Punkt- och figurdiagram

Punkt och figur (P&F) är en kartläggningsteknik som används i teknisk analys . Punkt- och figurdiagram plottar inte pris mot tid som tidsbaserade diagram gör. Istället ritar den pris mot riktningsändringar genom att rita en kolumn med X när priset stiger och en kolumn med O när priset faller.

Historia

Tekniken är över 100 år gammal. "Hoyle" var den första som skrev om det och visade listor i sin bok från 1898, The Game in Wall Street. Den första boken/manualen tillägnad Point and Figure skrevs av Victor Devilliers 1933. Chartcraft Inc, i USA, populariserade systemet på 1940-talet. Cohen grundade Chartcraft och skrev om punkt- och figurdiagram 1947. Chartcraft publicerade ytterligare banbrytande böcker om P&F-kartläggning, nämligen de av Burke, Aby och Zieg. Chartcraft Inc är fortfarande igång idag och tillhandahåller dagliga pek- och siffrortjänster för den amerikanska marknaden under namnet Investors Intelligence. Veteranen Mike Burke arbetar fortfarande för Chartcraft, efter att ha startat redan 1962 under ledning av Cohen. Burke fortsatte med att utbilda andra punkt- och figurguruer, som Thomas Dorsey som skulle fortsätta att skriva auktoritativa texter om ämnet.

En detaljerad historia finns i Jeremy du Plessis 'The Definitive Guide to Point and Figure' där många referenser och exempel citeras.

Du Plessis beskriver den historiska utvecklingen av dessa diagram från ett prisregistreringssystem till en kartläggningsmetod. Handlare höll koll på priserna genom att skriva ner dem i kolumner. De märkte mönster i deras prisrekord och började hänvisa till dem först som "fluktuationsdiagram" och sedan som "figurdiagram". De började använda Xs istället för siffror och dessa diagram blev kända som "punktdiagram". Handlare använde både punktdiagram och figurdiagram tillsammans och hänvisade till dem som deras punkt- och figurdiagram, vilket är där Du Plessis antyder att namnet punkt och figur kom ifrån. Moderna punkt- och figurdiagram är ritade med X och O där kolumner med X är stigande priser och kolumner med O är fallande priser, även om många traditionalister som David Fuller och Louise Yamada fortfarande använder Xs enda punktmetoden för att plotta.

Fördelar med punkt och figur

Punkt- och figurdiagram baseras främst på prisåtgärder, inte tid. Om det inte finns några betydande prisrörelser över tiden, visar P&F-diagram inga nya data. Denna skillnad kan göra P&F-diagram idealiska för att upptäcka riktningsmönster och trender i ett komprimerat format.

Hur man ritar

Provpunkts- och figurdiagram med boxstorlek inställd på 5 $ och vändningströskel inställd på 3 boxstorlekar.

Det korrekta sättet att rita ett punkt- och figurdiagram är att plotta varje prisförändring, men det praktiska har gjort detta svårt att göra för en stor mängd aktier så många punkt- och figurdiagram använder sammanfattningspriserna i slutet av varje dag. Vissa föredrar att använda dagens stängningskurs och vissa föredrar att använda dagens högsta eller lägsta beroende på riktningen för den sista kolumnen. Hög/låg-metoden uppfanns av AW Cohen i sin bok från 1947, "How to Use the Three-Point Reversal Method of Point & Figure Stock Market Timing" och har en stor efterföljare.

Diagrammen är konstruerade genom att bestämma värdet som representeras av varje X och O. Alla prisförändringar under detta värde ignoreras så punkt och figur fungerar som ett såll för att filtrera bort de mindre prisförändringarna. Diagrammen ändrar kolumn när priset ändrar riktning med värdet av ett visst antal X eller O. Traditionellt var detta ett och kallas ett 1 ruta omkastningsdiagram. Vanligare är tre, som kallas ett 3 box-omkastningsdiagram.

45 graders trendlinjer

Eftersom punkt- och figurdiagram plottas på kvadratiskt papper, kan 45-graderslinjer användas för att definiera trender uppåt och nedåt från viktiga toppar och dalar på diagrammet, vilket möjliggör objektiv analys av trender.

Prismål

Också i vanligt bruk är två metoder för att erhålla prismål från punkt- och figurdiagram. ^{[ citat behövs ]} Den vertikala metoden mäter längden på dragkraften från en hög eller låg och projicerar dragkraften för att erhålla ett mål. Den horisontella metoden mäter bredden på ett trängselmönster och använder det för att erhålla ett mål.

