Finansiell gerontologi
Finansiell gerontologi är ett tvärvetenskapligt studieområde som omfattar både akademisk och professionell utbildning, som integrerar forskning om åldrande och mänsklig utveckling med frågor om finans och företag. Finansgerontologi , som följer från sina rötter i socialgerontologi , är inte bara studiet av gamla människor utan betonar de många åldrandeprocesserna . Framför allt bygger forskning och undervisning i finansiell gerontologi på fyra typer av åldrande eller "fyra linser" genom vilka åldrande och ekonomi kan ses: befolkningens åldrande , individuellt åldrande , familjens åldrande och generationens åldrande . Även om det är problematiskt att "demografi är öde", spelar demografiska koncept, frågor och data en väsentlig roll för att förstå dynamiken i finansiell gerontologi. Till exempel, genom linsen av befolkningens åldrande, identifierar demografin antalet personer i olika åldrar i städer och länder – och vid flera tidpunkter. Genom linsen av individuellt åldrande noterar demografin också förändringar i tidslängden - antal år som levts i äldre ålder, vanligtvis mätt som ökningar i förväntad livslängd. Sedan dess grundande år i början av 2000-talet har finansgerontologins främsta intresse varit babyboomers och deras relationer med sina föräldrar. Effekten av dessa två typer av åldrande på finanserna är rimligt uppenbara. Det stora och ökande antalet äldre personer [ befolkningens åldrande ] i ett samhälle, oavsett hur "ålderdom" definieras, och ju längre var och en av dessa personer lever [individuellt åldrande], desto större inverkan på ett samhälles pensionsmönster , offentliga och privata pensionssystem , hälsa, hälso- och sjukvård samt personlig och samhällelig finansiering av hälso- och sjukvård . Fokus på boomers illustrerar också de andra två linserna eller "typerna" av åldrande. Hur boomers hanterar de sociala, känslomässiga och ekonomiska aspekterna av sina föräldrars åldrande är en central aspekt av familjens åldrande. Och hur boomers kan skilja sig från sina föräldrar som är födda och uppvuxna tjugo till fyrtio år tidigare, och skiljer sig från deras generation X och Millennial barn och barnbarn, är väsentliga aspekter av generationens åldrande.
Ursprunget till finansgerontologi
Etablering av studieområdet
Ursprunget till finansiell gerontologi återspeglar visionen från två affärsmän, Joseph Boettner, en framgångsrik försäkringssäljare och entreprenör, och Davis Gregg, en framgångsrik affärsutbildare och administratör. Boettner föddes 1903 och lämnade West Philadelphia High School för att arbeta i stadens blomstrande försäkringsindustri. Med utgångspunkt i en framgångsrik karriär inom försäljning köpte han det misslyckade Philadelphia Life Insurance Company (för $1 per aktie) och etablerade det som ett framgångsrikt företag. Boettners eftergymnasiala utbildning var med American College of Life Underwriters, då ett försäkringsprogram inom University of Pennsylvanias Wharton School of Business & Finance; han fick sin utnämning som Chartered Life Underwriter (CLU) 1934. Född 1918 tog Gregg examen från University of Texas och tog sin doktorsexamen från University of Pennsylvania 1947, där han studerade under den legendariske professorn i försäkring Solomon Huebner , grundaren från American College of Life Underwriters och av många anses vara "försäkringsutbildningens fader" var Gregg på fakulteten vid Stanford University när Huebner bad honom att komma till försäkringshögskolan i Philadelphia för en kort tid. Den "korta tiden" blev fyra decennier inklusive trettio år (1954 till 1983) som högskolans president.
Genom att kombinera sin rikedom och fortsatta intresse för finansiell utbildning, gjorde Boettner flera investeringar i högre utbildning, inklusive att ge akademiska stolar främst inom livförsäkringsprogram. I takt med att både hans affärsperspektiv och hans erfarenhet av personligt åldrande utvecklades, förändrades dock hans åsikter om försäkringsbranschens utbildningsbehov. Även om hans egna resurser gjorde det möjligt för honom att framgångsrikt reagera på de ekonomiska utmaningarna med åldrande, blev han alltmer oroad över hur en genomsnittlig människa kan hantera åldrande och, av lika stor betydelse, hur utbildningsprogram kunde skapas för att möta behoven och problemen med åldrandet. personer. Under årens lopp uppmuntrade Greggs intellektuella erfarenhet som dekan och president honom att utöka högskolans distansutbildningsplan utöver CLU-beteckningen som i hög grad fokuserade på livförsäkring. Under hans ledarskap utvecklade högskolan en andra yrkesbeteckning, Chartered Financial Consultant (ChFC) vars tillvägagångssätt inkluderade kurser i finansiell planering utöver livförsäkring.
På 1980-talet började Boettners oro för personligt åldrande och ekonomisk utbildning smälta samman med Greggs åsikter om behovet av mer omfattande professionell utbildning inom det växande området för finansiella tjänster. Ett resultat av dessa gemensamma angelägenheter var konceptet och en plan för ett nytt forskningsinstitut som skulle fokusera på kopplingarna mellan socialgerontologi och privatekonomi. Med en liten gåva från Boettner sammankallade Gregg en studiekommitté av nationellt kända gerontologer som efter två års bedömning enades om fyra organiserande principer: (1) att det faktiskt fanns ett behov av specialiserad forskning som integrerar gerontologi och ekonomisk planering; (2) att ett forskningscentrum för socialgerontologi skulle kunna lyckas vid en liten specialiserad handelsskola; (3) att institutets permanenta direktör bör vara en erfaren gerontolog eftersom den ekonomiska sidan av förhållandet skulle tillhandahållas av handelshögskolans fakultet; och (4) att det nya institutet skulle kommunicera gerontologiska problem till finansprofessionella och ekonomiska problem till gerontologer.
Boettner Institute of Financial Gerontology
Den 4 juli 1986 etablerade American College Boettner Research Institute under Greggs överinseende. Dess första permanenta chef var Neal E. Cutler, professor i statsvetenskap och gerontologi, rekryterad 1989 från University of Southern Californias Andrus Gerontology Center . En utmaning för det nya ledarteamet var att skapa ett mer innehållsbeskrivande namn för institutet. Ett pensions- eller pensionsinstitut övervägdes, men detta var något snävare än det nya institutets mandat; Vidare hade Wharton School vid det närliggande University of Pennsylvania redan ett väletablerat pensionsforskningsråd. Mer kritiskt var att det nya institutet skulle vara unikt när det gäller att betona gerontologins bidrag till ett brett spektrum av akademiska områden och finansprofessionella. Som modeller finns det lyckligtvis flera välkända gerontologiska tvärvetenskapliga delområden, inklusive biologisk gerontologi, socialgerontologi, yrkesgerontologi och rekreationsgerontologi; och frasen "finansiell gerontologi" började synas i professionella publikationer. Följaktligen valdes 1990 "Boettner Institute of Financial Gerontology" som det officiella namnet för att både skapa nya delområden inom både gerontologi och finans, och för att beskriva och kommunicera institutets omfattning av akademisk och professionell utbildning och forskning.
Det första professionella och offentliga erkännandet av betydelsen av finansiell gerontologi var betydande och överträffade i viss mån förväntningarna från dess organisatörer och rådgivare. Som svar identifierades önskvärdheten av en bredare uppsättning akademiska stöd än vad som ursprungligen planerats. 1992 blev Boettner Institute of Financial Gerontology chartrat som ett ideellt välgörande utbildningsföretag med en oberoende utsedd styrelse för framstående akademiker och utövare inom näringslivet och gerontologi. Samma år röstade förvaltarna för att flytta institutet från The American College och acceptera en inbjudan att bli ansluten till University of Pennsylvania School of Arts & Sciences. För att fastställa att grunderna för finansiell gerontologi både var att lära av och tala till disciplinerna gerontologi och finansiella tjänster, anordnade Boettner-institutet en serie publicerade föreläsningar som hölls av kända experter på "två sidor" av finansiell gerontologi. Invigningsföreläsningen hölls 1997 av George L. Maddox, chef för Duke University Center for the Study of Aging and Human Development: "Age and Well-Being." Andra föreläsningar inkluderade: William C. Greenough, VD för TIAA-CREF och utvecklare av aktiefonden med rörlig annuitet: "Critical Policy Issues for Pensions" (1989). Matilda White Riley , chef för Office of Social and Behavioral Science, National Institute of Aging: "Aging in the Twenty-first Century" (1990). Davis W. Gregg, grundare av Boettner Institute: "The Human Wealth Span: A Life Span View of Financial Well-Being" (1992). James E. Birren , psykolog och grundare av USC Andrus Gerontology Center : "Information och konsumentbeslut: Att upprätthålla resurser och oberoende" (1994). Dallas L. Salisbury, VD för Employee Benefit Research Institute : "Recent Trends in Pensions, Benefits, and Retirement: In-House Research" (1995).
