Väljaralternativ

Inom finans är en väljaroption en speciell typ av optionskontrakt . Det ger köparen en bestämd period för att bestämma om derivatet ska vara en europeisk köp- eller säljoption .

Mer detaljerat har ett väljaralternativ en specificerad beslutstid $t_{1}$ , där köparen måste fatta beslutet som beskrivs ovan. Slutligen, vid utgångstiden $t_{2}$ upphör alternativet. Om köparen har valt att det ska vara en köpoption är utbetalningen $\max(SK,0)$ . För val av en säljoption är utbetalningen $\max(KS,0)$ . Här är $K$ lösenpriset för optionen och $S$ är aktiekursen vid utgången.

Replikering

För aktier utan utdelning kan väljaralternativet replikeras med en köpoption med lösenpris $K$ och utgångstid $t_{2}$ och en säljoption med lösenpris $Ke^{-r(t_{2}-t_{1})}$ och utgångstid $t_{1}$ ;.

Bibliografi

• Yue-Kuen Kwok, Compound options (från Derivatives Week och Encyclopedia of Financial Engineering and Risk Management) [ 1]