Noterat investeringsbolag

Ett börsnoterat investeringsbolag ( LIC ) är ett australiskt sluten kollektivt investeringssystem som liknar investeringsfonder i Storbritannien och slutna fonder i USA. Istället för att regelbundet ge ut nya aktier eller annullera aktier när investerare går med och lämnar fonden, köper och säljer investerare till varandra på ASX . De handlas som andra värdepapper på den australiensiska börsen .

Se även

• System för kollektiva investeringar för generisk information.

Fördelar

• Börsnoterade investeringsbolag är en sluten investering, vilket innebär att ledningen inte behöver oroa sig för att människor ska ta ut pengar. Om människor vill lämna investeringen kan de helt enkelt sälja sina aktier utan att påverka mängden förvaltade medel. Detta gör det möjligt för ledningen att ta ett mer långsiktigt tillvägagångssätt för att investera om det anses vara fördelaktigt (Viney, 2007).
• Traditionella LIC:er använder denna köp- och hållstrategi som kan resultera i skattefördelar (till exempel Australiens system med att betala kapitalvinstskatt på endast hälften av kapitalvinsterna om en tillgång hålls i 12 månader). Denna strategi innebär också lägre kostnader för LIC och traditionellt lägre avgifter. Men nutida LIC:er har ofta ett mer aktivt förhållningssätt till portföljförvaltning (Ross, 2007).
• LIC:er ger en stor diversifiering för investerare, samtidigt som de ofta riktar sig mot specifika marknader, såsom internationella aktier, indiska aktier eller kinesiska fastigheter (Viney, 2007).
• LIC:er måste följa regler för öppenhet och styrning som ålagts av Australian Securities Exchange (Ross, 2007).

Nackdelar

• Ägare av aktier i börsnoterade företag måste rida ut volatiliteten i aktiekursen som kan avleda från materiella nettotillgångar per aktie när marknaden smälter relaterade nyheter. (Shapiro, 2006)
• Utdelningar från LIC betalas ut som ledningen finner lämpligt (till skillnad från obligatorisk utdelning av alla överskottsmedel som i onoterade förvaltade fonder. (Ross, 2007)

• Viney, C. (2007). Finansiella institutioner, instrument och marknader (5:e upplagan). North Ryde, NSW, Australien: McGraw-Hill Irwin Australia Pty Ltd.
• Shapiro. (2006). Multinationell ekonomisk förvaltning (8:e upplagan). Hoboken, New Jersey, USA: John Wiley & Sons.
• Ross, ST (2007). Fundamentals of Corporate Finance (4 uppl.). Sydney, NSW, Australien: Mcgraw-Hill Irwin.
• Australian Stock Exchange site - Australian LICs