Investeringsresultat

Investeringsresultat är avkastningen på en investeringsportfölj. Investeringsportföljen kan innehålla en enskild tillgång eller flera tillgångar. Investeringsresultatet mäts över en specifik tidsperiod och i en specifik valuta. Investerare särskiljer ofta olika typer av avkastning. Den ena är skillnaden mellan totalavkastning och prisavkastning , där den förra tar hänsyn till inkomst ( räntor och utdelning ), medan den senare endast tar hänsyn till värdestegring.

En annan skillnad är mellan netto- och bruttoavkastning. Den "rena" nettoavkastningen till investeraren är avkastningen inklusive alla avgifter, utgifter och skatter, medan den "rena" bruttoavkastningen är avkastningen före alla avgifter, utgifter och skatter. Som ett resultat blir bruttoavkastningen större än nettoavkastningen. Olika variationer mellan dessa två ytterligheter finns. Vilken avkastning man tittar på beror på vad man försöker mäta. Till exempel, om man vill mäta förmågan hos en investeringsförvaltare att tillföra värde, så är avkastningen efter transaktionskostnader, men brutto av alla andra avgifter, utgifter och skatter, ett lämpligt mått att titta på eftersom avgifter, utgifter och andra skatter än transaktionskostnader ligger ofta utanför investeringsförvaltarens kontroll.

En annan viktig skillnad är mellan den penningvägda avkastningen och den tidsvägda avkastningen . Det förra är lämpligt om förvaltaren bestämmer tidpunkten för in- eller utflöden från portföljen. Det senare är lämpligt när förvaltaren inte är ansvarig för tidpunkten för kassainflöden till och kassautflöden från portföljen.

Se även

Vidare läsning

Bruce J. Feibel. Investment Performance Measurement. New York: Wiley, 2003. ISBN 0-471-26849-6