Barry Minkow

Barry Minkow
Född	Barry Jay Minkow ( 1966-03-22 ) 22 mars 1966 Inglewood , Kalifornien , USA
Yrke(n)	Mattstädningsföretagsägare, bedrägeriutredare, pastor
Kriminell status	1988: Släppt 1995 2011: Släppt 6 juni 2019
fällande dom(ar)	14 december 1988 2011: Erkände sig skyldig den 30 mars 2014: Erkände sig skyldig den 22 januari
Brottsanklagelse	1988: Utpressning , värdepappersbedrägeri , förskingring , penningtvätt , postbedrägeri , skatteflykt , bankbedrägerier , kreditkortsbedrägerier 2011: konspiration för att begå värdepappersbedrägerier 2014: Konspiration för att begå bankbedrägerier, USA och stater för att bedrägera, postbedrägeri
Straff	1988: 25 år i federalt fängelse, fem års skyddstillsyn, 26 miljoner dollar i restitution 2011: Fem år i federalt fängelse, 583,5 miljoner dollar i upprättelse 2014: Fem år i federalt fängelse, 3,4 miljoner dollar i restitution

Barry Jay Minkow (född 22 mars 1966) är en före detta amerikansk affärsman , pastor och dömd brottsling . Medan han fortfarande gick på gymnasiet grundade Minkow ZZZZ Best (uttalas "Zee Best"), som verkade vara ett oerhört framgångsrikt företag för mattvätt och restaurering. Men det var faktiskt en front för att locka till sig investeringar för ett massivt Ponzi-program . ZZZZ Best kollapsade 1987, vilket kostade investerare och långivare 100 miljoner dollar i ett av de största investeringsbedrägerierna som någonsin begåtts av en enda person, samt ett av de största bokföringsbedrägerierna i historien. Systemet används ofta som en fallstudie av bokföringsbedrägerier.

Efter att ha släppts från fängelset blev Minkow pastor och bedrägeriutredare i San Diego och talade i kyrkor och skolor om etik. Detta fick ett slut 2011, när han erkände att han medvetet hjälpt till att driva ner aktiekursen på husbyggaren Lennar och beordrades tillbaka till fängelse i fem år. Tre år senare erkände Minkow att han bedrägerit sin egen kyrka och dömdes till ytterligare fem års fängelse. Han är föremål för återbetalningskrav på totalt 612 miljoner dollar.

Början av ZZZZ Best

Barry Minkow föddes i Inglewood , Kalifornien , i en judisk familj och växte upp i Reseda -området i San Fernando Valley . När han var nio år gammal fick hans mamma jobb som telefonförsäljare på mattstädningsföretaget där hon arbetade. Vid 16 års ålder, medan han var tvåa på Cleveland High School , startade Minkow ZZZZ Best (uttalas "Zee Best") i sina föräldrars garage med tre anställda och fyra telefoner. I början var han tvungen att förlita sig på vänner för att köra honom till mattstädningsjobb eftersom han inte hade körkort.

Till en början kämpade Minkow för att klara grundläggande utgifter. Två banker stängde hans affärskonto eftersom dåtidens kaliforniska lag inte tillät minderåriga att underteckna bindande kontrakt, inklusive checkar. Han plågades också av kundklagomål och krav på betalning från leverantörer. Ibland hade han svårt att till och med göra löner. Inför en brist på operativt kapital finansierade Minkow sitt företag genom att checka , stjäla och sälja sin mormors smycken, iscensätta inbrott på hans kontor och köra upp bedrägliga kreditkortsavgifter .

Strax efter grenade Minkow in i "försäkringsrestaureringsverksamheten". Med hjälp av Tom Padgett, en skadereglerare , förfalskade Minkow många dokument som hävdade att ZZZZ Best var involverad i flera restaureringsprojekt för Padgetts företag. Padgett och Minkow bildade ett falskt företag, Interstate Appraisal Services, som verifierade detaljerna om dessa restaureringar för Minkows bankirer. Med lån från dessa banker utökade Minkow ZZZZ Best över södra Kalifornien .

