Citadel LLC

Den här artikeln handlar om hedgefonden. För market maker, se Citadel Securities . För militärhögskolan, se Citadellet . För annan användning, se Citadellet (disambiguation) och The Citadel (disambiguation) .

Citadel LLC
Typ Begränsat ansvar (LLC)
Industri Hedgefond
Företrädare
  • Wellington Financial (1990–1994)
  • Citadel Investment Group (1994–2013)
Grundad 1990 ; 33 år sedan ( 1990 ) i Chicago, Illinois , USA
Grundare Kenneth Griffin
Huvudkontor Southeast Financial Center , Miami, Florida , USA
Nyckelpersoner
  • Kenneth Griffin (VD & Co-CIO)
  • Pablo Salame (Co-CIO)
  • Gerald A. Beeson (COO)
  • Ben Bernanke (Senior Advisor)
Produkter
AUM 62,3 miljarder USD (31 december 2022)
Ägare Kenneth Griffin (85 %)
Antal anställda
 2 630 (2022)
Hemsida www .citadel .com

Citadel LLC (tidigare känd som Citadel Investment Group, LLC ) är ett amerikanskt multinationellt hedgefond- och finansföretag . Grundades 1990 av Ken Griffin och har mer än 62 miljarder USD i tillgångar under förvaltning i december 2022. Företaget har över 2 600 anställda, med huvudkontor i Miami, Florida och kontor i hela Nordamerika , Asien och Europa . Grundare, VD och Co-CIO Griffin äger cirka 85% av företaget.

Citadel LLC är en separat enhet från marknadstillverkaren Citadel Securities , även om båda grundades och ägs av Griffin.

Historia

Kenneth Griffin började sin handelskarriär från sitt studentrum vid Harvard University 1987 och handlade med konvertibla obligationer. Som sophomore hakade han en parabolantenn i taket på sin sovsal. Efter att ha tagit examen i ekonomi gick Griffin till den Chicago-baserade hedgefonden Glenwood Partners. Citadel startades med 4,6 miljoner dollar i kapital. Citadel hette ursprungligen Wellington Financial Group efter dess flaggskeppsfond. Företagets namn ändrades till Citadel 1994. Inom åtta år hade företaget mer än 2 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning.

1998 började Citadel kräva att investerare skulle acceptera villkor som "avsevärt begränsade [avsevärt] deras förmåga att ta ut sitt kapital", enligt Institutional Investor . När hedgefonden Long Term Capital Management kollapsade senare samma år gjorde Citadels kapitallåsning den till "en sällsynt köpare, eftersom desperata hedgefonder lastade av obligationsinventering". 2006 tog Citadel och JP Morgan Chase över energiportföljen och divisionen av den misslyckade hedgefonden Amaranth Advisors , som hade lidit en förlust på 65 % (6 miljarder USD) i tillgångar. I november 2006 emitterade Citadel 2 miljarder dollar i investment grade-obligationer för att låna pengar till en lägre ränta än den annars skulle kunna.

2001 började Griffin rekrytera energihandlare från Enron dagen efter att den kollapsade för en ny verksamhet, inklusive "ett team av handlare, meteorologer och forskare" som byggde bland industrins största energihandelsgrupper vid den tiden.

2007 investerade Citadel 2,5 miljarder dollar i e-handel . Denna transaktion inkluderade förvärv av E-Trades värdepapperiserade subprime-inteckningar , collateralized debt obligations (CDOs) och second lien-lån, samt 12,5 % seniora osäkrade skuldebrev och 84 687 686 stamaktier ( motsvarande 19,99 % av de då för närvarande utestående aktierna). Citadel fick en plats i styrelsen . Citadel sålde sin återstående andel i E*Trade 2013.

Under finanskrisen 2007–2008, i 10 månader, hindrade Griffin sina investerare från att ta ut pengar, vilket väckte kritik. På toppen av krisen förlorade företaget "hundratals miljoner dollar varje vecka". Det var hävstångsmässigt 7:1 och de största fonderna på Citadel avslutade 2008 ned 55 %. De återhämtade sig dock med en avkastning på 62 % 2009.

