Master i finansiell ekonomi

En magisterexamen i finansiell ekonomi ger en rigorös förståelse för teoretisk finansiering och den ekonomiska ram som den teorin bygger på. Graden är forskarutbildning och innehåller vanligtvis en avhandling eller forskningskomponent. Program kan erbjudas gemensamt av handelshögskolan och ekonomiavdelningen .

Examens karaktär skiljer sig åt mellan olika universitet. I allmänhet är examen till stor del teoretisk och förbereder akademiker för forskartjänster , för doktorandstudier i nationalekonomi eller för roller inom tillämpad ekonomi . Vissa är placerade som professionella examina , förbereder akademiker för karriärer inom investment banking och finans, och är jämförbara med Master of Science in Finance , dock med en ökad viktning mot ekonomisk teori. I vissa fall är programmen väsentligen kvantitativa och är till stor del besläktade med en Master of Quantitative Finance .

Närliggande examina inkluderar "Master of Finance and Economics" och " Master of Economics med inriktning mot finans". Nyligen, ^{[ när? ]} grundexamen inom disciplinen erbjuds.

Graden vinner i erkännande: Oxfords Financial Economics MSc är först rankad över hela världen bland alla Masters in Finance-program.

Strukturera

Master i finansiell ekonomi är vanligtvis ett till ett och ett halvt år och inkluderar vanligtvis en avhandling eller forskningskomponent. Programmen kräver en kandidatexamen före antagning, men kräver (vanligtvis) inte en grundutbildning i finans eller ekonomi; ett typiskt krav är exponering för ( multivariabel ) kalkyl och differentialekvationer , statistik och sannolikhetsteori och linjär algebra . Många program innehåller en genomgång av dessa ämnen som en antagnings- eller förkurs.

Läroplanen är fördelad mellan teori, tillämpningar och modellering, med tonvikten på att de skiljer sig åt efter universitet och program, enligt ovan .

Teorikomponenten fokuserar på beslutsfattande under osäkerhet i samband med de finansiella marknaderna och de resulterande ekonomiska och finansiella modellerna . Graden undersöker i huvudsak hur rationella investerare skulle tillämpa beslutsteori på investeringsproblemet . Investering under " säkerhet " övervägs initialt ( Fishers separationssats , "teorin om investeringsvärde" , Modigliani-Millers teorem) . "Choice under uncertainty" introduceras sedan, och de dubbla antagandena om rationalitet och marknadseffektivitet leder till modern portföljteori och CAPM , och till Black–Scholes teori för prissättning av optioner . Där programmet betonar ekonomi utökas läroplanen: den utforskar fenomen där dessa antaganden inte håller ( brushandel , marknadsmikrostruktur , beteendefinansiering ) och det diskuterar modeller som är ytterligare generaliserade ( arbitrageprissättningsteori , kontinuerlig tidsfinansiering / Martingale-prissättning ) eller utökad ( Multifaktormodeller , modeller för den korta räntan , Intertemporal CAPM , Black–Litterman-modellen ) . Kurserna här heter ofta " Asset pricing " och "Corporate finance theory". Ekonomifokuserade program (ofta) täcker separat mikroekonomi och/eller beslutsteori som grundläggande ämnen.

Tillämpningen av de ekonomiska principerna inkluderar tillgångsallokering och värdering och omfattar specifika finansiella instrument – såsom ränteintäkter , aktier , derivat , utländsk valuta – och deras portföljer . Syftet här är tvåfaldigt: för det första att komplettera teorin; för det andra att ge akademiker praktiska marknadskunskaper. I de ekonomifokuserade examina kan (kommer) denna täckning vara av underordnad betydelse, medan den i yrkesexamina är en viktig komponent, och inkluderar ofta separata kursarbeten inom (praktisk) corporate finance , portföljförvaltning och finansiell riskhantering . Makroekonomi ingår också vanligtvis; men ofta, i motsats till att täcka makroekonomisk teori i allmänhet, är ämnena tillämpade och/eller finansrelaterade med fokus på modellering och prognostisering av sambanden mellan tillgångsklasser och deras förväntade avkastning .

Modelleringsläroplanen kompletterar båda ovanstående. Teorin förstärks genom studiet av ekonometri , finansiella tidsserier och statistisk modellering , med fokus på empiriska och statistiska tester av ekonomisk teori , och på att utveckla och dokumentera nya ekonometriska modeller. Eleverna får lära sig att modellera med hjälp av statistiska paket som SAS och EViews . Tillämpningarna förstärks genom den datorbaserade implementeringen av de mer komplexa problemen (ofta inklusive numeriska metoder för prissättning av optioner , Value at risk , konstruktion av effektiva portföljer och modellering av avkastningskurvor ). Men här ligger fokus vanligtvis på konceptet i motsats till modelleringen , i sig , och kan därför vara begränsad till kalkylbladsmiljön : Computational finance är domänen för specialiserade grader, även om vissa finansiell ekonomiprogram betonar matematisk modellering och programmering .

Jämförelse med andra kvalifikationer

Det finns viss överlappning med program inom finansteknik , beräkningsfinansiering och matematisk finansiering ; se Master of Quantitative Finance (MQF). Dessa grader syftar till att utbilda praktiker och "kvanter" - dvs specialister på derivat , ränte- och riskanalys - till skillnad från ekonomer , och deras läroplaner är därför viktade mot stokastiska kalkyler , numeriska metoder , simuleringstekniker och programmering, och är kvantitativa (nåja ) utöver nivån för examen i finansiell ekonomi. Behörighetskraven är på samma sätt mer matematiska. Å andra sidan är täckningen av finansiell och ekonomisk teori och ekonometri, även om den är betydande, jämförelsevis sekundär. Som nämnts är vissa finansiell ekonomiprogram väsentligen kvantitativa; dessa skiljer sig lite från MQF.

Överlappningen med allmänna finansexamina, såsom en Master of Science in Finance (MSF) eller en MBA i finans , är ytterligare begränsad, särskilt där finansekonomiprogrammet är teoretiskt inriktat. Dessa grader är fokuserade på finansiell förvaltning , företagsfinansiering och investeringsförvaltning , och är praxisorienterade med begränsad exponering för den underliggande ekonomiska teorin. Men eftersom dessa kurser utbildar akademiker i att använda de modeller som utvecklats inom finansiell ekonomi, täcks teorin (ibland) inom ramen för en (grundläggande) förståelse av modellantaganden. Liknande kommentarer gäller för professionella certifieringar som Chartered Financial Analyst ( CFA). Master of Finance (M.Fin.) och M.Sc. Finans, till skillnad från MSF , har en betydande teorikomponent (liksom kvantitativ komponent), och överlappar till stor del med Masters in Financial Economics.

Se även

Anteckningar