CRA-efterlevnad genom tillägget av §2908. (Small Bank Regulatory Relief) direkt till kapitel 30 , (de befintliga CRA-lagarna), själv. Lagen från 1999 gav också mandat att två studier skulle genomföras i samband med " Community Reinvestment Act" :

  • den första rapporten från Federal Reserve, som ska överlämnas till kongressen senast den 15 mars 2000, är ​​en omfattande studie av CRA för att fokusera på fallissemang och brottslighet, och lönsamheten för lån gjorda i samband med CRA;
  • Den andra rapporten som ska genomföras av finansdepartementet under de kommande två åren är avsedd att fastställa lagens inverkan på tillhandahållandet av tjänster till stadsdelar och människor med låga och medelhöga inkomster, som avsetts av CRA.

När han undertecknade Gramm-Leach-Bliley-lagen sa president Clinton att den "etablerar principerna att när vi utökar bankernas befogenheter kommer vi att utöka räckvidden för lagen om [Community Reinvestment] Act".

Regeländringar 2005

Under 2002 gjordes en myndighetsöversyn av effektiviteten av 1995 års lagändringar av gemenskapens återinvesteringslag och nya förslag övervägdes. År 2003 noterade forskare vid Federal Reserve Bank of New York att dramatiska förändringar i landskapet för finansiella tjänster hade försvagat CRA och att under 2003 var mindre än 30 procent av alla bostadsköpslån föremål för intensiv granskning enligt CRA.

I början av 2005 implementerade Office of Thrift Supervision (OTS) nya regler som – bland andra förändringar – gjorde det möjligt för sparsamhet med över 1 miljard dollar i tillgångar att justera de långvariga 50-25-25 CRA-betygsgränserna genom att fortsätta att uppfylla 50 procent av deras totala CRA-betyg genom utlåningsaktivitet som alltid, men de övriga 50 procenten kan vara vilken kombination av utlåning, investeringar och tjänster som sparsamheten ville ha. Skyldigheterna att hålla sig till 25 procent för tjänster och 25 procent för investeringar blev frivilliga och sättet att säkra ett tillfredsställande CRA-betyg överlämnades till de kvalificerade sparsamheterna istället (se anmärkningarna i kolumnen "2005" i Tabell I. för detaljerna). [ förtydligande behövs ]

april 2005 utfärdade en kontingent av demokratiska kongressledamöter under ledning av representanten Barney Frank ett brev som protesterade mot dessa förändringar och sa att de underskred CRA:s förmåga att "tillgodose behoven hos personer och samhällen med låga och måttliga inkomster". Förändringarna motsatte sig också av samhällsgrupper som var oroade över att det skulle försvaga CRA.

Efter att ha antagit en teknisk ändring under tiden som införlivar en annan formel för att stratifiera både storstadsområden och landsbygdszoner för att bättre överensstämma med en utökad definition av dem under CRA i processen, har Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), styrelsen för Federal Reserve System (FRB) och Office of the Comptroller of the Currency (OCC) satte också en ny uppsättning regler i kraft i september 2005 - som speglar mycket av vad OTS redan hade initierat tidigare under året (se anteckningarna i kolumnen "2005" i tabell I för detaljer). Dessa regler innehöll också mindre restriktiva definitioner av "små" och "mellanliggande små" banker. "Mellanliggande små banker" definierades som banker med tillgångar på mindre än 1 miljard dollar men mer än 250 miljoner dollar, vilket gjorde det möjligt för dessa banker att välja att granska som antingen en liten bank eller en stor bank. För närvarande har banker med tillgångar större än 1,061 miljarder dollar sin CRA-prestanda utvärderad enligt utlåning, investeringar och servicetester. Myndigheterna använder konsumentprisindex för att årligen justera tröskelvärdena för tillgångars storlek för små och stora institutioner.

Regeländringar 2007

Office of Thrift Supervision (OTS) föreslog en revidering och började begära offentliga kommentarer angående den fullständiga anpassningen av dess CRA-regel till CRA-reglerna för de andra tre federala bankbyråerna i november 2006. Byrån hänvisade till flera faktorer för den föreslagna omanpassningen, i särskilt att en konsekvent CRA-standard som tillämpas på både bank- och sparsamhetsindustrin skulle underlätta objektiva utvärderingar av CRA-prestanda; säkerställa korrekta bedömningar av banker och sparsamhet som verkar på samma marknader; och tillåta allmänheten att göra rimliga jämförelser av bank- och sparsamhets-CRA-resultat.

OTS-direktören vid den tiden, John Reich tillkännagav det slutliga beslutet att gå vidare och implementera de föreslagna revideringarna inom fyra huvudområden av dess befintliga regler för Community Reinvestment Act (CRA) för att återupprätta enhetlighet mellan dess regler och de andra federala bankbyråernas regler. Reich bekräftade grunden för de reviderade reglerna som först föreslagits, "OTS gör dessa revideringar för att främja konsekvens och underlätta objektiva utvärderingar av kreditvärderingsinstituts prestanda i bank- och sparsamhetsbranschen. Konsekventa standarder kommer att göra det möjligt för allmänheten att göra mer effektiva jämförelser av banker. och sparsam CRA-prestanda." Han noterade att förändringarna förstärker CRA-målen i överensstämmelse med sparsamhetens prestation när det gäller att möta behoven av finansiella tjänster i deras samhällen.

Denna OTS-regelrevidering anpassades till den för de andra byråerna genom att:

  1. eliminera möjligheten till alternativa vikter för utlåning, investeringar och service under det stora sparföreningstestet för detaljhandeln;
  2. definiera institutioner med tillgångar mellan 250 miljoner och 1 miljard dollar som "mellanliggande små sparföreningar" som är föremål för ett nytt test för samhällsutveckling;
  3. indexering av tillgångströskeln för "små" och "medelsmå" sparföreningar årligen baserat på förändringar av konsumentprisindex (KPI); och
  4. klargörande av den negativa inverkan på en sparförenings rating för kreditvärderingsinstitut där OTS finner bevis på diskriminering eller annan olaglig kreditpraxis.

Dessa fyra ändringar speglar i allmänhet de som gjordes av de andra tre federala myndigheterna i slutet av 2005 . regeln . Byrån noterade att utrymmet skulle ges under en kort tidsperiod till institutioner i samband med undersökningar som genomförs efter ikraftträdandet, 1 juli 2007, för att smidigt genomföra programändringar under den nya [ citat behövs ]

Lagändringar 2008

  Med antagandet av lagen om möjlighet till högre utbildning till lag, Pub. L. 110–315 (text) (PDF) , den 14 augusti 2008, ska varje lämplig federal finansiell tillsynsmyndighet nu överväga, som en faktor vid bedömningen och beaktandet av en finansiell institutions efterlevnad av kreditvärderingsinstitut, alla låga -kostnadslån för utbildning som tillhandahålls av finansinstitutet till låginkomsttagare. Alla berörda federala finanstillsynsorgan har ett år efter antagandedatumet på sig att utfärda regler i slutgiltig form för att implementera ändringen i Code of Federal Regulations (CFR) enligt avdelning X, underrubrik C, sektion 1031 i lagen.

Reformförslag för kreditvärderingsinstitut

2007 föreslog Ben Bernanke att ytterligare öka närvaron av Fannie Mae och Freddie Mac på marknaden för billiga bostäder för att hjälpa bankerna att uppfylla sina CRA-åtaganden genom att ge dem fler möjligheter att värdepapperisera CRA-relaterade lån.

Den 13 februari 2008 höll USA:s huskommitté för finansiella tjänster en utfrågning om Community Reinvestment Acts inverkan på tillhandahållandet av lån, investeringar och tjänster till underbetjänade samhällen och dess effektivitet. Det fanns 15 vittnen från regeringen och den privata sektorn.

