Finansiellt centrum

New York Citys finansdistrikt på Lower Manhattan , inklusive Wall Street , det största internationella finanscentret (IFC) i världen

Ett finansiellt centrum ( BE ), finansiellt centrum ( AE ), eller finansiellt nav , är en plats med en koncentration av deltagare i bank- , kapitalförvaltnings- , försäkrings- eller finansmarknader med mötesplatser och stödtjänster för att dessa aktiviteter ska kunna äga rum. Deltagare kan inkludera finansiella mellanhänder (som banker och mäklare), institutionella investerare (som investeringsförvaltare, pensionsfonder , försäkringsbolag och hedgefonder ) och emittenter (som företag och regeringar). Handelsaktivitet kan äga rum på handelsplatser som börser och involvera clearinghus , även om många transaktioner sker over-the-counter (OTC), det vill säga direkt mellan deltagarna. Finanscentrum är vanligtvis värd för företag som erbjuder ett brett utbud av finansiella tjänster , till exempel relaterade till fusioner och förvärv , offentliga erbjudanden eller företagsåtgärder ; eller som deltar i andra finansområden , såsom private equity , hedgefonder och återförsäkring . Tillhörande finansiella tjänster inkluderar kreditvärderingsinstitut , samt tillhandahållande av relaterade professionella tjänster , särskilt juridisk rådgivning och redovisningstjänster .

Internationella valutafondens klasser av stora finansiella centra är: Internationella finansiella centra (IFCs), som New York City , London och Tokyo ; Regionala finansiella centra (RFCs), såsom Shanghai , Shenzhen , Frankfurt och Sydney ; och Offshore Financial Centers (OFCs), som Caymanöarna , Dublin , Hong Kong och Singapore .

City of London ("Square Mile") är ett av de äldsta finanscentrumen. London rankas som ett av de största internationella finanscentrumen i världen.

International Financial Centres, och många Regional Financial Centres, är fullservice finansiella centra med direkt tillgång till stora kapitalpooler från banker, försäkringsbolag, investeringsfonder och börsnoterade kapitalmarknader, och är stora globala städer . Offshore finansiella centra, och även vissa regionala finansiella centra, tenderar att specialisera sig på skattedrivna tjänster, såsom verktyg för företagsskatteplanering , skatteneutrala fordon och skuggbanker / värdepapperisering , och kan inkludera mindre platser (t.ex. Luxemburg ) eller stad -stater (t.ex. Singapore). IMF noterar en överlappning mellan regionala finansiella centra och offshore finansiella centra (t.ex. Hongkong och Singapore är både offshore finansiella centra och regionala finansiella centra). Sedan 2010 anser akademiker Offshore Financial Centers vara synonymt med skatteparadis .

Definitioner

FSF–IMF-strategin

I april 2000 producerade Financial Stability Forum ("FSF"), bekymrat över OFC:s om global finansiell stabilitet, en rapport som listade 42 OFC:er. I juni 2000 publicerade Internationella valutafonden (IMF) ett arbetsdokument om OFC, men som också föreslog en taxonomi för att klassificera de olika typerna av globala finanscentra, som de listade enligt följande (med beskrivningen och exemplen de noterade som typiska för varje kategori, noteras också):

International Financial Center (IFC). Beskrevs av IMF som stora internationella fullservicecenter med avancerade avvecklings- och betalningssystem, som stödjer stora inhemska ekonomier, med djup marknadslikviditet där både källorna och användningen av medel är olika, och där rättsliga och regulatoriska ramar är tillräckliga för att säkerställa integritet för relationer mellan huvudman och agent och tillsynsfunktioner. IFC lånar i allmänhet kortfristiga lån från utlänningar och lånar ut långfristiga till utländska. När det gäller tillgångar är London det största och mest etablerade centret, följt av New York, skillnaden är att andelen internationella till inhemska affärer är mycket större i det förstnämnda. Exempel som citerades av IMF var New York City, London och Tokyo.
Regionalt finanscentrum (RFC). IMF noterade att RFC, liksom IFC, har utvecklat finansiella marknader och infrastruktur och mellanliggande fonder i och utanför sin region, men i motsats till IFC har relativt små inhemska ekonomier. Exempel som citerades av IMF var Hongkong, Singapore och Luxemburg.
Offshore Financial Center (OFC). IMF noterade att OFC:er vanligtvis är mindre och tillhandahåller fler specialisttjänster, men OFC:er sträckte sig fortfarande från centra som tillhandahåller specialister och kvalificerade aktiviteter, attraktiva för stora finansiella institutioner, och mer lättreglerade centra som tillhandahåller tjänster som nästan helt är skattedrivna, och har mycket begränsade resurser för att stödja finansiell förmedling. IMF listade 46 OFC år 2000, varav den största var Irland, Karibien (inklusive Caymanöarna och Brittiska Jungfruöarna), Hong Kong, Singapore och Luxemburg.

