Jefferies Group

Jefferies Group LLC
Typ	Dotterföretag
Industri	Investeringstjänster
Grundad	1962 ; 61 år sedan
Huvudkontor	New York City , New York, USA
Område som betjänas	Över hela världen
Nyckelpersoner	; Richard B. Handler ( ordförande , VD , VD ) Brian P. Friedman (ordförande i den verkställande kommittén )
Produkter	; Finansiella tjänster Investment banking
Inkomst	; 8,2 miljarder USD ( per 30 november 2017 )
Rörelseresultat	; 5,1 miljarder USD ( per 31 augusti 2014 )
Totala tillgångar	; 440 miljarder USD ( per 31 augusti 2014 )
Totalt kapital	; 11,5 miljarder USD ( per 31 augusti 2014 )
Antal anställda	2,885
Förälder	Jefferies Financial Group
Hemsida	www.jefferies.com

Jefferies Group LLC är en amerikansk multinationell oberoende investeringsbank och finansiellt tjänsteföretag med huvudkontor i New York City . Företaget tillhandahåller sina kunder kapitalmarknads- och finansrådgivning , institutionell mäkleri, värdepappersanalys och kapitalförvaltning . Detta inkluderar fusioner och förvärv , omstrukturering och andra finansiella rådgivningstjänster. Kapitalmarknadssegmentet inkluderar också dess värdepappershandel (inklusive resultaten från dess indirekt delägda dotterbolag, Jefferies High Yield Trading, LLC) och investeringsbankverksamhet.

Den 12 november 2012 tillkännagav Jefferies sin sammanslagning med Leucadia National Corporation, dess största aktieägare. Vid den tiden handlades Leucadias stamaktier för 21,14 USD per aktie. Per den 31 december 2015 handlades Leucadia-aktien till 17,39 USD per aktie. Jefferies förblir oberoende och är det största operativa företaget inom Jefferies Financial Group , eftersom Leucadia döptes om i maj 2018.

Den 1 mars 2013, tillsammans med slutförandet av fusionen, omvandlades Jefferies & Company, Inc. till ett aktiebolag och ommärktes som Jefferies LLC. Det är ett dotterbolag till Jefferies Group LLC, som i sig är ett dotterbolag till Jefferies Financial Group, tidigare Leucadia.

Historia

1962–1987

Jefferies grundades av Boyd Jefferies 1962. Företaget började med $30 000 i lånat kapital, som Boyd Jefferies använde för att köpa en plats på Pacific Coast Stock Exchange . Under de första åren var företaget en framgångsrik handlare och pionjär inom vad som skulle kallas den " tredje marknaden ", vilket gjorde det möjligt för handel med börsnoterade aktier direkt mellan institutionella investerare i en " over-the-counter" -stil, vilket gav likviditet och anonymitet till köpare. Förutom sin tredje marknadsnisch var Jefferies banbrytande för användningen av de delade provisionerna 1964. År 1965 hade Jefferies anslutit sig till börserna i Detroit, Mellanvästern , Boston och Philadelphia . 1967 gick företaget med i New York Stock Exchange (NYSE) och öppnade ett kontor för fem personer i New York. Den växande tredje marknaden hjälpte Jefferies att bli det sjunde största företaget i storlek och handel på NYSE under dessa år.

Jefferies förvärvades 1969 av Minneapolis-baserade Investors Diversified Services (IDS), det näst största amerikanska finansiella tjänsteföretaget vid den tiden, och sa upp alla sina börsmedlemskap. Jefferies såg förvärvet som ett sätt att öka storleken på sin institutionella verksamhet med ytterligare kapital. Men eftersom IDS inte fick minst 50 procent av sin bruttoinkomst från mäklar- och återförsäljarverksamhet , var Jefferies tvungen att lämna New York-börsen enligt Exchange Rule 318. 1971 lämnade IDS och Jefferies in en antitrust -process mot börsen och begärde $6 miljoner i skadestånd. Jefferies och dess moderbolag hävdade att NYSE Big Board var ett olagligt monopol och att uteslutningen hade gjort företaget i en konkurrensnackdel. 1973 informerade den presiderande domaren NYSE om att han planerade att döma till Jefferies fördel. Medlemskap öppnades för mäklarfirmor som ägdes av andra typer av företag, så länge som 80 procent av mäkleriet skedde med allmänheten. Jefferies gick med i utbytet igen i mars 1973.