Medan de flesta Ponzi-program är baserade på icke-existerande företag, var ZZZZ Bests mattrengöringsavdelning mycket verklig och fick höga betyg för sin kvalitet. Dess försäkringsåterställningsavdelning, som till slut stod för 86 % av företagets intäkter, var dock bedräglig. Minkow samlade in pengar genom att faktorisera sina kundfordringar för arbete under kontrakt, såväl som flytande medel genom flera banker i ett utarbetat check kiting-system.

Efter examen från gymnasiet 1985 ägnade Minkow all sin tid åt ZZZZ Best. Trots den senaste expansionen fick han ett lån från Jack Catain, en i Los Angeles som hade anknytning till organiserad brottslighet . Catain stämde senare Minkow för att han inte betalade honom sin del av företagets vinster, men Minkow hävdade att Catain var en ockrare . Stämningen arbetade fortfarande genom domstolarna vid tiden för Catains död 1987. Andra organiserade brottspersoner dök upp som Minkows rådgivare, vilket gjorde hans anställda nervös. Till exempel hade en stor aktieägare, Maurice Rind, dömts för värdepappersbedrägeri 1976. Minkow var också affärspartner med Robert Viggiano, en dömd juveltjuv och välrenommerad lånehaj .

Blir offentlig

På förslag av en vän tog Minkow sitt företag till börs i januari 1986 och fick en plats på NASDAQ . Revisorn som granskade ZZZZ Best innan den offentliggjordes besökte inte själv försäkringsrestaureringsplatserna. Om han hade gjort det, skulle han ha upptäckt att det var brevlådor i hela San Fernando Valley. Minkow behöll en femtiotre procent kontrollerande andel i ZZZZ Best, vilket gjorde honom till en omedelbar miljonär på papperet. Att bli offentligt erbjöd honom till synes ett sätt att dölja sina bedrägliga aktiviteter. Enligt den dåvarande värdepappersrätten var han tvungen att behålla sina personliga aktier i två år. Han planerade att sälja en miljon aktier till allmänheten i januari 1988, och trodde att detta skulle ge honom tillräckligt med pengar för att betala av alla och bli helt legitim.

För att få mer finansiering övertalades Minkow att skaffa 15 miljoner dollar i kapital genom en börsnotering av ZZZZ Best-aktien. När revisorer ville inspektera företagets verksamhet, lånade han falska kontor för en rundtur i "Interstate Appraisal Services" och använde en ofullständig byggnad för att presentera ett falskt restaureringsjobb. Mark Morze, ZZZZ Bests finansiella konsult, lurade de utsända revisorerna att utföra den nödvändiga due diligence genom att fejka tusentals dokument. Börserbjudandet stängde i december och Minkow blev den yngsta personen att leda ett företag genom en börsnotering i amerikansk finanshistoria.

Minkow lanserade en massiv TV-reklamkampanj som porträtterade ZZZZ Best som en mattvättare som södra Kalifornien kunde lita på. Han ägde en Ferrari och en BMW och köpte en herrgård i det rika Valley-samhället Woodland Hills . Han hade ambitioner att göra företaget till " mattvättbranschens General Motors" .

ZZZZ Bests finanschef, Charles Arrington, anklagades för att ha kört upp 91 000 dollar i bedrägliga anklagelser mot kunder i hans blomsteraffär. När bröderna Feshbach, ett par kortsäljare , fick reda på att Minkow fortfarande stod bakom Arrington, undersökte de ytterligare och upptäckte att ZZZZ Bests påstådda kontrakt på 7 miljoner dollar för att rengöra mattor i Sacramento sannolikt var ett bedrägeri. Detta föranledde Feshbachs att shorta ZZZZ Bests aktie, förutsatt att den skulle falla. Dessutom hade ingen av företagets fyra externa styrelseledamöter någon erfarenhet av att driva ett publikt företag .

Undergång

I februari 1987 handlades ZZZZ Best för 18 dollar per aktie på NASDAQ, vilket värderade företaget till 280 miljoner dollar. Minkows andel var värd 100 miljoner dollar. Företaget hade nu 1 030 anställda med kontor i Kalifornien, Arizona och Nevada .

Trots sin tillväxt stod företaget fortfarande inför allvarliga kassaflödesbrister från betalande investerare för de obefintliga restaureringsprojekten. Minkow trodde att han hade hittat en lösning när han fick reda på att KeyServ, den auktoriserade mattvättaren för Sears , såldes av sitt brittiska moderbolag. Han inledde fusionssamtal med KeyServ, eftersom kontantinfusionen skulle lösa ZZZZ Bests omedelbara kassaflödesproblem. Dessutom trodde Minkow att KeyServs Sears-verksamhet skulle ge ZZZZ tillräckligt med pengar för att avsluta Ponzi-programmet snabbare än vad som ursprungligen planerats. Drexel Burnham Lambert erbjöd sig att finansiera affären med en privat placering av skräpobligationer .

Även om KeyServ var dubbelt så stor som ZZZZ Best, kom de två företagen överens om en affär på 25 miljoner dollar där ZZZZ Best skulle vara det överlevande företaget. Sammanslagningen skulle ha gjort ZZZZ Best Sears auktoriserade mattvättare, och skulle också ha gjort Minkow till president och styrelseordförande för det största oberoende mattrengöringsföretaget i USA. Strax efter att KeyServ-affären tillkännagavs började Minkow göra planer på att bli ännu mer kraftfull, planerar att samla in 700–800 miljoner dollar för att köpa ServiceMaster i ett fientligt övertagande och har för avsikt att expandera till Storbritannien. Utanför mattrengöringen hade han inlett preliminära diskussioner om att köpa Major League Baseballs Seattle Mariners .

Precis när KeyServ-fusionen var på väg att avslutas, visade sig kreditkortsbedrägerierna som hjälpte till att hålla ZZZZ Best flytande under de första åren vara Minkows undergång. Minkow hade skyllt de bedrägliga anklagelserna på skrupelfria entreprenörer och en annan anställd och betalat tillbaka de flesta offren. Han hade dock inte betalat tillbaka en hemmafru som hade blivit överdebiterad några hundra dollar. När han ignorerade hennes förfrågningar om att betala tillbaka, spårade hon upp flera andra personer som hade blivit lurade av Minkow och gav en dagbok över sina upptäckter till Los Angeles Times . The Times skrev sedan en berättelse som avslöjade att Minkow hade kört upp $72 000 i bedrägliga kreditkortsdebiteringar 1984 och 1985. Berättelsen, som gick bara några dagar innan sammanslagningen skulle avslutas, fick ZZZZ Bests aktie att falla med 28 procent.

Inom några timmar efter berättelsens publicering ringde ZZZZ Bests banker antingen sina lån eller hotade att göra det. Drexel sköt upp stängningen tills den kunde undersöka ytterligare. Senare samma dag, på en presskonferens, avslöjade en reporter bevis på att Sacramentos mattstädningsprojekt inte existerade. Mer allvarligt, hon hade upptäckt att ZZZZ Best inte hade entreprenörens licens som krävs för storskaligt restaureringsarbete. För att lugna nervösa investerare, utfärdade Minkow ett pressmeddelande med rekordvinster och intäkter men gjorde det utan att meddela Ernst & Whinney (nu en del av Ernst & Young ), företaget som ansvarar för revisionen av företaget innan KeyServ-affären. Pressmeddelandet antydde också att Drexel hade rensat ZZZZ Best från alla missförhållanden, vilket kortvarigt stoppade nedgången. Drexel drog sig dock plötsligt ur affären några dagar senare, vilket fick aktiekursen att falla igen. Drexels tillbakadragande stoppade affären fyra till sju dagar innan den skulle avslutas.

Dagen efter detta pressmeddelande upptäckte Ernst & Whinney att Minkow hade skrivit flera kontroller för att stödja giltigheten av de icke-existerande kontrakten. Många av dem hade skrivits till en medarbetare som senare berättade för Ernst & Whinney-tjänstemän om bedrägeriet. Minkow nekade till att känna till mannen, men kort efter att kontrollerna upptäcktes upptäckte Ernst & Whinney att han hade klippt två checkar till medarbetaren för ett orelaterade ärende. När Minkow inte kunde förklara kontrollerna avgick Ernst & Whinney som ZZZZ Bests revisor. Den informerade dock inte Securities and Exchange Commission (SEC) om sina misstankar förrän en månad senare.

Den 2 juli sa Minkow abrupt upp sig från ZZZZ Best av "hälsoskäl". Vid det här laget hade hans företags aktie sjunkit till 3,50 dollar per aktie – en minskning med 81 procent från sin högsta nivå i februari. Minkow avslöjade senare att den 27 juni, sex dagar tidigare, en oberoende advokatbyrå som företaget hade anlitat för att undersöka anklagelserna bad om adresserna för alla företagets restaureringsjobb. Minkow visste att de projekten inte fanns och bestämde sig för att avgå. Senare berättade han för en ledamot i sin styrelse att försäkringsrestaureringsverksamheten hade varit en bluff från första början.

ZZZZ Bests nya styrelse genomförde en intern utredning som till stor del styrkte bedrägerianklagelserna. Den 6 juli stämde det Minkow och påstod att han hade dragit sig undan med 23 miljoner dollar i företagets medel. ZZZZ Best hävdade att dess tillgångar hade dränerats till den grad att de tvingades in i kapitel 11-konkurs . Två dagar senare Los Angeles polisavdelning en razzia mot ZZZZ Bests högkvarter och Minkows hem och hittade bevis för att företaget användes för att tvätta drogvinster för organiserad brottslighet.

Övertygelse och fängelse

Minkow och tio andra ZZZZ Best-insiders åtalades av en federal storjury i januari 1988 för femtiofyra fall av utpressning , värdepappersbedrägeri, penningtvätt, förskingring , postbedrägeri , skatteflykt och bankbedrägerier . I åtalet anklagades Minkow för att ha krånglat banker och investerare för miljontals dollar samtidigt som han systematiskt tömde sitt företag på tillgångar. Den anklagade också Minkow för att ha startat dummyföretag , skrivit falska fakturor och genomfört rundturer på påstådda restaureringsplatser. Åklagare uppskattade att så mycket som nittio procent av företagets intäkter var bedrägliga. Den 16 juni vann åklagare ett ersättande åtal där Minkow åtalades för kreditkortsbedrägeri och ytterligare två fall av postbedrägeri.

Medan Minkow erkände att han hade manipulerat företagets aktier , hävdade han att han var tvungen att förvandla företaget till ett Ponzi-plan under påtryckningar från de organiserade brottsligheterna som i hemlighet kontrollerade hans företag, en historia som han senare medgav var falsk. Den 14 december befanns han skyldig på alla anklagelser. Den 27 mars 1989 dömdes han till tjugofem års fängelse. Han sattes också på fem års skyddstillsyn och dömdes att betala 26 miljoner dollar i skadestånd . När han dömde ut honom beskrev USA:s tingsrättsdomare Dickran Tevrizian Minkow som en man utan samvete, och avvisade hans vädjan om ett lindrigare straff som "ett skämt" och "ett slag på handleden" för någon som hade manipulerat det finansiella systemet. SEC förbjöd honom sedan att någonsin tjänstgöra som tjänsteman eller direktör för ett offentligt företag igen. Han tjänstgjorde under sju och ett halvt år, de flesta av dem vid Federal Correctional Institution, Englewood .

Medan han satt i fängelse hävdade Minkow att han hade blivit en pånyttfödd kristen . Under sin fängelsevistelse blev han involverad i kristen tjänst och slutförde kurser genom Liberty Universitys School of Lifelong Learning.

Släpp

Efter sin tidiga frigivning från fängelset 1995, började Minkow arbeta som pastor vid kyrkan vid Rocky Peak i Chatsworth, Kalifornien , och blev chef för kyrkans Bibelinstitut. Samma år skrev han en förstahandsberättelse om ZZZZ Best-bluffen, Clean Sweep. Alla intäkter från boken gick till att återbetala hans offer. Hans andra betydande skuld är ett lån på 7 miljoner dollar från Union Bank .

