MACD
MACD , kort för glidande medelvärde konvergens/divergens , är en handelsindikator som används i teknisk analys av värdepapperspriser , skapad av Gerald Appel i slutet av 1970-talet. Den är utformad för att avslöja förändringar i styrka, riktning, momentum och varaktighet för en trend i en akties pris.
MACD-indikatorn (eller "oscillator") är en samling av tre tidsserier beräknade från historiska kursdata, oftast slutkursen . Dessa tre serier är: den egentliga MACD-serien, "signal" eller "genomsnittliga" serien och "divergens" serien som är skillnaden mellan de två. MACD-serien är skillnaden mellan ett "snabbt" (kort period) exponentiellt glidande medelvärde (EMA) och en "långsam" (lång period) EMA i prisserien. Den genomsnittliga serien är en EMA av själva MACD-serien.
MACD-indikatorn beror alltså på tre tidsparametrar, nämligen tidskonstanterna för de tre EMA:erna. Notationen "MACD( a , b , c )" betecknar vanligtvis indikatorn där MACD-serien är skillnaden mellan EMA med karakteristiska tider a och b , och medelserien är en EMA av MACD-serien med karakteristisk tid c . Dessa parametrar mäts vanligtvis i dagar. De vanligaste värdena är 12, 26 och 9 dagar, det vill säga MACD(12,26,9). Som sant med de flesta tekniska indikatorerna, finner MACD också sina periodinställningar från gamla dagar då teknisk analys tidigare huvudsakligen baserades på de dagliga diagrammen. Anledningen var avsaknaden av moderna handelsplattformar som visar de föränderliga priserna varje ögonblick. Eftersom arbetsveckan brukade vara 6 dagar, representerar periodinställningarna (12, 26, 9) 2 veckor, 1 månad och en och en halv vecka. Nu när handelsveckorna bara har 5 dagar kan möjligheterna att ändra periodinställningarna inte åsidosättas. Det är dock alltid bättre att hålla sig till periodinställningarna som används av majoriteten av handlare som köp- och säljbeslut baserat på standardinställningarna ytterligare pressar priserna i den riktningen.
MACD- och medelserierna visas vanligtvis som kontinuerliga linjer i en plot vars horisontella axel är tid, medan divergensen visas som ett stapeldiagram (ofta kallat ett histogram ).
En snabb EMA reagerar snabbare än en långsam EMA på de senaste förändringarna i en akties pris. Genom att jämföra EMA för olika perioder kan MACD-serien indikera förändringar i trenden för en aktie. Det hävdas att divergensserien kan avslöja subtila förändringar i aktiens trend.
Eftersom MACD är baserad på glidande medelvärden är det en eftersläpande indikator . Som ett framtida mått på pristrender är MACD mindre användbar för aktier som inte är trendiga (handlas inom ett intervall) eller som handlas med oförutsägbar prisåtgärd. Därför kommer trenderna redan att vara klara eller nästan klara när MACD visar trenden.
Terminologi
Under åren har delar av MACD blivit kända av flera och ofta överbelastade termer. De vanligaste definitionerna av särskilt överbelastade termer är:
Divergens :
- Som D i MACD hänvisar "divergens" till de två underliggande glidande medelvärdena som glider isär, medan "konvergens" avser de två underliggande glidande medelvärdena som kommer mot varandra.
- Gerald Appel hänvisade till en "avvikelse" som en situation där MACD-linjen inte överensstämmer med prisrörelsen, t.ex. ett lågt pris åtföljs inte av ett lågt på MACD.
- Thomas Asprey kallade skillnaden mellan MACD och dess signallinje för "divergence"-serien.
I praktiken är definition nummer 2 ovan ofta att föredra.
Histogram :
- Gerald Appel hänvisade till stapeldiagram för den grundläggande MACD-tidsserien som "histogram". I Appels histogram motsvarar höjden på stapeln MACD-värdet för en viss tidpunkt.
- Skillnaden mellan MACD och dess signallinje plottas ofta som ett stapeldiagram och kallas ett "histogram".
I praktiken är definition nummer 2 ovan ofta att föredra.
Formel
Formeln för MACD-linjen är baserad på två exponentiella glidande medelvärden av stängningspriserna, vanligtvis med perioderna 12 och 26:
Signallinjen byggs sedan som det exponentiella glidande medelvärdet för MACD-linjen:
Matematisk tolkning
I signalbehandlingstermer är MACD-serien ett filtrerat mått på derivatan av ingångs- (pris)serien med avseende på tid. (Derivatan kallas "hastighet" i teknisk aktieanalys.) MACD uppskattar derivatan som om den var beräknad och sedan filtrerad av de två lågpassfiltren i tandem, multiplicerad med en "förstärkning" lika med skillnaden i deras tidskonstanter . Det kan också ses att approximera derivatan som om den beräknades och sedan filtrerades av ett enda lågpassexponentiellt filter (EMA) med tidskonstant lika med summan av tidskonstanter för de två filtren, multiplicerat med samma förstärkning. Så, för standardtidskonstanter för MACD-filter på 12 och 26 dagar, filtreras MACD-derivatuppskattningen ungefär med motsvarande ett lågpass EMA-filter på 38 dagar. Tidsderivatuppskattningen (per dag) är MACD-värdet dividerat med 14.
