ShoreBank
 | |
| Typ | Samhällsutvecklingsbank |
|---|---|
| Grundad | 1973 |
| Nedlagd | 2010 |
| Öde | Insolvens |
| Efterträdare | Urban Partnership Bank |
| Huvudkontor | Chicago , Illinois |
Nyckelpersoner |
|
| Produkter | Finansiella tjänster , mikrofinansiering |
| Totala tillgångar | 2,6 miljarder USD (2008) |
| Förälder | ShoreBank Corporation |
| Hemsida | SBK.com (Archive.org) |
ShoreBank var en samhällsutvecklingsbank som grundades och har sitt huvudkontor i Chicago . Vid tidpunkten för stängningen var det den äldsta och största sådana institutionen och hade 2008 2,6 miljarder dollar i tillgångar. Det ägdes av ShoreBank Corporation, ett reglerat bankholdingbolag.
ShoreBank hade filialer i Chicagos södra och västra sidor, Cleveland och Detroit . Mellan 2000 och 2006 emitterade ShoreBank nästan 900 miljoner dollar i lån till medborgare i Chicago, Detroit och Cleveland. ShoreBank och dess dotterbolag har projekt i 30 länder.
ShoreBank inkorporerade miljövård i sitt uppdrag under 1990-talet, och hjälpte till att utveckla en trefaldig strategi för bankverksamhet, med lika prioritering av vinster, påverkan på människor och effekterna av ett projekt på miljön. Vid den tiden etablerade det ShoreBank Pacific baserat i Portland, Oregon.
ShoreBank accepterade uppdragsbaserade insättningar från hela landet genom sitt Development Deposit-program, som lanserades 1982, och dess onlinesparkonto ShoreBank Direct, som lanserades 2007.
Även om den var uppdragsbaserad, överensstämde bankens finansiella resultat historiskt med eller översteg den hos andra banker. Banken stod dock inför betydande förluster under 2009 och sökte i maj 2010 200 miljoner dollar i ytterligare kapital från stora investerare och den amerikanska regeringen. Bankens förluster var relaterade till lågkonjunkturen , även om den inte ägnade sig åt subprime-lån . Under våren 2010 samlade ShoreBank in över 150 miljoner USD i private equity för att rekapitalisera banken. Ingen åtgärd vidtogs dock på dess ansökan om $70 MM i TARP-medel som den var fullt berättigad att ta emot. Kombinationen skulle ha räckt för att ge banken tid att arbeta sig igenom sin oroliga låneportfölj.
ShoreBank Corporation var det första bankholdingbolaget som kombinerade kommersiell bankverksamhet, fastighetsutveckling, ideella lånefonder och internationella rådgivningstjänster som syftar till samhällsutveckling. Ursprungligen utvecklad som en grannskapsutvecklingsbank för låginkomsttagare i afroamerikanska samhällen, expanderade ShoreBank så småningom nationellt och internationellt.
Den överskred sitt mål om privata kapitalåtaganden men fick inget begärt statligt stöd, ett villkor för de privata investerarna. I augusti 2010 stod banken inför möjlig insolvens och riskerade att få sina insättningar övertagna av Federal Deposit Insurance Corporation, som försäkrade dess insättningar. Den 20 augusti 2010 förklarades banken insolvent, stängdes av tillsynsmyndigheter och de flesta av dess tillgångar förvärvades av Urban Partnership Bank . Några av ShoreBanks nyare ledningsanställda fick, i ett aldrig tidigare skådat drag av FDIC, fortsätta att driva den omstrukturerade banken, nu en del av Urban Partnership Bank. Enligt FDIC bidrog de nyligen anställda inte till bankens problem. Sheila Bair, chef för US Federal Deposit Insurance Corporation, ägnade flera sidor åt bristen på federalt stöd i sin bok från 2012 och kommenterade att FDIC sökte godkännande av tillförseln av federala medel flera gånger, utan resultat.
Ursprung
1973 försökte South Shore Bank att flytta från 71st Street och Jeffery Boulevard i den ekonomiskt minskande South Shore till Loop . Vid den tiden var en tredjedel av alla flerbostadshus i South Shore skattebrottsliga och riskerade att överges av hyresvärdar. Upprörda över bankens rasistiska utlåningsmetoder köpte samhällsbankaktivisterna Milton Davis, James Fletcher, Mary Houghton och Ron Grzywinski banken efter att framgångsrikt begärt att den federala valutakontrollören skulle stoppa flytten efter att ha skapat Illinois Neighborhood Development Corporation. Stadsplaneraren Stanley Hallett var en grundande styrelseledamot och var vice vd för bankens holdingbolag dess första fem år.
Döptes om till ShoreBank 2000 och var landets första samhällsutvecklingsbank. Under sina 37 år av verksamhet spelade ShoreBank en avgörande roll för att stabilisera och återuppbygga många av Chicagos låginkomstkvarter och expanderade så småningom globalt och satte standarden för utvecklingsfinansieringsbranschen.
I takt med att dess utbud av finansiella produkter växte, ökade dess geografiska räckvidd och inflytande inom banksektorn. ShoreBank expanderade till låginkomstsamhällen i Detroit, Cleveland, Michigan's Upper Peninsula, Arkansas och Pacific Northwest. Dess inflytande i Arkansas påverkade Bill Clinton, dåvarande guvernör, att föreslå Community Development Financial Institutions Act, som han undertecknade 1994. Dessutom hjälpte ShoreBank-chefer till i utvecklingen av den internationella mikrofinansindustrin. Efter Berlinmurens kollaps hjälpte företagets konsultföretag, ShoreBank Advisory Services, banker i Ryssland och Östeuropa med utlåning till småföretag.
