Master i kvantitativ finans

En magisterexamen i kvantitativ finans handlar om tillämpning av matematiska metoder för att lösa problem inom finansiell ekonomi . Det finns flera liknande titlar som ytterligare kan fokusera på finansteknik , beräkningsekonomi , matematisk finansiering och/eller finansiell riskhantering .

I allmänhet syftar dessa grader till att förbereda eleverna för roller som "kvantitativa" ( kvantitativa analytiker ), inklusive analys , strukturering , handel och investeringar ; i synnerhet betonar dessa grader derivat och ränteintäkter samt säkring och hantering av den resulterande marknads- och kreditrisken .

Formell utbildning på masternivå i kvantitativ finans har funnits sedan 1990.

Strukturera

Programmet är vanligtvis ett till ett och ett halvt år och kan innehålla en avhandlingskomponent . Behörighetskrav är i allmänhet multivariabel kalkyl , linjär algebra , differentialekvationer och viss exponering för datorprogrammering (vanligtvis C++ ); program som betonar finansiell matematik kan kräva viss bakgrund i måttteori .

Inledningsvis bygger läroplanen kvantitativa färdigheter och utvecklar samtidigt den underliggande finansteorin:

Den kvantitativa komponenten bygger på tillämpad matematik , datavetenskap och statistisk modellering , och betonar stokastisk kalkyl , numeriska metoder och simuleringstekniker ; se Matematisk ekonomi § Matematiska verktyg . Vissa program fokuserar också på ekonometri / tidsserieanalys .
Teorikomponenten inkluderar vanligtvis en formell studie av finansiell ekonomi , som tar upp tillgångsprissättning och finansiella marknader ; vissa program kan också innehålla allmän täckning av ekonomi , redovisning , corporate finance och portföljförvaltning .

Komponenterna integreras sedan och behandlar modellering , värdering och säkring av aktiederivat , råvaruderivat , valutaderivat och ränteinstrument och deras relaterade kredit- och räntederivat ; se Matematisk finans § Prissättning av derivat .

Programmen innehåller ofta dedikerade moduler inom marknadsrisk och kreditrisk , med vissa grader som erbjuds som specialiserade "Masters in Financial Risk Management" ; de tekniker som omfattas är riskkapital , stresstester och "känslighetsanalyser" och parallellt Basel kapital-/likviditetskrav . I allt högre grad inkluderar programmen kvantitativ portföljförvaltning och -optimering ; se Finansieringsöversikt § Kvantitativ investering och § Portföljteori . På senare tid har ämnen (eller specialiseringar) inom datavetenskap och maskininlärning blivit vanliga.

Titeln på examen kommer att bero på betoning, de största skillnaderna mellan programmen är läroplanens fördelning mellan matematisk teori, kvantitativa tekniker och ekonomiska tillämpningar. De mer teoretiskt inriktade examina kallas vanligtvis " Master's in Mathematical Finance " eller " Master's in Financial Mathematics " medan de som är inriktade på praktik benämns " Master's in Financial Engineering " (MFE eller MSFE), " Master's in Computational Finance " (MCF eller MSCF) ), eller ibland helt enkelt " Master's in Finance " (MFin). "Master's in Quantitative Finance" är den mer allmänna examenstiteln, även om "MQF"-grader ofta är mindre teoretiska och mer praktiska. De praktikinriktade programmen är ofta placerade som professionella examina (och i USA erbjuds ibland som Professional Science Master's ). Program erbjuds ibland som civilingenjör eller som master i operationsforskning .

Jämförelse med andra kvalifikationer

Programmet skiljer sig från en Master of Science in Finance (MSF) och en MBA i finans , genom att dessa grader syftar till att producera finansgeneralister i motsats till "quant", och därför fokuserar på företagsfinansiering , redovisning , aktievärdering och portföljförvaltning . Behandlingen av alla vanliga ämnen - vanligtvis " derivat ", finansiell modellering och riskhantering - kommer att vara mindre (eller till och med icke) teknisk. Behörighetskraven är på samma sätt mindre matematiska. Observera att Master of Finance (M.Fin.) och MSc. i finansexamen, till skillnad från MSF, kan vara väsentligt lik MQF.

Det finns viss överlappning med examina i försäkringsteknisk vetenskap , och båda examina erbjuds ibland av samma institution. Ändå är programmen nästan alltid separata och distinkta. Specifikt, medan försäkringstekniska program täcker risk och osäkerhet som tillämpas på pensioner , försäkringar och investeringar , är kvantitativa finansieringsprogram bredare (även om de erbjuder mindre djup inom dessa områden), och förbereder akademiker för olika av de mycket talrika rollerna inom finans och för andra områden som kräver "kvantitet".

Det finns på samma sätt överlappning med en Master of Financial Economics , även om tyngdpunkten är väldigt olika. Den examen fokuserar på den underliggande ekonomin och på att utveckla och testa teoretiska modeller, och syftar till att förbereda akademiker för forskningsbaserade roller och för doktorandstudier . Läroplanen betonar därför täckning av finansiell teori och ekonometri , medan behandlingen av modellimplementering ( genom matematisk modellering och programmering), även om den är viktig, är sekundär. Behörighetskraven är på samma sätt mindre matematiska. Vissa grader i finansiell ekonomi är väsentligen kvantitativa och är till stor del besläktade med MQF.

För studenter vars intressen för finans är kommersiella snarare än akademiska , kan en magisterexamen i kvantitativ finans ses som ett alternativ till en doktorsexamen i finans. Samtidigt är "Master's in Mathematical Finance"-program ofta placerade som en grund för doktorandstudier .

Historia

De första kvantitativa masterprogrammen i ekonomi i USA erbjöds av Illinois Institute of Technology 1990, under Dr. Michael Ong. Programmen som erbjöds var "Master of Science in Quantitative Finance" och "Master of Science in Financial Markets and Trading", och slogs samman 2008 för att bli "Master of Science in Finance, with Financial Engineering Concentration".

NYU -Poly Financial Engineering-examen var det andra programmet i sitt slag och det första som certifierades av International Association of Financial Engineers . Carnegie Mellon introducerade sitt "Master of Computational Finance"-program 1994. OGI :s Computational Finance Program (1996, nu avvecklat) var det första sådana programmet baserat på en datavetenskaplig avdelning. Andra banbrytande program inkluderar de vid NYU:s Courant Institute , Columbia , Princeton , Cornell , UCLA , DePaul och MIT . ^{[ citat behövs ]}

Efterföljande tillväxt i antalet och placeringen av program har liknat tillväxten av finansteknik – med dess växande betydelse inom alla aspekter av de finansiella tjänstesektorerna – och riskhantering som yrken . Program erbjuds nu allmänt internationellt – se länkar nedan – och är i vissa fall tillgängliga online eller via distansutbildning (t.ex. Washington , York , Stevens , USC , NUS , TU Kaiserslautern ,). I ett fåtal fall erbjuds en kvantitativ finansiell MBA- specialisering. På senare tid finns grundutbildningsprogram tillgängliga, både i USA (t.ex. Ball State , James Madison , McIntire .) och internationellt (t.ex. Essex , HKUST , UNISA ).

Se även

externa länkar

Financial Engineering Core Body of Knowledge , International Association for Quantitative Finance
Lista över akademiska program i finansteknik/finansiell matematik , International Association for Quantitative Finance