Personliga förtroendetjänster

Personliga förtroendetjänster är förtroendetjänster som tillhandahålls av en finansiell institution eller rådgivare till en individ eller familj som vanligtvis är rik eller förmögen individ . De kallas ofta för privata förtroende , privata kunder, privat förmögenhetsförvaltning eller privata banktjänster i USA.

Dessa tjänster tillhandahålls av en person eller ett företag – till exempel en bank, ett trustbolag eller en registrerad investeringsrådgivare (RIA) – som fungerar som förvaltare, exekutor, personlig administratör eller diskretionärt ombud med direkt ansvar för att förvalta tillgångar för eller för enskildas räkning och familjer, såväl som dödsbon, truster, privata stiftelser och andra enheter som de bildar eller kontrollerar. Leverantörer av dessa tjänster ("personliga förtroendemän") kan också fungera som förtroendebeskyddare eller icke-diskretionär rådgivare som har en indirekt inverkan på förvaltningen av sådana tillgångar. Däremot involverar institutionella förtroendetjänster förvaltning av tillgångar för eller på uppdrag av offentliga företag, statliga enheter, anställdas pensionsplaner och andra institutionella investerare .

Standarder

Personliga förtroendemän hålls till prestationsstandarder som varierar beroende på deras faktiska roll. Dessa prestationsstandarder kan definieras av sedvanlig lag, författningar, regler och förordningar, eller specifikt av kontrakt, förtroendeavtal eller testamenten. I USA ses regeln om försiktiga investerare i allt högre grad, i stället för den långvariga regeln om försiktighet , som standarden för prestation för förvaltning av tillgångar av en personlig förtroendeman. Denna prestationsstandard delar vissa egenskaper med, men skiljer sig i flera väsentliga avseenden från, Employee Retirement Income Security Act , som är tillämplig på de flesta pensionsplaner för anställda i USA.

Oavsett deras roll måste personliga förtroendemän förstå de personliga egenskaperna hos ägarna eller förmånstagarna av tillgångarna som anförtrotts till deras vård så att de kan tillämpa relevanta prestationsstandarder på ett sätt som ligger i dessa ägares eller förmånstagares bästa intresse. . Det är denna "personalisering av tillämpningen" som tydligast skiljer personliga förtroendemän från institutionella förtroendemän.

Regering

När personliga förtroendetjänster tillhandahålls av en amerikansk stat eller federalt chartrad bank, regleras de av statliga och federala myndigheter, inklusive FDIC, Federal Reserve och Office of the Comptroller of the Currency (OCC). När dessa tjänster tillhandahålls av en RIA är de föremål för en förtroendenorm för omsorg som fastställs i US Investment Advisers Act från 1940, som ändrats av Dodd- Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (" Dodd-Frank Act" ), och relaterade regler utfärdade av Securities and Exchange Commission. Den 22 juni 2011, i enlighet med Dodd-Frank Act som svar på dess eliminering av "undantaget för privata rådgivare", antog SEC en ny regel som definierar "familjekontor" som är undantagna från definitionen av en investeringsrådgivare enligt US Investment Advisers Act från 1940. SEC-releasen som innehåller denna nya regel diskuterar personliga förtroendetjänster som tillhandahålls av familjekontor och skälen för att utesluta vissa familjekontor från registrering som en RIA.

Mäklare återförsäljare

Mäklare-handlare i USA som betjänar privatkunder omfattas av förordningen Best Interest: The Broker-Dealer Standard of Conduct ("Reg BI"), som trädde i kraft i juni 2020. Reg BI etablerade en ny uppförandestandard för mäklare-handlare när lämna en rekommendation av en värdepapperstransaktion eller en investeringsstrategi som involverar värdepapper till en privatkund. Det kräver att de agerar i kundens "bästa intresse" när de gör sådana rekommendationer genom att följa avslöjande, omsorgsskyldighet, intressekonflikter och efterlevnadsskyldigheter. Nyckelelementen i denna bästa intressestandard liknar dem i den förtroendenorm för uppförande som är tillämplig på investeringsrådgivare enligt 1940 års lag, men SEC avstod medvetet från att använda termen "förtroendeman" för att beskriva mäklar-återförsäljarversionen av bästa intressestandarden . Reg BI har kritiserats för att förvirra investerare eller ge dem en falsk försäkran om att mäklare måste tjäna deras bästa på samma sätt som investeringsrådgivare måste tjäna dem.