Strukturera
ShoreBank Corporation är holdingbolag för och med ShoreBank. Dess andra dotterbolag tillhandahöll banktjänster, aktieinvesteringar, konsulttjänster och miljöbanktjänster:
- ShoreBank Pacific i staten Oregon och Washington . Den 21 augusti 2010 tillkännagavs att ShoreBank Corporation hade ingått ett avtal om att sälja ShoreBank Pacific till OneCalifornia Bank of Oakland, Kalifornien. Förvärvet slutfördes i december 2011 och den resulterande enheten omprofilerades så småningom till Beneficial State Bank .
- ShoreBank International , är nu en del av Palladium Impact Capital.
- ShoreCap Management
ShoreBank etablerade ett antal anslutna ideella organisationer för att tillhandahålla relaterad finansiering, teknisk assistans och konsulttjänster:
- Center for Financial Services Innovation
- National Community Investment Fund (NCIF)
- Northern Initiatives, i Michigans Upper Peninsula . Den 20 augusti 2010 meddelade Northern Initiatives att man hade ändrat sina stadgar för att avsluta utnämningen av styrelseledamöter av ShoreBank och att man skulle fortsätta sin verksamhet oberoende av den Chicago-baserade banken.
- ShoreBank Enterprise Cascadia i Oregon och delstaten Washington tillkännagav att de skulle byta namn till Enterprise Cascadia den 20 augusti 2010 och fortsätta sin verksamhet oberoende av den Chicago-baserade banken. 2013 bytte Enterprise Cascadia namn till Craft3 . Deras nya namn speglar deras fokus på "de tre nedersta linjerna" av ekonomisk, miljömässig och social rättvisa.
- ShoreBank Enterprise Cleveland. Den 20 augusti 2010 tillkännagavs att ShoreBank Enterprise Cleveland byter namn till Enterprise Cleveland (EC) och skulle fortsätta sin verksamhet oberoende av den Chicago-baserade banken. 2018 Cuyahoga Land Bank företagscentret.
- ShoreBank Enterprise Detroit. Det tillkännagavs att ShoreBank Enterprise Detroit skulle byta namn till Enterprise Detroit och fortsätta sin verksamhet oberoende av den Chicago-baserade banken. 2011 ändrades namnet till Detroit Development Fund.
- ShoreBank Neighborhood Institute
- ShoreCap Exchange
Erkännande
ShoreBank, dess medgrundare och dess dotterbolag har mottagit många utmärkelser och utmärkelser, inklusive från tidningarna Fast Company , Business Ethics och US News & World Report , University of Notre Dame 's Mendoza College of Business , Independent Community Bankers of Amerika , borgmästare Richard M. Daley i Chicago, Chicagoland handelskammare och guvernör Ted Kulongoski i Oregon .
Tidigare president och Arkansas guvernör Bill Clinton är en framstående anhängare av banken. 1985 arbetade ShoreBank nära med Clinton för att starta Southern Development Bancorporation, en samhällsutvecklingsbank som betjänar Arkansans landsbygd. Clinton beskrev ShoreBank som "den viktigaste banken i Amerika" och krediterade ShoreBanks framgång med att ha inspirerat en rörelse av finansiella institutioner för samhällsutveckling (CDFI).
Under ett anslag från Ford Foundation på 1980-talet arbetade ShoreBank med Muhammad Yunus för att hjälpa honom att införliva Grameen Bank i Bangladesh . Yunus och Grameen Bank tilldelades Nobels fredspris 2006. Senare arbetade de med BRAC, en andra stor organisation i Bangladesh.
Problem med låneportföljen
Under 2010 hade ShoreBank en orolig tillgångskvot på 300 % jämfört med ett nationellt genomsnitt för alla banker på 15 %. Arbetslösheten i många av de områden där banken gjorde affärer steg till så mycket som 50 %; Fastighetsvärdet sjönk med 30 %. Banken förlitade sig mycket på kassaflödesfinansiering för flerfamiljshus. När arbetslösheten steg över nivåer som någonsin sett tidigare, kämpade hyresgäster för att betala hyra; vakanserna ökade och hyresvärdarna kom efter i sina lånebetalningar. Enfamiljsportföljen påverkades också negativt och andelen försummelser var högre än historiska nivåer. När husägare väl fått nya jobb kom de snabbt till banken för att refinansiera. Nio gånger av tio blev husägarna uppsagda från heltidsjobb med förmåner och hittade flera deltidsjobb för att ge den inkomst som behövdes för att rädda deras hus.
Efter insolvens återkapitaliserades den nya banken genom förlustandelsgarantier från FDIC och en förlust på 367,7 miljoner dollar som tagits av FDIC-försäkringsfonden, och nästan 140 miljoner dollar investerades av Goldman Sachs, Citigroup, JP Morgan Chase, Morgan Stanley och Bank of America. Det fanns inga andra fall där stora banker ställde upp för att rekapitalisera en konkursbank. I ett ovanligt drag namngav FDIC-processen mot banken inte medgrundare, toppchefer eller styrelsemedlemmar. Den nya ledningsgruppen för den tidigare ShoreBank fick av FDIC att driva den nybildade Urban Partnership Bank. Även om ShoreBanks president William Farrow anställdes efter att tillsynsmyndigheter beordrade ShoreBank att skaffa ytterligare kapital, är det inte standardpraxis för FDIC att sälja vidare en bank till de chefer som drev den fallerade banken.
Vidare läsning
- Taub, Richard . Utveckling i Arkansas: Använda krediter för att skapa möjligheter för och med entreprenörer utanför mainstream. Fayetteville AR: University of Arkansas , 2004.
- Taub, Richard . Gemenskapskapitalism. Boston, MA: Harvard Business School Press , 1988.