Perioden under vilken IDS ägde Jefferies var tumultartad och i september 1973 köpte Boyd Jefferies tillbaka företaget, då baserat i Los Angeles. 1977 hade Jefferies expanderat med kontor i Los Angeles, New York, Chicago, Dallas, Boston och Atlanta.

Jefferies börsnoterades den 13 oktober 1983 med ett initialt bud på 1,75 miljoner aktier till 13 USD per aktie. 1984, enligt Business Week , var Jefferies bland de tio mest lönsamma offentliga mäklarhusen. ^{Internationell expansion ledde} till att företaget utvecklade ett nytt utomeuropeiskt kontor i London, ledd av Frank Baxter. 1986 blev Baxter president och operativ chef och återvände till New York för att leda företaget.

1987 anklagades Boyd Jefferies av regeringen och Securities and Exchange Commission för två värdepappersbrott: "parkering" av aktier för en kund Ivan Boesky och ett brott mot kundmarginalen. Jefferies, som också tidigare hade vittnat mot Boesky, erkände sig skyldig; erhåller böter och skyddstillsyn som hindrar honom från värdepappersbranschen i fem år. Företaget självt åtalades inte men dess mäklarenhet kritiserades av SEC. Boyd Jefferies sa upp sig från företaget 1987.

1988–1999

Frank Baxter tog över som VD 1987 och under hans ledarskap fokuserade företaget på diversifiering och gick bortom sin tredje marknadsnisch. 1990 hämtade Jefferies cirka 80 procent av sina intäkter från aktieaffärer . Det året, efter kollapsen av Los Angeles-baserade Drexel Burnham Lambert , den femte största investeringsbanken vid den tiden, anställde Jefferies 60 av sina bankirer och handlare, inklusive Jefferies nuvarande ordförande och VD, Richard B. Handler . Anställningarna markerade företagets inträde på högavkastningsmarknaderna och investment banking. Tre år senare lanserade Jefferies sin första sektorfokuserade investeringsbankverksamhet genom att anställa en grupp bankirer från Howard Weil, en specialbutik för olja och gas. I mars 1994 förvärvade Jefferies en andel på 25 % i BBY , ett australiensiskt aktiemäklar- och företagsrådgivningsföretag. ^{[ citat behövs ]}

Baxters expansionsplaner inkluderade också global expansion inom elektronisk handel, företagsfinansiering, internationell konvertibelförsäljning och derivatförsäljning. Jefferies gick också snabbt in på den fjärde marknaden: utanför börsen, datorbaserad (elektronisk) handel. På den fjärde marknaden eliminerades mäklarens position av Portfolio System for Institutional Trading (POSIT) som handlade portföljer och matchade köpare och säljare automatiskt. Företaget skapade ett helägt dotterbolag, Investment Technology Group 1987 för att driva POSIT. Investment Technology Group delades så småningom av som ett separat publikt bolag 1999.

2000–2010

I januari 2000 avgick Frank Baxter som president för Jefferies och avstod från vd-titeln senare samma år. I januari 2001 blev Handler ordförande och VD; och John Shaw blev ensam president och COO. Handler och Shaw satte sig för att bygga en helt integrerad investeringsbank och utveckla en handelsbank . Det nya ledarskapet föreslog att ge eget kapital till varje anställd och diversifiera företagets intäkter med kapitalförvaltning , en mer aggressiv uppbyggnad av investmentbanking och merchant banking . I september 2001 flyttade företaget sitt huvudkontor från Los Angeles till New York. Under denna period byggde Jefferies sin investeringsbankdivision främst genom att förvärva boutiquerådgivningsföretag med specifik branschexpertis, framför allt Randall & Dewey (energi) och Broadview (teknik). Viktiga förvärv under denna period inkluderar:

