MIDAS teknisk analys
 | |
| Originalförfattare | Paul Levine, PhD (Gen-1 kurva och Topfinder/Bottomfinder) |
|---|---|
| Utvecklare | Andrew Coles, PhD, David Hawkins, Bob English (nya MIDAS-kurvor och nya MIDAS-indikatorer) |
| Initial release | 1995 |
| Hemsida | http://www.midasmarketanalysis.com |
Inom finans är MIDAS (en akronym för Market Interpretation/Data Analysis System) ett tillvägagångssätt för teknisk analys som initierades 1995 av fysikern och tekniska analytikern Paul Levine, PhD, och som därefter utvecklades av Andrew Coles, PhD, och David Hawkins i en serie av artiklar och boken MIDAS Technical Analysis: A VWAP Approach to Trading and Investing in Today's Markets. På senare tid har flera viktiga bidrag till projektet, inklusive nya MIDAS-kurvor och indikatorer, gjorts av Bob English, många av dem publicerade i boken.
Paul Levines initiala MIDAS-arbete och de nya MIDAS-metoderna som utvecklats i boken och andra publikationer av Coles, Hawkins och engelska har undervisats på universitetsnivå och är för närvarande föremål för oberoende studier avsedda för akademisk publicering. Samma MIDAS-tekniker har också implementerats i stor utsträckning som en del av strategier för privata handlare och hedgefonder. MIDAS-kurvorna och indikatorerna utvecklade av Levine, Coles, Hawkins och English har också utvecklats kommersiellt av ett oberoende handelsmjukvaruföretag för handelsplattformen Ninja Trader , medan individuella kurvor och indikatorer har officiellt kodats av utvecklare av ett stort antal handel. plattformar, inklusive Metastock , TradeStation och eSignal .
De nya MIDAS-kurvorna och indikatorerna är i linje med det uppnådda MIDAS-målet att utveckla en oberoende metod för finansmarknadsanalys med unika fristående indikatorer tillgängliga för varje typ av marknadsmiljö samtidigt som de erbjuder information som inte är tillgänglig från andra tekniska analyssystem.
MIDAS-metoden för teknisk marknadsprognoser
MIDAS-metoden för teknisk prognostisering av tillgångspriser reduceras till fem nyckelprinciper för marknadsprisbeteende.
Grundsats (1)
Underliggande allt ytligt slumpmässigt tillgångsprisbeteende är en order som inte kan identifieras av de flesta tekniska analysmetoder. Denna ordning - en komplex fraktal hierarki av stöd- och motståndsnivåer - är den grundläggande verkligheten som är inneboende i marknadsprisbeteende. Prisrörelser uppstår när pristester stöder eller motstånd och antingen bryter till nya nivåer eller misslyckas i denna process, i vilket fall tillgångspriserna antingen vänder eller fortsätter att testa tills ett avbrott inträffar, och så småningom flyttar priserna till nya nivåer.
Grundsats (2)
Denna grundläggande ordning på marknaderna - samspelet mellan stöd och motstånd - är en samverkan mellan ackumulation och distribution.
Grundsats (3)
Handelspsykologin bakom ackumulering och distribution kan analyseras kvantitativt från råpris- och volymdata och avslöjar en matematisk symmetri mellan prisstöd (ackumulering) och prismotstånd (distribution). Med andra ord kan samma matematiska formler användas för att förutsäga framtida stödnivåer som motståndsnivåer.
Grundsats (4)
För input till de matematiska formlerna är det viktigt att fokusera på pris- och volymdata efter en trendomvändning och därmed en stor förändring i stämningen på tillgångsmarknaden. Prishärledda analyser som glidande medelvärden understryker dessa kritiska förändringar och blandar så perioder av olika underliggande marknadspsykologi , vilket förorenar nya förändringar i ackumulering och distribution. Glidande medelvärden försummar också marknadsvolymen . Däremot lokaliserar MIDAS-algoritmer de verkliga underliggande tillgångspriserna till det volymvägda genomsnittspriset (VWAP) över ett intervall efter en trendomvändning.
Grundsats (5)
Tillgångsprisstöd (ackumulering) och motstånd (distribution) är fraktal , vilket innebär att en underliggande order för att sätta marknadspriser på tillgångar kan hittas i alla trendgrader i självliknande arrangemang. Inledningsvis tillämpades denna insikt av Paul Levine på dagliga och veckovisa diagram, men Andrew Coles tillämpade den också senare på tidsramar inom dagen, vilket utvidgade MIDAS-systemet för dagshandelsapplikationer .
Två nackdelar med MIDAS teknisk analys
Det finns två nackdelar med tidpunkten för tillgångsprisrörelser i MIDAS tekniska analys som fokuserar på problemen med prisporositet och prisavstängning . Den förra hänvisar till en ytlig penetration av en MIDAS-kurva av tillgångspriser. Det senare hänvisar till en för tidig vändning av tillgångspriserna innan de når en MIDAS-kurva. Levine insåg fullt ut det förra problemet. Det senare problemet identifierades först av Coles.
