MassMutual

Massachusetts Mutual Life Insurance Company

Handelsnamn	MassMutual
Typ	Privat . Ömsesidig
Industri	Finansiella tjänster
Grundad	15 maj 1851
Grundare	George W. Rice
Huvudkontor	Springfield, Massachusetts , USA
Område som betjänas	Förenta staterna
Nyckelpersoner	Roger W. Crandall, VD och koncernchef
Inkomst	10,7 miljarder USD (2022)
AUM	312 miljarder USD (30 juni 2022)
Antal anställda	11 000 (2022)
Hemsida	www .massmutual .com

Massachusetts Mutual Life Insurance Company , även känt som MassMutual , är ett Springfield, Massachusetts- baserat livförsäkringsbolag .

MassMutual tillhandahåller finansiella produkter som livförsäkring , sjukförsäkring , långtidsvårdsförsäkring , pensions-/401(k) -plantjänster och livräntor. Stora dotterbolag inkluderar Barings LLC och Haven Life Insurance Agency.

MassMutual rankas som 100 på Fortune 500 -listan 2022 över de största företagen i USA efter totala intäkter. Företaget har intäkter på 10,7 miljarder dollar och förvaltade tillgångar på 312 miljarder dollar (från 2022). Företaget har fler än 7 000 anställda i USA och totalt 10 614 internationellt.

Historia

Ursprung

Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) började sin verksamhet den 15 maj 1851 i Springfield, Massachusetts . Det grundades av George W. Rice , som tecknade ett garantikapital på $100 000. Som en försäkringsagent som sålde försäkringar för Connecticut Mutual Life Insurance Company i Hartford, Connecticut, ville Rice öppna ett eget företag i grannlandet Massachusetts. I likhet med Connecticut Mutual växte detta nya företag till ett ömsesidigt företag .

Populariteten för ömsesidiga företag i försäkringsbranschen hade vuxit avsevärt mellan 1843 och MassMutuals skapelse. Ungefär ett dussin konkurrerande ömsesidiga företag, inklusive Mutual Life Insurance Company of New York (1842), Mutual Life Insurance Company of New Jersey (1845) och Connecticut Mutual Life Insurance (1846), upplevde lovande framgångar, eftersom minimala mängder rörelsekapital var krävs för driften.

MassMutuals väg följde dock en annan kurs när en lag från 1851 i Massachusetts krävde att alla försäkringsbolag skulle ta en första aktieteckning på 100 000 USD. Rice uppfyllde det kravet genom att rekrytera 31 investerare för att köpa aktier i hans företag för att uppfylla den obligatoriska prenumerationen. Efter att företaget startat sin verksamhet och byggt upp tillräckliga reserver för att uppfylla regulatoriska krav, betalades de 31 aktieägarna tillbaka 1867, aktien gick i pension och MassMutual fungerade som ett ömsesidigt bolag.

Caleb Rice (1792–1873), 1:e företagspresident och 1:e borgmästare i Springfield

Överste Martin Van Buren Edgerly

MassMutuals första president var Caleb Rice , utnämnd 1851. En kusin till grundaren George W. Rice, Caleb Rice var president för MassMutual i 22 år, vilket gjorde honom till den president som suttit längst i företagets historia. Som en före detta advokat och sheriff i County, Massachusetts , tjänstgjorde Rice i Massachusetts House of Representatives i fem år och valdes senare som den första borgmästaren i Springfield, Massachusetts från 1852 till

MassMutual började sälja försäkringar till husägare och arbetare i hela New England . När expansionen västerut växte, underblåst av spänningen från guldrushen i Kalifornien (1848–1855) och järnvägsutveckling, började MassMutual-agenter sälja högpremieförsäkringar till järnvägs- och ångfartygsarbetare, guldrusande äventyrare och människor som flyttade söder om Mason –Dixon linje . Under de följande decennierna fortsatte MassMutuals expansion att spegla USA:s. När MassMutual etablerades 9 000 miles (14 000 km) av fungerande järnvägslinjer byggts, vilket gav MassMutual möjligheten att etablera byråer i New York City , Cleveland , Chicago och Detroit 1855. MassMutual nådde västkusten 1868 och etablerade ett kontor i San Francisco innan Transcontinental Railroad färdigställdes 1869.

