Greensill huvudstad
 | |
| Industri | Finansiella tjänster |
|---|---|
| Grundad | 2011 |
| Nedlagd | 2021 |
| Huvudkontor |
, Storbritannien
|
Område som betjänas |
Över hela världen |
Nyckelpersoner |
|
| Hemsida | |
Greensill Capital var ett finansiellt tjänsteföretag baserat i Storbritannien och Australien . Det fokuserade på tillhandahållande av försörjningskedjans finansiering och relaterade tjänster. Företaget grundades 2011 av Lex Greensill . Den ansökte om insolvensskydd den 8 mars 2021.
Historia
Företaget grundades 2011, med ett initialt fokus på leverantörskedjans finansiering. Företaget hade sedan dess diversifierat sina intäktsströmmar och erbjöd konventionella banktjänster genom ett tyskt dotterbolag, Greensill Bank ( de ), erbjudandet av obligationer baserade på skulder som det har köpt och genom fonder som förvaltas med partnerorganisationer inklusive Credit Suisse .
Det amerikanska riskkapitalbolaget General Atlantic investerade 250 miljoner dollar i Greensill 2018. Under 2018 blev Greensill föremål för utökad mediebevakning och en uppmaning från brittiska storstaden Lord Myners om formell utredning av företagets inblandning i skandal hos den anglo-schweiziska kapitalförvaltaren GAM. [ citat behövs ]
I början av 2019 investerade Softbank 800 miljoner dollar i företaget genom sin Vision Fund . Denna investering gjorde det möjligt för Greensill att expandera snabbt och ökade antalet anställda från 500 till 2019:s nära över 1 000 i början av 2021, beläget på sexton kontor. På grund av Softbank-investeringen dröjde företaget med att överväga andra insamlingsalternativ, såsom ett börsnoterat erbjudande. I slutet av 2020 hade företaget börjat leta efter andra investerare, som siktade på att samla in mellan 500 och 600 miljoner dollar och att därefter genomföra en börsintroduktion inom två år. För att uppnå sitt mål gick företaget med på en order från styrelsen att sälja alla sina fyra plan, inklusive en Gulfstream 650 .
I slutet av 2020 började Greensill leta efter en ny revisor efter att ha blivit för stor för företagets dåvarande revisor, Saffery Champness . KPMG , Deloitte , medlemmar i de fyra stora och mindre revisionsbyrån BDO avböjde alla att bli Greensills nya revisor.
Aktiviteter
Enligt sina domstolsansökningar hade Greensill tre huvudsakliga verksamheter: finansiering av försörjningskedjan (även kallad "omvänd factoring"), finansiering av kundfordringar (även känd som "factoring") och en praxis som Greensill kallade "finansiering av framtida kundfordringar".
I traditionell factoring kommer ett företag att sälja de fakturor som det har utfärdat till kunder till en tredje part; den tredje parten samlar sedan in pengarna från dessa kunder. I omvänd factoring betalar en tredje part (i det här fallet Greensill) istället skulder som ett företag har till sina leverantörer med en liten rabatt, men mycket snabbare än det ursprungliga företaget skulle ha gjort. Den tredje parten får senare betalning från företaget. "Framtida kundfordringar finansiering" består i att låna ut pengar till ett företag innan en försäljning har genomförts, baserat på förväntningar om framtida försäljningar och framtida betalningar. Eftersom framtida kundfordringsfinansiering baseras på framtida — och därmed osäkra — betalningar, anses det vara en riskfylld verksamhet.
Även om banker vanligtvis har bedrivit finansiering i försörjningskedjan, har reglering och kapitalrestriktioner som riktar sig mot dem gjort sådana lån mindre lönsamma. Denna regulatoriska trend har delvis lett till uppkomsten av Greensill och andra liknande företag eftersom de inte står inför samma nivå av regulatorisk granskning. De som är för omvänd factoring säger att det gynnar leverantörerna eftersom det reglerar sina skulder snabbare. De som är kritiska till denna praxis motsätter sig i allmänhet det eftersom det kan tillåta företag att skymma skulder och uppmuntra vanliga sena betalningar från den starka sidan i en affärsrelation.