Levine antog att detta problem med "elasticitet" av tillgångspris/kurva var svårlösta på grund av att MIDAS-metoden var en "enkel approximation till en mer komplex och mindre deterministisk verklighet." Men med utvecklingen av Gen-2-kurvor, Hawkins studie av långsiktiga volymtrender och Coles formulering av fyra volymbaserade handelsregler för MIDAS-kurvor, är elasticitetsproblemet nu helt uppfattat som ett volymproblem. Coles och Hawkins har var och en lagt fram olika tekniker för att hantera det.
MIDAS och VWAP (Volymvägt genomsnittspris)
Den grundläggande VWAP-formeln ändras mycket lite i MIDAS-metoder, där volymen i nämnaren för MIDAS-formeln i början av en indikators lansering kontinuerligt subtraheras från den kumulativa volymen av den aktuella prisstapeln. Grundformeln är följande:
![{\displaystyle {\text{MIDAS}}={[y_{i}(x_{i})-y_{ij}(x_{i}-d_{ij})] \over d_{ij}}}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/56da8f5278d86a86f5eed6b5e0f9a8cf83525bd0)
var:
x i = kumulativ volym av bar
x j = ackumulerat pris på stång
d ij = kumulativ volymskillnad mellan prisstaplarna i och j = x i - x j
Samma mindre volymändring ligger till grund för alla MIDAS-indikatorer när de skapas från Gen-1-kurvor (se nedan).
Fullständig repertoar av MIDAS-kurvor
MIDAS-metoden för teknisk analys består för närvarande av fem typer (eller generation) av MIDAS-kurvor, varav ingen har en begreppsmässig företräde framför den andra. Deras tillämpning är relaterad till marknadsförhållanden, användaranpassade preferenser och typen av finansiell datauppsättning som övervägs.
Första generationens (Gen-1) kurvor
Ursprungligen utvecklad av Paul Levine, PhD, Gen-1 kurvor processmarknadsvolymen och lanseras från marknadsböjningspunkter på alla trendnivåer. De återspeglar MIDAS-filosofin om marknadsordning och prisrörelse. De första publicerade studierna av Gen-1-kurvor tillämpade på intradagsdiagram för dagshandel gjordes av Coles.
Andra generationens (Gen-2) kurvor
Utvecklade av David Hawkins och Andrew Coles, PhD, Gen-2-kurvor behandlar artificiell marknadsvolym som input och markerar därmed en enormt betydande utveckling i att öppna upp MIDAS teknisk analys för den volymlösa valutamarknaden och även terminsmarknaderna vid bearbetning av öppna intresse (istället för volym) i Commodity Futures Trading Commission's Commitment of Traders Report .
Gen-2-kurvor tillåter också jämförelser med Gen-1-kurvor och särskilt effekten av äkta marknadsvolym över mycket långvariga trender (när volymen ibland kan förvrängas) och även över kortsiktiga datamängder (när det ibland kan vara avsevärd volatilitet , som till exempel i perioder av terminskontraktsrollover ).
Gen-2-kurvor kan också hjälpa till att undvika de två MIDAS-nackdelarna som diskuteras i avsnitt 1.2 ovan. Gen-2-kurvor för långtidsdata som är känsliga för storskaliga volymfluktuationer utvecklades av Hawkins. Coles utvecklade Gen-2-kurvor för de volymlösa valutamarknaderna och terminsmarknaderna, där han har utvecklat tre mycket kontextualiserade kurvundergrupper.
Tredje generationens (Gen-3) kurvor
- kurvor är metodologiskt distinkta med avseende på deras unika lanseringspunkter, Gen-3-kurvor kalibreras distinkt till mindre uppenbara marknadstrendsböjpunkter och skapar på så sätt ofta mer exakta prognoser samtidigt som porositetsproblem undviks .
Fjärde generationens (Gen-4) kurvor
Utvecklade av Andrew Coles, PhD, Gen-4-kurvor bearbetar alternativa former av finansiell data utöver tillgångspriser och volym, vilket ytterligare vidgar den tekniska omfattningen av MIDAS-analys.
Ytterligare finansiella datamängder inkluderar momentumindikatorer för teknisk analys som MACD , volymindikatorer som On-Balance Volume , ekonomiska datamängder som Baltic Dry Index , datauppsättningar för marknadsvolatilitet som VIX , marknadssentimentmätare som Put/Call Ratio , avkastningskurvaanalys , marknadsspridningsdata som TED Spread och intermarket Relative Strength- analys. Det finns för närvarande nio mycket kontextualiserade Gen-4-kurvor underuppsättningar utvecklade av Coles.
Femte generationens (Gen-5) kurvor
Utvecklade av Bob English, MIDAS Average-kurvor och MIDAS Delta-kurvor utvecklades för att analysera brantare tillgångspristrender respektive långsiktiga tillgångspristrender. Kurvorna kan också adressera prisporositet och prisupphängningsproblem i samband med snabbt föränderliga volymförhållanden.
Fullständig repertoar av MIDAS-indikatorer
MIDAS teknisk analys består för närvarande av åtta indikatorer utvecklade oberoende av Levine, Coles och engelska. Många av indikatorerna kan skapas från de olika generationerna av MIDAS-kurvor som diskuterades i föregående avsnitt.