I hela branschen började försäljningen av livförsäkringar att öka avsevärt i slutet av 1850-talet. Försäljningen nådde 200 miljoner dollar 1862 och tredubblades sedan till knappt 600 miljoner dollar vid slutet av inbördeskriget. Expansion västerut och ökade marknadsföringsinsatser för försäkringsbranschen var till stor del ansvariga för denna tillväxt.

En annan insats som bidrog till den ökade försäljningen av livförsäkringar var antagandet av en icke-förverkandelag av Massachusetts lagstiftare 1861. Lagen förbjöd företag att säga upp försäkringar, även om premiebetalningar inte mottogs från försäkringstagarna, och angav att försäkringar skulle omvandlas till livstidsförsäkringar och företagen skulle betala alla dödsfallsanspråk som inträffade under denna period. När branschen fortsatte att växa, gjorde MassMutual det också, och 1873 – drygt 20 år sedan deras första försäkring på 1 000 USD utfärdades den 2 augusti 1851 – hade företaget 4 501 909 USD i tillgångar.

Caleb Rices presidentskap i MassMutual upphörde 1873 när han efterträddes av EW Bond, som hade befattningen i 13 år. Bond ersattes 1886 av överste Martin Van Buren Edgerly, som började sin karriär med MassMutual 1859. Han var det första stora exemplet på MassMutuals tendens att se inifrån för att främja och genomdriva inre ledarskap.

Reglerad tillväxt: Det sena 1800-talet till början av 1900-talet

Ett historiskt vykort av Massachusetts Mutual Life Insurance Company-byggnad i Springfield, Massachusetts

Edgerly övervakade MassMutuals tillväxt i nästan ett decennium. John Hall ersatte Mr. Edgerly i mars 1895 och hjälpte MassMutuals tillgångar överstiga $50 000 000. 1901 började MassMutual erbjuda försäkringar vars intäkter skulle betalas ut under en bestämd period eller för livet, jämfört med försäkringar som endast betalades i engångsbelopp vid dödsfall eller förfall. Innan Mr Halls död den 3 september 1908 vägledde han MassMutual genom det sena 1800-talet – särskilt genom många affärsskandaler i början av 1900-talet.

Armstrong -kommitténs undersökning 1906 1905 avslöjade de tvivelaktiga ekonomiska praxis som flera livförsäkringsbolag i New York använde. Även om MassMutual inte var ett specifikt mål, krävde utredningen att försäkringsbolagen skulle dela ut utdelningar årligen, begränsa storleken på agenternas provisioner och reglera karaktären på deras investeringar. Poliser var också skyldiga att ange bestämmelsen vid tillkomsten.

När Armstrong-utredningen avgjordes fick alla MassMutual-försäkringar som utfärdades efter den 1 oktober 1907 värde enligt American Experience Table of Mortality och 3 % ränta. MassMutual började också erbjuda nya tjänster och policyer för att locka kunder. 1914 instiftade företaget premiebefrielse vid invaliditet och utformade försäkringar med klausuler som gav inkomst vid invaliditet 1918.

Trots de negativa effekterna av influensaepidemin 1918 upprätthöll MassMutual en stadig tillväxt. Företaget sysselsatte 400 anställda på hemmakontoret eftersom försäkringsbeloppet passerade 1 miljard dollar 1924.

MassMutual började dock känna de direkta effekterna av börskraschen 1929. När ekonomin föll med 22 % på några dagar och 30 % av landets arbetskraft stod inför arbetslöshet, ökade dödsfallsanspråken och policybortfall drastiskt på grund av en ovanligt många självmord och allmänna ekonomiska svårigheter. MassMutual blev en sista utväg för människor som behövde ekonomisk hjälp när den stora depressionen tog över USA – och världen – från 1929–1932. Medan den stora depressionen var en ekonomisk undergång för landet kunde MassMutual utveckla nya produkter och tjänster. MassMutual introducerade sin första familjeinkomstpolicy 1930. Åtta år senare utfärdade företaget sin första pensionsförsäkring 1938.

Efterkrigsåren

När den stora depressionen avtog från USA 1939, sporrade början av andra världskriget landets industriella och ekonomiska utveckling, arbetskraft och försäkringskrav. Den tidigare aktuarien Alexander MacLean började sitt MassMutual-presidentskap 1945.

