Trustee Investments Act 1961
| |
| Lång titel | En lag för att göra nya bestämmelser med avseende på investeringar av förvaltare och personer som har investeringsbefogenheter som förvaltare, och av lokala myndigheter, och för ändamål som är kopplade till dessa. |
|---|---|
| Citat | c 62 |
| Datum | |
| Kungligt samtycke | 3 augusti 1961 |
| Annan lagstiftning | |
| Ändrad av |
Trustee Act 2000 Charities and Trustee Investment (Scotland) Act 2005 |
Status: Upphävd | |
| Lagtext som ursprungligen antagen | |
| Text till Trustee Investments Act 1961 som är i kraft idag (inklusive eventuella ändringar) i Storbritannien, från legislation.gov.uk . | |
Trustee Investments Act 1961 (c 62) var en lag från Storbritanniens parlament som täcker var förvaltare kan investera trustmedel. Med det kungliga medgivandet den 3 augusti 1961 tog man bort systemet med "lagstiftade listor" och ersatte det med uppsättningar av specifika investeringsområden. Lagen kritiserades hårt för hur den satte dessa områden ut, särskilt kravet på att truster som försöker investera i flera områden skulle behöva delas permanent. Ett från Law Commission från 1997 kallade dess termer "alltför försiktiga och restriktiva", vilket tyder på att vissa truster underpresterade som ett resultat. Antagandet av Trustee Act 2000 ogiltigförklarade i praktiken 1961 års lags villkor i förhållande till förvaltarinvesteringar, och 2000 års lag är nu den huvudsakliga lagstiftningen på detta område.
Bakgrund
Före 1961 års lag var de områden som förvaltarna kunde investera i baserade på Trustee Act 1925 , som inrättade ett "lagstiftande listor"-system. Listan innehöll endast de investeringar som finns tillgängliga på postkontoret , tillsammans med mark. Den tog inte hänsyn till försvagningen av valuta eller inflation, vilket innebar att om förvaltarna investerade i aktier och aktier riskerade de att förlora pengar bara på grund av det fallande värdet på pundet. Som ett resultat, även om inkomsten från en trust kan förbli nominellt konstant, kan det verkliga värdet av den inkomsten minska mycket under trustens livstid. Detta erkändes av advokater, som hade rådt sina klienter att strukturera truster på ett sådant sätt att deras förvaltare kunde investera i större områden än de lagstadgade listorna. 1952 förespråkade rapporten från Nathan-kommittén reformer, och regeringen publicerade en vitbok om "Government Policy on Charitable Trusts in England and Wales" 1955, som föreslog en reform av systemet med lagstadgade listor. Detta skedde under Variation of Trusts Act 1958, som gjorde det möjligt för förvaltare att vända sig till domstolarna för att utöka sina investeringsbefogenheter, en process som var dyr och långsam.
Ett uttalande i House of Lords den 13 maj 1959 lovade ytterligare reformer, och en detaljerad vitbok publicerades i december. I november 1960 lades ett lagförslag baserad på den rapporten fram i House of Lords, där det granskades mycket av advokater och advokater (särskilt på kommittéstadiet) på grund av dess komplexitet. Lagförslaget fick sitt kungliga samtycke den 3 augusti 1961 och antogs i lag som Trustee Investments Act 1961.
spela teater
Lagen ersatte det gamla lagstadgade investeringssystemet med två uppsättningar av "snäva intervall"-investeringar och en uppsättning av "bredt intervall"-investeringar, båda omfattas av lagens första schema. Den första uppsättningen av "snäva intervall"-investeringar inkluderade försvarsobligationer , nationella sparcertifikat och liknande "små" investeringar, som kunde köpas på ett postkontor och inte krävde att förvaltaren skulle söka råd innan de investerade. Den andra uppsättningen inkluderade skuldebrev i vissa brittiska företag och guldkantade värdepapper , där förvaltaren förväntades söka skriftlig rådgivning från en person som han trodde var kvalificerad att ge det innan han investerade. "Wide range"-investeringar inkluderade värdepappersfonder och aktier i vissa brittiska företag och andelar i byggnadsföreningar.
Om förvaltare ville investera i investeringar i "brett spektrum", var de skyldiga att få fonden värderad och uppdelad i två delar – tre fjärdedelar av värdet i den ena delen och en fjärdedel i den andra. Kvartalet skulle investeras i "bredt intervall"-investeringar, medan resten var begränsat till "narrow range"-investeringar. Värderingen måste göras av "en person som förvaltaren rimligen ansåg vara kvalificerad att göra den". Denna uppdelning av medel var permanent, och kvartalet och tre fjärdedelar blev distinkta enheter. Uppdelningens varaktighet var lagens mest kontroversiella avsnitt.
Verkningarna
Lagen ansågs vara dålig, eftersom den krävde en "mycket konservativ investeringspolicy för förvaltare". De befogenheter som ges till investeringsförvaltare var restriktiva och snäva, och förvaltarna förväntades gå igenom dyra och komplicerade förfaranden för att utöva dem. Lagen kritiserades nästan omedelbart för dess komplexitet och föråldrade. Ett dokument från lagkommissionen från 1997 kallade det "alltför försiktigt och restriktivt" och antydde att vissa truster underpresterade på grund av svårigheten att följa lagens bestämmelser. Trustee Act 2000 upphävde det mesta av 1961 års lag och fungerar nu som den främsta vägledningen för förvaltarinvesteringar.
Bibliografi
- Edwards, Richard; Nigel Stockwell (2007). Trusts and Equity (8:e upplagan). Pearson Longman. ISBN 978-1-4058-4684-4 .
- Hudson, Alastair (2009). Equity and Trusts (6:e upplagan). Routledge-Cavendish. ISBN 0-415-49771-X .
- Price, Leolin (1961). "Trustee Investments Act, 1961". Modern Law Review . Blackwell Publishing . 24 (6). ISSN 0026-7961 .
- Ramjohn, Mohamed (1998). Källbok om trusträtt (2:a uppl.). Routledge. ISBN 1-85941-186-X .
- Wilson, Sarah (2007). Todd & Wilsons lärobok om förtroende (8:e upplagan). Oxford University Press . ISBN 0-19-920326-1 .