Coppock kurva

Coppock -kurvan eller Coppock-indikatorn är en teknisk analysindikator för långsiktiga aktiemarknadsinvesterare skapad av ESC Coppock, först publicerad i Barron's Magazine den 15 oktober 1962.

Indikatorn är designad för användning på en månatlig tidsskala. Det är summan av en 14-månaders förändringstakt och en 11-månaders förändringstakt, utjämnad med ett 10-periods vägt glidande medelvärde .

$Coppock=WMA[10]\;of\;(ROC[14] +ROC[11])$ .

Coppock, grundaren av Trendex Research i San Antonio, Texas , var en ekonom. Han hade blivit ombedd av Episcopal Church att identifiera köpmöjligheter för långsiktiga investerare. Han trodde att nedgångar på marknaden var som sorger och krävde en period av sorg . Han frågade kyrkobiskoparna hur lång tid det normalt tog för människor, deras svar var 11 till 14 månader och så han använde dessa perioder i sin beräkning.

En köpsignal genereras när indikatorn är under noll och vänder uppåt från en dalgång. Inga säljsignaler genereras (det är inte dess design). Indikatorn är trendföljande och baserad på genomsnitt, så till sin natur väljer den inte en marknadsbotten, utan visar snarare när ett rally har etablerat sig.

Coppock designade indikatorn (ursprungligen kallad "Trendex-modellen") för S&P 500- indexet, och den har tillämpats på liknande aktieindex som Dow Jones Industrial Average . Det anses inte vara väl lämpat för råvarumarknader, eftersom botten där är mer rundade än de topplåg som finns i aktier.

Variationer

Även om den är avsedd för månatlig användning, kan en daglig beräkning över samma period göras, som konverterar perioderna till 294-dagars och 231-dagars förändringar och ett 210-dagars vägt glidande medelvärde.

En något annorlunda version av indikatorn används fortfarande av Investors Chronicle , en brittisk investeringstidning. Den största skillnaden är att Investors Chronicle-versionen innehåller säljsignaler, även om den betonar att de ska behandlas med försiktighet. Detta beror på att sådana signaler bara kan vara ett dopp på en fortsatt tjurmarknad.

Jerry Samet har framgångsrikt använt Coppock-indikatorn med veckovis stängningsdata jämfört med månadsstängning. Denna indikator hjälper i hög grad med definitionen av mellanliggande marknadsrörelser på 6 veckor till 12 månaders varaktighet. Mike Scott har fastställt att den veckovisa Coppock som används i samband med Investors Business Daily Market Direction anropar att en Coppock köpsignal som inträffar inom plus eller minus 2 veckor efter en IBD Follow-Through Day korrekt identifierar framgångsrika rallyn 79 % av tiden på tjurmarknader och 45 % av tiden på björnmarknader. Framgång här definieras av en NASDAQ-marknad som stiger med minst 9 eller 10 % under en period på minst 5 eller 6 veckor.