Den 15 april 2008 berättade en FDIC-tjänsteman för samma kommitté att FDIC undersökte att erbjuda incitament för banker att erbjuda lågkostnadsalternativ till avlöningsdagslån . Att göra det skulle ge dem ett gynnsamt övervägande under deras ansvar för gemenskapens återinvesteringslag. Den hade nyligen påbörjat ett tvåårigt pilotprojekt med en första grupp på 31 banker.

Kongressledamoten Eddie Bernice Johnson införde ny lagstiftning, Community Reinvestment Modernization Act of 2009, den 12 mars 2009, för att utöka räckvidden för CRA till att omfatta icke-banksfinansiella institutioner, såsom kreditföreningar . Det gjordes andra försök att lagstiftande "modernisera" gemenskapens återinvesteringslag under tidigare sessioner i kongressen, som 2000/2001 och 2007 , bland andra . United States House Committee on Financial Services höll utfrågningar den 16 september 2009 om "Proposals to Modernize the Community Reinvestment Act" med 10 vittnen, inklusive Johnson. Ytterligare en förhandling hölls den 15 april 2010 om "Perspektiv och förslag på lagen om återinvestering i samhället" med åtta vittnen.

Den 24 juni 2010 publicerade Office of the Comptroller of the Currency (OCC), Federal Reserve System , Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) och Office of Thrift Supervision (OTS) tillsammans föreslagna ändringar av reglerna för genomförandet av gemenskapens återinvestering Spela teater. Dessa byråer, tillsammans med National Credit Union Administration (NCUA), utgör Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC), som samordnar regleringen av finansinstitut, inklusive genomförandet av gemenskapens återinvesteringslag. De föreslagna ändringarna av CRA-reglerna är avsedda att revidera termen "samhällsutveckling" till att "inkludera lån, investeringar och tjänster som stödjer, möjliggör eller underlättar projekt eller aktiviteter" som uppfyller kriterierna som beskrivs i Housing and Economic Recovery Act från 2008 ( HERA ) ) och genomförs i utpekade målområden som identifierats under Neighborhood Stabilization Program som upprättats av HERA och den amerikanska återhämtnings- och återinvesteringslagen från 2009 (ARRA). Detta skulle bland annat utöka utbudet av personer som betjänas till att omfatta hushåll med medelinkomst. [ citat behövs ]

2009 publicerade Federal Reserve Banks of Boston och San Francisco Revisiting the CRA: Perspectives on the Future of the Community Reinvestment Act, som samlar synpunkter från ett brett spektrum av akademiska forskare, tillsynsmyndigheter, utövare av samhällsutveckling och representanter för finansbranschen om hur att förbättra CRA framöver.

Obama-administrationen har ökat kontrollen av kreditgivning till fattiga och afroamerikanska stadsdelar. Långivare har blivit föremål för utredning för att de inte verkar i sådana områden, oavsett om de har stoppat tjänsten där eller aldrig har varit verksamma i dem tidigare. Den tidigare i Atlantic , Daniel Indiviglio, tillskriver ökande bristande efterlevnad av CRA till skärpningen av utlåningskraven.

År 2020 föreslog OCC en slutlig regel för CRA som fakturerades som ett försök att modernisera lagen för att följa förändringar i finanssektorn, särskilt tillväxten av digital bankverksamhet. Det gjorde detta ensidigt utan stöd från FDIC och Federal Reserve.

Samhällsgrupper var också emot förslaget från 2020. Under ledning av National Community Reinvestment Coalition (NCRC) höll 1 594 eller 83 % av de 1 922 unika kommentarerna som skickades in inte med OCC:s regel; 674 av dessa kommentarer citerade NCRC eller använde något av organisationens föreslagna språk. Ytterligare 10 000 kommentarer från individer, inlämnade genom en online-petitionskampanj, stödde också NCRC:s synvinkel.