IMF noterade att de tre kategorierna inte utesluter varandra och att olika platser kan falla under definitionen av en OFC och en RFC, i synnerhet (t.ex. Singapore och Hongkong nämndes).

Skäl för OFCs

IMF noterade att OFC kunde inrättas för legitima syften (som angav olika skäl), men också för vad IMF kallade tvivelaktiga syften , med hänvisning till skatteflykt och penningtvätt. 2007 tog IMF fram följande definition av en OFC: ett land eller jurisdiktion som tillhandahåller finansiella tjänster till utländska medborgare i en skala som inte står i proportion till storleken och finansieringen av dess inhemska ekonomi . FSF:s årsrapporter om global skuggbanksverksamhet använder IMF-definitionen för att spåra OFC:s med de största finansiella centra i förhållande till deras inhemska ekonomier.

Conduit and Sink OFCs : Kartläggning av länkarna mellan finansiella centra

Framsteg från 2000 och framåt från IMF – OECD – FATF -initiativ om gemensamma standarder, regelefterlevnad och banktransparens har minskat OFC:s attraktionskraft över IFC:er och RFC:er. Sedan 2010 har akademiker ansett OFCs tjänster vara synonyma med skatteparadis och använder termen OFC och skatteparadis omväxlande (t.ex. inkluderar de akademiska listorna över skatteparadis alla FSF–IMF OFCs).

I juli 2017 bröt en studie från University of Amsterdams CORPNET-grupp ned definitionen av en OFC i två undergrupper, Conduit och Sink OFC :

24 Sink OFC: jurisdiktioner där ett oproportionerligt stort värde försvinner från det ekonomiska systemet (t.ex. de traditionella skatteparadisen ).
5 Conduit OFCs: jurisdiktioner genom vilka en oproportionerlig mängd värde rör sig mot Sink OFCs (t.ex. företagsfokuserade skatteparadis ) (Conduits är: Nederländerna, Storbritannien, Schweiz, Singapore och Irland)

Sink OFC:s förlitar sig på Conduit OFC:s för att omdirigera medel från högskatteplatser med hjälp av skatteplaneringsverktyg för baserosion och vinstförskjutning ("BEPS"), som är kodade och accepterade i Conduit OFC:s omfattande nätverk av globala bilaterala skatteavtal . Eftersom Sink OFC är mer förknippade med traditionella skatteparadis, tenderar de att ha mer begränsade avtalsnätverk och tillgång till globala platser med högre skatt.

Ranking

Före 1960-talet fanns det få data tillgängliga för att rangordna finanscentra. Under de senaste åren har många rankningar utvecklats och publicerats. Två av de mest relevanta är Global Financial Centers Index och Xinhua–Dow Jones International Financial Centers Development Index .

Global Financial Centers Index (2007 – pågående)

International Finance Center , Hong Kong , ett av de största globala finanscentrumen i Asien

Global Financial Centers Index ("GFCI") sammanställs halvårsvis av den London -baserade tankesmedjan Z/Yen i samarbete med den Shenzhen -baserade tankesmedjan China Development Institute . Den 24 mars 2022 var de bästa globala finanscentrumen enligt GFCI -artikeln som innehåller en rankad lista med 119 finanscentra:

Rang	Förändra	Centrum	Betyg
1		New York City	759
2		London	726
3		Hong Kong	715
4	2	Shanghai	714
5	2	Los Angeles	713
6	2	Singapore	712
7	2	San Francisco	711
8		Peking	710
9		Tokyo	708
10	6	Shenzhen	707
11	1	Paris	706
12	1	Seoul	705
13	2	Chicago	704
14	2	Boston	703
15		Washington, DC	702
16	2	Frankfurt	694
17	1	Dubai	691
18	6	Madrid	690
19	2	amsterdam	687
20	1	Zürich	686

Xinhua–Dow Jones Index (2010–2014)

Frankfurts bankdistrikt , hem för olika globala och europeiska bankhögkvarter. Distriktet hyser den största tyska börsen och många EU- och tyska tillsynsmyndigheter.