Den 17 januari 2012 passerade Citadels flaggskeppsfonder, Citadel Kensington Global Strategies Fund Ltd och Citadel Wellington LLC, sina respektive höga vattenstämplar och tjänade tillbaka de 50 % av tillgångarna som gick förlorade under finanskrisen 2008. Efter att ha tagit igen förlusterna kunde Citadel återigen ta ut klientavgifter för att hantera sina pengar och ta en procentandel av vinsten. Citadel under Griffins ledning rapporterades skilja sig från hedgefonders rivaler efter finanskrisen 2008 med en "aggressiv expansion". Från och med början av 2014, under en 18-månadersperiod, ökade hedgefondens förvaltade tillgångar med 10 miljarder USD; från 16 miljarder dollar till 26 miljarder dollar som ett resultat av "en ökning med 29% för sina viktigaste hedgefonder och ett flöde av nya kontanter." I januari 2020 betalade Citadel Securities en förlikning på 97 miljoner dollar till Kina, efter att kinesiska tillsynsmyndigheter avslutat en långvarig utredning av Citadel och andra företag.

Under coronavirus-pandemin skapade Citadel Securities en "bubbla" för en klass på 100 praktikanter genom att hyra ut en lyxresort i Wisconsin.

investerade Citadel och Point72 Asset Management 2,75 miljarder dollar i Melvin Capital , efter att Melvin Capital förlorat 53 % av sitt värde på grund av GameStop-kortpressen .

I ett brev till anställda den 23 juni 2022 meddelade Griffin att de skulle flytta sitt huvudkontor till Miami, Florida, på grund av ett gynnsammare affärsklimat och fler brottsanmälningar i Chicago.

Aktiviteter

Citadell

Från och med januari 2016 förvaltade Citadel mer än 29 miljarder dollar i kapital och var en av världens största kapitalförvaltare. Citadel rankas som den elfte största hedgefondförvaltaren i världen och 2006 den näst största multistrategiska hedgefonden globalt. Citadels grupp av hedgefonder rankas bland de största och mest framgångsrika hedgefonder i världen.

2014 blev Citadel den första utländska hedgefonden som genomförde en insamling av yuan som en del av ett program för att låta kinesiska investerare investera i utländska hedgefonder.

År 2021 rankades Citadel på andra plats bland de bästa penningförvaltarna för nettovinster.

År 2022 noterade Citadels hedgefondsenhet sitt rekordår av intäkter hittills och genererade cirka 28 miljarder dollar i intäkter. Citadel returnerade 16 miljarder dollar till sina kunder 2022, vilket var en rekordstor årlig avkastning för både den amerikanska investeraren Kenneth Griffins fond och hela branschen. Dessutom gjorde detta det möjligt för Citadel att gå om Bridgewater i listan över de mest lönsamma hedgefonder i historien enligt experter från LCH Investments.

Investeringsstrategier

Citadel förvaltar fonder över fem olika investeringsstrategier inklusive aktier, råvaror, räntebärande, kvantitativa strategier och krediter.

Återförsäkring

Citadel ville allokera investeringskapitalet med sina två fonder, Kensington Global Strategies Fund Ltd och Citadel Wellington LLC, till investeringar som företaget trodde var okorrelerade med deras andra investeringsstrategier. För att uppnå detta steg gick Citadel, genom kapitalisering via sina fonder, in i återförsäkringsbranschen, som förser försäkringsbolag med sina egna försäkringar för att sprida risken för förluster som de har gett sina kunder, 2004 genom att grunda CIG Reinsurance Ltd (CIG Re). ), en Bermuda-baserad katastrofåterförsäkrare som tillhandahåller 450 miljoner dollar i kapital. Citadel grundade dessutom 500 miljoner dollar återförsäkraren New Castle Re 2005, i syfte att kapitalisera på stigande priser för återförsäkring i kölvattnet av orkanen Katrinas skada på kostnaderna för egendomsskydd. Under 2006 hade Citadels två fonder cirka 10 procent av sina tillgångar placerade i återförsäkring.

Citadel avvecklade CIG Re i november 2008 eftersom företaget inte kunde uppnå en finansiell styrka och som ett resultat inte kunde konkurrera i jämförelse med andra företag i branschen. Samtidigt förblev New Castle Re öppet och fick ett "A−"-betyg från AM Best i november 2008. En månad senare, den 17 december 2008, meddelade AM Best att New Castle Re:s betyg var under översyn när Citadels fonder fick ökad inlösen förfrågningar till följd av finanskrisen. Två dagar senare den 19 december rapporterades det att Citadel inte skulle förnya rättigheterna i New Castle Re-kontrakt, men att Torus Insurance Holdings i Bermuda skulle göra det. I januari 2009 placerade Citadel New Castle Re i avlopp.