För att finansiera sin verksamhet förlitade sig Greensill på lån från specialiserade investeringsfonder i leveranskedjan som förvaltas av Credit Suisse : Greensill emitterade regelbundet skuldebrev som ofta köptes av investeringsfonderna, och försåg därigenom Greensill med kontanter. Återbetalningen av lånen säkrades genom Greensills krav på återbetalning av de medel som betalats ut till sina kunders leverantörer. Men enligt Bloomberg och The Wall Street Journal påstås Credit Suisse investeringsfonder ha köpt sedlar kopplade till Greensills "future accounts receivables finance"-verksamhet: dessa lån säkrades endast genom framtida och osäkra försäljningar, och var därför mer riskfyllda.
Kontroverser
Finansiering av företag knutna till Softbank
Den 14 juni 2020 rapporterade Financial Times att Softbank hade investerat mer än 500 miljoner dollar i Credit Suisse investeringsfonder som finansierade Greensills verksamhet . Greensill, i sin tur, tillhandahöll leveranskedjefinansiering till olika företag med stöd av Softbank, i vad reportrar kallade ett "cirkulärt flöde av finansiering". Fondernas exponering mot Softbank-stödda företag uppgick till 15 % av dess tillgångar, enligt marknadsföringsdokument. Dessutom har fondernas investeringar uteslutande anskaffats till Greensill, som självt backades upp av Softbank. Enligt en rapport från mars 2021 av The Wall Street Journal var beloppet som Softbank placerade i Credit Suisse-fonderna närmare 1,5 miljarder dollar och hade investerats efter en begäran från Lex Greensill till Softbanks vd Masayoshi Son . I juli 2020 hade Softbank löst in alla sina investeringar i Credit Suisse-fonderna. Enligt Credit Suisse led andra investerare i fonderna "ingen förlust till följd av dessa relationer".
Exponering för GFG Alliance
Fram till dess insolvens hade Greensill Capital, tillsammans med sitt tyska dotterbolag Greensill Bank, en betydande exponering mot GFG Alliance , en grupp företag som är associerade med stålmagnaten Sanjeev Gupta . Exponeringen av Lex Greensills företag för GFG Alliance uppgick till 5 miljarder dollar. Omvänt var GFG Alliance starkt beroende av finansiering från Greensill Capital för att bedriva sin verksamhet. GFG Alliance förlitade sig särskilt på Greensill Capitals finansieringsprogram för framtida kundfordringar . Enligt Financial Times är GFG Alliances fallissemang delvis ansvariga för Greensill Capitals slutliga insolvens. Den 8 mars 2021 rapporterade Bloomberg att GFG Alliance trodde att den skulle bli insolvent om Greensill kollapsade och hade ställt in på några av sina obligationer.
BaFin-sond
2020 inledde den tyska finansregulatorn BaFin en utredning om Greensill Banks redovisning. I mars 2021 lämnade BaFin in ett brottsanmälan mot Greensill Bank och förbjöd verksamhet på banken.
David Camerons inblandning
2018 blev den tidigare brittiske premiärministern David Cameron rådgivare till Greensill. Medan hans position var obetald, fick han aktier som kunde ha varit värda £70 miljoner i fallet med ett börsnoterat erbjudande . Enligt nyhetskällor lobbat Cameron medlemmar av den brittiska regeringen på uppdrag av Greensill. I april 2021 HM Treasury textmeddelanden som skickats av finansminister Rishi Sunak till Cameron från april 2020, som visade att Sunak hade "drivit laget" att överväga Greensills begäran om nödstödda covid-19-lån, innan han till slut avvisade deras ansökan i juni 2020. Finansministeriet vägrade att släppa de meddelanden som Cameron skickade till Sunak, men avslöjade att Cameron också "informellt" hade ringt två andra ministrar från departementet om samma ämne. Den 12 april 2021 beordrade premiärminister Boris Johnson en utredning om Greensills kollaps och David Camerons lobbyinsatser.