Trots detta motstånd publicerade OCC den slutgiltiga regeln 2020. Omedelbart efter lämnade NCRC och California Reinvestment Coalition (CRC), representerade av Democracy Forward och Farella Braun + Martel, in en stämningsansökan i syfte att utrymma OCC:s CRA-regel och hävdade att det brutit mot förvaltningsprocesslagen och slutfördes utan tillräckliga underlag för att stödja revideringarna. I februari 2020 avvisade en federal domare OCC:s försök att avvisa stämningsansökan, ett viktigt hinder för att föra anspråket vidare.

I januari 2021, med invigningen av president Joe Biden, gick OCC under nytt ledarskap, och den 14 december 2021 upphävde OCC helt sin katastrofala 2020 CRA-regel.

OCC, FDIC och Federal Reserve förväntades föreslå en ny gemensam regel under våren 2022.

Gemenskapsgrupper lämnade in ett positionsdokument den 1 mars 2022 till OCC, FDIC och Federal Reserve om de viktigaste reformerna de ville se. Dessa inkluderade en övervägande av ras på CRA-prov, mer objektiva mått på prestation som minskar betygsinflationen och utökade CRA-bedömningsområden som inte bara inkluderar där banker har filialer utan också områden med betydande mängder bankutlåning och/eller inlåningsverksamhet.

Grupperna rekommenderade också att CRA utvidgades till att gälla inom hela den finansiella sektorn, bortom banker. Detta skulle kräva kongresslagstiftning, men det fanns prejudikat i statliga CRA-lagar som gäller hypoteksbolag och kreditföreningar, inte bara banker.

Kritik

Effektivitet

Den första stora forskningsstudien av CRA var 1993 års bok Community Reinvestment Performance (1993, Probus Publishing) av Kenneth H. Thomas, Ph.D., en finanslektor vid The Wharton School vid University of Pennsylvania. Huvudslutsatsen i boken, som baserades på en analys av resultaten från 6 706 CRA-prov, var att lagen behövdes och den fungerar men den måste förbättras, främst genom bättre och mer objektiv verkställighet för att undvika "CRA Grade Inflation" . Många av rekommendationerna i den boken inkluderades i 1995 års CRA-reform. CRA Handbook (1998, McGraw Hill) undersökte noggrant över 1 500 CRA-prov under 1995 års reformer och identifierade ytterligare CRA-betygsinflation och gav specifika rekommendationer för att förbättra lagens effektivitet, främst genom mer objektiva och kvantifierbara standarder.

Vissa ekonomer har ifrågasatt om CRA var – eller åtminstone hade blivit – irrelevant, eftersom det inte behövdes för att uppmuntra banker att ge lönsamma lån till en mängd olika låntagare. I en forskningsartikel från 2003 kunde ekonomer vid Federal Reserve inte hitta tydliga bevis för att CRA ökade utlåningen och bostadsägandet mer i låginkomstkvarter än i högre inkomstkvarter. En Competitive Enterprise Institute från 2008 resulterade i ett liknande fynd.

Förre Federal Reserve-ordförande Ben Bernanke har uttalat att ett underliggande antagande från CRA – att mer utlåning är lika med bättre resultat för lokalsamhällen – kanske inte alltid är sant, vilket pekar på "senaste problemen på bolånemarknaderna". Han noterar dock att åtminstone i vissa fall "har CRA fungerat som en katalysator, vilket förmår banker att gå in på underbetjänade marknader som de annars skulle ha ignorerat".

Woodstock Institute, en Chicago-baserad ideell organisation för policy och opinionsbildning, fann i en analys av 1996 års undersökningsdata från Chicago-området att låginkomstområden fortfarande släpade efter i tillgången till kommersiella lån. De flesta småföretagslån gjorda av CRA-reglerade banker gick till områden med högre inkomster; 16,6 % i låginkomstområden, 18,4 % i låg- och medelinkomstområden; 21,8 % i medelinkomstområden och 23,1 % i övre inkomstområden.

I en artikel från 1998 fann Alex Schwartz från Fannie Mae Foundation att CRA-avtal var "konsekvent framgångsrika när det gäller att uppfylla sina mål för bolån, investeringar i låginkomstskatteavdrag för bostäder, bidragsgivning till samhällsbaserade organisationer och i att öppna (och behålla) öppna) bankkontor i innerstaden." I en rapport från 2000 för US Treasury drog flera ekonomer slutsatsen att CRA hade den avsedda effekten att förbättra tillgången till krediter för konsumenter med låg till måttlig inkomst.

I en artikel från 2005 för New York University Law Review presenterade Michael S. Barr, professor vid University of Michigan Law School , bevis för att CRA hade övervunnit marknadsmisslyckanden för att öka tillgången till krediter för låginkomsttagare och medelinkomsttagare. , och minoritetslåntagare till relativt låg kostnad. Han hävdar att CRA är motiverat, har resulterat i framsteg och bör fortsätta.

Sandra L. Thompson, direktör för avdelningen för övervakning och konsumentskydd vid FDIC, hyllade den positiva effekten av CRA, och noterade att "studier har pekat på ökningar av utlåning till låg- och medelinkomsttagare och minoriteter under decennierna sedan CRA:s övergång." Hon citerade en studie från Joint Center for Housing Studies vid Harvard University, som fann att "data för 1993 till 2000 visar att utlåningen till bostadsköp till låg- och medelinkomsttagare som bor i låg- och medelinkomstkvarter ökade med 94 procent – mer än i någon av de andra inkomstkategorierna".

I sitt uttalande inför samma utfrågning konstaterade New York Universitys ekonomiprofessor Larry White att tillsynsmyndigheternas ansträngningar att "luta sig mot" banker på vaga och subjektiva sätt att göra lån är ett "olämpligt instrument för att uppnå dessa mål". I en värld av nationella bankföretag är det mer sannolikt att dessa policyer driver ut institutioner från stadsdelar. Han sade att bättre sätt att uppnå målen skulle vara ett kraftfullt upprätthållande av antidiskrimineringslagar, av antitrustlagar för att främja konkurrens och federal finansiering av värdiga projekt direkt genom en "på budget och transparent process" som Community Development Financial Institutions Fund .

Enligt en studie från 2012 "gjorde kreditmarknader det möjligt för en betydande del av latinamerikanska familjer att bo i stadsdelar med färre svarta familjer, även om en betydande del av svarta familjer flyttade till mer rasintegrerade områden. Nettoeffekten är att kreditmarknaderna ökade rassegregationen ".

Politico har rapporterat att gemenskapens återinvesteringslag ibland kan driva ut fattiga människor från sina egna stadsdelar genom att underlätta investeringar av utomstående.

Sund praxis och lönsamhet

Enligt en studie från USA:s finansministerium från 2000 av utlåningstrender i 305 amerikanska städer mellan 1993 och 1998, flödade 467 miljarder dollar i hypotekslån från långivare som omfattas av CRA till låg- och medelinkomstlåntagare och områden. Under den perioden ökade det totala antalet lån till fattigare amerikaner från CRA-berättigade institutioner med 39 % medan lån till rikare individer från CRA-täckta institutioner ökade med 17 %. Andelen av den totala amerikanska utlåningen till låg- och medelinkomstlåntagare steg från 25 % 1993 till 28 % 1998 som en konsekvens.

Som svar på farhågor om att CRA skulle sänka bankernas lönsamhet, fann en forskningsartikel från ekonomer vid Federal Reserve från 1997 att "[CRA] långivare som är aktiva i områden med lägre inkomster och med låntagare med lägre inkomster verkar vara lika lönsamma som andra bolåneorienterade kommersiella banker".

Oron vid den tiden över 1995 års regelförändring som orsakade en ökning av oförmågan för finansinstitutioner att expandera genom sammanslagningar eller förvärv på grund av regelförslag baserat på dålig efterlevnad av kreditvärderingsinstitut var ogrundade. Under perioden 1993-97 godkände en tillsynsmyndighet, Federal Reserve Board, faktiskt fler ansökningar än den genomsnittliga andelen av dem utan en detaljerad CRA-granskning. Av de 1 100 fusions- eller förvärvsärenden som FRB granskade i genomsnitt per år där de relevanta institutionerna var föremål för CRA, identifierades i genomsnitt endast 70 fall med potentiella CRA-problem oavsett offentlig opposition eller intern rapportering som gav upphov till oro. I genomsnitt identifierades 22 av dessa slutligen som att CRA-efterlevnaden var den främsta orsaken till både återkallande av ansökan eller avslag på FRB.