Medelserien är också en derivatuppskattning, med ett extra lågpassfilter i tandem för ytterligare utjämning (och ytterligare fördröjning). Skillnaden mellan MACD-serien och medelserien (divergensserien) representerar ett mått på andraderivatan av pris med avseende på tid ("acceleration" i teknisk aktieanalys). Denna uppskattning har den extra fördröjningen för signalfiltret och en ytterligare förstärkningsfaktor lika med signalfiltrets konstant.
Klassificering
MACD kan klassificeras som en absolut prisoscillator (APO), eftersom den handlar om de faktiska priserna på glidande medelvärden snarare än procentuella förändringar. En procentuell prisoscillator (PPO), å andra sidan, beräknar skillnaden mellan två glidande medelvärden av pris dividerat med det längre glidande medelvärdet.
Medan en APO kommer att visa högre nivåer för högre prissatta värdepapper och mindre nivåer för lägre prissatta värdepapper, beräknar en PPO förändringar i förhållande till priset. Därefter är en PPO att föredra när: jämför oscillatorvärden mellan olika värdepapper, särskilt de med väsentligt olika priser; eller jämföra oscillatorvärden för samma säkerhet vid väsentligt olika tidpunkter, speciellt ett värdepapper vars värde har förändrats mycket.
En annan medlem av prisoscillatorfamiljen är den detrenderade prisoscillatorn (DPO), som ignorerar långsiktiga trender samtidigt som man betonar kortsiktiga mönster.
Trading tolkning
Exponentiella glidande medelvärden framhäver de senaste förändringarna i en akties pris. Genom att jämföra EMA av olika längder mäter MACD-serien förändringar i trenden hos en aktie. Skillnaden mellan MACD-serien och dess genomsnitt påstås avslöja subtila förändringar i styrkan och riktningen för en akties trend. Det kan vara nödvändigt att korrelera signalerna med MACD till indikatorer som RSI-effekt.
Vissa handlare tillskriver speciell betydelse för MACD-linjen som korsar signallinjen, eller MACD-linjen som korsar nollaxeln. Betydelse tillskrivs också oenighet mellan MACD-linjen eller skillnadslinjen och aktiekursen (specifikt högre toppar eller lägre dalar på prisserien som inte matchas i indikatorserien).
Signal-line crossover
En "signallinjekorsning" inträffar när MACD- och medellinjerna korsar varandra; det vill säga när divergensen (stapeldiagrammet) byter tecken. Standardtolkningen av en sådan händelse är en rekommendation att köpa om MACD-linjen korsar upp genom medellinjen (en "bullish" crossover), eller att sälja om den korsar ner genom medellinjen (en "bearish" crossover). Dessa händelser tas som indikationer på att trenden i aktien är på väg att accelerera i riktning mot crossover.
Noll crossover
En "nollkorsning"-händelse inträffar när MACD-serien byter tecken, det vill säga MACD-linjen korsar den horisontella nollaxeln. Detta händer när det inte finns någon skillnad mellan de snabba och långsamma EMA:erna i prisserien. En förändring från positiv till negativ MACD tolkas som "bearish", och från negativ till positiv som "bullish". Nollkorsningar ger bevis på en förändring i riktningen för en trend men mindre bekräftelse på dess momentum än en signallinjeövergång.
Divergens
En "positiv divergens" eller "bullish divergens" uppstår när priset gör en ny låg men MACD bekräftar inte med en ny egen låg. En "negativ divergens" eller "baisseartad divergens" uppstår när priset gör en ny höjdpunkt men MACD bekräftar inte med en ny höjdpunkt i sig. En avvikelse med avseende på pris kan förekomma på MACD-linjen och/eller MACD-histogrammet.
Timing
MACD är bara lika användbar som sammanhanget där den tillämpas. En analytiker kan tillämpa MACD på en veckoskala innan han tittar på en daglig skala, för att undvika att göra kortsiktiga affärer mot riktningen av den mellanliggande trenden. Analytiker kommer också att variera parametrarna för MACD för att spåra trender av varierande varaktighet. Ett populärt korttidsupplägg är till exempel (5,35,5).
Falska signaler
Som alla prognosalgoritmer kan MACD generera falska signaler. En falsk positiv, till exempel, skulle vara en hausseartad crossover följt av en plötslig nedgång i en aktie. Ett falskt negativt skulle vara en situation där det finns en baisseartad crossover, men aktien accelererade plötsligt uppåt.
En försiktig strategi kan vara att tillämpa ett filter på signallinjeövergångar för att säkerställa att de har hållit i sig. Ett exempel på ett prisfilter skulle vara att köpa om MACD-linjen bryter ovanför signallinjen och sedan förblir ovanför den i tre dagar. Som med alla filtreringsstrategier minskar detta sannolikheten för falska signaler men ökar frekvensen av missad vinst.
Analytiker använder en mängd olika metoder för att filtrera bort falska signaler och bekräfta sanna.
En MACD-korsning av signallinjen indikerar att accelerationens riktning ändras. MACD-linjen som korsar noll antyder att medelhastigheten ändrar riktning.
Se även