Xinhua–Dow Jones International Financial Centers Development Index sammanställdes årligen av Xinhua News Agency of China med Chicago Mercantile Exchange och Dow Jones & Company i USA från 2010 till 2014. Under den tiden var New York det högst rankade centrumet .

Enligt 2014 Xinhua–Dow Jones International Financial Centers Development Index (IFCD) var de tio bästa finanscentrumen i världen:

Rang	Förändra	Centrum	Betyg
1		New York City	87,72
2		London Δ†	86,64
3	1	Tokyo	84,57
4	1	Singapore Δ†	77,23
5	2	Hong Kong Δ‡	77,10
5		Shanghai	77,10
7		Paris	64,83
8		Frankfurt	60,27
9	2	Peking	59,98
10	1	Chicago	58,22

(Δ) Visas på FSF–IMF Offshore Financial Center (OFC) listor . (†) Visas också som en av de fem bästa Conduit OFC , i CORPNETs 2017 års forskning; eller (‡) visas också som en av de fem bästa Sink OFC , i CORPNETs 2017 års forskning.

Exempel

Gamla finanscentra som Amsterdam, London, Paris och New York har lång historia . Idag finns det ett brett utbud av finansiella centra över hela världen. Medan New York och London ofta sticker ut som de ledande globala finanscentra, ger andra etablerade finanscentra betydande konkurrens och flera nyare finansiella centra håller på att utvecklas. Trots denna spridning av finansiella centra har akademiker diskuterat bevis som visar ökande koncentration av finansiell aktivitet i de största nationella och internationella finanscentra under 2000-talet. Andra har diskuterat den pågående dominansen av New York och London, och vilken roll kopplingar mellan dessa två finansiella centra spelade under finanskrisen 2007–08 .

Jämförelser av finansiella centra fokuserar på deras historia, roll och betydelse för att betjäna nationell, regional och internationell finansiell verksamhet. Varje centers erbjudande inkluderar olika juridiska, skattemässiga och regulatoriska miljöer. En journalist föreslog tre faktorer för framgång som finansstad: "en pool av kapital att låna ut eller investera; en anständig rättslig ram och skattemässig ram; och högkvalitativa mänskliga resurser".

Stora IMF IFC

New York, London och Tokyo finns på alla lista över stora IFC:er. Några av de stora RFC:erna (se nedan), såsom Paris, Frankfurt, Chicago och Shanghai, visas som IFC:er i vissa listor.

New York Stock Exchange på Wall Street, världens största börs med noterat kapital

New York City . Sedan mitten av 1900-talet har New York City, representerat av Wall Street i Manhattans finansdistrikt , beskrivits som ett ledande finanscentrum. Under de senaste decennierna, med framväxten av en multipolär värld med nya regionala makter och global kapitalism , har många finanscentra utmanat Wall Street, särskilt London och flera i Asien, som vissa analytiker tror kommer att vara i fokus för ny global tillväxt. En källa beskrev New York som att utöka sin ledning som världens finanscentrum i september 2018; enligt Reuters drog tankesmedjan New Financial slutsatsen att det "råa" värdet av inhemsk och internationell finansiell verksamhet som förvaltning av tillgångar och emission av aktier underströk New Yorks position som världens ledande finanscentrum .

New York City är fortfarande det största centret för handel med offentliga aktie- och skuldkapitalmarknader , delvis driven av storleken och den finansiella utvecklingen av den amerikanska ekonomin . NYSE och NASDAQ är de två största börserna i världen . New York leder också inom hedgefondförvaltning ; private equity ; och den monetära volymen av fusioner och förvärv . Flera investeringsbanker och investeringsförvaltare med huvudkontor i New York City är viktiga deltagare i andra finansiella centra. New York Federal Reserve Bank , den största inom Federal Reserve System , reglerar finansiella institutioner och implementerar USA:s penningpolitik , vilket i sin tur påverkar världens ekonomi. De tre stora globala kreditvärderingsinstituten – Standard and Poor's , Moody's Investor Service och Fitch Ratings – har sitt huvudkontor eller ett gemensamt huvudkontor i New York City, och Fitch har sitt huvudkontor i London.

