James Freis

James Freis
6 :e direktör för USA:s finansdepartements nätverk för verkställande av finansiella brott
Tillträdde mars 2007 – september 2012
President	George W. Bush Barack Obama
Föregås av	Robert W. Werner
Efterträdde av	Jennifer Shasky Calvery
Biträdande biträdande chefsjurist för USA:s finansdepartement
Tillträdde september 2005 – mars 2007
President	George W. Bush
Föregås av	Kontoret etablerat
Efterträdde av	Mike Maher
Personliga detaljer
Född	James H. Freis Jr. ( 1970-10-27 ) 27 oktober 1970 Aberdeen, Maryland
Nationalitet	amerikansk
Alma mater	Georgetown University ( AB ) Harvard University ( JD )
Ockupation	Advokat
Utmärkelser	Cressey Award (2009) Treasury Medal (2012)
Hemstad	Metuchen, New Jersey

James H. Freis Jr. (född 27 oktober 1970) är en amerikansk advokat och chef för finansbranschen som från 2007 till 2012 var USA:s finansdepartements sjätte chef för Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), där han utökade tillämpningsområdet för föreskrifterna mot penningtvätt och blev känd för att gå i spetsen för att bekämpa bedrägerier och implementera modern dataanalys. Han var advokat och centralbankman vid Federal Reserve Bank of New York och Bank for International Settlements .

Från 2014 till 2020 var han Group Chief Compliance Officer för Deutsche Börse Group , Europas största leverantör av systemviktiga finansmarknadsinfrastrukturer. I juni 2020 gick han med i Wirecard AG , där han krediteras för att han omedelbart har underbyggt och initierat åtgärder för att stoppa det största finansiella bedrägeriet i Tysklands moderna historia, offentligt känd som Wirecard- skandalen . Sedan 2021 har han varit verksam med fintech- och startupföretag.

tidigt liv och utbildning

Freis föddes i Aberdeen, Maryland till James Henry Freis och Maria Freis, och växte upp i Metuchen, New Jersey , där han gick på St. Joseph High School . Hans mamma är pensionerad sjuksköterska och socialarbetare. Hans far som gick bort i augusti 2020, var en första generationens student vid St. Peter's College som tog examen cum laude 1966. Han tog examen 1969 från Villanova Law School, innan han reste till Tyskland med den amerikanska armén från 1970 till 1972. Freis Sr. Tillbringade sin karriär med att utöva bolagsrätt på en enda advokatbyrå, som senare blev Drinker Biddle & Reath genom sammanslagningar.

Freis gick på Georgetown University och tog examen magna cum laude 1992 med en AB i ekonomi med utmärkelser och regering/internationella relationer, ett certifikat i tyska områdesstudier och Phi Beta Kappa . Medan han var i Georgetown, tävlade han på universitetets tungviktsroddbesättning. Han fick sedan sin Juris Doctor cum laude från Harvard Law School 1995. Under sin tid på Harvard var Freis seniorredaktör för Harvard Environmental Law Review . Han blev Chartered Financial Analyst Charterholder 2002.

Efter examen från Harvard tjänstgjorde Freis som fellow i Robert Bosch Foundation i Tyskland. Från 1995 till 1996 arbetade han i det tyska federala banktillsynskontoret i Berlin och Bayerische Vereinsbank , en tysk universalbank i München .

Tidig karriär

Federal Reserve Bank of New York

Freis började på Federal Reserve Bank of New Yorks juridiska avdelning som advokat 1996, där han gav råd om finansmarknadsregleringar, betalnings- och avvecklingssystemfrågor på grossist- och detaljhandelsnivå samt utländska regerings- och centralbankskonton. Han arbetade på det framgångsrika försvaret inför Iran–United States Claims Tribunal av krav som väckts mot banken av Irans centralbank till följd av gisslankrisen .

Bank för internationella uppgörelser

1999 flyttade Freis till Basel, Schweiz och blev Senior Counsel i den juridiska tjänsten vid Bank for International Settlements, en internationell organisation känd som "banken för centralbanker". Där stödde han tillhandahållandet av finansiella tjänster till centralbanker; gav råd om internationell rätt såsom privilegier och immunitet; och stöttade de Baselbaserade expertkommittéerna för globala finansiella standardsättare, till och med 2005.

USA:s finansministerium

Freis började på USA:s finansdepartement i september 2005 som den första biträdande biträdande chefsjuristen för verkställighet och underrättelseverksamhet någonsin. Freis gav juridiskt stöd och hjälpte bemanna finansministeriets kontor för terrorism och finansiell intelligens som skapades 2004, inklusive att övervaka den juridiska rådgivningen till Financial Crimes Enforcement Network , Office of Foreign Assets Control och Treasury Executive Office for Asset Forfeiture .

Freis fungerade som ledande förhandlare på uppdrag av USA:s regering om känsliga program för att bekämpa terrorism och bidrog till programmet för spårning av terrorismfinansiering och var också ansvarig för att utveckla internationella finansiella åtgärder mot skurkstater, såsom en del av finansministeriets insatser mot Iran och Norden . Korea .

Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN)

Freis utsågs till direktör (VD) för Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) den 5 mars 2007 av USA:s finansminister Hank Paulson . Vid den tiden var FinCEN:s uppdrag " att skydda det finansiella systemet från missbruk av ekonomisk brottslighet, inklusive finansiering av terrorism, penningtvätt och annan olaglig verksamhet. " FinCEN hade mött kritik från finansbranschen på grund av svårigheter att följa reglerna mot penningtvätt, som hade utökats 2001 enligt USA PATRIOT Act, avdelning III . Den 22 juni 2006 besökte sekreterare Paulson FinCEN och tillsammans med direktör Freis lanserade han initiativ för att förbättra FinCEN:s regelverkseffektivitet och effektivitet.

Freis övervakade också FinCEN:s breda IT-moderniseringsprogram för att samla in, analysera och dela data som samlats in under FinCEN:s tillsynsmyndighet, som beräknas kosta 120 miljoner USD. Medan tidigare FinCEN IT-projekt hade misslyckats, sköttes moderniseringsprojektet under Freis i tid och inom budget.

När det gäller regleringsfronten utökade Freis samarbetet med statliga tillsynsmyndigheter för finansiella tjänster, och han utökade FinCEN:s regler till icke-banklånelångivare, Fannie Mae och Freddie Mac , och initierade reglerna för investeringsrådgivare. Han ändrade reglerna för penningtjänstföretag och utfärdade i juli 2011 regler för "förbetald tillgång." De senare ändringarna utgjorde grunden för FinCENs reglering av virtuell valuta . När han vittnade inför kongressen, förklarade Freis, " För att inse att betalningssystem utvecklas snabbt... Regeln utvecklades för att vara tekniskt neutral och förhoppningsvis täcka nya utvecklingar i många år framöver. "

Freis initierade regelverk som kräver att finansinstitut samlar in information om verkliga ägare av konton. Den slutliga regeln utfärdades 2016, då president Obama, när han hänvisade till förordningen, uppmanade kongressen att anta ny lagstiftning som kräver att alla företag som bildas i USA rapporterar information om sina verkliga ägare till finansdepartementets finansbrott. Verkställande nätverk. "Den 11 december 2020 gav kongressen mandat till den återstående komponenten av det decennium gamla policyförslaget, genom att inkludera i National Defense Authorization Act från 2021 ett kapitel som utökar FinCEN:s befogenheter, vilket mest framträdande kräver att företag avslöjar information om sina verkliga ägare som skulle vara tillgänglig till brottsbekämpning genom en nationell databas som ska utvecklas och underhållas av FinCEN. Freis initierade också regelverk för att genomföra ett kongressmandat att samla in data om gränsöverskridande elektroniska överföringar av medel, vilket stöddes av brottsbekämpande myndigheter men fick kritik från finansbranschen för potentiellt samlar in för mycket data, och som ännu inte har implementerats.

På internationell basis övervakade Freis också FinCEN:s roll som den finansiella underrättelseenheten i USA, och en medlem av Egmont Group of Financial Intelligence Units . Han främjade ett ökat utbyte av information mellan finansiella institutioner, även på gränsöverskridande basis. Under Freis arbetade FinCEN nära med tillsynsmyndigheter och finansunderrättelseenheten i Mexiko, och i brottsbekämpande insatser längs sydvästra gränsen.

Freis lämnade FinCEN efter en uppenbar oenighet om hur oberoende FinCEN ska vara som en byrå för finansdepartementet. I september 2012 tilldelades han Treasury Medal som den längst sittande FinCEN-direktören.

Karriär efter treasury

I januari 2013 gick Freis till den internationella advokatfirman Cleary Gottlieb Steen & Hamilton som rådgivare baserad på dess kontor i Washington, DC. Han anslöt sig till företagets internationella bank- och finansinstitutpraxis och gav även råd i tillsyns- och regleringsfrågor.

Deutsche Börse Group

Han utsågs från och med den 1 april 2014 till ny Chief Compliance Officer för Deutsche Börse Group , för att övervaka efterlevnaden samt ansvar gentemot tillsynsmyndigheter, bland alla koncernenheter. Baserat i Frankfurt, Tyskland, inkluderar den internationella finansmarknadsinfrastrukturleverantören Frankfurtbörsen ; Eurex -börsen som erbjuder termins- och optionsderivat; Eurex Clearing central motpart (CCP); Clearstream , International Central Securities Depository (ICSD); handelsplattformar för råvaror och valutahandel; och olika IT-, finansiella indexleverantörer och analysföretag. Freis fungerade samtidigt som Chief Compliance Officer för Clearstream Groups holdingbolag med cirka 15 biljoner euro i tillgångar under förvar.