I enlighet med sina etablerade akademiska namngivningsmetoder döpte University of Pennsylvania om institutet till Boettner Center of Financial Gerontology. År 2003 flyttades centret till universitetets Wharton School som Boettner Center for Pensions and Retirement Research anslutet till handelshögskolans Pension Research Council , under ledning av Olivia S. Mitchell. Wharton School är också hem för en av de två (se nedan) Boettner-finansierade lärostolar i finansiell gerontologi.
Finansiell gerontologi som akademisk undervisning och forskning
Den mänskliga rikedomen spänner över
Tidig finansiell gerontologiforskning fokuserade på samspelet mellan (och longitudinella trender i) medelålders och äldre åldrande, och deras kombinerade inverkan på sparande, pension, hälsovård och långtidsvård. Forskning om åldrande och pengar sammanställer ofta ålderdom med tillräckliga ekonomiska resurser ( pensioner , social trygghet och en mängd olika sparande och investeringsmetoder , ofta kallade "trebenta pallen", för att stödja kvaliteten på personligt och familjeliv senare Integreringen av medelåldern som en väsentlig dimension av finansiell gerontologi speglade Greggs och Cutlers konceptualisering av "Human Wealth Span" som introducerades 1991-1992 Som Gregg noterade i sin Boettner-föreläsning 1992, "speglar" Human Wealth Span de mer kända Human Life Span-koncept som inte bara talar om mönster av mognad och åldrande, utan också till identifierbara stadier i mänsklig utveckling.
En särskilt viktig ytterligare länk i etiologin av Wealth Span är betoningen på Health Span i Rowe och Kahns konceptualisering av framgångsrikt åldrande , särskilt sambandet mellan hälsospannstadier, hälsobeteende och därigenom "framgångsrikt åldrande." När det gäller stadier är det uppenbart att val av hälsobeteende som gjorts tidigare påverkar hälsostatus och resultat senare i livet. Rowe och Kahn betonar dock i detta avseende att även om det är bättre att börja tidigt och alltid ha bra hälsobeteenden, kan även börja sådana beteenden senare i livet påverka och förbättra hälsan. Till exempel kan både sluta röka eller "pumpa järn" i 60- eller 70-årsåldern ha gynnsamma effekter. Med utgångspunkt i dessa insikter betonar rikedomspannrepresentationen av livslängden i finansiella termer två stadier: ackumuleringsstadiet och utgiftsstadiet , som är något korrelerade med utvecklings- och mognadsstadier. Traditionellt ackumulerar människor rikedomar i sina yngre och medelålders år, och spenderar den rikedomen under sina senare pensionsår. Som Modiglianis hypotes om besparingar och utgifter under en livscykel illustrerar är detta en målmedveten förenkling av en komplex livslängdsdynamik; många människor fortsätter att (arbeta och) ackumulera i sina äldre år precis som, naturligtvis, yngre och medelålders personer spenderar under ackumuleringsåren av sin förmögenhet.
Förändringar i balans
Utöver en oro över stadierna av ackumulering och utgifter, erbjuder förmögenhetspannmodellen två värdefulla analysverktyg som är användbara för både akademisk forskning och finansiell praxis: (1) förändringar i balansen mellan ackumuleringsstadiet och utgiftsstadiet, och (2) ökar i komplexiteten för vart och ett av de två stegen. Med balans avses här antalet år i vart och ett av de två stadierna. Det vanliga antagandet för ekonomisk planering och ekonomiskt välbefinnande senare i livet är att ackumulationsåren ger förmögenhet för utgiftsåren. I grund och botten (men mer komplex i verkliga livet) är händelsen eller handlingen av pensionering det beteendemässiga stödpunkten som begreppsmässigt delar upp en individs förmögenhetsspann i ackumuleringsåren kontra utgiftsåren. Jämfört med de första decennierna av 1900-talet när många män och kvinnor hoppade av gymnasiet eller tidigare för att arbeta, sedan 1950-talet har de flesta amerikaner gått i skolan (gymnasium, högskola, forskarskola) längre än tidigare, vilket minskar antalet år i ackumuleringsstadiet. På samma sätt minskar antalet ackumuleringsår på grund av förtidspensionering. Som historien om arbete och pensionering under de senaste sjuttio åren visar, har pensionsmönstren i USA förändrats, med de starka preferenserna för förtidspensionering som sågs under andra hälften av 1900-talet som nu minskar i takt med att antalet äldre arbetare (äldre boomers) ökar. ) stanna kvar i eller återgå till arbetskraften. I sig berättar ett kortare ackumuleringsskede bara en del av historien. Samtidigt har den förväntade livslängden under 1900-talet ökat avsevärt, vilket resulterat i ett längre utgiftsskede. Ur finansiell gerontologis perspektiv innebär en sådan förändring att människor har färre år på sig att ackumulera och det som har ackumulerats måste hålla i ett längre antal utgiftsår. Självklart kan och har stödpunkten mellan de två stadierna (dvs. pensioneringen) förändrats eftersom färre medelålders och äldre arbetstagare väljer förtidspension under de senaste åren. Även om det är osannolikt att den förväntade livslängden för äldre åldrar kommer att minska dramatiskt för att förkorta utgiftsstadiet, påverkar socialpolitiken och individuella val antalet år i både ackumulerings- och utgiftsstadiet. Wealth span-modellen ger helt enkelt sammanhang, identifierar komponenterna och riktar uppmärksamheten mot den dynamiska interaktionen mellan och mellan dem.
Förändringar i komplexitet
Under samma decennier som balansen mellan antalet år i de två stadierna har förändrats har även komplexiteten inom både ackumuleringsskedet och utgiftsledet ökat. I synnerhet har de väldokumenterade förbättringarna av förväntad livslängd i USA – inklusive förväntad livslängd i äldre ålder och förväntad livslängd vid födseln – ökat komplexiteten i förmögenhetsspannet, både ackumuleringsmöjligheter och utgiftsansvar, i minst tre betydande sätt: hälso- och sjukvårdsfinansiering, pensions- och pensionsfinansiering och familjeekonomiska beteenden. hälsoproblem vid ålderdom och finansiering av hälsovård senare i livet . I USA inkluderar detta ett ackumuleringsskedesplaneringsfokus på försäkringar, som involverar privat sjukvårdsförsäkring , Medicare , och framväxten av långtidsvård och långtidsvårdsförsäkringar . Med stigande samhälleliga och individuella hälso- och sjukvårdskostnader har både ackumuleringsstadiet och utgiftsstadiet i förmögenhetsspannet blivit mer komplext.
Ett andra kluster av utökade rikedomspännande komplexiteter kretsar kring de betydande förändringarna i det amerikanska pensions- eller "pensionsinkomstsystemet". Förutom det nationella socialförsäkringssystemet som ger en viss grundläggande pensionsinkomst för nästan alla arbetare, har nästan hälften (46 %) av alla anställda inom den privata sektorn också en arbetsgivarsponsrad pension. Den ökande rikedomspännande komplexiteten återfinns emellertid i den dramatiska förändringen av typen av pensioner som innehas av amerikanska arbetare: pensionsplaner med bestämda förmåner (DB-planer) vs. Defined Contribution (DC-planer). Medan diskussionen om dessa typer av pensioner diskuteras i detalj på annat håll, är det den grundläggande skillnaden i vad som är "definierat" – det vill säga vad som är "garanterat" för arbetaren i utgiftsstadiet – som ger den väsentliga ökningen av komplexitet. Konceptuellt definierar DB-planer, eller garanterar till stor del, antalet dollar som arbetaren kommer att få efter pensioneringen. Det är i första hand arbetsgivaren som är ansvarig för att bidra med nödvändiga medel till planen (ibland men inte alltid med bidrag från den anställde). Det är med andra ord "output" av pensionspengar som definieras eller garanteras. Däremot är det i DC-planer endast "inmatningen" av avgifter till pensionsplanen som definieras eller garanteras i förväg. I många DC-planer bidrar den anställde med ett specificerat belopp (eller procent) till sitt pensionskonto och arbetsgivaren matchar beloppet (i vissa fall betalar bara den anställde eller bara arbetsgivaren in avgifterna). I alla dessa fall är dock "output" av pengar till pensionären senare i livet baserad på hur väl, hur framgångsrikt, de tillskjutna medlen har investerats. Storleken på förändringar i förmögenhetsspanns komplexitet som framkallas av övergången från förmånsbestämda till avgiftsbestämda planer illustreras av tydligheten i förändringen från 1979 till 2013, dokumenterad av US Pension Benefit Guaranty Corporation och rapporterad av Employee Benefit Research Institute: i 1979 hade 28 % av arbetarna inom den privata sektorn en DB-pension och endast 7 % hade en DC-pension (och 10 % hade båda); 2013 hade endast 2 % DB-pension och 33 % hade DC-pension (och 11 % hade båda).
