Advance-decline line

Förskott -nedgångslinjen är en teknisk aktiemarknadsindikator som används av investerare för att mäta antalet enskilda aktier som deltar i en marknadsuppgång eller nedgång. Eftersom prisförändringar på stora aktier kan ha en oproportionerlig effekt på kapitaliseringsviktade aktiemarknadsindex som S&P 500 , NYSE Composite Index och NASDAQ Composite- index, kan det vara användbart att veta hur brett denna rörelse sträcker sig in i det större universum av mindre lager. Eftersom marknadsindex representerar en grupp aktier, presenterar de inte hela bilden av handelsdagen och marknadens utveckling under denna dag. Även om marknadsindexen ger en uppfattning om vad som har hänt under handelsdagen, ger för-/nedgångssiffror en uppfattning om den individuella utvecklingen för vissa aktier.

Förskott-nedgångslinjen är en plot av den ackumulerade summan av den dagliga skillnaden mellan antalet emissioner som går framåt, dvs. över föregående dags stängningskurs, och antalet emissioner som minskar i ett visst aktiemarknadsindex . Det rör sig alltså uppåt när indexet innehåller fler avancemang än fallande emissioner, och flyttas ner när det finns fler fallande än avancerande emissioner. Formeln för ADL är:

${\displaystyle ADline=dagens\ avancerar\ aktier-dagens\ fallande\ aktier+gårdagens\ AD\ linje\ värde$

Formeln Advance/Decline Line kan appliceras på volymen av de framåtgående och sjunkande aktierna.

$\displaystyle AD\ volume\ line=Advanced\ Volume-Declined\ Volym+gårdagens\ AD\ volym\ linje$

ADL är en av de äldsta indikatorerna baserad på Advance-Decline Data och det var den mest populära av alla interna indikatorer.

Divergens

"Divergens" är när aktiemarknadsindexet rör sig i en riktning medan ADL på det indexet rör sig i motsatt riktning. Om indexet rör sig uppåt medan ADL rör sig nedåt, kan indexet vara vilseledande om den verkliga riktningen på den totala marknaden, vilket hände mot slutet av den amerikanska Dot-com-bubblan 1999–2000, när indexen fortsatte att stiga medan ADL divergerade nedåt med början i början av 1999. Sådana negativa skillnader sågs också mot slutet av den rytande tjugotalets tjurmarknad, under 1972 på höjden av Nifty Fifty -marknaden, och med början i mars 2008 innan marknadens kollaps i slutet av 2008 .

Förhands-avvisa siffror ansökan

Det kan finnas fall där ett index rapporterar en vinst i slutet av handelsdagen. Denna vinst kan orsakas av en ökning av ett visst antal aktier. En betydande ledning av minskande bestånd kan dock observeras i förhållande till de växande bestånden.

Dessa resultat ska dock tolkas som en nedgång på marknaden, oavsett att index har upplevt en uppgång. Därför bör du basera dina bedömningar angående marknadens prestanda på fram-/nedgångssiffrorna, inte på prestanda för ett visst index oavsett hur brett det är.

Det har förekommit många fall där en större ökning av ett index inte åtföljts av en ökning av förskottstalet. I ett sådant fall är det rimligt att dra slutsatsen att indexet kommer att falla vid slutet av handelsdagen.

Det omvända är också sant. Till exempel, om det finns en betydande rörelse i för-/nedgångssiffrorna, kan du förvänta dig en rörelse i de olika indexen också.

Dessutom är det mycket osannolikt att en marknad som upplever en trend mot antingen en nedgång eller ett framsteg kommer att vända sin rörelse omedelbart nästa handelsdag.

Förskott-nedgångssiffror kan också användas i dina dagliga observationer av affärerna för att avgöra om en viss trend är en falsk eller en punkt.

Slutligen, använd siffror för förskottsnedgång när du behöver göra en bedömning av marknadens prestanda. Dessa siffror kan också ge dig förståelse för indexens rörelser.