Anubhav Plantations

Se även: Saradha Group finansskandal

Anubhav Group

Typ	Offentligt ägd
Industri	Teakplantager, timeshare , agroteknik
Genre	Teakplantage inlåningsmobiliserande företag
Grundad	1992
Grundare	C. Natesan
Nedlagd	december 1998
Öde	Anklagelser om att konsortiet av företag är ett bedrägligt Ponzi-upplägg
Huvudkontor	Chennai , Tamil Nadu , Indien
Område som betjänas	Indien
Nyckelpersoner	C. Natesan, ordförande och VD S. Shreenivas Rao, styrelseledamot
Tjänster	Teakaktier, tidsdelningsenheter
Antal anställda	1 800+
Divisioner	Anubhav Agrotech Anubhav Green Farms & Resorts Anubhav Plantations Anubhav Royal Orchards Export

Anubhav Plantations var ett indiskt Chennai -baserat plantageföretag som grundades 1992. Det sålde aktier i teakplantager på garanterade räntor och diversifierade senare till andra system genom fyra huvudföretag: Anubhav Agrotech, Anubhav Green Farms & Resorts, Anubhav Plantations och Anubhav Royal Orchards Export.

Företaget lades plötsligt ner 1998 när det inte längre kunde betala sina insättare, vilket lämnade sina tusentals investerare i sticket och obetalda. Dess ordförande , C. Natesan, gick under jorden och de andra regissörerna hävdade okunnighet och oskuld. Händelsen blev en stor finansskandal i Indien. Företaget avslöjades senare för att ha varit en bluff baserad på bedrägeri , eftersom teak, som är en jordbruksbaserad vara , inte kunde lova säker avkastning. Anubhav visade sig ha lurat sina insättare med nästan 400 miljarder pund (motsvarande 15 miljarder pund , 190 miljoner dollar eller 190 miljoner euro 2020) genom Ponzi-planer . Anubhav-fallet benämns ofta av indiska medier som "The Great Plantation Scam of the 1990s".

Historia

Anubhav-gruppen av företag grundades av C. Natesan, en handelsexamen från Chennais Vivekananda College och en avhoppad redovisningskurs . Natesan började sin karriär 1983 genom att starta ett konsultföretag som heter Yours Faithfully Consultancy. 1984 startade han ett byggföretag med tre delägare. Tre år senare, 1987, stängde han detta företag och startade Anubhav Foundation, som blev moderbolaget för hans framtida företag.

Bildning

1991, som en del av sin efterliberaliseringsprocess, tillät den indiska regeringen att företag i Indien bildades som finansiella enheter. Investeringar i jordbruksråvaror, som tidigare endast hade tillåtits till National Bank for Agriculture and Rural Development ( NABARD), öppnades för den privata sektorn. I den här miljön introducerades Anubhav Plantations Ltd. (Anubhav) av Natesan som ett börsnoterat aktiebolag 1992. Under de kommande sex åren utökades Anubhav-paraplyet till att omfatta flera andra företag inklusive Anubhav Homes Ltd., Anubhav Resorts Ltd., Anubhav Finance & Investments, Anubhav Communications & Advertising (Pvt.) Ltd., Anubhav Royal Orchards & Exports, Anubhav Hire Purchase Ltd., Anubhav Green Farms & Resorts (Pvt.) Ltd., Anubhav Agro, Anubhav Security Bureau, Anubhav Interiors och Anubhav Health Club. Under dessa företag ägde och drev Anubhav-gruppen 254 finansföretag, inklusive 95 företag för Anubhav-finansieringsinvesteringar, 169 företag av Anubhav dhan varsha och ett företag vardera av Anubhav Agro och bostadsutvecklare. Vidare hade plantageföretagen själva flera företag under sig. Till exempel hade Anubhav plantage sex företag verksamma under sig, inklusive Anubhav Good Earth Unit II, Anubhav Teak Deposit och Anubhav India Limited.

År 1998 var Anubhav-gruppen värd 250 miljarder INR (31 miljoner USD) och var, förutom sina teakplantager, involverad i andra företag, inklusive finans, fastigheter och timeshare – ett populärt företag i den nyligen liberaliserade indiska ekonomin. 1990-talet. Dessa företag var välstrukturerade och backades upp av en rikstäckande infrastruktur med 91 kontor och över 1 800 anställda. Detta inkluderade en ung, aggressiv och mycket effektiv säljkår.