För det tredje fokuserar en separat men sammanflätad utgiftsfråga på familjens åldrande – i vilken grad livslängden har förändrat familjens åldersstruktur med betydande konsekvenser för de ekonomiska relationerna mellan och mellan familjemedlemmar. När vi säger att "människor lever längre" säger vi också att föräldrar lever längre. 1980-talskonceptet för smörgåsgenerationen fokuserade på att fyrtioåringar (oftast kvinnor) samtidigt tog hand om sina 65-åriga föräldrar och deras spädbarn och småbarn. Längre livslängd åtföljs dock av uppkomsten av den äldre smörgåsgenerationen där 60-åringar nu är familjegenerationen i mitten som tar hand om (socialt och ekonomiskt) sina 90-åriga föräldrar vid sidan av att ta hand om sin tonåring och unga vuxna barn. Dessa demografiskt och ekonomiskt nya "senior sandwich"-ansvar för medelålders kan ha en betydande inverkan på deras utgiftsfas år, eftersom de nu tar hand om äldre föräldrar precis som de planerar för och går in i sitt eget senare liv. Samtidigt kan förutseendet om dessa ansvarsområden också lägga till komplexitet till planeringen av ackumuleringsstadiet. Medan förmögenhetsmodellen i första hand är en konstruktion på individnivå, är finansiering av hälso- och sjukvård och medelåldersvård för äldre föräldrar väsentliga frågor om makroekonomisk-social politik såväl som individuellt beteende.
Under det senaste århundradet har betydande förändringar i komplexitet påverkat både ackumulerings- och utgiftsstadierna i förmögenhetsspannet. Den ökade komplexiteten i utgiftsstadiet bevisas dramatiskt av de grundläggande demografiska fakta om ökad förväntad livslängd, vilket i grunden innebär utgifter under ett längre antal år. Den största uppsättningen av komplexitet som utlöses av längre livslängd ses i äldres hälsa, kulturella och vetenskapliga svar på hälsa och åldrande, och naturligtvis den personliga och samhälleliga finansieringen av hälso- och sjukvård – inklusive sjukvårdsförsäkringar . Medicare i synnerhet, och framväxten av långtidsvård , illustrerar de makroekonomiska och politiska dimensionerna av de individuella konsekvenserna av ett växande välstånd. Ytterligare förvärrar denna komplexitet, senior sandwich generation ansvar utökar den personliga ekonomiska effekten av äldre ålder livslängd till medelålders barn till äldre föräldrar. Till exempel, År 1900 hade endast 39 procent av personerna i 50-årsåldern en överlevande förälder, vilket steg till 80 procent år 2000. Vidare, år 1900 hade endast 7 procent av 60-åringarna ens en förälder i livet, vilket steg till 49 procent år 2000.
Begåvade lärostolar i finansgerontologi
Joseph E. Boettner, den framgångsrika gymnasieutbildade försäkringschefen, riktade en betydande del av sin rikedom till högre utbildning. Hans tidigare gåvor återspeglade hans nära engagemang i administrationen och ekonomin av livförsäkringar, särskilt som ett centralt inslag i fastighetsplaneringen. Med hans stöd inrättade Temple University 1966 The Joseph E. Boettner Chair of Risk Management and Insurance. Fonden stöder för närvarande inte bara en framstående professur utan också stipendier för studenter som söker MBA-examen. Under de årtionden under vilka han arbetade med sin kollega och store vän Davis Gregg (han kallade Gregg sin "lillebror") kom Boettner att offentligt inse vikten av att skapa starkare kopplingar mellan livförsäkring, finansiell planering och vetenskapen om gerontologi. Tillsammans erkände Boettner och Gregg också att det framväxande området för finansiell gerontologi skulle utvecklas bäst genom både en forskningsagenda (dvs. Boettner Institute) och universitetsprogram som stöder både akademisk och professionell utbildning.
Sedan 1975 hade Boettner varit förvaltare vid Widener University i Chester, Pennsylvania, utanför Philadelphia. Förutom akademiska program stödde han utvecklingen av campus, inklusive en gåva som producerade Boettner Hall, en lägenhetsbostad för grundutbildning. Man kom överens om att den nya Boettner-stolen skulle placeras på Widener. Den 29 oktober 1993 dog Boettners "lillebror" (femton år yngre). För att respektera Boettners önskemål utsågs den nya Widener-stolen till Boettner-Greggs ordförande i finansiell gerontologi. Också med Wideners stöd, 1994 utsågs Neal Cutler, som hade varit chef för Boettner Center i Penn, till den första innehavaren av Boettner-Gregg-stolen. Joseph Boettner dog den 27 oktober 1994.
Ordföranden vid Widener fortsätter som en del av School of Business Administration, för närvarande känd som Boettner Endowed Professor in Financial Planning, som innehas av Kenn B. Tacchino, professor i beskattning och finansiell planering. Sedan 1992 har Boettner Center of Financial Gerontology varit en del av Wharton School vid University of Pennsylvania. Förutom centret stödjer Boettner-resurserna nu en Wharton-professur, först känd som Joseph E. och Ruth E. Boettner-professorn i finansiell gerontologi, och innehas av Beth Soldo, en demograf och sociolog som också var chef för Boettner Center. Det är för närvarande känt som Boettner-professuren, som innehas av Kent Smetters, professor i företagsekonomi vid Wharton School Department of Business Economics and Public Policy.
Ny litteratur inom finansgerontologi
Ett kännetecken för institutionaliseringen av ett nytt akademiskt område eller delområde är utvecklingen av "sin egen" litteratur. Det finns förvisso otaliga publikationer inom de akademiska disciplinerna finans och gerontologi som hänvisar till pengar och åldrande. De fyra typerna av åldrande som noterades tidigare – befolkningens åldrande, individens åldrande, familjens åldrande och generationens åldrande – identifierar var och en flera kopplingar mellan åldrandeprocesser, äldre män och kvinnor, pengar och ekonomi som är i fokus för akademiska publikationer inom sina respektive discipliner. Det nya området för finansiell gerontologi betonar närmare kopplingar mellan forskare, yrkesverksamma och skrifter inom de separata områdena. Avsikten, såväl som integrationen, går i båda riktningarna: att utöka förståelsen för gerontologi bland finansprofessionella och att ytterligare illustrera komplexiteten i finans för gerontologer. Denna integration illustreras väl av en framväxande litteratur inom finansiell gerontologi som har utvecklats under de senaste tjugofem åren, inklusive artiklar, böcker och specialnummer av akademiska tidskrifter.
Volymen från 1992, Aging, Money, and Life Satisfaction: Aspects of Financial Gerontology, en första publikation av Boettner Institute, innehåller en översikt över det nya området plus den första serien av årliga Boettner-föreläsningar (detaljerad ovan i "Boettner Institute of Financial Gerontology) " sektion). Särskilt anmärkningsvärt är rikedomspannmodellen som diskuteras i Davis Greggs demonstration av hur begreppen livslängd och hälsospann leder direkt till en förståelse av ekonomiskt välbefinnande senare i livet. Begreppet förmögenhetsspann är hämtat från Nobelprisbelönte ekonomen Franco Modiglianis hypotes om livscykelbesparingar och utgifter och blev en fortlöpande aspekt av Boettner-institutets forskning och undervisning, som nämnts tidigare.
Ett stort bidrag till utvecklingen av finansiell gerontologis litteratur var publiceringen 1996 av Encyclopedia of Financial Gerontology redigerad av Lois Vitt och Jurg Siegenthaler. Publikationen i en volym innehåller över 150 författare som var och en tillhandahåller en artikel på två till fem sidor om ett ämne som är relevant för ett av åtta kärnämnen: Ekonomisk och inkomsttrygghet; Anställning, arbete och pensionering; Familje- och generationsöverskridande frågor; Finansiell rådgivning, investeringar och konsumenttjänster; Sjukvård och sjukförsäkring; Bostad och Bostadsfinansiering; Juridiska frågor och tjänster; Livskvalitet och välbefinnande. Som ett uppslagsverk är organisationen naturligtvis alfabetisk, bokstavligen sträcker sig från Accelerated Death Benefits till Zoning. För att öka det pedagogiska värdet för pedagoger, är var och en av de 150+ artiklarna listade under ett av de åtta kärnämnena längst fram i volymen. För att öka värdet för forskare innehåller varje artikel en kort bibliografi plus ett antal "se även" referenser till andra artiklar i samlingen. Slutligen, med tanke på den breda tvärvetenskapliga karaktären hos utvecklingsområdet finansiell gerontologi, inklusive icke-standardisering av flera disciplinära vokabulärer, inkluderar uppslagsverket ett massivt detaljerat 40-sidigt index där ämnen som "tillgångar", "konsumentskydd" eller "sysselsättning" ingår i flera artiklar.
2003 publicerades en utökad upplaga av uppslagsverket under titeln Encyclopedia of Retirement and Finance redigerad av Lois Vitt. Antalet författare, artiklar och kärnämnen ökade alla, vilket resulterade i ett omfattande uppslagsverk i två volymer. Medan ett kärnsyfte fortsatte att vara som en resurs för forskare och lärare, signalerar den nya utgåvan tillväxten av finansiell gerontologi som en del av professionell utbildning. [Se "Finansiell gerontologi som professionell utbildning" nedan.] Som Vitt skriver i förordet: "Min erfarenhet av konsumentekonomisk utbildning under de senaste åren ledde till denna reviderade utgåva, som har utökats till att omfatta många ytterligare ämnen om förtidspension och pensionering utgåvor. Inkluderat i den nya utgåvan är bidrag som spänner över mångfalden av arbetsgivarsponsrade hälso- och pensionsförmåner, som blir allt mer centrala för arbetande amerikaner och för deras partners och familjemedlemmar. Det finns ett stort behov av denna ekonomiska kunskap för att nå de många professionella som ger råd, stödjer, säljer produkter till, servar, assisterar och undervisar klienter i mitten av livet och senare i livet."
2002 publicerade JK LasserPro-avdelningen i Wiley den första läroboken i finansiell gerontologi, under titeln Advising Mature Clients: The New Science of Wealth Span Planning. Boken bygger på två av de centrala finansgerontologikoncepten som nämnts tidigare: (1) förmögenhetsspannet, inklusive dess ackumuleringsstadium och utgiftsstadium, och (2) de fyra "linserna" eller typerna av åldrande: individuell åldrande, befolkningens åldrande, familj åldrande och generationsålderande. Wealth span-konceptet bygger på Rowe och Kahns idéer om "health span" och framgångsrikt åldrande. Som Cutler noterar, precis som goda hälsovanor kan börja när som helst men bör börja tidigt i livet, så kan också goda ekonomiska vanor börja när som helst men bättre börja tidigt. Efter en detaljerad genomgång av de olika "slagen" av åldrande fokuserar boken direkt på hur förändringar i stadierna av förmögenhetsspannet påverkar individuella finansiella attityder och beteende. Kapitel 5 fokuserar på den förändrade "balansen" i år mellan ackumulationsstadiet (färre år på grund av personliga preferenser och offentlig politik) som gynnar förtidspensionering och utgiftsstadiet (fler år på grund av ökad livslängd). Av kanske större betydelse (kapitel 6) är tre inbördes relaterade dimensioner av ökande komplexitet i ackumulationsstadiet: (1) trenden mot flera inkomstkällor senare i livet som en individ eller familj sannolikt kommer att ha (t.ex. ett individuellt pensionskonto, en arbetsgivarbaserad pension, social trygghet, personliga investeringar och sparande, hemkapital); (2) den dramatiska övergången från förmånsbestämda pensioner (" de är ansvariga för min framtida pensionsinkomst") till avgiftsbestämd pension (" Jag är ansvarig för min framtida pensionsinkomst"); (3) ökande familjerelaterade ekonomiska komplexitet (nuförtiden är det mer sannolikt att en 62-åring än under tidigare decennier har en eller flera överlevande 87-åriga föräldrar).
Läroboken innehåller också kapitel om de många betydelserna av "mitten" när man talar om medelålderns finansiella psykologi, samt kapitel om sjukförsäkring, långtidsvård och omvända inteckningar. Inte överraskande är mycket av data och några av frågorna kring till exempel Medicare (t.ex. fanns det ingen Medicare Part D 2002), Medicaid, långtidsvårdsförsäkring och kostnadsdata för vårdhem, inaktuella. Omvänt förblir nyckelbegreppen kring förmögenhetsspannmodellen (såsom förändringar i ackumulationsstadiet och utgiftsstadiet) relevanta när det demografiska, personliga och politiska sammanhanget för ekonomi och åldrande blir mer komplext. I detta avseende, när det gäller studenter på grundutbildningen som till finansprofessionella, identifierar kapitel 1 fyra principer för finansiell gerontologi som är relativt oberoende av det "nuvarande" tillståndet av åldrande och finans: (1) Gerontologi är inte studien av gamla människor. (2) Ekonomiska beslut är familjebeslut. (3) Förmögenhetsintervallsinterventioner är bättre när de görs tidigare men kan fungera i alla åldrar. (4) Wealth Span-rådgivaren, som en pålitlig familjerådgivare, kommer att uppmanas att – och bör vara pedagogiskt utrustad för att – ge icke-finansiell vägledning. (sid. 6).
Utöver utvecklingen av text och handböcker, bevisas det bredare akademiska och tvärvetenskapliga erkännandet av ett nytt fält eller delområde också genom publiceringen av särskilda aktuella nummer av stora disciplinära tidskrifter. American Society on Aging [ASA] är en av de två stora multidisciplinära medlemsorganisationerna i USA som fokuserar på frågor om åldrande. [Den äldre, något större organisationen är Gerontological Society of America , grundat 1945, som har separata avdelningar för biologisk-medicinsk vetenskap, beteendevetenskap och social praktik.] ASA:s grundades 1954, och ASA:s medlemskap på 5 000 yrkesverksamma inkluderar utbildare och forskare tillsammans med tjänsteleverantörer, programadministratörer, företagsledare, beslutsfattare och studenter. Varje nummer av ASA:s mycket lästa tidskrift, Generations, fokuserar vanligtvis på en enda forsknings- eller policyfråga, och erbjuder ett dussin eller fler artiklar plus bibliografiska resurser. Sommarnumret 1997 av Generations (volym XXI, nr 2) hade titeln "Financial Dimensions of Aging." De tolv artiklarna introducerade det relativt nya området finansiell gerontologi för en ny publik av professionella. Ämnen inkluderar pensionsskyddets historia, ekonomisk mångfald, boomers som unga medelålders jämfört med sina föräldrar i samma ålder (1997 var boomers bara 33 till 51 år gamla), finansiell kunskap och en bedömning av socialförsäkringskrisen i dagen.
Vinternumret 2004-05 av Generations (volym XXVII, nr 4), med titeln "Silver Industries", gav en mer fokuserad affärs- och åldrande syn på finansiell gerontologi. Här låg tonvikten på hur specifika industrier och produkter utvecklas som svar på åldrande individer och åldrande samhälle. Inledande artiklar inkluderade en kort historik om den framväxande kopplingen mellan företag och åldrande, generationsskillnader i den äldre konsumentens psykologi och marknadsföringsutmaningarna för att nå äldre konsumenter. De flesta av de sjutton artiklarna fokuserade dock på förhållandet mellan åldrande och specifika branscher, inklusive: läkemedelsindustrin, finansiella tjänster, bilar, flytttjänster, riskkapital och den personliga digitala assistenten (föregångaren till dagens smartphones). Silver Industries-konstruktionen fortsätter att vara en viktig dimension av finansiell gerontologi, inklusive till exempel The Silver Market Phenomenon: Marketing and Innovation in the Aging Society
Finansiell gerontologi som yrkesutbildning
Varannan månad finansiell gerontologi kolumn
Journal of Financial Service Professionals, etablerad 1946, publiceras varannan månad, är den officiella tidningen för Society of Financial Service Professionals. The Society, som grundades 1927, var de facto alumnföreningen för American College of Life Underwriters (för närvarande känd som The American College of Financial Services ) vars primära försäkringsutbildningsbeteckningar är Chartered Life Underwriter (CLU) och mer nyligen Chartered Financial Konsult (ChFC). Därför var det ursprungliga namnet på tidskriften Journal of the American Society of CLU och ChFC. Förutom längre artiklar som skickats in om en rad finansiella, juridiska och administrativa ämnen, innehåller varje nummer av tidskriften flera fortsatta "avdelningar". Dessa varannan månad genomgångar och handledningar för forskning och professionell praxis inkluderar fortgående ämnen som redovisning och beskattning, socialförsäkringsplanering, etik, praxishantering, fastighetsplanering, teknik, sjukförsäkring, riskhantering och råd för den nya planeraren. I novembernumret 1990 av Journal of the American Society of CLU och ChFC introducerade president-emeritus för American College of Life Underwriters, Davis W. Gregg, en ny fortlöpande kolumn ("Department") med titeln "Financial Gerontology" med sin uppsats om Human Wealth Span.
