Mike Vranos

Michael Vranos
Född	Worcester, Massachusetts
Andra namn	Mikrofon
Utbildning	BA i matematik Harvard University , 1983 magna cum laude
Yrke(n)	Hedgefondförvaltare och obligationshandlare
Arbetsgivare)	Kidder Peabody , Ellington Management Group
Titel	Grundare, VD

Michael W. Vranos är en amerikansk hedgefondförvaltare och filantrop som på 1990-talet av vissa kallades "den mäktigaste mannen på Wall Street ." 1993 tjänade han enligt uppgift 15 miljoner dollar på att handla med bostadsobligationer . Fortune Magazine kallade honom en gång "en av de bästa obligationshandlarna på Wall Street." Enligt en Wall Street Journal från 2007 har han fortsatt att betraktas som "den mest kända handlaren med hypoteksobligationer på Wall Street."

Vranos ledde CMO-handeln ( collateralized mortgage obligation ) i början av 1990-talet på Kidder Peabody vid en tidpunkt då det företaget dominerade marknaden. Han tog tillfället i akt som skapats av en björnmarknad och lämnade för att starta sitt eget företag, Ellington Management Group, i slutet av 1994. Samma år föll Kidder Peabody i oroliga tider och såldes till PaineWebber . Trots att Ellington påverkades av nedfallet från Long Term Capital Management- debaclet 1998, från april 2004, hade Ellington levererat en sammansatt årlig avkastning på 15,4 %, efter avgifter.

tidigt liv och utbildning

Vranos föddes i Worcester, Massachusetts till Alexander och Aglaea Vranos, båda av grekisk härkomst. Han växte sedan upp i Ellington, Connecticut , USA . I sin ungdom arbetade han som studsare och fick titeln Mr. Teen Connecticut som kroppsbyggare. Han fick smeknamnet "The Arm". Mr. Vranos tog sin Bachelor of Arts -examen i matematik från Harvard University 1983 med både magna cum laude och Phi Beta Kappa . Han började bedriva en doktorsexamen i matematik, innan han började sitt arbete på Wall Street.

Kidder Peabody

Vranos började arbeta på Kidder Peabody efter examen från Harvard 1983. Han var den yngste verkställande direktören i Kidder Peabodys 130-åriga historia. Under sin regeringstid på Kidder Peabody från 1990–1994 garanterade Kidder över 200 miljarder USD i CMO, vilket var cirka 20 % av alla CMOs som utfärdades under den perioden och nästan dubbelt så mycket som det näst största Wall Street-företaget. Vranos noterades för att ha förvandlat sin roll som handel med pantförpliktelser med säkerheter till en maskin för att tjäna pengar. 1991 utsågs Vranos till Kidder Peabody's Man of the Year. Hans ersättning för 1992 uppskattades till mellan 10–15 miljoner dollar, enligt USA Today , medan The Washington Post rapporterade det i intervallet 5–7 miljoner dollar. År 1993 var han den högst betalda anställde på Kidder Peabody, och det sades att när Kidder gick in i ekonomiska problem i början av 1990-talet låg lönsamheten i företaget till stor del på Vranos rygg.

Kidder Peabody föll under oroliga tider under björnmarknaden 1994. Förlusterna i bostadsobligationsavdelningen ledd av Vranos för andra kvartalet 1994 var 30 miljoner dollar. Michael Carpenter, VD för Kidder från 1989 till 1994 tvingades avgå i juli 1994. Då, när den nummer två rankade chefen på företaget, Edward A. Cerullo, avgick från Kidder Peabody några veckor senare, var Vranos en av de mest sedda företagsmedlemmar. Under denna period prisades Vranos mycket av Jack Welch , ordförande för Kidder Peabodys moderbolag, General Electric , för hans hantering av björnmarknaden. Men när marknadsförhållandena blev allt svårare, lämnade Vranos för att starta sitt eget företag i slutet av 1994. Kidder såldes till slut till Paine Webber .

Ellington Management Group

Michael Vranos framför New York Stock Exchange

I slutet av 1994 grundade Vranos Ellington Management Group, som växte till ett företag på 21 miljarder dollar. Han grundade företaget tillsammans med Laurence Penn, som Vranos kände vid Harvard och som var ansvarig för Lehman Brothers utbildning för hypotekslån innan han var med och grundade Ellington med finansiering från Ziff Brothers Investments. I slutet av 1995 hade företaget blivit en trefondverksamhet med en mängd olika tillgångar.

Ellington påverkades av Long-Term Capital Management- debaclet 1998. Under några dagar i mitten av oktober sålde företaget hypotekslån för att minska fondernas hävstångseffekt. Företaget utfärdade ett offentligt uttalande som beskrev sina lån för att dämpa allmänhetens rädsla, vilket ansågs ovanligt för hedgefonder vid den tiden. Det klargjorde att även om det mötte krav på marginaler genom att lossa hundratals miljoner dollar i tillgångar under en tvådagarsperiod, var förlusterna begränsade. En rapport tyder på att några av hans hedgefonder tillfälligt kan ha förlorat cirka 25 % av sitt värde när han likviderade 2 miljarder dollar i tillgångar efter att ha missat ett marginalsamtal från UBS . Men från starten i december 1994 till april 2004, levererade företaget en sammansatt årlig avkastning på 15,4 %, efter avgifter.