1997 blev Minkow pastor i Community Bible Church i San Diego . Strax efter hans ankomst bad en kyrkomedlem honom att undersöka en penninghanteringsfirma i närliggande Orange County . Minkow misstänkte att något var fel och varnade de federala myndigheterna, som upptäckte att företaget var ett pyramidspel på 300 miljoner dollar . Detta var början på Fraud Discovery Institute (FDI), Minkows vinstdrivande utredningsföretag. Hans ursprungliga mål var penny aktiebolag , som ofta är tillflyktsorter för bedrägerier. Emellertid väckte han snart uppmärksamheten från media som The Wall Street Journal , Bloomberg News , Fox News och CBS :s 60 Minutes . Flera Wall Street-investerare skickade pengar till Minkow för att övertala honom att sträva efter större mål. Minkow påstod sig ha upptäckt bedrägerier till ett värde av 1 miljard dollar genom FDI.

Kortslutning lager

Minkows motiv ifrågasattes av flera nyhetsartiklar, som drog slutsatsen att Minkow shortade aktier innan han släppte en rapport om ett publikt företag. Enligt The San Diego Union-Tribune . hade Minkow engagerat sig i denna praxis så tidigt som 2006. Hans kritiker fördömde denna praxis som oetisk, om inte olaglig Åtminstone en kritiker anklagade honom för att ha ägnat sig åt korta och förvrängda , en form av värdepappersbedrägeri som är en vändning av ett pump- och dumpsystem .

Till exempel anklagade Minkow Herbalife för en "tvättlista" med problem och hade "korrekt avslöjat att Herbalifes president hade blåst upp hans cv." Herbalife betalade Minkow 300 000 dollar, varefter han utfärdade ett pressmeddelande som drog tillbaka alla anklagelser och påståenden mot företaget, och tog bort alla anklagelser från sin webbplats. Dessutom tjänade Minkow 50 000 dollar på att korta Herbalife-aktier. Han fortsatte att tjäna på sin blankningsposition på grund av kraftiga nedgångar i det rapporterade bolagets aktiekurs direkt efter att ha släppt en ny rapport.

Den 20 februari 2007 distribuerade Minkow en 500-sidig rapport till tjänstemän vid SEC, Federal Bureau of Investigation (FBI) och Internal Revenue Service (IRS), och anklagade USANA för att driva ett olagligt pyramidspel . Dagen som Minkows rapport släpptes hade USANAs aktier handlat till 61,19 dollar men i augusti hade aktiekursen fallit till mindre än 35 dollar. Minkow erkände senare att han kortade USANAs aktier, i hopp om att tjäna på ett fall i aktiekursen.

USANA lämnade in stämningar mot Minkow och anklagade honom för aktiemanipulation och förtal . USANA lade dock ner ärekränkningsprocessen och en domare kastade senare bort fyra av de fem anspråken mot Minkow och slog fast att anspråken bröt mot Kaliforniens anti- SLAPP -lag för att ha stämt Minkow för rättvis kritik. Domaren citerade också två exempel där USANA misslyckades med att motbevisa Minkows påståenden om att deras produkter var för dyrt och inte av bättre kvalitet än andra billigare märken. Den återstående anklagelsen för aktiemanipulation avgjordes i juli 2008 när USANA och Minkow nådde en hemlig uppgörelse , som inkluderade borttagning av allt USANA-relaterat material från FDI-webbplatsen, en relaterad kinesisk webbplats och från YouTube . Minkow gick också med på att aldrig handla med USANAs aktier igen. Separat från förlikningen betalade USANA $142 510 i advokatarvoden till Minkow och FDI enligt en order från den federala magistraten Samuel Alba . Rättsdokument visar att USANA aldrig förföljde andra som de misstänkte vara delaktiga i den påstådda aktiemanipulationen och de bad inte heller om ett föreläggande, deras enda väg för frigivning i detta fall.

Minkow hade nästan alltid en position i värdepapper som han rapporterade om. Han har dock sedan dess sagt att även om hans advokater rådde honom till att denna praxis var laglig, var den förmodligen oetisk. Flera företag har sedan dess stämt Minkow för att ha gjort falska anklagelser mot dem, och de flesta fall har avgjorts utanför domstol.