Den första "permanenta" författaren till spalten var Neal E. Cutler, den nyligen installerade direktören för Boettner Institute of Financial Gerontology (beskrivits tidigare). Hans första kolumn publicerades också i novembernumret 1990 av tidskriften, tillsammans med Greggs introduktion. Cutler skrev kolumnen under ett kvartssekel (varannan månad till och med 1997 och varannan kolumn varannan månad till mars 2016). Under dessa år inkluderade gästförfattare och medförfattare Harry R. ("Rick") Moody, Director of Academic Affairs vid AARP; Janice I. Wassel, chef för Gerontologiprogrammet vid University of North Carolina i Greensboro; Robert C. Atchley , chef för Scripps Gerontology Center vid Miami University of Ohio; och Steven J. Devlin, en tidigare vice-provost vid Lehigh University.
Den andra permanenta författaren till kolumnen Financial Gerontology, som delade skrivandet varannan månad med Cutler från och med 1997, var och är Sandra Timmermann. Timmermann är en gerontolog som fokuserar på utbildningsverksamhet, särskilt inom områdena företag, omsorg, långtidsvård och vuxenboende. En mottagare av American Society on Agings Cavanagh Award for Excellence in Education and Training, Timmermann var verkställande direktör för MetLife Mature Market Institute från 1997 till 2013. Hon är för närvarande adjungerad professor i gerontologi vid American College of Financial Services. Efter Cutlers "pensionering" från kolumnen valdes John N. Migliaccio av tidskriften som den tredje permanenta författaren till "Financial Gerontology" som delar schemat varannan månad med Timmermann. Migliaccio är VD för företaget Maturing Mark Services, ett planerings- och forskningskonsultföretag som arbetar med företag och byråer för finansiella och sociala tjänster. Han är adjungerad fakultet vid DePaul University Asset-Based Community Development Institute, var en av grundarna av American Institute of Financial Gerontology och var tidigare forskningschef vid MetLife Mature Market Institute.
Flera kolumner, flera ämnen
Inriktningen av "gerontologikolumnen" i Journal of Financial Service Professionals speglar själva grunduppdraget för Financial Gerontology: att introducera, lära ut, illustrera, dokumentera och förklara begreppen, frågorna, data och erfarenheterna av gerontologi för yrkesverksamma inom finans och affärsområden. Sedan 1990 återspeglar utbudet av ämnen och titlar kollektivt vad som kan ses som en fullständig inledande universitetskurs i gerontologi som erbjuds till professionella finanstjänster (om än utan formella prov och poäng). Några av kolumnerna har varit "datatunga", inklusive: "The Older Population and Rising National Health Care Costs: A Case of the 'Compositional Fallacy'?" (januari 1993); "Pensionskomplexitet, medelklassen och finansprofessionella: Nya bevis från 2001 års undersökning av konsumentekonomi" (november 2003); "Generationsdemografi, gerontologi och finans: Storleken spelar roll, men historien är mer komplex" (juli 2009) ; "Hur allas konsumentåsikter interagerar med bruttonationalprodukten: En kort titt på indexet för konsumenternas sentiment" (juli 2013); "Det tjugoförsta århundradets "beroendekvot" - äldre människor vs. äldre arbetare" (november 2013) ; "Demokratiseringen av finansiell gerontologi" (mars 2014).
En av de grundläggande koncepten för finansiell gerontologi är att gerontologi inte är studiet av "gamla människor" utan är studiet av åldrandets många processer. En följd (och gåta) av detta koncept är att åldersskillnader mellan individer och grupper av människor kanske inte är resultatet av åldrande. En alternativ förklaring, en "rivalhypotes" till mognads-utvecklingsmässigt åldrande, är generationsförklaringen . Inom många områden av mänskliga attityder och beteenden – ekonomiska, sociala, politiska, personliga – kan skillnaderna mellan yngre och äldre människor inte orsakas av deras åldrande utan av deras generation, deras födelsekohort, deras personliga exponering för en bit av historien när de växte upp. Med tanke på den direkta relevansen för finansutövare att reda ut tolkningar av mognad (åldrande) kontra generation (kohort) av finansiellt beteende, fokuserade ett antal kolumner för finansiell gerontologi under åren på detta generationskluster av frågor, inklusive: "Kommunicera med oroliga äldre kunder : Effekten av 'generationsmångfald' ” (maj 1992); "För mycket pengar för pensionering: Finns det generationsskillnader?" (november 2005); "Finansiell planering för generationen "Senior Sandwich", (mars 2006); "Aktuella trender i pensionsdeltagande: Inverkan av ålder, kohort och inskrivningspraxis" (juli 2006); "Prospective Age vs. Chronological Age: Why 60 Really is the New 40" (mars 2010).
Andra kolumner fokuserar mer direkt på de familje- och omsorgsfrågor som finanspersonal stöter på när de har att göra med "äldre" män och kvinnor (inklusive medelålders personer); till exempel: "Personlig vård, hemvård och långtidsvårdsförsäkring" (november 1991); "Omsorg för äldre föräldrar: var söker du hjälp? [Varför behöver en ekonomisk planerare veta om äldreomsorg?]" (juli 1994); "The Financial Services Advisor as a Geriatric Medical Consultant" (juli 2002); "Live Long and Prosper: The Challenges of Longevity Planning" (november 2008); "Life Planning and Retirement Planning: Where Do They Intersect?" (Januari 2016); "Planning for the Utterly Unexpected: Advice for the Financial Planner" (november) 2017).
Inte överraskande är huvudfokus i kolumner för finansiell gerontologi på kopplingar mellan åldrande och pengar. Även om tjänsterna som säljs i första hand är finansiella, när det gäller åldrande män och kvinnor tillsammans med sin medelålders familj, tillfrågas den ekonomiska experten ofta om icke-ekonomisk rådgivning. Frågor om långtidsvård, äldreboende, fastigheter och livslängdsplanering kräver ofta expertis utöver bara ekonomiska val och detaljer. Ibland är frågorna kvasi-nödsituationer, om en förälders eventuella minnesproblem, bilkörning, var och när man ska flytta från ett stort hus. Erfarenheten från många finansexperter är att förståelse av sådana icke-finansiella frågor, att ha tillgång till information och remisser, hjälper till att bygga upp en relation av empati, förtroende och expertis. Flera av kolumnerna illustrerar hur finansprofessionen ibland kan agera som ett slags geriatrisk konsult för sina kunder, inklusive: "Alzheimers sjukdom som 'normalt åldrande'-- pensionsplanering och den nya livslängden" (november 1993); Omsorg för äldre föräldrar: Var söker du hjälp? [Varför behöver en finansiell planerare veta om äldrevård?]” (juli 1994); "Griatric Assisted Living: När mamma och pappa inte kan leva ensamma längre" (mars 1996); "The Financial Services Advisor as a Geriatric Medical Consultant" (juli 2002); "The Financial Professional's Roll in Comprehensive Geriatric Assessment" (mars 2005).
Och där varje kolumn Financial Gerontology förkroppsligar ett seriöst pedagogiskt syfte, har flera haft en mer nyckfull smak, inklusive: "Sex, Asset Accumulation, and Rock'n'Roll: Introducing Retirement Planning to Teenagers and Other Pre-Middle-Agers" (november 1992); "Hårspray och livförsäkring: utnyttja babyboomens mångfald" (maj 1993); "Framgångsrik åldrande, Willard Scott och tandtråd" (mars 2002); "Nanatechnology: The Financial Gerontologist as Technology Consultant" (juli 2008); "Nostalgia as a Financial Variable" (mars 2011); "Tombstones" (juli 2015) ; "Millennials and Finance: The Amazon Generation" (november 2015).
American Institute of Financial Gerontology
Idén till ett formellt utbildningsprogram i finansiell gerontologi uppstod med början omkring 1999 från erfarenheten från två gerontologiforskare-lärare, Neal Cutler och John Migliaccio. Vid den tiden var Cutler professor i gerontologi och Migliaccio var president för ett marknadsförings- och konsultföretag för gerontologi. Arbetet fokuserade på en finansiell syn på gerontologi och en gerontologisk syn på finans. Under årens lopp hade de bjudits in att hålla presentationer (ibland tillsammans, ibland var för sig) om gerontologi för möten och organisationer för finansexperter. Det ökande antalet inbjudna presentationer antydde för dem behovet inom finansbranschen av ett mer strukturerat och återkommande utbildningsprogram. Som noterades i diskussionen om Boettner-institutet var den grundläggande modellen inte att lära ut finans utan att introducera, förklara, illustrera värdet av gerontologi för yrkesverksamma som redan tillhandahåller finansiella tjänster till kunder. Detta allmänna utbildningsmål stärktes av det faktum att kundkretsen för ett ökande antal finansprofessionella inte bara omfattade yngre kunder som nu var äldre, utan även medelålders familjer till dessa nu äldre kunder.