FS Private Investments, omdöpt till Jefferies Capital Partners, 2001
Lawrence Helfant, en NYSE Floor Broker Unit, augusti 2001
Quarterdeck Investment Partners, ett flyg- och försvarsrådgivningsföretag, december 2002
Broadview International, ett teknikfokuserat rådgivningsföretag, december 2003
Randall & Dewey, ett energifokuserat rådgivningsföretag, februari 2005
Helix, ett placeringsföretag för private equity-fonder, maj 2005
LongAcre Partners, ett medierådgivningsföretag, maj 2007
Putnam Lovell, ett rådgivningsföretag för finansiella tjänster, juli 2007
Depfa First Albany Securities, kommunala värdepapper, mars 2009
Bache & Co. , FX, handel med råvaror och optioner, juli 2011
Hoare Govett, företagsmäklare, februari 2012

Från och med 2008 utnyttjade Jefferies den förskjutning som skapades under kreditkrisen för att gå in i flera nya affärssegment, inklusive värdepapper med säkerhet i hypotekslån och kommunala obligationer . Den 17 juni 2009, efter att flera primära återförsäljare , inklusive Lehman Brothers ^{, kollapsade eller förvärvades av andra företag} Bear Stearns och Merrill Lynch , antingen , utsågs Jefferies till en av bara 17 primärhandlare som deltog i New York Fed s öppna marknadsköp och försäljning av värdepapper och auktioner från statskassan och tillhandahåller marknadsinformation till New York Fed.

Med början 2009 expanderade företaget sin europeiska verksamhet. Dess nya European Rates-enhet, baserad i London, blev en officiell medlem av Förbundsrepubliken Tysklands budgrupp i oktober 2009, en Gilt-Edged Market Maker (GEMM) utsedd gemensamt av UK Debt Management Office och London Stock Exchange, och var erkänd som en nederländsk primär återförsäljare av den holländska statskassan, båda i december 2009. Dessutom utsågs Jefferies i februari 2010 till EBT (Especialistas em Bilhetes do Tesouro) för statsskuldväxlar och som OMP (Operadores de Mercado Primário) under lång tid. -fritidsobligationer från det portugisiska finansministeriet och statsskuldsmyndigheten (Instituto de Gestão da Tesouraria e do Crédito Público, IGCP). Jefferies tillhandahåller också likviditet över hela spektrumet av andra europeiska statsobligationer.

I juni 2009 anställde företaget mer än 35 sjukvårdsfokuserade investeringsbanker från UBS . UBS:s hälsovårdsgrupp, som då leddes av Benjamin Lorello, var en stor pengagörare för företaget. Gruppen hade avslutat mer än 567 miljarder dollar i transaktioner sedan 2005, vilket genererade över 1 miljard dollar i intäkter för UBS. Sedan flytten till Jefferies har hälso- och sjukvårdsgruppen rankats som #1 bookrunner i antal uppföljande aktietransaktioner inom hälsovården och den #1 rankade finansiella rådgivaren i antal M&A-transaktioner inom hälsovård.

2010 och framåt

I november 2011 anklagades Jefferies av Egan-Jones för att ha 77 % av aktieägarnas eget kapital bundet i samma illikvida statspapper som just störtade MF Global . Detta åtföljdes av en samtidig storskalig short seller-attack och en kampanj av vad som visade sig vara desinformation. Handler och ledningsgruppen svarade med oöverträffad omedelbarhet och transparens, kollapsade 75 % av positionen för att bevisa att obligationerna var säkrade och mycket likvida, reducerade kraftigt resten av Jefferies balansräkning och tog upp alla falska anklagelser offentligt. Denna aggressiva och okonventionella reaktion resulterade i en slutligen 100% ökning av Jefferies aktiekurs från novembers lägsta nivåer. Leucadia, en aktieägare på 29 %, kallade senare denna händelse för Jefferies "finaste timme".

Den 16 april 2012 bildade Jefferies VD Richard Handler och ordföranden för exekutivkommittén Brian Friedman Jefferies Global Senior Advisory Board som inkluderar James D Robinson III , Lord Hollick , Michael Goldstein, Bernard Bourigeaud, Dennis Archer , Gilles Pélisson och Sir David Reid .