Utlåning till Sanjeev Gupta
I juni 2021 avslöjades det att den regeringsägda British Business Bank lånade ut Greensill upp till 400 miljoner dollar utan att detaljerade kontroller utfördes. Greensill lånade i sin tur ut alla medel till åtta olika företag kopplade till stålmagnaten Sanjeev Gupta . Riksrevisionen varnade för att skattebetalarna skulle kunna förlora alla pengar som lånades ut, en potentiell förlust på 335 miljoner pund.
Insolvens
I juli 2020 meddelade en grupp försäkringsbolag ledda av Tokio Marine , som försäkrade 4,6 miljarder dollar av sitt rörelsekapital, till Greensill att de skulle sluta tillhandahålla täckningen. Beslutet kom efter att Tokio Marine upptäckt att en anställd vid ett av dess dotterbolag hade tillhandahållit täckning som överskred dess riskgränser. Greensill försökte få en förlängning av täckningen, bland annat genom att vidta rättsliga åtgärder mot försäkringsbolagen, men misslyckades till slut. Efter detta misslyckande försökte Greensill säkra försäkringar från andra företag, men lyckades inte.
investeringsfonder i leveranskedjan . Enligt Financial Times , "Credit Suisses oro över fonderna kom på sin spets eftersom försäkringar som täcker fallissemang i en del av dess tillgångar förföll under helgen." Enligt The Wall Street Journal var Credit Suisse också bekymrad över Greensills stora exponering mot företag knutna till stålmagnaten Sanjeev Gupta .
I mars 2021 övervägde Greensill att ansöka om insolvens efter frysningen av Credit Suisse. Den 1 mars 2021 The Wall Street Journal att Greensill utsåg Grant Thornton att hjälpa den under en eventuell omstrukturering eller insolvensanmälan som förväntades ske inom några dagar. Den 2 mars meddelade Greensill Capital att man övervägde att sälja den operativa delen av sin verksamhet, enligt en rapport från Bloomberg News , till Apollo Global Management eller ett associerat företag, Athene Holdings. Greensill Capital uppgav att företagen hade en "period av exklusivitet med en ledande global finansiell institution i syfte att slutföra en transaktion med dem denna vecka", angående försäljningen. Den 12 mars tillkännagavs att affären med Athene hade fallit igenom. Affären kollapsade delvis på grund av det låga värdet på Greensills tillgångar, som ytterligare reducerades genom bevarandet av teknikföretaget Taulia, genom ett partnerskap mellan Taulia, JPMorgan Chase och andra banker. Taulia underlättar utlåning från flera finansbolag till kunder, men räknade Greensill som en viktig affärskälla. Med Greensills roll som långivare genom Taulia togs över av JPMorgan, hade Athene färre skäl att förvärva Greensills affärsbok.
Den 8 mars 2021 ansökte Greensill om insolvensskydd, eftersom det inte kunde återbetala ett lån på 140 miljoner dollar till Credit Suisse och blev "påverkat av fallissemang" från Sanjeev Guptas GFG Alliance, en av dess huvudkunder .
Från och med den 25 mars 2021 uppskattade Credit Suisses chefer att investerarna i dess supply chain-fonder skulle kunna bära förluster på upp till 3 miljarder dollar. Före Greensills insolvens uppgick fondernas tillgångar till 10 miljarder dollar.
Rättegångar och återverkningar
Den 15 mars 2021 stämde Bluestone Resources Inc., ett kolgruvföretag som ägs av West Virginias guvernör Jim Justice , Greensill för bedrägeri. Den hävdar att Greensill avvikit från standardleverantörskedjan för att engagera sig i en mer spekulativ praxis, och erbjöd lån inte bara baserade på skulder som andra företag redan hade ådragit sig, utan också baserade på transaktioner som Greensill förutspådde skulle inträffa i framtiden. Den 31 maj 2021 avslöjades det att justitieguvernören personligen hade garanterat lånen från Greensill, totalt nästan 700 miljoner dollar.
Ett antal tyska städer har dragit sina pengar från små privata banker efter att ha förlorat miljontals euro i stängningen av Greensill.
Credit Suisses chief risk and compliance officer och dess chef för investment banking rapporterades ha sagt upp sig på grund av förluster från Greensills kollaps och 4,7 miljarder dollar i förluster i samband med Archegos Capital Management .