Tillsammans med ett litet antal kollegor inom både finansbranschen och akademisk gerontologi, utarbetade de en läroplan med grundläggande kurser och valfria, undersökte alternativa utbildningsformat, identifierade potentiella fakulteter och utvärderade den sannolika framgången för ett nytt utbildningsprogram i en finansindustri. redan fylld med dussintals kurser, certifikat och fortbildningsalternativ. Synen på var och en av dessa element bedömdes vara positiv och American Institute of Financial Gerontology (AIFG) införlivades 2002. AIFG:s utbildningsstruktur följer den allmänna modellen för professionell utbildning. Den erbjuder en rad specialiserade kurser, inklusive både obligatoriska och valbara kurser följt av en övervakad skriftlig tentamen, som kulminerar i en namngiven beteckning. AIFG valde en "traditionell" utbildningsmodell av personliga kurser och prov; explosionen av onlineutbildning hade precis börjat. Varje kurs var ett fyra timmar långt föreläsnings-diskussionsseminarium. Genomförandet av programmet inkluderade fyra obligatoriska kärnkurser och två valfria (beskrivna nedan) valda från en expanderande lista med valbara ämnen och kurser. Liksom de traditionella kurserna gjordes även den omfattande sluttentamen personligen i ett övervakat sammanhang. AIFG:s utnämning tilldelades efter framgångsrikt slutförande av de sex kurserna och examen. Med tanke på antalet certifieringar inom finansbranschen var det ursprungliga namnet på beteckningen "Certified Financial Gerontologist" (CFG). Utöver andra skäl för detta namn var motiveringen också att finansprofessionella skulle se parallellen mellan CFG och den väletablerade beteckningen Certified Financial Planner (CFG) . Finansiell gerontologi skulle ses som en ytterligare specialisering som vissa yrkesverksamma skulle lägga till sin utbildning och träning. Som det visade sig uppfattades dock parallelliteten mellan CFG och CFP av vissa som mer förvirrande än hjälpsam. Följaktligen, efter två års kurser och tilldelade beteckningar, ändrade det nyare och mindre programmet AIFG sin beteckning till Registered Financial Gerontologist (RFG).
Studenter och förutsättningar
Relationen mellan RFG och CFP är viktig för AIFG-historien på ett annat grundläggande sätt: att identifiera studenter som är berättigade att registrera sig i programmet. En grundläggande utgångspunkt för utbildning i finansiell gerontologi är att den lär ut gerontologi till finansprofessionella. Alltså från sin tidigaste uppfattning krävde AIFG en påvisbar ekonomisk utbildningsbakgrund som en förutsättning för inskrivning i RFG-programmet. Under de första fem åren av programmet var de flesta RFG-studenter de som tidigare hade tjänat CFP-eller liknande certifieringar för finansiell planering (t.ex. ChFC, Chartered Financial Consultant). På detta strukturerade sätt var AIFG:s läroplan inte avsedd att konkurrera med andra grundläggande finansiella utbildningsprogram, utan att vara en utökad, specialiserad utbildningsupplevelse. Några av AIFG-studenterna beskrev det som en "boutique" typ av fokuserad utbildning. Under de senaste åren, när programmet växte nationellt, kom ungefär en tredjedel av AIFG-studenterna från andra finansrelaterade yrken, inklusive advokater, revisorer, aktiemäklare, pensionsrådgivare, socialtjänstadministratörer och till och med några ekonomijournalister. Även om det inte krävs, hade praktiskt taget alla AIFG-studenter en högskoleexamen men inte nödvändigtvis inom finans, ekonomi eller företag. Snarare var den viktigaste inskrivningsförutsättningen professionell praktikererfarenhet av finansiella tjänster.
AIFG kärnkurser och valfria
Kärnkurser. AIFG-kurser, både centrala och valfria, är "traditionella" i klassen ansikte mot ansikte seminarieklasser (vanligtvis 20-25 studenter). Varje kurs är schemalagd som en fyra timmar lång klass. Varje student tar de fyra kärnkurserna plus två valfria. För att minimera mängden resor och tid som heltidsanställda finansexperter skulle tillbringa utanför kontoret, erbjöds läroplanen och organiserades i ett schema mitt till slutet av veckan: två fyra timmar långa kärnkurser på en onsdag, de andra två Kärnkurser på torsdag, två valfria (valda från fyra tillgängliga vid varje session) på fredagen och den omfattande tentamen på lördag morgon.
AIFG 101. Introduktionskursen, "The New Science of Wealth Span Planning", introducerar Wealth Span-modellen för finansiell planering på individuell nivå, med fokus på de fyra "slagen" eller fyra "linser" av åldrande som beskrivits tidigare: befolkningens åldrande , individuellt åldrande, familjens åldrande och generationsmässigt åldrande. Vid introduktionen av Wealth Span-modellen fokuserar kursen på de historiska förändringarna från 1800-talet till 2000-talet i balansen mellan och förändringarna inom ackumuleringsstadiet och utgiftsstadiet av förmögenhetsspannet. AIFG 101 introducerar också studenten till olika sätt att förstå nationell (och internationell) befolkningsdynamik som visar den gerontologiska demografin som påverkar individer, familjer, socialpolitik och deras kombinerade inverkan på finansiella frågor. Till exempel används befolkningspyramider för att illustrera förändringar, 1950 till 2050, i den grundläggande åldersstrukturen i USA, vars konturer illustrerar "omvandlingen" av en triangulär profil till en oval befolkningsprofil .
AIFG 102. Den andra kärnkursen, "Basic Processes of Aging: Physical, Psychological and Social", bygger på kärnkonceptet att gerontologi inte är studiet av "gamla människor" utan förkroppsligar ett centralt fokus på de många åldrandeprocesserna . Studenter ser utvecklingen av åldrande och mognad från perspektiven biologi, psykologi och sociologi. Kursen undersöker också hur livsförloppets mognadsstadier påverkar den övergripande livsplaneringen som i sin tur direkt påverkar hur individuella och familjeekonomiska beslut fattas inom de avgörande områdena sysselsättning och pension. I överensstämmelse med gerontologins tvärvetenskapliga karaktär i allmänhet, undervisas denna kurs regelbundet av en professor i sociologi som leder ett universitetsgerontologiprogram och som också är fakultetsmedlem vid en medicinsk skola.
AIFG 103. Den tredje kärnkursen, "Serving the Older Client: Values, Ethics, and Lifespan Development", rör sig in i sfären av etik och juridiska aspekter av kundorienterad finansiell praxis. En del av kursen utvecklar de procedurmässiga muttrarna och skruvarna för att tjäna och skydda äldre personers intressen, t.ex. förmynderskap, konservatorskap, fullmakter, truster. Mer kritiskt fokuserar kursen på de etiska (som kan bli juridiska) utmaningar i samband med äldre klienter, t.ex. klientens beslutsförmåga och surrogatbeslutsfattande. I många fall blir nyckelfrågan "vem är klienten?" Till exempel, när sonen (och arvtagaren) tar med sin 80-åriga pappa till sonens ekonomiska planerare för att "se över" faderns investerings- och utgiftsmönster, vem är egentligen proffsens kund? På så sätt introducerar kursen några av de idéer som erbjuds i familjens åldrande val (AIFG 105). Kursen utvecklades ursprungligen av en professor i etik och filosofi och undervisades senare av advokater, varav en tidigare president för National Academy of Elder Law Attorneys.
AIFG 104. Den fjärde kärnkursen, "Financing Longevity", återgår till kopplingarna mellan gerontologi och ekonomi. Medan mycket ekonomisk praxis fokuserar på hur individer etablerar och ackumulerar sina ekonomiska resurser, är ett primärt intresse för de flesta äldre kunder att skydda och spendera sin förmögenhet med sikte på sina egna och sin familjs framtida behov. Under det 21:a århundradet sker dessutom ekonomisk praxis eftersom män och kvinnor tillbringar mer tid under sina äldre år. En del av kursen introducerar grunderna i pensioner, social trygghet och Medicare som nyckelelement i ekonomiska resurser i äldre ålder; på så sätt introducerar kursen även AIFG Long-term Care (AIFG 107) och Medicare (AIFG 110) tillval. En kritisk komponent i kursen är dock att ta en dynamisk titt på hur olika former av investeringar, risker och utgifter förändras under livets gång, över förmögenhetsspannet. Hur ska Tom och Marys ekonomiska plan vid 55 års ålder skilja sig från planen vid 35 års ålder (och när deras barn är småbarn jämfört med deras nu 30-åriga "barn")? Denna kurs har endast undervisats av fakulteter som har (minst) beteckningen Certified Financial Planner (CFP).
Tillval. Utöver dessa fyra kärnkurser måste varje student slutföra två valfria (som även erbjuds som fyra timmars personliga seminarieklasser). Under åren roterades sex valfria kurser genom läroplanen.