Wirecard

Huvudartikel: Wirecard-skandal

Den 8 maj 2020 meddelade Wirecard AG , betalningsprocessorn och leverantören av finansiella tjänster baserad i Tyskland att James Freis från och med den 1 juli 2020 kommer att gå in som styrelseledamot (" Vorstand" ) . Wirecard hade mött kritik och anklagelser om redovisningsmässiga oegentligheter under de senaste två decennierna när det växte globalt, men trots det hade det 2018 blivit medlem i DAX-aktieindexet för tyska blue chip-företag . Wirecard ansågs behöva en "ny start".

Freis utnämning beskrevs som en del av en "omfattande förändring" i styrelsen, och han skulle ansvara för en nyinrättad avdelning "Integrity, Legal and Compliance." Tillsammans med tillkännagivandet av Freis utnämning bad dåvarande vd Markus Braun om ursäkt för tidigare turbulens på Wirecard, och både han och styrelsens ordförande Thomas Eichelmann beskrev Wirecards affärsmodell som "hållbar och mycket lönsam".

Den 18 juni 2020 meddelade Wirecard att Freis hade gått med i styrelsen med omedelbar verkan, tidigare än hans planerade startdatum den 1 juli. Senare samma kväll presenterades Freis av Markus Braun i en video där Braun meddelade att Wirecard kan ha varit offret för bedrägeri i samband med dess medel på utländska bankkonton . Freis arbetade hela natten för att undersöka och drog snabbt slutsatsen att det fanns uppenbart bedrägeri på de påstådda Wirecard-kontona och informerade på morgonen förvaltningsrådet.

Den 19 juni 2020 tillkännagav Wirecard avgången av Markus Braun som VD och utnämningen av James Freis, en dag efter att ha utsetts till styrelsen, till tillfällig VD med ensam företrädare. Efter att ha arbetat igenom helgen med att granska företagets affärsverksamhet och ekonomi, skrev Freis ett tillkännagivande publicerat av Wirecard tidigt på morgonen måndagen den 22 juni 2020, att saldot på bankförvaltarens konto till ett belopp av 1,9 miljarder euro sannolikt inte existerade , och att tidigare Wirecard-beskrivningar av dess så kallade tredjepartsinköpsverksamhet inte var korrekta. Freis förde konstruktiva diskussioner med Wirecards utlåningsbanker och övervägde omstruktureringsalternativ, men från torsdag till måndag hade Wirecards aktiekurs tappat 90 % av sitt värde.

Den 25 juni 2020, mindre än en hel vecka efter att ha gått med i Wirecard, beslutade Freis att inleda ett insolvensförfarande . Bankens borgenärer till Wirecard hade varit villiga att rulla över kreditgränser under en period av månader, och några kritiserade initialt Freis för beslutet att sätta Wirecard på obestånd, eftersom de blev tvungna att bokföra förluster omedelbart. Ett år senare hade insolvensförvaltaren endast genererat cirka 600 miljoner euro genom att sälja de flesta av Wirecards tillgångar, mot mer än 3 miljarder euro i banker och obligationsinnehavares fordringar och över 14 miljarder euro av de totala fordringarna som lämnats in i insolvensförfarandet.

Freis fortsatte att övervaka Wirecards dagliga verksamhet och meddelade för personalen den 11 september 2020 att han lämnade ledningen på Wirecard. Wirecard -skandalen liknas vid en " tysk Enron " i ljuset av företagets uppblåsta finansiella räkenskaper och dess revisorers misslyckande att upptäcka dem och som det största finansiella bedrägeriet i modern tysk historia.

I september 2020 inledde det tyska parlamentet en utredning av Wirecard som genererade omfattande register genom slutrapporterna från juni 2021. Oppositionslagstiftare karakteriserade Wirecard-skandalen som ett "kollektivt misslyckande av tillsyn", som kritiserade många statliga myndigheter, styrelsen och revisorer.

2021 – nutid

På senare tid har Freis grundat ett konsultföretag som ger råd om finansiell reglering och god förvaltning.

Han är aktiv med fintech och startup-företag, inklusive dessa anknytningar:

• Advisory Board för Starling , ett RegTech tillämpad beteendevetenskapligt teknologiföretag.
• Medgrundare och ordförande för CRINDATA , erbjuder finansiella institutioner lösningar för hantering av operativa risker för att övervaka outsourcing och tredjepartstjänsteleverantörer.
• Rådgivare till Moonpay , som fungerar som en ramp för kunder att köpa krypto, och är aktiv inom NFT .
• Regulatory Technology Officer till FQX AG , en Blockchain-startup i Schweiz, som leder ett projekt för att sammanställa programmerbara företagsskulderbjudanden lagrade som NFTs på blockchain.

Medlemskap

Som advokat är Freis medlem av advokatsamfunden i New York, New Jersey och District of Columbia . Nuvarande anknytningar inkluderar:

• The Committee on International Monetary Law i International Law Association (MOCOMILA)
• Rådet för utrikesförbindelser