Lennar

2009 utfärdade Minkow en rapport där den stora husbyggaren Lennar anklagades för massivt bedrägeri, och hävdade att oegentligheter i företagets skuldredovisning utanför balansräkningen var bevis på ett massivt Ponzi-plan. Minkow anklagade Lennar för att inte avslöja tillräckligt med information om detta till sina aktieägare, och hävdade också att en Lennar-chef hade tagit ett bedrägligt personligt lån. I en medföljande YouTube-video fördömde han Lennar som "ett pågående ekonomiskt brott" och "en företagsöversittare". Lennars aktie rasade i kölvattnet av Minkows rapporter och föll från 11,57 dollar per aktie till 6,55 dollar på två veckor. Minkow utfärdade rapporten efter att ha blivit kontaktad av Nicholas Marsch, en utvecklare i San Diego som hade lämnat in två stämningar mot Lennar för bedrägeri. Faktum är att språket i FDI-rapporten ekade det som användes i Marschs anmälningar. En av Marschs kostymer kastades summariskt ut; den andra slutade med att Marsch fick betala Lennar 12 miljoner dollar i motkrav.

Lennar svarade med att lägga till Minkow som svarande i en stämningsansökan mot Marsch. Minkow var till en början obekymrad, eftersom han tidigare hade segrat i liknande fall på grund av yttrandefrihet . Enligt domstolsprotokoll hade Minkow shortat Lennar-aktien och köpt optioner för 20 000 $ i en satsning på att aktien skulle falla. Ännu allvarligare, han köpte också Lennar-aktien efter sin FDI-rapport, och trodde att aktien skulle återhämta sig efter dess dramatiska fall. Minkow förnekade till en början att han gjorde detta, bara för att tvingas säga tillbaka när han konfronterades med handelsrekord. Minkow förfalskade dokument som påstod att Lennar hade gjort sig skyldig till tjänstefel och ljög om att han måste åka till akuten kvällen innan han först skulle vittna. Han gick också vidare med rapporten även efter att en privatdetektiv han anlitat för fallet inte kunde styrka Marschs påståenden. I en orelaterade utveckling avslöjades det också att Minkow drev utländska direktinvesteringar från sin kyrkas kontor och till och med använde kyrkans pengar för att finansiera organisationen – något som kunde ha äventyrat hans kyrkas skattebefriade status .

Den 27 december 2010 utfärdade Florida Circuit Courts domare Gill Freeman en tredskodom mot Minkow som svar på en motion från Lennar. Freeman fann att Minkow upprepade gånger hade ljugit under ed , förstört eller undanhållit bevis, dolt vittnen, medvetet försökt "dölja sitt missbruk" och till och med ljugit för sina egna advokater om hans beteende. Freeman fastställde att Minkow hade begått "ett bedrägeri på domstolen" som var så grovt att det skulle vara en otjänst för rättvisan att låta fallet gå längre. Enligt hennes uppfattning var "ingen botemedel mindre än standard" lämplig för Minkows lögner. Hon beordrade Minkow att ersätta Lennar för de rättegångskostnader som den ådragit sig när han avslöjade hans lögner. Enligt juridiska experter är det ytterst sällsynt att avsluta sanktioner som tredskodomar, eftersom de är reserverade för särskilt allvarliga tjänstefel och har till följd att en målsägande part återkallar rätten att försvara sig. Tidigare hade Freeman blivit så arg över Minkows beteende att hon kallade honom en lögnare i öppen rättegång, en sällsynthet för en domare. Lennar uppskattade att dess advokater och utredare spenderade hundratals miljoner dollar på att avslöja Minkows lögner.

Insiderhandel erkänner skyldig

Den 16 mars 2011 meddelade Minkow genom sin advokat att han erkände sig skyldig till ett fall av insiderhandel . Enligt hans advokat hade Minkow köpt sina Lennar-optioner med hjälp av "icke-offentlig information". Vädjan, som var skild från den civilrättsliga stämningen, kom en månad efter att Minkow fick veta att han var föremål för en brottsutredning. Samma dag avgick Minkow som senior pastor i Community Bible Church, och sa i ett brev till sina församlingar att eftersom han inte längre var "överskådlig" kände han att han "inte längre var kvalificerad att vara pastor". Sex veckor tidigare hade 50 000 dollar i kontanter och checkar stulits från kyrkan under ett inbrott . Även om det var olöst, noterades det som misstänkt på grund av Minkows erkända historia av att iscensätta inbrott för att samla in försäkringspengar.