Modus operandi

Anubhav-investerare erbjöds teakcertifikat eller teakandelar för att ha investerat något över 1 000 INR (13 USD). Dessa investeringar marknadsfördes under olika förvirrande och komplicerade system som började ge en avkastning på 1 000 INR varje år och en stor avkastning efter 20 år på 50 000  INR (630 USD). Medan NABARD uppgav att endast 20–30 INR faktiskt krävdes för att plantera ett teakträd, motiverade plantageföretag som Anubhav att de debiterade nästan tio gånger detta belopp genom att inkludera kostnader för säkerhetsrensning och gödningsmedel . Vidare blåste Anubhav upp den förväntade avkastningen av timmer med nästan tjugo gånger den standard som allmänt sett hade observerats av tidigare NABARD-studier. I gengäld skulle en teakplanta planteras för deras räkning, som kunde säljas 20 år senare. Under dessa 20 år skulle certifikatet ge cirka 20 % ränta för insättaren, vilket skulle ge en avkastning på cirka 50 000 INR efter 20 år. Detta var nästan tredubbla den avkastning som bankinsättningar erbjuder. Företaget hävdade att det ägde teakplantager utspridda över 1 000 tunnland (400 hektar) mark, och drev attraktiva annonser och lyxiga kontor, vilket uppmuntrade förtroende bland investerare.

Anubhav var inte den första gruppen som gjorde detta. Under det tidiga 1990-talet växte teakplantager som svamp i södra Indien, med 40 sådana företag registrerade i Madras och åtta i Bangalore från januari till september 1992. De flesta av dessa företag hade inte tillräcklig skördeförsäkring och inget av dem kunde leva upp till sina löften. Samtliga hade snedställda kapitalstrukturer. Det första försöket att främja privata investeringar i teakplantager inträffade 1991, när ett Hyderabad -baserat företag, Sanghi Plantations, introducerade ett system som erbjuder investerare teakträd till en nominell kostnad av 1 261 INR med vad som senare visade sig vara en orealistisk avkastning på ₹ 50 000 efter 20 år. Teakplantager tar vanligtvis 50–60 år innan de ger avkastning och är extremt mottagliga för väder och jordbruksindustrins finesser. De har sällan gett pålitlig avkastning i Indien. Men i ljuset av allmän okunnighet från de flesta lekmäns sida, gick Anubhav in i denna satsning på att marknadsföra lukrativa teakplantager tillsammans med företag som Parasrampuria-gruppen, DSJ-gruppen och Cochin - baserade "Sterling Tree Magnum", som alla lovade lika stora men orealistiska avkastningar. Efter bluffen 1998 och efterföljande undersökningar 35 lakh rapporterade CRISIL att dessa teakplantageföretag i genomsnitt hade ett bidrag på bara (US$44 000) för varje investerares andel på 300 crore.

Samtidigt, i intervjuer och tillkännagivanden i tidningar, avslöjade Natesan framtidsplaner för att framåtintegrera från teak till möbler och att importera maskiner för att göra det. Detta ledde till en ytterligare ökning av småinvesterare. Men hans tillväxtstrategi var främst inriktad på att mobilisera medel från investerare snarare än att faktiskt investera i plantager, växter, mark och fabriker. Gruppen hade redan samlat in enorma summor pengar till mer än 400 crore rupier från allmänheten i form av fasta insättningar , så kallade "teak units", och en kombination av fasta insättningar och teak units. Natesan var extremt förtegen om sin grupps ekonomiska resultat och detta avslöjades aldrig för investerare, som var nöjda så länge de fick regelbundna räntebetalningar. Efterföljande undersökningar av företagets räkenskaper visade att det hade mycket högre inkomster än sina verkliga vinster. Till exempel, 1996–97 redovisade företaget en nettovinst på 38,69 lakh (3 869 000 INR) medan dess plantageintäkter uppgick till 35,32 crore INR (353 200 000 INR). Totalt bildades nästan 3 500 teakplantagebaserade företag på 1990-talet i Indien, alla lovande intressen till 21–24 % när bankinlåning gav en ränta på bara 5–7 %.

Under sin höjdpunkt i mitten av 1990-talet beskrevs Anubhav-gruppen ofta av media som ett exempel på ett framgångsrikt företag (och blev därmed en förebild för cirka 530 andra teak- och agrobaserade företag listade av SEBI som uppstod under den tiden och föll också i fallissemang, inklusive Ballarshah teakplantager). Media porträtterade också en större bild av Natesan själv. En ambitiös man, Natesans pråliga livsstil, hans bilar och hans lyxiga kontor i Chennais exklusiva Royapettah -område citerades ofta av media som exempel på hans överdådiga smak. Natesan hade också associerat sitt företag med World Wildlife Fund (WWF), vilket fick en positiv image för sitt företag.

Bedrägeri 1998

I januari 1998 började checkar som utfärdades av Anubhav till sina investerare att studsa. Vissa investerare rapporterade att förutom de två första betalningarna hade alla checkar studsat. De flesta av dessa investerare var medelklass och pensionerade indiska arbetarklassfolk som hade investerat sina besparingar i Anubhav. Deras belopp varierade mellan 15 000 och 50 000 INR per person. De inkluderade indianer från stora kommersiella centra som Mumbai såväl som mindre städer och städer som Pune , Shimla , Trichy och Sangli . Den 2 december 1998 skickades ett brev till alla investerare i Anubhav-gruppen för att komma till Woodlands-hotellet i Chennai för att ta emot sina sedan länge förfallna betalningar. När några av investerarna landade på Anubhavs kontor i Royapettah möttes de av låsta dörrar. Företaget hade lagt ner, med Natesan avvikande.