Londonbörsen i City of London, den största börsen i Europa med stora bokstäver

London . London har varit ett ledande internationellt finanscentrum sedan 1800-talet och agerat som ett centrum för utlåning och investeringar runt om i världen. Engelsk avtalslagstiftning antogs allmänt för internationell finans , med juridiska tjänster som tillhandahålls i London. Finansiella institutioner som finns där tillhandahöll tjänster internationellt som Lloyd's of London (grundat 1686) för försäkring och Baltic Exchange (grundat 1744) för sjöfart. Under 1900-talet spelade London en viktig roll i utvecklingen av nya finansiella produkter som Eurodollar och Eurobonds på 1960-talet, internationell kapitalförvaltning och internationell aktiehandel på 1980-talet och derivat på 1990-talet.

London fortsätter att behålla en ledande position som ett finansiellt centrum under 2000-talet och har det största handelsöverskottet inom finansiella tjänster runt om i världen. Men, liksom New York, möter det nya konkurrenter inklusive snabbväxande östliga finanscentra som Hong Kong och Shanghai. London är det största centret för derivatmarknader , valutamarknader , penningmarknader , emission av internationella räntebärande värdepapper , internationell försäkring , handel med guld, silver och basmetaller genom Londons ädelmetallmarknad och London Metal Exchange , och internationell bankutlåning . London har den näst största koncentrationen av hedgefonder (847 enligt HedgeLists.com). London drar nytta av sin position mellan Asien och USA:s tidszoner, och gynnades av dess läge inom Europeiska unionen , även om detta upphörde den 31 januari 2020 när Storbritannien lämnade Europeiska unionen efter Brexit- folkomröstningen 2016. Liksom London Stock Exchange , Bank of England , den näst äldsta centralbanken, finns i London, även om European Banking Authority flyttade till Paris efter Brexit.

Tokyobörsen , som ligger i Nihonbashi - Kabutocho , Tokyo , Japan , är den största börsen i Asien .

Tokyo . En rapport tyder på att japanska myndigheter arbetar på planer för att förvandla Tokyo men har mött blandad framgång, och noterar att "de initiala utkast tyder på att Japans ekonomiska specialister har problem med att ta reda på hemligheten bakom de västerländska finanscentras framgångar." Ansträngningarna inkluderar fler engelsktalande restauranger och tjänster och byggandet av många nya kontorsbyggnader i Tokyo, men mer kraftfulla stimulanser som lägre skatter har försummats och en relativ motvilja mot finansiering är fortfarande utbredd i Japan. Tokyo växte fram som ett stort finanscentrum på 1980-talet när den japanska ekonomin blev en av de största i världen. Som finanscentrum har Tokyo goda förbindelser med New York City och London.

Stora IMF OFC

Dessa centra förekommer i alla FSF–IMF-listor över OFC och, förutom de karibiska OFC:erna på Caymanöarna, Brittiska Jungfruöarna och Bermuda, representerar alla de stora OFC:erna. Vissa visas också som RFC:er i olika listor, särskilt Hong Kong och Singapore. De finns också på de flesta listor över stora skatteparadis och på listor över de största Conduit and Sink OFC:erna i världen.