Karaktären av den "icke-offentliga informationen" blev tydlig en vecka senare, när federala åklagare i Miami lämnade in en brottslig information som anklagade Minkow för ett fall av konspiration för att begå värdepappersbedrägeri. Åklagare anklagade för att Minkow och Marsch (uppgivna som oåterkallade medkonspiratörer i klagomålet) konspirerat för att pressa ut pengar från Lennar genom att driva ner aktien. Klagomålet avslöjade också att Minkow hade skickat sina anklagelser till SEC, FBI och IRS, och att de tre byråerna fann hans påståenden trovärdiga nog att inleda en formell brottsutredning om Lennars praxis. Minkow använde sedan konfidentiell kännedom om den utredningen för att shorta Lennars aktier, även om han visste att han var förhindrad att göra det. Minkow valde att erkänna sig skyldig till konspirationsanklagelsen snarare än åtalas för värdepappersbedrägeri och marknadsmanipulation , vilket kunde ha skickat honom till livstids fängelse.

Den 30 mars 2011 erkände Minkow sig skyldig inför domare Patricia A. Seitz . Hans advokat, Alvin Entin, medgav att hans klient hade agerat hänsynslöst, men hade blivit "lurad och utnyttjad" av Marsch. Han riskerade maximalt fem års fängelse, så mycket som 350 000 dollar i böter och straff och 500 miljoner dollar i skadestånd. Han gick dock med på att samarbeta med regeringen i dess undersökning av Marsch.

Los Angeles Times fick en kopia av överenskommelsen, där Minkow erkände att han utfärdat sin FDI-rapport om Lennar på Marschs begäran. Enligt avtalet erbjöd sig Marsch att få Minkow att dra tillbaka sin anmälan om Lennar betalade honom kontant och i lager. Den sade också att Minkows rapport utlöste en björnräd som tillfälligt minskade Lennars börsvärde med 583 miljoner dollar. Minkow riskerade minst trettio års fängelse om fallet hade gått till rättegång. Den 16 juni beordrade Freeman Minkow att betala Lennar 584 miljoner dollar i skadestånd - ungefär det belopp som företaget förlorade till följd av björnrädet som orkestrerats av Minkow och Marsch. Hennes dom slog fast att Minkow och Marsch hade ingått en konspiration för att förstöra Lennars aktie i november 2008. Med ränta kan notan lätt närma sig en miljard dollar – mycket mer än vad Minkow stal i ZZZZ Best-bluffen.

Den 6 juli kom det fram att tjänstemän från Community Bible Church hade anklagat Minkow för att driva utländska direktinvesteringar med kyrkliga medel, ansöka om kreditkort i kyrkans medlemmars namn och leda sin flock till dåliga investeringar. Kyrkans tjänstemän hade framfört påståendena som en del av en konfidentiell föredömerapport. När Entin fick besked om brevet bad han om och fick två veckor på sig att granska anklagelserna och svara på dem. Detta skjuter Minkows dom tillbaka till den 21 juli. Detta var andra gången som Minkows dom skjutits upp; det var ursprungligen planerat till den 16 juni men sköts upp till den 6 juli.

I en utvärdering före domen som utfördes den 10 maj 2011, diagnostiserades Minkow av en Michael Brannon som en personlighetsstörning med antisociala och narcissistiska drag, uppmärksamhetsstörning, hyperaktivitetsstörning , ångestsyndrom , opioidberoende , missbruk av anabola steroider och migränhuvudvärk .

Den 21 juli dömde Seitz Minkow till fem års fängelse. När hon utdömde straffet uppgav hon att Minkow hade "ingen moralisk kompass som säger 'Stopp'." Seitz beordrade honom också att betala Lennar 583,5 miljoner dollar i skadestånd – ett belopp som hade ålagts en månad tidigare i det civila målet. Hon rekommenderade också att Minkow skulle avtjäna sitt straff i Federal Prison Camp, Montgomery i Montgomery , Alabama . Men den 20 september beordrades han att börja sitt straff på Federal Medical Center, Lexington i Lexington , Kentucky .