Riskhantering

Byråns riskhanteringsfilosofi är fokuserad på tre huvudområden: riskkapitalallokering, stressexponering och likviditetshantering. Citadels riskhanteringscenter har 36 monitorer som visar mer än 50 000 instrument som handlas inom företagets portföljer. Företaget kör 500 stresstester varje dag för att simulera effekterna av potentiella ekonomiska och geopolitiska kriser eller andra marknadsförskjutningar. Citadel aggregerar investeringspositioner på handelsskärmar för att beräkna "mer än 500 domedagsscenarier" för att bedöma riskpotentialen för företaget.

År 2014 gav Citadel betyget A för riskhantering i det årliga rapportkortet för institutionella investerare Hedge Fund.

I april 2015 började Ben S. Bernanke , som var USA:s centralbanksordförande i åtta år, till Citadel som senior rådgivare i globala ekonomiska och finansiella frågor. I januari 2017 blev Joanna Welsh Chief Risk Officer.

Tidigare Citadel-företag

Citadel Solutions - Citadels fondförvaltningsarm.

Citadel Technology, etablerat 2009, var ett helägt och oberoende drevet dotterbolag till Citadel. Det erbjuder investeringsförvaltningsteknologi, utvecklad internt på Citadel, till ett brett utbud av företag och fonder. 2013 tillkännagav Citadel Technology ett partnerskap med REDI . Partnerskapet kombinerar Citadels orderhanteringssystem (OMS) med REDI:s execution management-kapacitet (EMS).

Korporativa affärer

Citadellägande

I november 2006 blev Citadel den andra hedgefonden att offentligt emittera obligationer till investerare i form av senior osäkrad skuld på totalt 2 miljarder USD, i ett arrangemang som förvaltas av Lehman Brothers och Goldman Sachs .

Anställda

Fonden har blivit känd för att ha en av de största personalomsättningarna i Chicago som fått smeknamnet "Chicagos svängdörr" och New York Times rapporterade att "företaget är unikt i sitt rykte om att vara en svängdörr." Det rapporteras också att omsättningen är i linje med hedgefondbranschen.

I mars 2015 fick Citadel en Top 10 Great Workplaces in Financial Services-ranking av Great Places to Work Institute, baserat på en undersökning från Citadel-anställda.

Marknadsförespråkande

Citadel har spelat en aktiv roll i regulatoriska frågor och har förespråkat finansiell lagstiftning om marknadsstruktur. 1999 upphävde kongressen en bestämmelse i Glass-Steagall Act från 1933 som strikt separerade bankverksamhet och handelsverksamhet av finansiella företag. Griffin kallade avvecklingen av den lagen "ett av de största fiasken genom tiderna". I efterdyningarna av finanskrisen 2008 efterlyste Griffin och Citadel större transparens i derivathandeln, ett ställningstagande i motsats till många andra hedgefonder och stora finansiella företag. Företaget uttalade sig mot Wall Street för lobbyverksamhet för att försena genomförandet av Dodd–Frank Act . Griffin har också krävt att bryta upp "too big to fail"-banker och separera deras bank- och handelsverksamhet.

Efter publiceringen av Flash Boys 2014 av Michael Lewis , som hävdade att finansmarknaderna är "riggade av stora, höghastighetshandlare" (även känd som "högfrekvenshandlare"), delade Griffin, som inte intervjuades av Lewis, sina åsikter om boken och dess anklagelser under hans andra kongressutfrågning. Griffin sa inför senatens bankkommitté att ur hans perspektiv "är de amerikanska aktiemarknaderna de rättvisaste, mest transparenta, motståndskraftiga och konkurrenskraftiga marknaderna i världen." Griffin utökade med att säga att högfrekvent handel fungerar för att förena avvikelser mellan optioner knutna till grupper av aktier och aktierna själva, och sa: "Någon måste hålla New York-marknaderna i linje med marknaderna i Chicago. Allt händer på ett extremt sätt låg kostnad i samband med våra kapitalmarknader”. Under ett evenemang vid Georgetown University kallade Griffin boken "fiktion".

Talarvoden betalas

2014 betalades förre presidenten Bill Clinton 250 000 dollar av Citadel för att tala på New York-restaurangen Daniel för investerare och anställda för att fira Citadels grundares 46-årsdag.

2015 betalade Citadel popstjärnan Katy Perry 500 000 dollar för att uppträda på ett evenemang som firade företagets 25-årsjubileum.

Citadel betalade över 800 000 USD i talarvoden till nuvarande finansminister Janet Yellen under 2018–2020 medan hon inte var i tjänst.

Se även

externa länkar

Hämtad från " https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Citadel_LLC&oldid=1140957658 "