Den 1 augusti 2012 tog Knight Capital en förlust före skatt på 440 miljoner USD på grund av ett handelsfel. Söndagen den 5 augusti lyckades företaget samla in cirka 400 miljoner dollar från sex investerare ledda av Jefferies i ett försök att stanna kvar efter handelsfelet . Jefferies VD Richard Handler och exekutivkommitténs ordförande Brian Friedman strukturerade och ledde räddningen och Jefferies köpte 125 miljoner dollar av investeringen på 400 miljoner dollar och blev Knights största aktieägare.

Den 12 november 2012 tillkännagav Jefferies sin sammanslagning med Leucadia, dess största (28%) aktieägare. Leucadia kallas ofta för en Baby Berkshire på grund av dess likheter med Berkshire Hathaway . Jefferies värderades till 3,8 miljarder dollar och vid tidpunkten för förvärvet hade det nyligen sammanslagna bolaget 9,4 miljarder dollar i eget kapital, över 5 miljarder dollar i kontanter och 4 miljarder dollar i rörelseförlust ("NOL") skattekrediter. Jefferies förblir oberoende och är det största operativa företaget inom Leucadia. Richard Handler blev VD för Leucadia samtidigt som han behöll sin position som VD för Jefferies. Brian Friedman blev president för Leucadia samtidigt som han behöll sina arbetsuppgifter på Jefferies. Ian Cumming gick i pension som VD för Leucadia och förblir styrelseledamot och Joe Steinberg blev ordförande i Leucadia.

I september 2014 tillkännagav Jefferies en affär på 500 miljoner dollar med CircleBack Lending, som var den största i sitt slag vid den tiden. De syftade till att utnyttja sin erfarenhet av värdepapperiseringsmarknader för att strukturera värdepapper som upprätthålls av CircleBack Lending-tillgångar, som sedan kunde betygsättas och säljas till en mängd investerare. I juni 2015 skedde den första värdepapperiseringen från denna affär, totalt 106 miljoner dollar.

Jefferies Groups finansiella rapport för tredje kvartalet 2019 indikerade en minskning av nettointäkter och nettointäkter, en potentiell konsekvens av den icke-kontanta avgift på 146 miljoner USD som företaget tog för att återspegla sin verkliga värdeminskning av sina innehav i We Company .

Den 9 december 2019 beordrade United States Security and Exchange Commission (SEC) Jefferies att betala närmare 4 miljoner dollar för deras olämpliga hantering av amerikanska depåbevis ( ADR) .

Den 5 april 2021 tillkännagavs att Jefferies Group skulle samordna GameStop Corporation vid marknadsförsäljningen i samband med deras anmälan från Securities and Exchange Commission att den kommer att samla in upp till 1 miljard dollar genom att sälja så många som 3,5 miljoner nya aktier i stamaktier .

Operationer

Jefferies har täckningsgrupper som spänner över alla branscher, inklusive flyg och försvar, företagstjänster, renteknik, konsument- och detaljhandel, energi, finansinstitutionsgrupp, finansiella sponsorer, spel och fritid, hälsovård, industri, sjöfart, media, offentlig finans, fastigheter och boende , Teknik och Telekommunikation.

Företaget tillhandahåller också investerare grundläggande forskning och handel med aktier, aktierelaterade och räntebärande värdepapper, inklusive företagsobligationer , amerikanska stats- och myndighetsvärdepapper, repofinansiering, intecknings- och tillgångsbaserade värdepapper , kommunala obligationer , hela lån, och tillväxtmarknadsskulder samt råvaror och derivat . Dessutom tillhandahåller Jefferies tillgångsförvaltningstjänster och produkter till institutioner och andra investerare.

Group Global Headquarters ligger i New York City , de europeiska och asiatiska huvudkontoren finns i London respektive Hong Kong . Jefferies har över 30 kontor över hela världen, inklusive Boston , Charlotte , Los Angeles , San Francisco och Chicago , samt i ledande finanscentra runt om i världen som inkluderar Frankfurt , Zürich , Amsterdam , Singapore , Shanghai , Tokyo och Mumbai .

Se även

externa länkar

Officiell hemsida
- Historisk affärsdata för Jefferies Group Inc.:
- SEC-anmälningar