Amsterdam . Amsterdam är välkänt för storleken på sin pensionsfondmarknad. Det är också ett centrum för bank- och handelsverksamhet. Amsterdam var ett framstående finansiellt centrum i Europa på 1600- och 1700-talen och flera av innovationerna som utvecklades där transporterades till London. I juni 2017 rankade en studie publicerad i Nature Nederländerna som världens största Conduit OFC , en term som används för att beskriva omdirigering av fondflöden till skatteparadis. Efter Storbritanniens utträde ur EU blev Amsterdam dessutom Europas största aktiehandelscentrum.
Dublin . Dublin (via dess International Financial Services Centre , "IFSC"), är ett specialiserat finansiellt servicecenter med fokus på fondadministration och hemvist, fondförvaltning, förvaringsverksamhet och flygplansleasing. Det är den största värdepapperiseringsplatsen i EU-27 och den näst största hemvisten för investeringsfonder, särskilt alternativa investeringsfonder, efter Luxemburg. Många av de fonder som är hemvist och förvaltade i Dublin är på uppdrag av investeringsförvaltare i större Asset Management-jurisdiktioner som London, Frankfurt, New York och Luxemburg. Dublins avancerade BEPS-skatteverktyg, till exempel dubbelirländska , single malt och kapitalavdrag för immateriella tillgångar ("CAIA") , har fått ekonomen Gabriel Zucman att bedöma Irland som det största bolagsskatteparadiset i kraft av dess använda som en kanal OFC.
Hong Kong . Som finansiellt centrum har Hongkong starka kopplingar till London och New York City. Det utvecklade sin finansiella tjänstesektor medan ett brittiskt territorium och dess nuvarande rättssystem, definierat i Hong Kong Basic Law , är baserat på engelsk lag . 1997 blev Hong Kong en särskild administrativ region i Folkrepubliken Kina, och behöll sina lagar och en hög grad av självstyre i minst 50 år efter överföringen. Nyligen har denna formel hotats av den kinesiska centralregeringens inblandning (se även Hongkongs nationella säkerhetslag och 2019 års lag om utlämning av Hongkong ). De flesta av världens 100 största banker har en närvaro i staden. Hongkong är en ledande plats för börsintroduktioner , konkurrerar med New York City, och även för fusions- och förvärvsaktiviteter.

Luxemburg . Luxemburg är ett specialiserat centrum för finansiella tjänster som är den största platsen för investeringsfonddomiciliering i Europa, och näst i världen efter USA. Många av fonder med hemvist i Luxemburg förvaltas i London. Luxemburg är det ledande private banking-centret i euroområdet och det största captive- återförsäkringscentret i Europa. 143 banker från 28 länder är etablerade i Luxemburg. Landet är också det tredje största renminbicentret i världen till antal, inom vissa aktiviteter som inlåning, lån, obligationsnotering och investeringsfonder. Tre av de största kinesiska bankerna har sitt europeiska nav i Luxemburg ( ICBC , Bank of China , China Construction Bank) .
Singapore . Med sina starka kopplingar till London har Singapore utvecklats till Asiens regions största centrum för valuta- och råvaruhandel, samt ett växande nav för förmögenhetsförvaltning. Förutom Tokyo är det ett av de viktigaste centren för räntehandel i Asien. Däremot har börsvärdet på dess börs sjunkit sedan 2014 och flera stora företag planerar att avnotera.
Zürich . Zürich är ett betydande centrum för bankverksamhet, kapitalförvaltning inklusive tillhandahållande av alternativa investeringsprodukter och försäkringar. Eftersom Schweiz inte är medlem i Europeiska unionen är Zürich inte direkt föremål för EU-lagstiftning.

Stora IMF RFC:er

I vissa listor visas RFC:er som Paris, Frankfurt, Chicago och Shanghai som IFC:er, men de visas inte i alla listor. De är verkligen stora RFC:er.

Chicago . Staden i Illinois har "världens största [börshandlade] derivatmarknad" sedan Chicago Mercantile Exchange och Chicago Board of Trade slogs samman 2007, under CME Group .

Dubai . Det näst största emiratet i Förenade Arabemiraten är ett växande centrum för finans i Mellanöstern , inklusive för islamisk finans . Dess uppkomst som ett finansiellt centrum är relativt nyligen, även om kommersiell bankverksamhet i Förenade Arabemiraten etablerades under andra hälften av 1900-talet (den första affärsbanken i Dubai var British Bank of the Middle East 1946, och den första inhemska affärsbanken var National Bank of Dubai etablerad 1963).

Frankfurtbörsens byggnad , som går tillbaka till 1879

Frankfurt . Frankfurt lockar många utländska banker som har kontor i staden. Det är säte för Deutsche Börse , en av de ledande operatörerna av börser och derivatmarknader, och Europeiska centralbanken , som fastställer penningpolitiken för den gemensamma europeiska valutan, euron ; Dessutom tog Europeiska centralbanken 2014 över ansvaret för banktillsynen för de 18 länder som utgör euroområdet . Det är också säte för Deutsche Bundesbank , den tyska centralbanken, samt för EIOPA , EU:s tillsynsmyndighet för försäkringar och tjänstepensionssystem.