Några av dessa små investerare var själva på randen av konkurs , efter att ha investerat sina livsbesparingar i Anubhav-gruppen och dess system. Brevet som de hade fått hade faktiskt skickats av en advokat från en advokatbyrå som följde upp Anubhav-gruppen som svar på rättsfall som hade lämnats in mot den. Brevet uppmanade dem att komma och kontrollera företagets alla register och balansräkningar. Händelsen täcktes av tidningar som rapporterade att "...investerare kunde ses överallt - sittande på trottoarerna, stående runt byggnaden, gå upp och ner på vägarna - alla av dem spända och oroliga."

Många insättare som gick till gruppens kontor i Chennai och andra städer för att hämta in sitt insättningsbelopp efter förfallodagen fann att dörrarna var låsta, och därför lämnade de in klagomål till polisen. Senare demonstrerade tusentals investerare framför företagets huvudkontor i Chennai; men vid det laget hade den huvudanklagade, Natesan, redan gått under jorden.

Verkningarna

Anubhav visade sig så småningom ha lurat investerare och insättare för över 400 crore. När detaljer om vad som blev känt som "1990-talets stora plantagebedrägeri" började avslöjas i media, och det visade sig vara ett Ponzi-plan , chockade Natesans modus operandi de som hade högaktat Anubhav-gruppen.

En statlig utredning inleddes därefter om Anubhav-gruppen. Dess undersökningar avslöjade att företaget hade lurat sina investerare genom olika plantageplaner och betalat initiala räntor till gamla investerare genom att helt enkelt kanalisera dem från nya investeringar från nya investerare. En likvidator, M. Ravindran, utsågs av Madras High Court för att försöka återbetala sina insättare åtminstone delvis. Ett antal investerare bildade sina egna stadsbaserade stöd- och aktionsgrupper för att skicka in sina anspråk, när en sådan grupp var "The Pune Anubhav Investors' Action Committee (PAIAC)", bildad av 750-tal insättare i Pune som hade deponerat kollektivt 6 miljoner kronor.

Natesan, ordföranden och verkställande direktören för Anubhav Group of Companies, fångades därefter av polisen och sattes i rättsligt förvar, medan inlämnandet av det slutliga åtalsbladet i hans brottmål (nr 20501 från 1999) försenades. Madras High Court utfärdade under tiden en borgensdom mot S. Shreenivas Rao, en av direktörerna för Anubhav Group of Companies. Rao hade tidigare flyttat till domstolen och begärt att det icke-borgensbeslut som utfärdats av ytterligare huvudstadsdomare i Chennai skulle återkallas, eftersom han var direktör för Anubhav Agrotech och inte hade något att göra med Anubhav Plantations Ltd. I sina förfaranden observerade High Court att Anubhav Agrotech Ltd. var en av Anubhav Group, som i januari 1999 blev Anubhav Agro Developers. Domstolen konstaterade att det fanns bevis för att Anubhav Plantation-medel avleddes.

Anubhav teakplantagebedrägeri (ofta helt enkelt kallat "The Teak Plantations Scam of the 1990s") ingår ofta i listan över bedrägerier som inträffade i det postliberaliserade Indien på 1990-talet och har kallats "The Great Plantation Scam of the 1990-talet". Plantagerelaterade bedrägerier fortsätter dock att förekomma i landet, med intet ont anande människor som lockas av löften om höga intressen. Delhi , som har examen från cateringhögskolan, visade sig vara en liknande bluff 2009. På samma sätt förlorade hundratals gujaratis 2012 sina pengar i en liknande bedrägeri med trädplantage som drevs av det Ellisbridge (Ahmedabad) -baserade företaget "Golden Trees Plantation Ltd."

Medan den första som grävdes fram var Anubhav-bedrägeriet inte den största agrobaserade bluffen i Indien. Enligt SEBI samlade Pearls Agrotech Corporation Limited (PACL) in 49 100 crore (US$6,1 miljarder) från 5,85 crore (58 500 000) kunder under 15 år genom att erbjuda tvetydiga investeringar som är kopplade till en jordbruksmark och dess utveckling. en viss tidsperiod.

Efter sju års frihetsberövande släpptes Natesan mot borgen 2007. Av de 1 071 233 696 INR (13 miljoner US$) som investerats av små investerare, återbetalade företaget slutligen 1 004 464 461 INR (13,43 miljoner US$) till insättare. Omkring 7 crore (876 635 USD) har fortfarande inte återbetalats till 2 044 insättare.