Kyrkans bedrägeri erkänner skyldig

Den 14 juni 2011; KGTV i San Diego intervjuade flera medlemmar i Minkows tidigare kyrka, som sa att Minkow lurade dem. En kvinna sa att Minkow bad henne om 300 000 dollar, påstås för att hjälpa till att finansiera en film om hans inlösenhistoria.

Den 22 januari 2014 erkände Minkow sig skyldig till ett fall vardera av konspiration för att begå bankbedrägerier, bankbedrägerier, postbedrägerier och för att bedrägera den federala regeringen. Han erkände att han förskingrat över 3 miljoner dollar i donationer till Community Bible Church från 2001 till 2011. Han öppnade otillåtna bankkonton påstås för kyrkans räkning, förfalskade signaturer på kyrkcheckar, avledde pengar från legitima kyrkokonton för personligt bruk och debiterade obehörig personligt bruk utgifter för kyrkans kreditkort. Han dolde också 890 000 dollar i inkomst och 250 000 dollar i skatt från IRS. Bland hans offer fanns en änkeman som gav 75 000 dollar för att finansiera ett förmodat sjukhus i Sudan för att hedra sin fru efter att hon dog i cancer , och en kvinna som gav Minkow 300 000 dollar som annars skulle ha gått till att fostra hennes tonårsbarnbarn.

Den 28 april 2014 dömde domaren Michael Anello Minkow till fem års fängelse, det högsta möjliga straffet under hans åtalsförhandling. Den ska avtjänas efter att Minkow fullbordat sitt straff för värdepappersbedrägeri. Medan Minkows advokater bad om ett fängelsestraff på fyrtioen månader, kände Anello sig skyldig att införa det maximala för vad han kallade ett "föraktligt, oförlåtligt brott". Den 2 juni nådde Minkow en överenskommelse med federala åklagare som krävde att han skulle betala 3,4 miljoner dollar i skadestånd. Detta kommer potentiellt att vara ett förödande belopp för Minkow, utöver den ersättning han fortfarande är skyldig Lennar, Union Bank och ZZZZ Best-offren. Tidigare sa han att enbart ersättningen på 26 miljoner dollar för ZZZZ Best-bedrägeriet var tillräckligt stor för att han skulle skriva återbetalningscheckar till offren för resten av sitt liv. Som ett resultat av sin senaste dom släpptes Minkow den 6 juni 2019.

Filmatisering och dokumentärer

Innan han fälldes 2011 började produktionen av en film som beskriver Minkows liv och förlossning. Filmen, med Mark Hamill , Justin Baldoni , Talia Shire och Ving Rhames , finansierades delvis av donationer som Minkow bad om från sin församling. Minkow insisterade på att spela den medelålders versionen av sig själv i filmen. Efter hans arrestering avbröts filmens släpp och arbetet började med ett nytt slut. Filmen – med Con Man från originaltiteln Minkow – släpptes så småningom i mars 2018.

släpptes en dokumentserie i tre delar av Discovery+ , kallad King of the Con . Serien utforskade hur Minkow kunde återuppfinna sig själv och bli rik flera olika gånger. Miniserien producerades av The Content Group, med Pamela Deutsch som exekutiv producent för Discovery+ och låter Minkow själv berätta om sitt förflutna, sina brott och processen att återuppfinna sig själv.

Vidare läsning

•   Minkow, Barry, Clean Sweep: The Inside Story of the Zzzz Best Scam... Ett av Wall Streets största bedrägerier , ISBN 0-7852-7916-4
• Minkow-biografi på Fraud Discovery Institutes webbplats (arkiverad: webbplatsen stängd)
• 60 Minutes-segmentet om Minkow 27 augusti 2006

externa länkar

• Fånginformation från United States Bureau of Prisons
• Fraud Discovery Institutes webbplats (arkiverad)
• https://nypost.com/2013/09/25/ponzi-schemer-barry-minkow-facing-third-strike/
• Fortune Magazine: Barry Minkow: All-American bedragare