I oktober 1997 lanserade First Union Capital Markets och Bear, Stearns & Co den första allmänt tillgängliga värdepapperiseringen av lån från Community Reinvestment Act och gav ut 384,6 miljoner USD av sådana värdepapper. Värdepapperen var garanterade av Freddie Mac och hade en underförstådd "AAA"-rating. Det offentliga erbjudandet övertecknades flera gånger, främst av penningförvaltare och försäkringsbolag som inte köpte dem för CRA-kredit.

I oktober 2000 åtog sig Fannie Mae att köpa och värdepapperisera 2 miljarder dollar av "MyCommunityMortgage"-lån för att utöka den sekundära marknaden för prisvärda samhällsbaserade bolån och för att öka likviditeten för CRA-berättigade lån. I november 2000 meddelade Fannie Mae att Department of Housing and Urban Development ("HUD") snart skulle kräva att den dedikerade 50 % av sin verksamhet till låg- och medelinkomstfamiljer." Den uppgav att Fannie Mae sedan 1997 hade gjort nästan 7 miljarder USD i CRA-affärer med depåinstitut, men målet var 20 miljarder USD. 2001 meddelade Fannie Mae att de hade förvärvat 10 miljarder USD i särskilt riktade Community Reinvestment Act-lån (CRA) mer än ett och ett halvt år tidigare än planerat, och tillkännagav sitt mål att finansiera över 500 miljarder dollar i CRA-verksamhet till 2010, ungefär en tredjedel av lånen som förväntas finansieras av Fannie Mae under den perioden.

På tal 2007, 30-årsjubileet av CRA, uttalade Ben Bernanke , ordförande för Federal Reserve System sedan 2006, att de höga kostnaderna för att samla in information, "kan ha skapat ett "first-mover"-problem, där varje finansinstitut har ett incitament att låta en av sina konkurrenter vara den första att gå in på en underbetjänad marknad". Bernanke noterar att åtminstone i vissa fall "har CRA fungerat som en katalysator, vilket förmår banker att gå in på underbetjänade marknader som de annars skulle ha ignorerat". I samma tal 2007 noterade Bernanke också att "förvaltare för finansinstitutioner fann att dessa låneportföljer, om de tecknades och förvaltades på rätt sätt, kunde vara lönsamma" och att lånen "vanligtvis inte innebar oproportionerligt högre nivåer av fallissemang".

Bostadsförespråkande grupper

CRA-regler ger samhällsgrupper rätt att kommentera eller protestera mot bankernas påstådda bristande efterlevnad av CRA. Sådana kommentarer kan hjälpa eller hindra bankernas planerade expansioner. Grupper utnyttjade till en början bara långsamt dessa rättigheter. Regelverksförändringar under Clinton- administrationen gav dessa samhällsgrupper bättre tillgång till CRA-information och gjorde det möjligt för dem att öka sina aktiviteter.

I en artikel för New York Post skrev ekonomen Stan Liebowitz att samhällsaktivisters ingripande vid årliga bankgranskningar resulterade i att de fick stora summor pengar från banker, eftersom dåliga recensioner kan leda till frustrerade fusionsplaner och till och med juridiska utmaningar från justitiedepartementet . Michelle Minton noterade att Chase Manhattan och JP Morgan donerade hundratusentals dollar till ACORN ungefär samtidigt som de skulle ansöka om tillstånd att gå samman och behövde följa CRA-reglerna.