När USA blev starkt involverat i andra världskriget och arbetslösheten minskade avsevärt, övervakade MacLean utvecklingen av försäkringsprodukter och tjänster för arbetare. Kriget ställde höga produktionskrav på landets industriarbetare . När jobb snabbt skapades och fackföreningar stärktes, gick MassMutual in på gruppens marknadsplats 1946, och erbjöd försäkringar och skötte pensioner. Den första gruppprodukten var en pensions- och försäkring för Brown-Forman Distillers – det Kentuckybaserade företaget som producerade Jack Daniels whisky.

MassMutual upprätthöll den interna utvecklingen när efterkrigstidens ekonomi blomstrade genom att decentralisera verksamheten genom fältagenter. Företagets personal på hemmakontoret, bestående av 1 350 anställda, betjänade en kundbas på mer än 700 000 kunder. MassMutuals general- och distriktsbyråer bidrog till företagets tillväxt – tillgångarna uppgick till 1,4 miljarder dollar, med försäkringar på 3 miljarder dollar i kraft 1951. Dessutom inrättade MassMutual ett utbildningsprogram för fältagenter och uppmuntrade dess anställda att slutföra American College Chartered Life Underwriter - beteckningen . Den totala gällande livförsäkringen fördubblades från 2,7 miljarder dollar till 5,4 miljarder dollar mellan 1948 och 1957.

Utveckling närmar sig och genom 1970-talet

James R. Martin utnämndes till president 1968. Martin ledde till att MassMutual investerade i olika projekt, inklusive 75 miljoner dollar investerade i ett kontor i Springfield, Massachusetts för att stödja ansträngningar för att föryngra stadsutvecklingen i Springfield.

MassMutual började erbjuda flextid för anställda 1968. Medan MassMutual fokuserade på livförsäkringar började försäkringsägare investera pengar i penningmarknadsfonder . MassMutual svarade med att bilda en egen penningmarknad i slutet av 1970-talet.

MassMutual omorganiserar: 1980-talet till 1990-talet

William Clark, som hade tagit över som MassMutuals president 1980, omorganiserade företaget genom att ändra investeringspolicyer och introducera flera nya produkter – inklusive universella livförsäkringar 1981.

MML Investors Services grundades 1981 och erbjuder fonder och andra icke-försäkringsprodukter. MassMutual omorganiserades sedan 1983 i fyra divisioner: individuella produkter, gruppliv och hälsa, grupppensioner och investeringar. Grupppensioner blev särskilt viktiga på 1980-talet efter att den federala lagstiftningen började övervaka de anställdas pensioner, eftersom Employee Retirement Income Security Act antogs i september 1974.

Förutom att universella livförsäkringar infördes 1981, uppgraderades MassMutuals grupppensionsenhet till en division samma år. I början av 1984 återhämtade sig den amerikanska ekonomin och landet gick in i en av de längsta perioderna av hållbar ekonomisk tillväxt sedan andra världskriget . Grupppensionsdivisionens tillgångar hade nått 5 miljarder dollar – vilket gör MassMutual till en av de största förvaltarna i USA.

Investeringsförvaltningsgruppen emitterade 693 miljoner dollar i kommersiella inteckningscertifikat 1985 – den största kommersiella låneemissionen hittills. Tillgångarna uppgick till 15,7 miljarder USD och steg till 25,1 miljarder USD 1989. Den gällande individuella livförsäkringen var 81,5 miljarder USD 1989 – en ökning från 54,1 miljarder USD 1985. Trots den enorma tillväxten av divisionerna för grupppension och finansiella produkter sågs MassMutual fortfarande i huvudsak som ett försäkringsbolag.

Diversifiering och tillväxt under 1990-talet och det nya millenniet

1990-talet medförde nya möjligheter för affärsutveckling, varumärkesbyggande och förvärv. Vid det här laget var MassMutual positionerat som det 12:e största försäkringsbolaget i USA baserat på totala tillgångar.

