Avgiftsbestämd plan

En avgiftsbestämd plan ( DC ) är en typ av pensionsplan där arbetsgivaren, den anställde eller båda betalar regelbundet. Individuella konton skapas för deltagare och förmånerna baseras på beloppen som krediteras dessa konton (genom anställdas bidrag och, i förekommande fall, arbetsgivaravgifter) plus eventuella investeringsintäkter på pengarna på kontot. I avgiftsbestämda planer fluktuerar framtida förmåner på grundval av kapitalavkastningen. Den vanligaste typen av avgiftsbestämd plan är en spar- och sparsamhetsplan. Enligt denna typ av plan bidrar den anställde med en förutbestämd del av sin inkomst (vanligtvis före skatt) till ett individuellt konto, som helt eller delvis matchas av arbetsgivaren .

I USA specificerar 26 USC § 414(i) en avgiftsbestämd plan som en "plan som tillhandahåller ett individuellt konto för varje deltagare och för förmåner baserade enbart på det belopp som bidragit till deltagarens konto och eventuella inkomster, utgifter , vinster och förluster och eventuella förverkande av konton för andra deltagare som kan tilldelas en sådan deltagares konto."

Översikt

I en avgiftsbestämd plan betalas fasta avgifter in på ett individuellt konto av arbetsgivare och anställda. Bidragen placeras sedan, till exempel på aktiemarknaden, och avkastningen på investeringen (som kan vara positiv eller negativ) krediteras individens konto. Vid pensionering används medlemmens konto för att ge pensionsförmåner, ibland genom köp av en livränta som sedan ger en vanlig inkomst. Avgiftsbestämda planer har blivit utbredda över hela världen de senaste åren och är nu den dominerande formen av plan inom den privata sektorn i många länder.

Till exempel har antalet avgiftsbestämda planer i USA ökat stadigt, eftersom fler och fler arbetsgivare ser pensionsavgifter som en stor kostnad som kan undvikas genom att avveckla den förmånsbestämda planen och istället erbjuda en avgiftsbestämd plan.

Pengar som skjuts in kan antingen vara från anståndslön för anställda eller från arbetsgivaravgifter. Portabiliteten av avgiftsbestämda planer skiljer sig inte juridiskt från portabiliteten för förmånsbestämda planer. Men på grund av kostnaden för administrationen och det är lätt att fastställa sponsorns ansvar för avgiftsbestämda planer (ingen aktuarie behövs för att beräkna engångsbeloppet, till skillnad från förmånsbestämda planer), har avgiftsbestämda planer i praktiken blivit allmänt flyttbara.

I en avgiftsbestämd plan övertas investeringsrisk och investeringsbelöningar av varje individ/anställd/pensionär och inte av sponsorn/arbetsgivaren. Denna risk kan vara betydande. Baserat på simuleringar från värdepappersavkastning under 1900-talet i 16 länder, finns det avsevärd variation i pensionsfondernas kvoter över både tid och land. De länder som är angelägna om individuella DC-konton har de högsta pensionsfondernas kvoter, men alla investerare i alla länder står inför en betydande nedåtrisk.

Vissa länder som Frankrike, Italien och Spanien har tio procents sannolikhet att ha en reell ersättningskvot på 0,25, 0,20 respektive 0,17. Dessutom köper deltagare i DC-systemet inte nödvändigtvis livränta med sina besparingar vid pensionering och bär risken att överleva sina tillgångar.

"Kostnaden" för en avgiftsbestämd plan är lätt att beräkna, men fördelen från en avgiftsbestämd plan beror på kontosaldot vid den tidpunkt då en anställd vill använda tillgångarna. Så för detta arrangemang är bidraget känt men förmånen är okänd (tills den har beräknats).

Trots att deltagaren i en avgiftsbestämd plan vanligtvis har kontroll över investeringsbeslut, behåller plansponsorn en betydande grad av förtroendeansvar för investeringar av förvaltningstillgångar, inklusive valet av investeringsalternativ och administrativa leverantörer.

Efter land

Avgiftsbestämda planer är vanliga i USA och finns i flera andra länder, inklusive: Storbritanniens personliga pensionsplaner och föreslagna National Employment Savings Trust (NEST), Tysklands Riester-planer, Australiens Superannuation-system och Nya Zeelands KiwiSaver-system. Individuella pensionssparplaner finns också i Österrike, Tjeckien, Danmark, Georgien, Grekland, Finland, Irland, Japan, Korea, Nederländerna, Slovenien och Spanien.

Förenta staterna

I USA är den juridiska definitionen av en avgiftsbestämd plan en plan som tillhandahåller ett individuellt konto för varje deltagare och för förmåner baserade enbart på det belopp som tillförts kontot, plus eller minus inkomster, vinster, kostnader och förluster som allokerats till kontot (se 26 USC § 414(i) ). Exempel på avgiftsbestämda planer i USA inkluderar 401(k)-planer och vinstdelningsplaner . Thrift Savings Plan , öppen för alla federala anställda och uniformerade tjänstemedlemmar, är bland de största sådana planerna.