AIG 105. Familjens åldrande . Den centrala utgångspunkten för valfri "familjer och pengar", "Familjer och åldrande: resurser för professionella" är att "ekonomiska beslut är familjebeslut." När befolkningen åldras blir även enskilda familjemedlemmar. Precis som med andra delar av gerontologi, innebär detta att det inte bara är föräldrarna (och morföräldrarna) som är äldre än vad som var fallet under tidigare decennier. I samband med familjens åldrande är de vårdande barnen också äldre än vad som var fallet för decennier sedan. Denna familjeåldrande dynamik har skapat en förlängning av konceptet "smörgås"-generationen till den mer samtida verkligheten av "senior smörgås"-generationen där de "60-åriga barnen" är generationen i mitten, som tar hand om (ekonomiskt och personligt) deras 90-åriga föräldrar (samtidigt som de ger ekonomiskt stöd till sina egna vuxna barn. AIFG 105 erbjuds vid varje AIFG-session; det har blivit "nästan" en kärnkurs genom att den stora majoriteten av eleverna väljer att ta det.
AIG 106. Åldrande nätverk. Valfri "Aging Network and the Long Term Care Service Delivery System" fokuserar på två vårdgivare åldrande-orienterade nätverk inom vilka yrkesverksamma ska arbeta med att tillhandahålla finansiell rådgivning och tjänster till sina kunder. Det "formella" nätverket med över 600 lokala byråer för åldrande (AAA) är en del av det lokala-statliga-federala nätverket som skapats sedan 1970-talet av Older Americans Act från 1965 (OAA). Mycket av AAAs arbete är inriktat på att identifiera tjänster och lokala myndigheter som kommer att öka kapaciteten för äldre och svaga personer att åldras på plats i sitt eget hem, snarare än att flytta in på vårdhem – vilket helt klart har ekonomiska såväl som sociala konsekvenser för äldre och deras familj. Eftersom relativt få finansprofessionella är medvetna om detta åldrande nätverk och de olika sociala, kost- och hälsotjänster som de lokala AAA tillhandahåller, utvecklades AIFG 105 för att tillhandahålla anslutningen. Utöver detta formella nätverk introducerar AIFG också det större nätverket av organisationer, byråer och program som finansiell expert kan samarbeta med för att erbjuda kunder en mängd olika hjälpmedel. Detta valbara kurs erbjuds i ungefär hälften av AIFG-sessionerna.
AIFG 107. Långtidsvårdslösningar. Långtidsvårdsinstitutioner och tjänster, med tonvikt på finansieringens komplexitet och särskilt långtidsvårdsförsäkringar, har varit en högprioriterad fråga för finansplanerare och deras kunder. "Långtidsvårdslösningar" erbjuder en omfattande översikt över ämnet. Medan en betydande del av långtidsvårdsfinansieringen ses i individuellt köpta långtidsvårdsförsäkringar, tror en betydande del av äldre amerikaner att de kommer att betala för sin långtidsvård, antingen tjänster eller vårdhem, från Medicare. Medan Medicares primära funktion är sjukförsäkring, betalar den under vissa omständigheter för vissa långsiktiga tjänster. Vidare betalar Medicaid för vårdhemstjänster under vissa omständigheter. Båda dessa "under vissa omständigheter" gör den finansiella planeringen för långsiktig långsiktig komplexitet, för både klienten och rådgivaren, inklusive "komplexiteten" av missförstånd av "Medicare" vs. "Medicaid" vs. "medigap" av både professionella och allmänheten. AIFG 107 är ett mycket populärt valfritt ämne och erbjuds vid nästan varje AIFG-session.
AIFG 108. Finansiell beredskap. Det övergripande temat för valet "Finansiell beredskap för senare liv" är att även om de flesta finansiella planerare har betydande kunskap om och erfarenhet av strategier för investeringar och förmögenhetsackumulering (särskilt när det gäller att hantera relativt yngre kunder), traditionell förståelse av verktygen och teknikerna för utgifter senare i livet, risker och familjedynamik. Att hantera de redan gjorda "fasta" resultaten av tidigare gjorda val när det gäller pensioner, investeringar och social trygghet är bara ett första steg. När man diskuterar individuella och familjestrategier för att utöka välståndet senare i livet samt för att skydda de redan ackumulerade tillgångarna, undersöker AIFG 108 sådana tillvägagångssätt som portföljteori och sannolikhetsteori, inklusive tekniker för att hantera flera typer av finansiella risker i samband med multipla och skiktade tider horisonter som är särskilt relevanta för äldre personer och deras familjer, tillsammans med effekterna av inflation och skatter.
AIG 109. Marknadsföring. "Framgångsrik marknadsföring till 50+-befolkningen" är utformad för att betjäna majoriteten av AIFG-studenter som är ensamföretagare eller partners i småföretag och därmed ansvarar för sina egna lokala marknadsföringsstrategier. Kursen går igenom marknadsföringsmetoder av särskild relevans för äldre personer, inklusive analys av konsumentvärderingar, strategier för mogen konsumentsegmentering och nuvarande psykografiska ramverk. Sett genom "linsen" av Generationellt åldrande, lägger kursen särskild tonvikt på konsumentegenskaperna hos de stora generationsgrupperna som definierar befolkningen över 50 år, inklusive Baby Boomers, "In-Betweeners" och Seniorer. Vidare, genom att titta genom "linsen" av familjens åldrande, undersöker kursen sådana strategier som "tangentiell marknadsföring" genom vilken till exempel marknadsföring riktar sig till medelålders barn som köper produkter som ska "konsumeras" av deras äldre föräldrar. Detta valbara kurs erbjuds vid nästan varje AIFG-session.
AIFG 110. Medicare. En av de viktigaste länkarna mellan åldrande, pengar och pensionering är oro över hur man betalar för sjukvård. AIFG-kurser talar om denna centrala Financial Gerontology-fråga på flera sätt, inklusive: trender i befolkningens åldrande och individuellt åldrande (AIFG 101), fysiska och psykologiska aspekter av åldrande (AIFG 102), allokering av resurser över hela livsloppet (AIFG 104), medelålders barns ansvar för äldre föräldrar (AIFG 105), och finansieringen av långtidsvård (AIFG 107). Betydande Medicare-förändringar antogs 2003 i Medicare Modernization Act , särskilt dess centrala policy och finansiella innovation, del D-förmånen för receptbelagda läkemedel för att subventionera kostnaderna för receptbelagda läkemedel och försäkringspremier för receptbelagda läkemedel för Medicare-mottagare. Som svar på förfrågningar och råd från både tidigare och potentiella studenter, i samarbete med en hälsovårdsadvokat som specialiserat sig på offentliga program, skapade och erbjöd AIFG 2006 AIFG 110, "Gerontology and the New Medicare." Kursen innehåller en detaljerad historia av Medicare, inklusive distinktioner mellan Medicare och Medicaid ; en genomgång och analys av Medicare Supplemental Insurance-planer (vanligtvis kallade " medigap "-försäkringar) inklusive standardisering av planer, statliga variationer och rollen för Managed Care ; och, centralt, processerna, omfattningen och begränsningarna och kostnaden för de nya läkemedelsfördelarna för Medicare Part D. Detta valbara kurs erbjuds vid varje AIFG-session.
Fakultetens profiler
AIFG-fakulteten återspeglar själva området för finansiell gerontologi och är mycket multidisciplinär, inklusive en rad både akademiska och professionella discipliner. Under åren har tjugotvå fakulteter undervisat i AIFG-kurserna som beskrivs ovan. Fakulteten inkluderar äldrejurister, socialarbetare, ekonomiska planerare, revisorer, försäkringsspecialister, socialtjänstadministratörer och universitetsfakulteten. AIFG-fakulteten uppvisar ett ganska brett utbud av examina och beteckningar, inklusive: PhD (7), CFP [plus ChFC, etc.] (5); JD (3), MBA (3), MSW (2), MHealth (2), CPA (1). Tre av de fyra kärnkurserna undervisas uteslutande av doktorer: New Science of Wealth Span Planning, Basic Processes of Aging och Family Aging. Kursen Etik och värderingar utvecklades och undervisades av en professor i etik och undervisas för närvarande endast av äldre advokater. Marknadsföringskursen har undervisats av två fakulteter som var och en äger sina egna små marknadsföringsföretag med fokus på åldrande. Kurserna Financing Longevity och Financial Preparedness undervisades av finansspecialister med MBA- och CFP-bakgrund. Långtidsvårdsfinansiering- och Medicare-kurserna undervisas endast av fakulteter med bakgrund inom ekonomi, juridik eller redovisning.
