William Bengen
William P. Bengen är en pensionerad finansiell rådgivare som först formulerade uttagsgraden på 4 % ("fyraprocentsregeln") som en tumregel för uttagsnivåer från pensionssparande; det är eponymt känt som "Bengenregeln". Regeln populariserades senare ytterligare av Trinity-studien (1998), baserad på samma data och liknande analys. Bengen kallade senare denna ränta för SAFEMAX- räntan, för "den maximala "säkra" historiska uttagshastigheten", och reviderade den senare till 4,5 % om den är skattefri och 4,1 % för skattepliktig. I låginflationsekonomiska miljöer kan räntan till och med vara högre.
Uttagstakt
Bengen genomförde ett antal empiriska simuleringar av historiskt marknadsbeteende och drog slutsatsen att en person kunde "dra ner", ta ut upp till 4 procent årligen från sin portfölj utan rädsla för att överleva sina pengar. Han publicerade sin forskning i oktobernumret 1994 av Journal of Financial Planning . Han är också författare till boken Conserving Client Portfolios Under Retirement , där han reviderade och uppdaterade sin analys. Han gav en kort uppdatering i Bengen (2012) .
Uttagsfrekvensen har sedan dess blivit en stapelvara i den finansiella tjänstesektorn, antagen av flera stora finansiella företag.
Karriär
tidigt liv och utbildning
är född i Brooklyn , född 1947, och fick en BS från MIT i flygteknik och astronautik . Han är medförfattare till Topics in Advanced Model Rocketry, som ursprungligen publicerades av MIT Press 1973. Han arbetade i 17 år med sin familjeägda franchisefirma för läsk-tappning i New Yorks storstadsområde, under vilken han tjänstgjorde tjänstgöring som president och COO ; bolaget såldes 1987.
Finansiell karriär
Efter försäljningen av familjeföretaget flyttade Bengen till södra Kalifornien och började en Certified Financial Planner-praktik, Bengen Financial Services, och fick sin certifiering 1990 och sin magisterexamen i finansiell planering 1993. Han drev företaget som en avgift ( utan provision) praxis i tjugo år, sålde sedan företaget och gick i pension 2013.
Fyra procents Drawdown-regeln
Baserat på sin tidiga forskning av faktisk aktieavkastning och pensionsscenarier under de senaste 75 åren, fann Bengen att pensionärer som inte drar ut mer än 4,2 procent av sin portfölj under det första året och justerar det beloppet varje efterföljande år för inflation , står en stor chans att deras pengar kommer att överleva dem.
4%-regeln kallas ibland också regeln om 300.
Kritiken mot regeln om 4 % uttag inkluderar hänvisningar till dess antagande om ens investeringsportfölj, skillnaderna i historiska och aktuella räntor, samt verkligheten att de flesta människors konsumtionsvanor inte är konsekvent linjära.
Anteckningar
Vidare läsning
- Mercado, Darla (2013-06-06). "15 transformationsrådgivare: William P. Bengen" .