I sådana planer är den anställde ofta ansvarig för att välja vilka typer av investeringar som medlen i pensionsplanen allokeras till. Detta kan sträcka sig från att välja en av ett litet antal förutbestämda fonder till att välja enskilda aktier eller andra värdepapper . De flesta avgiftsbestämda planer kännetecknas av vissa skatteförmåner , och vissa tillhandahåller att en del av den anställdes avgifter matchas av arbetsgivaren, antingen automatiskt (vid safe harbor-avgifter) eller efter arbetsgivarens gottfinnande. I utbyte får medlen i sådana planer inte tas ut av den anställde innan en viss ålder uppnåtts – vanligtvis det år då den anställde fyller 59,5 år (med ett litet antal undantag, såsom pensionering före den åldern) – utan att ådra sig en betydande straff utöver skatter.

Kongressen har begränsat det belopp som får betalas årligen till avgiftsbestämda planer. För 2019 är den totala uppskovsgränsen (som inkluderar arbetsgivaravgifter, anställdas bidrag till arbetsgivarsponsrade planer och IRA-avgifter både avdragsgilla och icke-avdragsgilla) $56 000 eller 100 % av ersättningen, beroende på vilket som är lägre, med en separat gräns för endast anställda arbetsgivaren sponsrade planer på $19 000. Anställda som är 50 år eller äldre kan bidra med ytterligare 6 000 USD som inte är föremål för totala uppskovs- eller personalgränser. Beloppen indexeras för att kompensera för effekterna av inflationen men ökar endast i multiplar av $500, vilket gör att beloppen vissa år inte ökar.

Storbritannien

I Storbritannien har övergången från förmånsbestämda till avgiftsbestämda pensionsplaner ökat avsevärt, till den punkt där många stora DB-planer inte längre är öppna för nya anställda. Detta momentum har varit arbetsgivardrivet och anses vara ett svar på en kombination av faktorer såsom underfinansiering av pensioner, sjunkande långa räntor och övergången till mer marknadsbaserad redovisning. Fokus ligger nu på att förvalta pensionsfondernas tillgångar i förhållande till skulder istället för marknadsriktmärken. Pensions Policy Institute uppskattar att det under 2013 var cirka 8 miljoner anställda inom den privata sektorn som byggde upp DC-förmåner, jämfört med cirka 1 miljon som byggde upp DB-förmåner. En orosmoment med dessa system är dock att arbetsgivare ofta bidrar med mindre än vad de skulle göra enligt slutlöneplaner . Enligt National Association of Pension Funds (NAPF) bidrar arbetsgivare i genomsnitt med 11 % av lönen till slutlönesystem, jämfört med endast 6 % till pengaköp. Detta tyder på att individer kommer att behöva spara mer av sin egen inkomst till en pensionsfond för att uppnå en tillfredsställande pensionsinkomst. Företag som Aon Hewitt , Mercer och Aviva inser dessa utmaningar och har identifierat behovet av att hjälpa nya generationer arbetare med sina pensionsplaner.

Budget 2014: Alla skatterestriktioner för pensionerade personers tillgång till sina registrerade pensionspottar tas bort, vilket upphör med kravet på att köpa en livränta. Den skattepliktiga delen av den registrerade pensionspotten tas som kontanter vid pensionering för att debiteras enligt normal(a) inkomstskattesats(er). Ökningen av det totala registrerade pensionssparandet som människor kan ta som en klumpsumma till £30 000.

Tyskland

Avgiftsbestämda planer infördes i Tyskland som en del av "Law Strengthening Occupational Pensions" (Betriebsrentenstärkungsgesetz) i juli 2017. Före reformen var avgiftsbestämda planer olagliga och alla planer kunde i slutändan utlösa en skuld för arbetsgivaren om planen gick in standard. Dessa planer kan endast genomföras genom kollektivavtal.

Japan

Avgiftsbestämda system har funnits i Japan sedan oktober 2001, och i mars 2012 täcker de mer än 4 miljoner arbetare på cirka 16 400 företag.

Singapore

Central Provident Fund (CPF) är Singapores nationella pensionsfond. Det är en avgiftsbestämd plan som tillförs av arbetsgivare och anställda. Med över 3 miljoner medlemmar rankas det bland världens största avgiftsbestämda system (DC). CPF-styrelsen, en lagstadgad myndighet inrättad genom lagstiftning, driver denna folkpensionsfond.

Indien

Statsanställda i Indien som anslöt sig efter den 1 januari 2004 deltar i National Pension Scheme som är en avgiftsbestämd plan som drivs av Pension Fund Regulatory Authority i Indien. Tidigare anställda omfattades av förmånsbestämd plan .

Alla statliga och privata organisationer var tvungna att erbjuda Provident Fund (PF) som är en typ av Defined Contribution Plan. NPS som startades 2004 är ett nyligen alternativ som ges till alla anställda i staten. De 10 % av arbetsgivarens och de anställdas bidrag är föreskrivna i bestämmelserna. Dessutom ges de anställda möjligheten att välja ett extra bidrag om de så önskar. Alla bidrag hanteras av PF-myndigheten. PF-myndigheten väljer investeringsinstrumentet, men förmånstagarna får en standardprocent av avkastningen på sitt bidrag. Vissa stora organisationer inom den privata sektorn har också bildat sin Trust för att hantera bidragen från sina anställda.

Se även

externa länkar

Avgiftsbestämd plan i ordlista , US Bureau of Labor Statistics Division of Information Services
Pensionsplaner för småföretag, bankränta
Not So Golden , Human Resource Executive Online
Putnams chef Reynolds leder arbetet med att fixa DC-planer, Investment News