Volymanalys

Genomsnittlig volym (3 månader) kontra börsvärde

Volymanalys (även kallad pris-volymtrend och volymoscillatorer ) är ett exempel på en typ av teknisk analys som undersöker volymen av omsatta värdepapper för att bekräfta och förutsäga pristrender. Volym är ett mått på antalet aktier i en tillgång (som en aktie eller obligation ) som handlas under en given tidsperiod. Som en av de äldsta marknadsindikatorerna som används för analys är plötsliga volymförändringar ofta resultatet av nyhetsrelaterade händelser. Vanligtvis används av chartister och tekniska analytiker , volymanalys är centrerad på följande idéer:

• När volymen på ett värdepapper ökar eller är på en relativ topp bekräftas den aktuella pristrenden och sägs ha fart
• När volymen på ett värdepapper minskar eller är på ett relativt minimum är den nuvarande pristrenden bräcklig och sägs sakna momentum

Teori

Volymanalys används för att bekräfta och förutsäga prisriktningar. Teorin bakom volymanalys vilar främst på antagandet att en hög handelsvolym signalerar marknadskonsensus bakom motsvarande prisrörelse och därmed att pristrenden sannolikt kommer att fortsätta. Omvänt tolkas en jämförelsevis låg volym som en indikation på att marknaden inte håller med det aktuella prisbeteendet, och är en möjlig signal om en vändning av pristrenden. I ett mer tillämpat sammanhang:

• en distinkt ökning av priset med en distinkt ökning i volym kan signalera en fortsättning på en hausseartad trend med en hausseartad vändning

Omvänt,

• en distinkt prisminskning med en distinkt volymökning kan signalera en fortsättning på en baisseartad trend av en baisseartad vändning

Förutom att analysera volymfluktuationerna för ett enskilt värdepapper görs också ofta en analys av marknadsvolymen som helhet. På så sätt kan individuella trender i en tillgångs pris och volym urskiljas från trenderna på marknaden som helhet.

Spikar och avblåsningar

En varning till logiken som presenteras ovan är i fallet med extremt extrema volymförändringar, som generellt kan definieras som fem till tio gånger den normala volymen för den tidsperioden. Dessa fall kallas utmattning, eftersom det ofta inte finns någon kvar att delta på marknaden, och därmed kommer priset att sluta röra sig längs sin tidigare bana. I ett mer tillämpat sammanhang:

• en kraftig ökning av priset med en kraftig ökning av volymen kan signalera att alla tjurar är uttömda och att den resulterande pristrenden är baisse.

Omvänt,

• en kraftig prisnedgång med en kraftig volymökning kan signalera att alla björnar är uttömda och att den resulterande pristrenden är hausse

Likviditet

Volym är också ett användbart mått för att bestämma en tillgångs likviditet . Likviditet är ett mått på hur lätt en tillgång kan köpas eller säljas utan att det påverkar tillgångens pris dramatiskt. Därför skulle en marknad för ett värdepapper där det finns många köpare och säljare ha en stor volym och därmed hög likviditet.

På grund av volymens relevans med avseende på likviditet, används den av vissa handlare för att utforma exitstrategier, på grund av de inneboende riskerna med att handla en tillgång med låg likviditet. Handlare kan också utforma ingångs- eller exitstrategier baserade på en tillgångs relativa likviditet genom att jämföra volymen med historiska medelvärden.

Ansökningar

Teorin om volymanalys används av handlare på flera sätt:

Positivt och negativt volymindex

Utvecklat av Paul Dysart på 1930-talet, det positiva volymindexet (PVI) och det negativa volymindexet (NVI) införlivar volym i ett kvantifierbart mått som används för att utvärdera prisvändningar. Både PVI och NVI är funktioner för volymen och slutkursen för föregående tidsperiod. PVI räknas om när handelsvolymen ökar från föregående period, och NVI räknas om när handelsvolymen minskar från föregående period. Dessa två mätvärden, tillsammans, visar hur volymen påverkar priset på ett värdepapper. En förändring av PVI indikerar att priserna drivs av höga volymer. En förändring i NVI indikerar att priserna förändras utan volympåverkan. Många investerare kommer ofta att följa NVI närmare än PVI, och vissa tror att bullerhandel är en viktig faktor i PVI.

Chaikin Money Flow

Med antagandet att en prisökning kommer med en tillhörande volymökning, beräknar Chaikin Money Flow motsvarande styrka av en kursrörelse med slutkursen i den övre eller nedre delen av dess intervall för den perioden.

Om priset som stänger under en period är mot toppen av dess interperiodintervall och volymen ökar, kommer värdena för denna indikator att vara höga. Om det omvända blir utdatavärdena låga. På grund av denna karaktär modelleras Chaikins pengaflöde ofta som en kortsiktig oscillator. Det används också ofta för att upptäcka skillnader mellan pris och volym.

Klinger volymoscillator

Utvecklad av Stephen Klinger, Klinger Volume Oscillator används för att förutsäga långsiktiga trender för penningflödet samtidigt som den förblir lyhörd nog att påverkas av kortsiktiga volymfluktuationer. Indikatorn är en funktion av handelsvolymen och pristrender för ett givet värdepapper, hela produktionen har formen av en oscillator. KVO är skillnaden mellan de kort- och långsiktiga glidande medelvärdena. Avvikelser mellan dessa värden kan signalera en vändning av pristrenden.

KVO bygger på idén om kraftvolym, som i sig är en funktion av volym, prisutveckling och temp. Temp är en serie om/då-satser som involverar volym och pris. Oscillatorn beräknas sedan som exponentiellt glidande medelvärden av volymkraft för olika tidsperioder. På så sätt svarar KVO för långsiktig och kortsiktig prisriktning som en funktion av volymen som flödar genom värdepapperet.