Frankfurt har varit Tysklands finansiella centrum sedan andra hälften av 1900-talet som det var före mitten av 1800-talet. Berlin hade positionen under den mellanliggande perioden, med fokus på utlåning till europeiska länder medan London fokuserade på utlåning till Amerika och Asien.

Bolsa de Madrid . Madrids börs är världens näst största i antal börsbolag.

Madrid . Madrid är huvudkontoret för det spanska företaget Bolsas y Mercados Españoles, som äger de fyra börserna i Spanien, den största är Bolsa de Madrid . Handel med aktier, derivat och räntebärande värdepapper är länkad genom det Madrid-baserade elektroniska spanska börsinterconnectionsystemet (SIBE), som hanterar mer än 90 % av alla finansiella transaktioner. Madrid ligger på fjärde plats i det europeiska aktiemarknadsvärdet, och Madrids börs är tvåa i antal börsnoterade bolag, strax efter New York Stock Exchange (NYSE plus NASDAQ). Som finanscentrum har Madrid omfattande förbindelser med Latinamerika och fungerar som en inkörsport för många latinamerikanska finansföretag för att få tillgång till EU:s bank- och finansmarknader.

Borsa Italianas säte , Palazzo Mezzanotte

Milano . Italiens främsta centrum för bank och finans. Den är värd för Borsa Italiana , en av de större börserna i Europa, som nu är en del av Euronext .

Paris . Vid sidan av aktiehandeln på Parisbörsen pågår handel med terminer och optioner, försäkringar, företagsbanker och kapitalförvaltning i Paris. Staden är hem för Banque de France och European Securities and Markets Authority . Paris har varit ett stort finanscentrum sedan 1800-talet. Den europeiska bankmyndigheten flyttar också till Paris i mars 2019 efter Brexit.
Seoul . Sydkoreas huvudstad har utvecklats avsevärt som finanscentrum sedan lågkonjunkturen i slutet av 2000-talet . 2009 rankades Seoul på 53:e plats bland globala finanscentra; 2012 hade Seoul stigit till nummer 9. Seoul har fortsatt att bygga kontorslokaler med färdigställandet av International Financial Centre Seoul 2013. Det rankades 7:a i 2015 års Global Financial Centers Index, och noterade den högsta ökningen i betyg bland de tio bästa städer.
Shanghai . Officiella ansträngningar har riktats mot att göra Pudong till en finansiell ledare till 2010. Ansträngningarna under 1990-talet var blandade, men i början av 2000-talet vann Shanghai mark. Faktorer som en "skyddande banksektor" och en "högt begränsad kapitalmarknad" har hållit tillbaka staden, enligt en opinionsartikel 2009 i China Daily . Shanghai har gjort bra ifrån sig när det gäller börsvärde men måste "attrahera en armé av penningförvaltare, advokater, revisorer, aktuarier, mäklare och andra yrkesverksamma, kinesiska och utländska" för att kunna konkurrera med New York och London. Kina genererar enormt nytt kapital, vilket gör det lättare att iscensätta börsintroduktioner av statligt ägda företag på platser som Shanghai.

Sydneys norra CBD fungerar som finans- och banknav i staden.

Sydney . Australiens mest folkrika stad är ett nav för finans- och affärstjänster, inte bara för Australien utan för Asien- Stillahavsområdet . Sydney konkurrerar ganska nära med andra nav i Asien och Stillahavsområdet, men det koncentrerar en större del av den australiensiska verksamheten när det gäller kunder och tjänster. Sydney är hem för två av Australiens fyra största banker, Commonwealth Bank of Australia och Westpac Banking Corporation, båda med huvudkontor i Sydney CBD. Sydney är också hem för 12 av de 15 bästa kapitalförvaltarna i Australien. Melbourne, å andra sidan, tenderar att koncentrera mer av de australiska pensionsfonderna (pensionsfonderna). Sydney använder det stora utvecklingsprojektet Barangaroo i sin hamn för att ytterligare positionera sig som ett nav för asiatiska Stillahavsområdet. Sydney är också hem för Australian Securities Exchange och en rad mäklarbanker som antingen har sitt huvudkontor eller regionalt baserade i Sydney, inklusive Australiens största investeringsbank Macquarie Group.
Toronto . Staden är en ledande marknad för Kanadas största finansinstitut och stora försäkringsbolag. Det har också blivit ett av de snabbast växande finanscentrumen efter lågkonjunkturen på 2000-talet, med hjälp av stabiliteten i det kanadensiska banksystemet . Det mesta av finansbranschen är koncentrerad längs Bay Street , där Toronto Stock Exchange också finns.
Andra . Mumbai är ett framväxande finansiellt centrum, som också tillhandahåller internationella stödtjänster till London och andra finansiella centra. Städer som São Paulo , Mexico City och Johannesburg och andra "blivande nav" saknar likviditet och "kompetensbas", enligt en källa. Finansiella industrier i länder och regioner som den indiska subkontinenten och Malaysia kräver inte bara välutbildade människor utan den "hela institutionella infrastrukturen av lagar, förordningar, kontrakt, förtroende och avslöjande", vilket tar tid att hända.

