Putnam Investments
 | |
| Typ | Dotterföretag |
|---|---|
| Industri | Finansiella tjänster |
| Grundad | 1937 |
| Huvudkontor | Boston, Massachusetts |
Nyckelpersoner |
Robert L. Reynolds, VD |
| Produkter | 401(k)s , fonder , pensionsplaner |
| AUM | 165 miljarder USD (oktober 2022) |
Antal anställda |
1 700+ |
| Förälder | Great-West Lifeco |
| Dotterbolag | PanAgora Asset Management |
| Hemsida | |
Putnam Investments är ett investeringsförvaltningsföretag som grundades 1937 av George Putnam , som grundade en av de första balanserade värdepappersfonderna , The George Putnam Fund of Boston. Som ett av de äldsta fondkomplexen i USA har Putnam över 183 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning , 79 individuella fonderbjudanden, 96 institutionella kunder och över sju miljoner aktieägare och deltagare i pensionsplanen.
Översikt
Putnam har sitt huvudkontor i Boston, Massachusetts och har kontor i London , Tokyo , Frankfurt , Sydney och Singapore . Det är ett dotterbolag till Great-West Lifeco och förvaltade i juni 2017 183 miljarder dollar i tillgångar över 80 fonder, 100 institutionella kunder och 5 miljoner aktieägare och deltagare. Det ägs för närvarande av Power Financial Corporation.
Historia
Företaget grundades 1937 av George Putnam som grundade en av de första balanserade fonderna: George Putnam Fund of Boston. Lawrence Lasser gick med i företaget 1969 och det blev "en av de största förvaltarna av värdepappersfonder."
1997 etablerade Putnam Investments en förbindelse med Nippon Life Insurance i Osaka, Japan , och dess dotterbolag Nissay Asset Management Company.
2000 till 2006
År 2000 markerade början på en gradvis nedgång i tillgångsvärdet som tog Putnams tillgångsvärde från 400 miljarder dollar till 192 miljarder dollar.
I oktober 2003 lämnade Securities and Exchange Commission (SEC) och Massachusetts Secretary of State in separata civila klagomål mot Putnam, med påstående om att företagets portföljförvaltare, tillsammans med några föredragna kunder, hade engagerat sig i snabb handel med några av Putnams ömsesidiga bolag. medel. Några dagar senare sa Lasser upp sig och Charles "Ed" Haldeman, direktör för en av företagets investeringsdivisioner, befordrades till vd.
Mellan 2003 och 2007 initierade Haldeman breda förändringar inom företaget. Han skapade en ny uppsättning vägledande principer för företaget och minskade företagets personal med 11 procent, inklusive eliminering av 25 av de högst betalda ledande befattningarna. Han minskade ersättningen till ledande befattningshavare till hälften av vad den var år 2000 och justerade portföljförvaltarnas ersättningar för att uppmuntra mer långsiktigt tänkande och planering.
I början av 2004 erkände företaget att det tillåter sina portföljförvaltare och vissa investerare att marknadsföra sina fonder. Enligt överenskommelser med SEC och Secretary of the Commonwealth of Massachusetts, betalade Putnam 110 miljoner dollar i böter och restitution för att reglera åtal med delstats- och federala tillsynsmyndigheter. Efter att anklagelser om otillbörlig handel blev offentliga, drog Putnams investerare ut minst 28 miljarder dollar från dess aktie- och obligationsfonder under en sexmånadersperiod. I maj hade 70 civilrättsliga åtgärder väckts mot Putnam för att han påstods ha deltagit i otillbörlig handel.
2005 betalade Putnam 40 miljoner dollar för att reglera anklagelser som gjordes 2003 för att de "inte berättade för fondinvesterare eller direktörer om att betala" mäklarfirmor för att de rekommenderat sina fonder till kunder. Efteråt drog några investerare ut sina pengar. Denna uppgörelse var den slutliga lösningen i en utredning av Putnams betalningar till 80 mäklare som genomfördes under en treårsperiod.
Under 2006 fick 48 procent av Putnams fonder i topp 50 procent jämfört med fonder i sin jämförbara grupp, en ökning med 8 procent från två år tidigare. Men samma år anklagade en stämningsansökan från SEC flera tidigare anställda, inklusive chefen för deras överföringsbyrå, för att "bedra flera fonder och en företagspensionsplan på 4 miljoner dollar" så att de kunde "dölja ett investeringsbearbetningsfel". Rättegången gällde en överföring av tillgångar till Cardinal Health-planen som avsiktligt försenades med en dag i januari 2001. Efter att ha misslyckats med att dra fördel av en oväntad 4 miljoner dollar, täckte Putnams chefer över incidenten och tillskrev förlusten till andra fonder. .
2007 till idag
I februari 2007 meddelade Great-West Lifeco , som kontrolleras av Power Corporation of Canada , att de skulle förvärva Putnam Investments, en "orolig fondförvaltare", från Marsh & McLennan Companies för ett ungefärligt pris av 3,9 miljarder dollar. Förvärvet av Putnam motiverades av Great-West Lifecos beslut 2005 att expandera till USA. Följande månad mottog Putnam 2007 års Optimas Award for Ethical Practice som ett erkännande för dess då nyligen genomförda ansträngningar att skapa en mer etisk företagskultur.
I juni 2007 gick två av Putnams tidigare verkställande direktörer överens om att vardera betala 400 000 $ civilrättsligt straff för att reglera anklagelserna om otillbörlig handel med fondandelar enligt Securities and Exchange Commission. De två direktörerna gick också med på ett års avstängning från alla roller som investeringsrådgivare. De gjorde upp sina anklagelser utan någon erkännande eller förnekande av skuld. Samma månad gick Lasser, Putnams tidigare verkställande direktör, med på att betala 75 000 dollar som en uppgörelse mot anklagelser från säkerhets- och börskommissionen om att han "underlåtit att avslöja att investeringsbolaget använde fondtillgångar för att betala mäklarfirmor för föredragna marknadsföringsavtal."
2008 ersattes Haldeman av Robert L. Reynolds som utsågs till president och verkställande direktör för Putnam Investments. I november berättade Reynolds för Financial Times att han skulle omstrukturera företaget genom att slå samman flera aktiefonder, basera ersättning på prestation och säga upp 47 anställda inklusive chefer.
Den 18 september 2008 röstade Putnams direktörer för att likvidera dess Putnam Prime Money Market Fund på 12,3 miljarder dollar och återföra kapital till dess cirka 155 professionella investerare. Enligt ett uttalande från bolaget kom beslutet som ett resultat av "betydande inlösentryck". Fondens styrelse beslutade att "att sälja tillgångar för att möta inlösen [förpliktelser] skulle riskera förluster för de återstående investerarna."
2009, enligt ett pressmeddelande från Putnam, utformade Reynolds en 10-punktsplan och lanserade en satsning som kräver offentligt och privat samarbete för att stärka landets pensionssystem. Det året lanserade Putnam branschens första svit av absolutavkastande fonder tillgängliga för amerikanska privatinvesterare och återinträdde i den institutionella avgiftsbestämda verksamheten med ett 401(k) produkterbjudande.
2011 mottog Putnam DALBAR Service Award för 21:a året i rad för "branschledande service till aktieägare och finansiell personal."
Putnam var det första fondbolaget som implementerade de frivilliga "Mutual Fund Protection Principles", en industristandard för efterlevnad och investerarskydd. Putnam har också en riskparitetsstrategi som kallas Putnam Total Return.