År 2000 lade Ellington ett bud på Laser Mortgage Management Inc., ett bostadslåneföretag som övervägde att stänga, men som till slut inte köpte det. Olika av Ellingtons fonder har investerat i nödställda inteckningsskyddade värdepapper över tiden. År 2004 hans 3 miljarder dollar i hedgefondtillgångar inklusive bolånederivat. I oktober 2007, när den framtida kreditutvecklingen för bostadslån blev allt mer osäker, rapporteras en av hans fonder ha fallit i värde med 22 % och ha tillfälligt avbrutit inlösen i väntan på större klarhet kring värderingar. Från och med 2007 förvaltade Vranos och Ellington Management 5,4 miljarder USD i hedgefonder och privata konton, och ytterligare 1,2 miljarder USD på ett förvaltat konto, samtidigt som de hanterade nästan 23 miljarder USD i skuldförbindelser med säkerheter . 2014 öppnade Vranos ett kontor för Ellington Management i London, England för att expandera till den europeiska marknaden.

I juni 2007 lanserade Vranos en privat placering av en ny enhet, Ellington Financial LLC, till institutionella investerare . Erbjudandet var främst inriktat på investeringar i icke-agenturbaserade inteckningssäkrade värdepapper. Affären undertecknades av Friedman Billings Ramsey och även om den ursprungligen var planerad till ett erbjudande på 750 miljoner dollar, tillät förändrade marknadsförhållanden endast en kapitalhöjning på 250 miljoner dollar. Före den riktade emissionen noterade en krönikör i New York Times att en del av den privata emissionen kan användas för att köpa riskabla trancher från den konkursmässiga subprime-långivaren New Century Financial Corporation och noterade den potentiella svårigheten att värdera sådana instrument. I oktober 2010 blev Ellington Financial LLC börsnoterad och debuterade på NYSE. Den 2 januari 2012 ägde Vranos (direkt eller indirekt) över 2,5 miljoner aktier. Enligt sina offentliga anmälningar investerar Ellington Financial huvudsakligen i icke-byråbaserade inteckningsskyddade värdepapper, men innehar också agenturpooler och andra inteckningsrelaterade värdepapper, och hade en totalavkastning på 59 % mellan starten i augusti 2007 och slutet av 2011.

Ellington Residential Mortgage REIT, som leds och grundades av Vranos, blev börsnoterad på NYSE efter börsintroduktionen i slutet av 2013 och handlas under tickersymbolen EARN.

Personlig

  1981 förklarades Vranos Mr. Teen Connecticut i delstatens bodybuilding mästerskap, och han blev känd som "Captain Iron" i bodybuilding kretsar. Vranos är känt för att bryta upp affärsmöten för att utmana armbrytningsutmaningar . Vranos bor för närvarande i Greenwich, Connecticut . År 2001 Slate.com finanskrönikören Rob Walker och den alternativa serietecknaren Josh Neufeld Vranos i sin serietidning Titans of Finance ( Alternative Comics , 2001, ISBN 1-891867-05-9 ). Vranos stöttade både Christopher Dodd och Barack Obama på den demokratiska sidan och Rudy Giuliani på den republikanska sidan av 2008 års presidentval .

Filantropi

Michael Vranos är chef för Hedge Funds Care, Boys & Girls Harbor , Waterside School i Stamford och Hopkins school i New Haven. Han är en bidragsgivare till och tidigare chef för Stamford Shelter for the Homeless and East Harlem School. Hedge Funds Care gav Vranos sitt Lifetime Award for Caring 2007. Han inrättade också Michael and Anna Vranos Graduate Fellowship Fund in the Life Sciences, Vranos Family Junior Faculty Development Fund for Stem Cell and Regenerative Biology, och Vranos Family Graduate Research Fellowship i utvecklings- och regenerativ biologi, allt vid Harvard University. Enligt Harvard Alumni, "Han har också erbjudit sin tid och stöd till Harvard som medlem av FAS Task Force on Balanced Philanthropy, som ordförande för Class of 1983 Gift Committee, som medlem av New York Major Gifts Committee, och som ordförande för klassen 1983:s 20:e och 25:e återföreningar." I december 2022 gav Vranos Family Foundation ett anslag till Harvard University-forskare för att studera hjärnans åldrande och neurodegenerativa sjukdomar. Det femåriga anslaget kommer att ge stöd till utredare över Fakulteten för konst och vetenskap (FAS) och Harvard Medical School (HMS) för att utmana konceptet att funktionell nedgång i samband med åldrande är oåterkallelig.