Enligt The New York Times tillhandahöll några av dessa grupper för bostadsförespråkande tidiga varningar om den potentiella effekten av sänkta kreditstandarder och den resulterande ostödbara ökningen av fastighetsvärdena som de orsakade i låg- till måttliga inkomstsamhällen. Ballongbolån på hyresfastigheter hotade att kräva stora hyreshöjningar från hyresgäster med låga och måttliga inkomster som inte hade råd med dem.

Enligt Inner City Press , "Bronx-baserade Fair Finance Watch kommenterade till Federal Reserve om praxis för den nu nedlagda subprime-långivaren New Century , som inte är bank , när US Bancorp köpte warranter för 24% av New Centurys aktier. Fed, snarare än att vidta några åtgärder på New Century, väntade bara tills US Bancorp sålde av några av teckningsoptionerna och sa sedan att frågan var omtvistad." Men subprime-lån var så lönsamma att de marknadsfördes aggressivt i låg- och medelinkomstsamhällen, även på grund av invändningar och varningar från bostadsförespråkande grupper som ACORN.

Rov utlåning

I en studie från 2002 som undersökte förhållandet mellan kreditvärderingsinstitutet och utlåning som betraktades som rovdjur, noterade Kathleen C. Engel och Patricia A. McCoy att banker kunde få kreditvärdighetskrediter genom att låna ut eller förmedla lån i områden med lägre inkomster som skulle anses utgöra en risk för ordinarie lånepraxis. CRA-reglerade banker kan också oavsiktligt underlätta dessa utlåningsmetoder genom att finansiera långivare. De noterade att CRA-reglerna, som då administrerades och utfördes av Fannie Mae och Freddie MAC, inte straffade banker som ägnade sig åt dessa utlåningsmetoder. De rekommenderade att de federala myndigheterna skulle använda kreditvärderingsinstitutet för att sanktionera beteende som antingen direkt eller indirekt ökade rovlånepraxis genom att sänka kreditvärderingsinstitutets rating för alla banker som underlättade dessa utlåningsmetoder.

FDIC har försökt ta itu med detta problem genom att "stoppa missbruk genom granskningsprocessen och tillsynsåtgärder; uppmuntra banker att betjäna alla medlemmar och områden i deras samhällen rättvist; och tillhandahålla information och finansiell utbildning för att hjälpa konsumenter att göra välgrundade val". FDIC-policyn säger för närvarande att "rovutlåning kan ha en negativ effekt på en banks CRA-prestanda."

Konkurrensen spelade också en roll i utlåningsmetoderna. För att vinna marknadsandelar sänkte långivare sina standarder.

Förhållandet till finanskrisen 2008

Se även: Subprime-hypotekkris och Global finanskris 2008–2009

Ekonomen Stan Liebowitz skrev i New York Post att en förstärkning av CRA på 1990-talet uppmuntrade en uppluckring av utlåningsstandarden i hela bankbranschen. Han anklagade Federal Reserve för att ignorera de negativa effekterna av CRA. Enligt Manhattan Institute -forskaren Howard Husock rapporterade VD:n för en medelstor bank att 20 % av hans institutions CRA-relaterade bolån var förfallna under det första året och förmodligen 7 % skulle sluta i utmätning. I en kommentar för CNN anklagade kongressledamoten Ron Paul , som tjänstgör i USA:s huskommitté för finansiella tjänster, CRA för att "tvinga banker att låna ut till människor som normalt skulle avvisas som dåliga kreditrisker." I en opinionsartikel från The Wall Street Journal skrev ekonomen Russell Roberts att CRA subventionerade låginkomstbostäder genom att pressa banker att tjäna fattiga låntagare och fattiga regioner i landet.