Internationell finansgerontologi
Koreanska institutet för finansiell gerontologi
Av de hundratals studenter som slutförde AIFG:s program för Registered Financial Gerontologist (RFG), var en en koreansk bankir och entreprenör som studerade för sin Master of Science-examen i gerontologi vid University of North Carolina, Greensboro (UNCG). Joo Han, en framgångsrik bankman för sammanslagningar och förvärv i Sydkorea som tidigare tog sin doktorsexamen i redovisning från City University of New York, utvecklade en andra karriär med fokus på att tillhandahålla bostäder och sociala tjänster till äldre i Korea. Under sina MS-gerontologistudier skrev han också in sig i AIFG-programmet 2008 som erbjöd RFG-läroplanen vid UNCG. Han såg den sammanlänkande utbildningen inom sociala och finansiella tjänster som lika värdefull för finansiella rådgivare i Korea, med hjälp av AIFG-programmet som modell. Trots de uppenbara kulturella och språkliga skillnaderna mellan Korea och USA, vid sidan av de något liknande men olika demografiska profilerna och pensionsprofilerna för de två länderna, beslöt Han att ta med utbildning och träning inom finansiell gerontologi till Korea. Ett partnerskap med AIFG utvecklades och i juni 2011 började Korean Institute of Financial Gerontology erbjuda sin RFG-läroplan.
Både Korea och USA upplever en betydande befolkningsåldrande, med allt större antal och andelar av deras befolkningar som lever i äldre ålder. Båda länderna har pensionsskydd som inkluderar både offentliga och privata pensioner. Utöver sådana grundläggande likheter finns dock betydande skillnader som talar direkt till behovet av rådgivare och kunder som förstår begreppen och detaljerna i finansiell gerontologi. På befolkningsområdet, till exempel, åldras Korea i en snabbare takt än USA och förväntas nå statusen "hyperåldrad" (t.ex. % av befolkningen över 65 år; stort antal hundraåringar) 2026 —Jämfört med USA 2036. I denna mening, med tanke på den gerontologiska demografins inverkan på finansiell praxis, är behovet av finansiell gerontologiutbildning i Korea betydande. När det gäller hälsovård i äldre ålder, till exempel, även om koreanska medborgare har fördelen av universell hälsovård kvarstår behovet av utbildad hälsoekonomisk planering. Detta beror delvis på de senaste mönstren för sjukförsäkringar. National Health Insurance Act, som antogs 1977, fokuserade till en början på arbetare i stora företag, utökades senare till andra sysselsättningssektorer och nådde universell täckning 1989. Dessutom tillhandahölls sjukförsäkringen i sig av hundratals arbetssektorbaserade försäkringsbolag, men slogs samman till ett enda hälso- och sjukvårdssystem senast 2004.
Pensionsinkomstskyddspolicyerna i Korea liknar modellen med en trebent pall eller trenivåsystem som kännetecknar USA och andra länder. Den första nivån är Basic Livelihood Security Program för alla koreanska medborgare i fattigdom, funktionellt (om ungefär) liknar US Supplemental Security Income (SSI)-programmet. Den baseras på nuvarande inkomst (välfärd) snarare än på ålder eller tidigare anställning. Den första nivån inkluderar också National Basic Livelihood Security-programmet som ger inkomster till pensionerade äldre personer; detta program är baserat på både ålder och nuvarande inkomst. Den andra nivån är National Pension Scheme (NPS) som skapades 1986. NPS är en statligt garanterad anställningsbaserad förmånsbestämd pensionsplan , delvis finansierad av den anställde och arbetsgivaren som bidrar lika (för närvarande 4,5 % av bruttoinkomsten) till planen. Täckning är i grunden obligatorisk för personer anställda i både privata och offentliga organisationer. Den tredje nivån speglar individuella investeringar och sparande.
Inbäddade i detta fågelperspektiv av det koreanska inkomstsäkerhetssystemet finns flera komplexiteter som tyder på behovet av rådgivare utbildade i både ekonomi och gerontologi. Det kanske största komplexa området är den relativa nyheten i pensionspolitiken och pensionssystemen, särskilt med tanke på den snabba ekonomiska utvecklingen av den koreanska ekonomin under de senaste två decennierna tillsammans med, som nämnts, den snabba åldrandet av den koreanska befolkningen. Skapat som ett förmånsbestämt pensionssystem inkluderar NPS officiella inkomstersättningsgrader. NPS insåg snart att på grund av snabb befolkning och relaterade faktorer stod fonden inför finansiella underskott. Följaktligen, först 1998 och igen 2007, sänktes ersättningsgraden från 70 % till 60 % och sedan till 50 %, med ytterligare en minskning till 40 % under åren 2009–2028. Under dessa år höjdes pensionsåldern för fulla förmåner från 60 till 65, också som ett led i att möta ett förväntat underskott. Både förvirringen om förmåner och misstroendet mot det allmänna pensionssystemet ökade. En ytterligare komplikation är att koreanska pensionsförmåner ofta betalas ut som engångsbelopp livräntor, vilket lägger ännu mer ansvar på pensionären för att balansera ekonomiska frågor med äldre planering.
Summan av dessa och liknande dynamik påverkade Joo Han att samarbeta med AIFG för att etablera Korean Institute of Financial Gerontology (KIFG). KIFG:s tillvägagångssätt fokuserar på att arbeta med specifika finansiella institutioner – främst banker, värdepappersföretag och försäkringsbolag – för att tillhandahålla utbildning och träning till sina anställda, jämfört med AIFG:s fokus på enskilda yrkesverksamma som studenter i utbildningssessioner som hålls på akademiska och gerontologiska arenor genomgående landet. Under sina första år tog KIFG examen cirka 100 studenter per år.
KIFG erbjuder en femdagars kursplan med obligatoriska kurser, vilket återspeglar 40 timmars kursarbete. Varje dag representerar ett finansiellt gerontologi-tema. Dag 1 är en introduktion till finansiell gerontologi, inklusive en översikt av det åldrande samhället, granskning av Baby Boomer-policyer i Korea och en granskning av det multinationella konceptet "Third Age" - ungefär tiden mellan pensionering och funktionshinder när den äldre individen kan fokusera på livsuppfyllande aktiviteter. Dag 2 fokuserar på bostadsfrågor, inklusive universell utformning och utveckling av åldersvänliga städer, äldreboende, långtidsvård och ideella organisationers roll på bostadsarenan. Här ingår också den nya "väl-döende" lagen i Korea som erkänner rätten för dödssjuka människor att välja sin egen död och dö med värdighet . Dag 3 är en upplevelserik dag där studenterna, mestadels finansiellt yrkesverksamma som arbetar i banker och försäkringsbolag, besöker äldrecenter, äldreboenden och andra anläggningar för äldre. Dag 4 fokuserar på det praktiska som kopplar samman livslängd och ekonomisk planering, inklusive äldrerätt, hälsovård och marknadsföring till befolkningen över 50 år. Dag 5 introducerar begrepp och frågor om att kommunicera med seniorer, rådgivningspsykologi med seniorer och vad som ingår i en "seniorvänlig" verksamhet.
Finansiell gerontologi i Kina
Efter två års diskussioner och förhandlingar etablerades 2017 ett partnerskap mellan AIFG och ett finansiellt tjänsteföretag i Folkrepubliken Kina för att etablera ett finansiellt gerontologiprogram i Kina. Shanghai Jian Rui Investment & Management Ltd. (JR), baserat i Shanghai, är involverat i investerings- och pensionsförvaltning. Liksom i andra utvecklingsländer har betydande förändringar i offentliga socialförsäkringsprogram och privata pensionsarrangemang, tillsammans med snabbt åldrande av befolkningen och individuellt åldrande, skapat ett växande behov av rådgivare och chefer med kunskap och förståelse för dynamiken i finansiell gerontologi i Kina . För att främja dessa utbildningsmål har JR i sin tur samarbetat med Chinese Academy of Social Sciences (CASS), som beskrivs som den främsta och mest omfattande akademiska forskningsorganisationen i Kina för studier inom områdena filosofi och samhällsvetenskap. Som ursprungligen tänkt kommer programmet i Kina att anpassa och bygga vidare på AIFG-läroplanen för fyra kärnkurser och utvalda valbara kurser. Syftet med programmet är att erbjuda den registrerade finansgerontologen professionell beteckning till kvalificerade kinesiska studenter. Samtidigt kommer enskilda kurser och uppsättningar kurser att göras tillgängliga för studenter som inte vill uppnå en formell certifiering. Genom en uppsättning arbetsgrupper som involverar JR, CASS och AIFG görs betydande anpassningar för att återspegla de nuvarande ekonomiska, demografiska och politiska konturerna av det kinesiska åldrande samhället. De första kurserna i kinesisk finansiell gerontologi är planerade att erbjudas under första kvartalet 2018.