Historia

Primitiva finanscentra startade på 1000-talet i kungariket England vid den årliga mässan St. Giles och i kungariket Tyskland vid höstmässan i Frankfurt, som sedan utvecklades i det medeltida Frankrike under Champaignmässorna.

italienska stadsstater

Det första riktiga internationella finanscentrumet var stadsstaten Venedig som sakta växte fram från 800-talet till sin topp på 1300-talet. Omsättbara obligationer som en vanlig typ av värdepapper, uppfanns av de italienska stadsstaterna (som Venedig och Genua ) under senmedeltiden och tidiga renässansperioder , medan Florens kan sägas vara födelseplatsen för dubbel bokföring från publikationen och spridning av Luca Paciolis arbete .

De låga länderna

Under 1500-talet avtog de italienska stadsstaternas övergripande ekonomiska överhöghet gradvis, och centrum för finansiella aktiviteter i Europa flyttades till de låga länderna , först till Brygge och senare till Antwerpen och Amsterdam som fungerade som Entrepôt - städer. De blev också viktiga centra för finansiell innovation, kapitalackumulering och investeringar. I början av 1800-talet ^{ersatte London officiellt} Amsterdam som världens ledande finanscentrum .

1800–2000-talen

London och Paris var världens enda framstående finansiella centra under större delen av 1800-talet. Efter 1870 Berlin och New York till att bli stora finansiella centra som främst tjänade deras nationella ekonomier. En rad mindre internationella finanscentra hittade marknadsnischer , som Amsterdam, Bryssel , Zürich och Genève . London var det ledande internationella finanscentrumet under de fyra decennierna före första världskriget . Sedan dess har New York och London utvecklat ledande positioner inom olika verksamheter och vissa icke-västerländska finanscentra har vuxit framme, särskilt Tokyo , Hong Kong , Singapore och Shanghai .

Uppkomsten av London

London har varit ett ledande internationellt finanscentrum sedan 1800-talet och agerat som ett centrum för utlåning och investeringar runt om i världen. Engelsk avtalslagstiftning antogs allmänt för internationell finans , med juridiska tjänster som tillhandahålls i London. Finansiella institutioner som finns där tillhandahöll tjänster internationellt som Lloyd's of London (grundat 1686) för försäkring och Baltic Exchange (grundat 1744) för sjöfart. Under 1900-talet spelade London en viktig roll i utvecklingen av nya finansiella produkter som Eurodollar och Eurobonds på 1960-talet, internationell kapitalförvaltning och internationell aktiehandel på 1980-talet och derivat på 1990-talet.

London fortsätter att behålla en ledande position som ett finansiellt centrum under 2000-talet och har det största handelsöverskottet inom finansiella tjänster runt om i världen. Men, liksom New York, möter det nya konkurrenter inklusive snabbväxande östliga finanscentra som Hong Kong och Shanghai. London är det största centret för derivatmarknader , valutamarknader , penningmarknader , emission av internationella räntebärande värdepapper , internationell försäkring , handel med guld, silver och basmetaller genom Londons ädelmetallmarknad och London Metal Exchange , och internationell bankutlåning . London har den näst största koncentrationen av hedgefonder (847 enligt HedgeLists.com). London drar nytta av sin position mellan Asien och USA:s tidszoner, och gynnades av dess läge inom Europeiska unionen , även om detta upphörde den 31 januari 2020 när Storbritannien lämnade Europeiska unionen efter Brexit- folkomröstningen 2016. Liksom London Stock Exchange , Bank of England , den näst äldsta centralbanken, finns i London, även om European Banking Authority flyttade till Paris efter Brexit.