Andra ekonomer har undersökt frågan och kommit fram till att CRA inte bidrog till finanskrisen, särskilt ekonomen Paul Krugman , Tim Westrich från Center for American Progress , Robert Gordon från American Prospect , Ellen Seidman från New America Foundation , Daniel Gross från Slate , Dean Baker från Center for Economic and Policy Research och Aaron Pressman från BusinessWeek . Juridikprofessor Michael S. Barr , en tjänsteman vid finansdepartementet under president Clinton, uppgav att ungefär 50 % av subprime-lånen gjordes av oberoende hypoteksbolag som inte reglerades av CRA, och ytterligare 25 % till 30 % kom från endast delvis CRA-reglerade bankdotterbolag och dotterbolag. Barr noterade att institutioner som är helt reglerade av CRA gjorde "kanske en av fyra" sub-prime-lån, och att "de värsta och mest utbredda övergreppen inträffade i institutionerna med minst federal tillsyn".

Enligt American Enterprise Institute- stipendiat Edward Pinto rapporterade Bank of America 2008 att dess CRA-portfölj, som utgjorde 7 % av dess ägda bostadslån, var ansvarig för 29 procent av dess förluster. Han anklagade att "ungefär 50 procent av CRA-lånen för småhus ... [hade] egenskaper som tydde på hög kreditrisk", men enligt de standarder som användes av de olika statliga myndigheterna för att utvärdera CRA-prestanda vid den tiden, var det inte räknas som "subprime" eftersom låntagarens kreditvärdighet inte beaktades. Krugman hävdar att Pintos kategori av "andra högrisklån" felaktigt inkluderar lån som inte var högrisk, som istället var som traditionella konforma bolån. Gene Epstein från Barrons bestred Krugmans påståenden och de i artikeln han citerade som felaktiga och vilseledande. En annan CRA-kritiker, Joseph Fried, medger att "en del av denna CRA-subprime-utlåning kan ha ägt rum, även i frånvaro av CRA. Av den anledningen är den direkta effekten av CRA på volymen av subprime-utlåning inte säker." En studie av ekonomerna Agarwal, Benmelich och Bergman fann att banker som genomgick CRA-relaterade regulatoriska undersökningar tog ytterligare hypoteksutlåningsrisk.

Financial Crisis Inquiry Commission som bildades av den amerikanska kongressen 2009 för att undersöka orsakerna till finanskrisen 2008, drog slutsatsen att "CRA inte var en betydande faktor i subprime-lån eller krisen". Ben Bernanke , dåvarande styrelseordförande för Federal Reserve , skrev att erfarenhet och forskning motsäger "anklagelsen om att CRA låg till grund för, eller på annat sätt bidrog på något materiellt sätt till, de nuvarande bolåneproblemen." Regeringsekonomer och tjänstemän, inklusive Janet Yellen , dåvarande president och VD för Federal Reserve Bank of San Francisco, FDIC-ordförande Sheila Bair , kontrollör av valutan John C. Dugan och Federal Reserve-guvernör Randall Kroszner , anser också att CRA inte gjorde det. avsevärt bidra till subprime-krisen. Enligt Yellen, tidigare ordförande för Federal Reserve, gjorde oberoende bolåneföretag riskabla "högre" lån till mer än dubbelt så mycket som bankerna och sparsamheten; de flesta CRA-lånen gjordes på ett ansvarsfullt sätt och var inte de "högre" lånen som har bidragit till den nuvarande krisen. Under en utfrågning 2008 i husutskottet för tillsyn och regeringsreformer om Fannie Maes och Freddie Macs roll i finanskrisen, inklusive i förhållande till gemenskapens återinvesteringslag, när man frågade om CRA gav "bränslet" för att öka subprime-lånen, f.d. Fannie Maes VD Franklin Raines sa att det kan ha varit en katalysator som uppmuntrade dåligt beteende, men det var svårt att veta. Raines citerade också information om att endast en liten andel av riskfyllda lån härrörde från kreditvärderingsinstitutet.

Under 2015 publicerade Federal Reserve Board-ekonomerna Neil Bhutta och Daniel Ringo en sammanfattning av tillgängliga studier i frågan. De drog slutsatsen att "CRA-relaterade lån var en liten del av subprime-marknaden under bolåneboomen", och därför var det inte en betydande bidragande orsak till finanskrisen.

Se även

Anteckningar

externa länkar

Hämtad från " https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Community_Reinvestment_Act&oldid=1134689294 "