Datorisering

I USA använde Chartcraft en IBM S/360 på 1960-talet för att producera punkt- och figurdiagram.

Punkt- och figurdiagram automatiserades i Storbritannien i början av 1980-talet av företaget Indexia som drivs av Jeremy Du Plessis. Denna automatisering ökade populariteten och användningen av punkt- och figurdiagram eftersom hundratals diagram kunde ses och ändras snabbt och enkelt. Samtidigt utarbetades en metod för logskalning av punkt- och figurdiagram, där värdet på X och O sattes till en procentsats snarare än ett pris. Detta gjorde att känsligheten för punkt- och figurdiagram förblir konstant oavsett prisnivå.

Kaufman , i New Trading Systems and Methods, 2005, dokumenterar forskning som han och Kermit Zeig utfört under många år genom att datorisera punkt- och figurdiagram. LeBeau och Lucas utvecklade också datoriserade punkt- och figurdiagram i Technical Traders Guide to Computer Analysis of the Futures Markets .

P&F-diagram presenteras nu allmänt i många handelsapplikationer , antingen som en inbyggd komponent eller som en tredjeparts plug-in , skript eller extern teknisk indikator. ^{[ citat behövs ]}

Se även

Rådgivares sentiment

externa länkar

Exempel P&F aktiediagram för Dow Jones Industrial Average

Vidare läsning

Aby, Carroll D.Jr. Punkt- och figurdiagram: The Complete Guide , ISBN 0-934380-30-9
Anderson, JA och Faff, R. "Point and Figure Charting: A Computational Methodology and Trading Performance in the S&P 500 Futures Market", International Review of Financial Analysis (kommande, 2006)
Anderson, JA, 2004. "P&F Charting - Computational Method and Distributional Forms", kapitel i Computational Finance & Its Applications , Witpress, Storbritannien
Burke, Michael L. All New Guide to the Three-Point Reversal Method of Point and Figure , 116 sidor, ringbunden, ISBN 99931-2-861-9 .
Cohen, AW Hur man använder trepunktsreverseringsmetoden för Point & Figure Stock Market Timing första upplagan 1947 - slutsåld
Cohen, AW Chartcraft-metoden för punkt- och figurhandel - En teknisk strategi för aktiemarknadshandel
Cohen, AW Teknisk indikatoranalys genom punkt- och figurteknik
De Villiers, Victor och Owen Taylor. Point and Figure Method - för att förutse aktiekursrörelser , ISBN 1-883272-83-1
De Villiers, Victor The Point and Figure Method - för att förutse aktiekursrörelser - Ett nytt tryck av 1933 års upplaga inklusive ett diagram över kraschen 1929, ISBN 0-930233-64-6
De Villiers, Victor Taylor. Devilliers & Taylor On Point And Figure Charting , ISBN 0-273-64975-2
Dorsey, Thomas J. Tom Dorsey's Trading Tips - A Playbook for Stock Market Success , ISBN 1-57660-077-7
Dorsey, Thomas J. Söker anlegen med Point und Figure. Klare Signale mit einfachen Methoden , ISBN 3-932114-38-8
Du Plessis, Jeremy The Definitive Guide to Point and Figure, A Comprehensive Guide to theory and Practical Use of the Point and Figure Charting Method , ISBN 1-897597-63-0
Hauschild, K. och Winkelmann, M. (1985), Kapitalmarketeffizienz und Point and Figure Analyse, Kredit Und Kapital , 18.
Kaufman, Perry J. (2005), New Trading Systems and Methods , Kapitel 5 och 21, ISBN 978-0-471-26847-5
LeBeau, Charles och Lucas, David (1991), Technical Traders Guide to Computer Analysis of the Futures Markets , ISBN 978-1-55623-468-2
Rivalland, Marc Marc Rivalland om Swing Trading , 214 sidor, pocket, ISBN 1-897597-19-3
Stottner, R. (1990), - P&F-Filteranalys, Averaging-Strategie und Buy&Hold-Anlageregel, Jahrb. f. Nationalok. u. Stat., 207.
Weber Heinrich och Kermit Zieg. The Complete Guide to Point and Figure Charting: The New Science of an Old Art , ISBN 1-897597-28-2
Wheelan, Alexander H. Study Helps in Point and Figure Technique , första upplagan 1947 - Out Of Print
Zieg, Kermit Zieg. Point and Figure Råvaru- och aktiehandelstekniker Även Optioner Obligationer Internationella valutaindex , ISBN 0-934380-38-4