Uppkomsten av New York

Sedan mitten av 1900-talet har New York City, representerat av Wall Street i Manhattans finansdistrikt , beskrivits som ett ledande finanscentrum. Under de senaste decennierna, med framväxten av en multipolär värld med nya regionala makter och global kapitalism , har många finanscentra utmanat Wall Street, särskilt London och flera i Asien, som vissa analytiker tror kommer att vara i fokus för ny global tillväxt. En källa beskrev New York som att utöka sin ledning som världens finanscentrum i september 2018; enligt Reuters drog tankesmedjan New Financial slutsatsen att det "råa" värdet av inhemsk och internationell finansiell verksamhet som förvaltning av tillgångar och emission av aktier underströk New Yorks position som världens ledande finanscentrum .

New York City är fortfarande det största centret för handel med offentliga aktie- och skuldkapitalmarknader , delvis driven av storleken och den finansiella utvecklingen av den amerikanska ekonomin . NYSE och NASDAQ är de två största börserna i världen . New York leder också inom hedgefondförvaltning ; private equity ; och den monetära volymen av fusioner och förvärv . Flera investeringsbanker och investeringsförvaltare med huvudkontor i New York City är viktiga deltagare i andra finansiella centra. New York Federal Reserve Bank , den största inom Federal Reserve System , reglerar finansiella institutioner och implementerar USA:s penningpolitik , vilket i sin tur påverkar världens ekonomi. De tre stora globala kreditvärderingsinstituten – Standard and Poor's , Moody's Investor Service och Fitch Ratings – har sitt huvudkontor eller ett gemensamt huvudkontor i New York City, och Fitch har sitt huvudkontor i London.

Ökningen av asiatiska centra

I Asien växte Tokyo fram som ett stort finanscentrum på 1980-talet när den japanska ekonomin blev en av de största i världen. Hongkong och Singapore utvecklades snart efter att ha utnyttjat sina förbindelser med London och Storbritannien. Under 2000-talet har andra centra vuxit, inklusive Toronto, Sydney, Seoul, Shanghai och Astana . Astana International Financial Center har blivit det snabbast växande finansiella navet i Centralasien. Dubai har blivit ett centrum för finans i Mellanöstern , inklusive för islamisk finans . Indiens snabba uppgång har gjort det möjligt för Mumbai att bli ett framväxande finanscentrum. Indien gör också ett International Financial Center GIFT City från grunden. GIFT city är nu funktionell och har redan vunnit kronan av det snabbaste framväxande internationella finanscentret i Sydasien. Kopplad till uppkomsten av dessa nya IFCs, har sett uppkomsten av "partner OFCs" (offshore-skatteparadis till vilka medel dirigeras), såsom Taiwan (en stor Sink OFC för Asien och 7:e största globala Sink OFC) , Mauritius (en stor Sink OFC för Sydasien, särskilt Indien och Afrika, och den nionde största globala Sink OFC).

Det privata rikstäckande finansiella systemet i Kina utvecklades först av Shanxi-handlarna , med skapandet av så kallade "utkastbanker". Den första bankutkastet Rishengchang skapades 1823 i Pingyao . Några stora banker hade filialer i Ryssland, Mongoliet och Japan för att underlätta den internationella handeln. Under 1800-talet blev den centrala Shanxi-regionen de facto finanscentrum i Qing Kina. Med Qingdynastins fall flyttade finanscentrumen gradvis till Shanghai , främst på grund av dess geografiska läge vid Yangtzeflodens mynning och på kontrollen av tullen i Kina. Efter bildandet av Folkrepubliken Kina är finanscentra i Kina idag Peking , Shanghai och Shenzhen .

Se även

Anteckningar

externa länkar

International Financial Centers – nyhetsartiklar från The Banker magazine.
Financial Centers International – ett forum om utvecklingen inom internationella finansiella servicecentra.
Financial Center Futures – forskning om globala finansiella centra från Z/Yen Group .

Myndighetskontroll
Nationalbibliotek	Tyskland Tjeckien
Övrig	Schweizisk historisk ordbok