Tematisk investering

Tematisk investering är en investeringsform som syftar till att identifiera trender på makronivå och de underliggande investeringar som kan dra nytta av att dessa trender förverkligas.

Definition

Financial Times beskriver tematisk investering som ett brett begrepp med en innebörd som kan skilja sig åt beroende på publik. Frances Hudson, strateg för investeringar i flera tillgångar på Standard Life Investments, säger: "Det tenderar att vara globalt [och] det kan vara flera tillgångar, även om det inom förmögenhetsförvaltning främst är aktier. Chefen kommer att välja saker de tycker är viktiga, så det kan vara framväxten av tillväxtmarknader, något som förändras med teknik eller en aspekt av miljön, som vattenbrist.” Enligt Charles Richardson, förvaltare av Veritas Global Equity Income-fonden, inkluderar fördelarna "formulering av strategiska sammanhang, att komma bakom framtida medvindar, minska universum och fokusera ytterligare forskning samtidigt som man undviker spotprognoser eller marknadstiming."

Jan Luthman, medförvaltare för Liontrust Macro Equity Income fund, sa " Dagens makroteman är både aldrig tidigare skådad och kraftfull. Stora teman som globalisering, befolkningens åldrande och miljöförändringar har betydande konsekvenser för ekonomier och företag. Att strukturera en portfölj så att den passar med de krafter som omformar nationella och internationella ekonomier gör att den kan "segla med vinden"; ignorera eller feltolka dessa teman kan döma en fond till att ständigt segla mot osynliga och missförstådda tidvatten.”

Jämförelse med andra investeringsformer

Även om de liknar sektorinvesteringar, tenderar tematiska fonder att täcka en mängd olika sektorer och välja företag inom dessa sektorer som är relevanta för temat. En sjukvårdsfond kan således investera i läkemedelsföretag, sjukhusföretag, sjukförsäkringsbolag, vårdhem, tillverkare av kirurgisk utrustning och högteknologiska och infotechföretag som stöder något av de förstnämnda.

I tider av extrem stress kan världens stora aktiemarknader alla reagera och falla unisont. Till exempel betyder en korrelation på 1 att marknaderna stiger och faller perfekt samtidigt, och mellan 2007 och 2010 varierade korrelationen mellan stora aktiemarknader (med undantag för Japan) från 0,77 till 0,99. Så en portfölj diversifierad längs geografiska linjer kanske inte alltid ger variation vid dessa tidpunkter. Att allokera aktietillväxtdelar av portföljer efter teman snarare än geografiska kan motverka detta.

Tematisk investering innebär att skapa en portfölj (eller del av en portfölj) genom att samla ihop en samling företag som är involverade i vissa områden som du förutspår kommer att generera avkastning över marknaden på lång sikt. Teman kan baseras på ett koncept som åldrande befolkningar eller en delsektor som robotik.

Vanligtvis har fonder mellan 40-80 aktier i en portfölj och på grund av den höga diversifieringen i investeringar är avkastningen ofta mycket lägre än potentialen. Inom tematisk investering, däremot, väljs vanligtvis färre aktier för portföljen, mer fokuserade på ett nyckelområde. Om det området presterar bra kommer avkastningen att vara mycket högre än vad fonder vanligtvis levererar.

Fidelity Investments beskriver tematisk investering som kontroversiell, och hävdar att förespråkarna säger att det är en effektiv strategi eftersom den "koncentrerar värdepapper i en idé som fortfarande är missförstådd och underskattad på marknaden. De företag som är inblandade i temat kommer att uppvisa bättre än genomsnittet avkastning när fler investerare inser sin potential och pengar flyttas in i den sektorn”, samtidigt som de föreslår att kritiker ser dessa typer av strategier som ”marknadsföringsknep utformade för att locka snabba pengar från allmänheten snarare än som livskraftiga långsiktiga investeringar. Dessa kritiker säger att fonderna skadar investerare genom att uppmuntra dem att jaga den senaste modeflugan, vanligtvis för sent.”

Kärnområden

Insulinkristaller . Bioteknik är ett kärnområde som investerare fokuserar på.

Några kärnområden inom tematisk investering inkluderar:

• Miljöpolitik och miljöteknik
• Förändring av demografi och teknik
• Marijuana produktion
• Spelande
• Cybersäkerhet
• Artificiell intelligens
• Robotik och automation
• Sjukvård
• Näring
• Bioteknik
• Infrastruktur
• Vattenfördelning
• Knappa naturresurser
• Alternativ flytande energi
• Mikroprocessorer
• Molntjänster
• Sällsynta jordartsmetaller
• VR
• Rymdfärder
• Space Mining
• Rymdkommunikation
• Lyxmärken.

Investerares tillgång och upptagande

Sociala handelsplattformar erbjuder investerare enkel tillgång till tematiska investeringar som ger exponering mot portföljer inom områden som teknik, kryptotillgångar, förnybar energi, spelbolag, banker, genomteknik och andra.

I april 2020 hade tematiska fonder nått 112 miljarder euro i förvaltat kapital. I Europa var de totala tillgångarna i tematiska börshandlade fonder (ETF) knappt 7 miljarder euro i november 2018. De fem största ETF:erna står för 73 % av de totala tematiska ETF-tillgångarna. De två bästa, iShares Automation & Robotics ETF (RBOT) och L&G ROBO Global Robotics and Automation ETF (ROBO), står för nästan hälften.

föreslog Storbritanniens Investment Association att ETF:er, inklusive tematiska EFT:er, skulle ingå i sina sektorer. Från och med juni 2019 hade 13 USA-noterade tematiska ETF:er mer än 1 miljard USD i tillgångar och ytterligare nio mer än 500 miljoner USD. I Kanada har ingen kanadensisk-noterad tematisk ETF mer än 500 miljoner USD, med fondkategorin som innehar cirka 2,5 miljarder USD i januari 2020.

I augusti 2021 fanns det 65 vattenfonder med 35 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning.