Nya Zeelands värdepapperskommission
 | |
| Byråöversikt | |
|---|---|
| Bildas | 1978 |
| Upplöst | 30 april 2011 |
| Ersätter byrå | |
| Huvudkontor | Wellington , Nya Zeeland |
| Anställda | 51 |
| Byråns verkställande direktör |
|
| Viktiga dokument | |
| Hemsida | http://www.sec-com.govt.nz/ |
| Fotnoter | |
| Finansmarknadsmyndigheten erkänner inte längre officiellt denna föregångare. | |
Securities Commission var en oberoende kronenhet i Nya Zeelands regering och den främsta regulatorn av investeringar. Den ersattes den 1 maj 2011 av Finansmarknadsmyndigheten .
Det var ansvarigt för tillsyn, övervakning och marknadsövervakning av värdepappersmarknaderna, auktorisering av deltagare och främjande av allmänhetens förståelse för investeringar. Detta inkluderade att auktorisera Nya Zeelands börs med vilken den drev en samregleringsmodell.
Den 27 april 2010 meddelade Nya Zeelands handelsminister Simon Power att Securities Commission skulle ersättas av en ny integrerad finansiell regulator, Financial Markets Authority.
Historia
Kommissionen inrättades först under Securities Act 1978 som bestämmer dess befogenheter och funktioner.
Kommissionsrollen modifierades och utökades med ytterligare ett antal lagar. Dessa inkluderar Securities Markets Act 1988, Investment Advisers (Disclosure) Act 1996, Securities Regulations 1983, Securities Act (Contributory Mortgage) Regulations 1988 och Securities (Fees) Regulations 1998.
The Financial Advisers Act 2008 gav Securities Commission nya ansvarsområden att registrera och fastställa minimistandarder för finansiella rådgivare. Det fanns en viss oro för att kommissionen inte hade resurser för att effektivt utföra sitt ansvar och att detta ytterligare ansvar skulle förvärra situationen.
Byrån leddes av Jane Diplock från 2001 tills den upplöstes 2011 och fick kritik för sin hantering av kollapsen av ett stort antal finansbolag. Jane Diplock var också ordförande för International Organization of Securities Commissions (IOSCO) under sin tid som ordförande för Securities Commission.
Ansvar och funktioner
Securities Commission åtog sig följande roller:
- Tillsyn, övervakning och marknadsövervakning
- Lagreform
- Undantag
- Behörigheter
- Internationellt samarbete och
- Främja allmänhetens förståelse
Anmärkningsvärda fall
- I maj 1993 publicerade kommissionen en mycket omfattande rapport om manipulationen av rapporterade vinster av den till stor del statligt ägda Bank of New Zealand. "Arrangemang" för att få manipulationen att se giltig infördes i mars 1988, men i händelse av att de inte användes förrän bankerna 1990, då bankens vinst överskattades med 55 miljoner dollar.
- I juni 2007 betalade Michael Fay och David Richwhite genom ett av företagen som de samägde, Midavia Rail Investments, 20 miljoner dollar till kommissionen för att avgöra insiderhandelsförfaranden relaterade till Tranz Rail . I oktober 2004 anklagade kommissionen Midavia för insiderhandel och Richwhite för att ha tipsat Midavia om att sälja aktier till ett värde av 63 miljoner dollar samtidigt som de visste att Tranz Rail stod inför ekonomiska problem, vilket inte var känt för allmänheten. Kommissionen noterade att betalningarna hade gjorts "utan att någon erkännande av ansvar".
- Den 11 november 2007 utfärdade NZ Securities Commission en rapport om två ärenden som rör Feltex Carpets Ltd, som då hade gått i likvidation med en trolig förlust av alla aktieägarnas medel. Den första frågan var ett första offentligt erbjudande som gjordes i april 2004 där en enda aktieägare sålde alla sina aktier till allmänheten för cirka 250 miljoner dollar. Rapporten förklarade att denna börsintroduktion inte var vilseledande i något väsentligt särskilt. Ändå har över tre tusen av de åtta tusen prenumeranterna på denna börsnotering vidtagit rättsliga åtgärder mot olika parter som är associerade med att göra erbjudandet med motiveringen att erbjudandet var vilseledande. Högsta domstolen (Houghton v Saunders) dömde mot aktieägarna och i april 2016 behandlas ärendet av appellationsdomstolen.
- I det andra ärendet rapporterade värdepapperskommissionen att Feltex hade överskattat tjänstgöringstiden för större delen av sina omfattande bankskulder i sin halvårsrapport till den 31 december 2005. Ministeriet för ekonomisk utveckling vidtog rättsliga åtgärder mot fem av Feltex direktörer som ett resultat av detta. i denna rapport från Securities Commission men i MED mot Feeney avfärdade domaren M Doogue anklagelserna. Domare Doogue specialiserade sig på familjedomstolsärenden. Mindre än ett år efter denna dom befordrades hon till distriktsdomare.
- Den 20 juni 2010 satte Securities Commission finansbolaget South Canterbury Finance som drevs av Allan Hubbard i lagstadgad förvaltning efter klagomål från ett antal investerare. Detta utlöste också en utredning av Serious Fraud Office (Nya Zeeland) . Åtta veckor senare, den 31 augusti 2010, ställdes South Canterbury Finance i konkurs.
- I slutet av 2010 ansökte Securities Commission framgångsrikt till High Court för att få tillgångarna från tidigare direktör för finansbolaget Hanover Finance , Mark Hotchin, frysta.