Nyföretagsförvärv på 1990-talet

• 1990 förvärvade MassMutual Oppenheimer Management Corporation från British and Commonwealth Holdings PLC för 150 miljoner dollar som en del av sin strategi att diversifiera till förvaltning av fondandelar.
• 1993 skapades Concert Capital Management som ett dotterbolag till MassMutual för att övervaka pensionsfonder och kapitaltillgångar.
• Investeringsförvaltningsföretaget David L. Babson & Co. köptes 1995 – vilket ökade MassMutuals förvaltade tillgångar till mer än 78 miljarder dollar. Babson & Co. kombinerades med Concert Capital Management som separata enheter inom MassMutual.
• MassMutual gick med på att gå samman med Connecticut Mutual Life Insurance Company i februari 1995 med förväntningar på att spara på driftskostnaderna. Företaget skulle se $82 miljoner i besparingar i slutet av 1996, men överträffade förväntningarna med $108 miljoner.

MassMutual fortsatte sina diversifieringsansträngningar under 1996 genom att skapa Antares Leveraged Capital Corporation - en kommersiell finansenhet som tillhandahåller lånetjänster. Vid det här laget översteg MassMutuals tillgångar 100 miljarder dollar.

Tillväxt under det nya millenniet

1998 redovisade MassMutual en rekordstor nettovinst med 37 % nettovinst jämfört med föregående år – 359,2 miljoner USD. När vinsterna ökade under 1999 tillkännagav företaget ett nytt marknadsföringsnamn, MassMutual Financial Group. Detta var ett försök att stärka varumärket som ett diversifierat finansiellt tjänsteföretag. Som ordförande och VD förutsåg Robert Connell vikten av att erbjuda nya produkter och tjänster. Mellan 1999 och 2001 lanserade MassMutual och dess inhemska försäkringsbolag 40 nya produkter. År 2001 kom nästan 70 % av intäkterna från dessa produkter.

MassMutuals finansiella framgång fortsatte under 2000 – den totala försäljningen ökade med 31 % och de totala tillgångarna under förvaltning växte från 1999:s 206,6 miljarder USD till 213,1 miljarder USD.

Internationell utveckling

Tillsammans med ökad monetär tillväxt expanderade MassMutual internationellt. MassMutual International köpte CRC Protective Life of Hong Kong , som döptes om till MassMutual Asia. Tillbaka i USA skapades MassMutual Trust Company år 2000, och erbjuder investeringstjänster och fastighetsplanering i Hartford, Connecticut .

Dagens tillväxt

Trots förlusten av MassMutuals dotterbolag OppenheimerFunds kontor i New York den 11 september 2001 återhämtade sig dotterbolaget väl och redovisade starka resultat tillsammans med sitt moderbolag för året. 2001 nådde MassMutual Financial Groups förvaltade tillgångar 234 miljarder dollar. MassMutuals vinst 2005 steg från 753 miljoner dollar till 810 miljoner dollar.

Under VD och koncernchef Roger Crandall ökade MassMutuals hellivsförsäkringsförsäljning med 28 % under de första sex månaderna 2010.

2012 gick MassMutual med på att köpa The Hartford's Retirement Plans-verksamhet, och slutligen förvärvade den 1 januari 2013. Detta förvärv byggde på MassMutuals rekordstora pensionsverksamhetstillväxt, lade till kompletterande marknader och distributionsmöjligheter och nästan fördubblade antalet pensionsplandeltagare som MassMutual betjänade.

Haven Life Insurance Agency, LLC skapades som ett dotterbolag till MassMutual 2015 med kontor i New York. Haven Life säljer uteslutande livförsäkringar .

I juli 2020 meddelade kanadensiskt ägda, Denver-baserade Empower Retirement att de skulle köpa MassMutuals pensionsplanverksamhet för 4,4 miljarder dollar plus en oförutsedda utbetalning.

I april 2022 tillkännagav Massachusetts-baserade Fidelity Investments att de skulle bli leverantör av journalföring av MassMutuals företagsplan för 401K.

Totalt 11 593 anställda utgör företagets globala arbetsstyrka. Från och med 2016 innehar MassMutual Life Insurance Fortune 500:s 76:e plats – upp från 2015:s 94:e plats. Från och med 2022 innehar MassMutual Life Insurance den 100:e platsen på Fortune 500-listan.

Inblandning i Madoff-investeringsskandalen

MassMutual äger Tremont Capital Management , en matarfond som matade investerarnas pengar till Bernard Madoffs Ponzi -plan och som slutligen förlorade 3,3 miljarder dollar i den resulterande skandalen . Irving Picard , mottagaren som återvinner pengar från Ponzi-planen, tog fram en uppgörelse från Tremont värd över en miljard dollar.

externa länkar

• Officiell hemsida