Topfinder/Bottomfinder
Utvecklad av Paul Levine, PhD, gäller denna indikator strikt för accelererade pristrender , eftersom detta koncept definieras inom MIDAS-systemet. Den ovanliga paraboliska komponenten i formeln skapar en terminalegenskap för indikatorn på prisdiagram, vilket gör den ganska unik bland tekniska indikatorer. Indikatorn kan också skapas med Gen-2-kurvametoder, vilket gör det möjligt att applicera den på valuta- och terminsmarknaderna, såväl som Gen-4-metoder. Den ovanliga paraboliska komponenten till indikatorn är som följer:
![{\displaystyle Topfinder/Bottomfinder={[y(xi)-y(xi-eij)] \over eij},}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/6e29c7b72bdb48355ead835324d4d2cdd7fd6451)
var:
x i = kumulativ volym på stapel
y i = ackumulerat pris på stång
d ij = kumulativ volymskillnad mellan staplarna i och j = xi - xj
D = en användarinlämnad "monterad" volym = "varaktighet" för accelererad trend
MIDAS/AC Displacement Channel (tidigare kallad av Coles Anchored VWAP Channel)
Utvecklad av Andrew Coles, PhD, kallades kanalen ursprungligen i den första publikationen på indikatorn Anchored VWAP Channel, även om Coles senare bytte namn till MIDAS Displacement Channel.
Indikatorn beräknar, i en trendanpassad metodik, en användarjusterad procentandel som förankrar indikatorn till viktiga pristrendvändningspunkter över eller under standard MIDAS stöd-/motståndskurva, och förutsäger därmed viktiga toppar och dalar inom en pågående trend där priset är förväntas vända.
Coles utvecklade indikatorn för att lösa ett stort gap i MIDAS-analys som involverar sidledes rörliga marknader. Han har dock sedan dess också noterat att det fungerar mycket effektivt på svagt trendiga marknader. Indikatorn har officiellt kodats av utvecklarna av ett omfattande utbud av handelsplattformar, inklusive Metastock , Tradestation , eSignal , Ninja Trader , Wealth Lab , AmiBroker , Wave59 , Updata .
MIDAS standardavvikelseband
Den första tillämpningen av standardavvikelse till VWAP dök upp i ett Tradestation- forum, medan MIDAS-tekniken för att lansera eller förankra kurvorna från trendförändringar (se Tenet (4) ovan) först dök upp i handelsplattformarna Ninja Trader och Investor R/T . 2009 förankrade Bob English även banden i en TradeStation- version av indikatorn. Andrew Coles skapade banden i Metastock 2011 samtidigt som han ersatte VWAP-formeln med MIDAS-formeln.
Coles har varnat för överdriven användning av denna indikator samtidigt som han föreslår att dess tillämpning begränsas till tekniska mönster som kallas Bredningsformationer eller till skarpa, vinklade kursrörelser som kommer ur lågvolatilitetsförhållanden eller som en del av sicksackprisformationer. Denna begränsning hävdas vara baserad på den huvudsakliga nackdelen med indikatorn att den fläktar ut från tillgångspriserna alldeles för snabbt och alldeles för överdrivet.
MIDAS/AC normalavvikelseband
Utvecklad av Andrew Coles, PhD, är indikatorn en betydande förbättring jämfört med MIDAS Standard Deviation Bands i den mån den undviker det snabba och överdrivna fläktproblemet som är förknippat med indikatorn. Följaktligen kan den förankras korrekt till trender medan dess förbättrade anpassningsmetodik också gör att den kan anpassas till större trendnedgångar. Indikatorn är utformad för att förutsäga toppar och dalar under normala tillgångspristrendförhållanden.
MIDAS/AC Quadrating prisnivåer
Utvecklad av Andrew Coles, PhD, består indikatorn av fem prisnivåer (det vill säga områden med potentiellt stöd och motstånd) som automatiskt anpassar sig till fyra variabler:
- den högre tidsramen för diagrammet (dagligen, veckovis, månadsvis, etc.) för att skapa indikatorns yttre nivåer
- den intradagsperiod som valts för att skapa indikatorns inre nivåer
- riktningen för intradagsprisutvecklingen
- volymen
Tillägget av indikatorns inre nivåer är riktade mot dagshandel , annars kan indikatorn appliceras på valfri trendlängd (dagliga, veckovisa diagram, etc.) samtidigt som den ger viktiga stöd- och motståndsnivåer för öppet, högt, lågt och stängt av indikatorn. varje prisstapel.
MIDAS/AC Stoch-OBV och MACD-OBV
Utvecklade av Andrew Coles, PhD, skapar båda indikatorerna oberoende hybridvolym/momentumavläsningar som ett sätt att övervaka styrkan i pristrenden i förhållande till stöd- och motståndsrollerna för MIDAS-kurvorna. Själva OBV -indikatorn var nyckeln till Paul Levines arbete med MIDAS-kurvor, även om volymavläsningar kan ersättas med momentumavläsningar i indikatorer som MACD .
MIDAS/BE Detrended Curves Oscillator
Utvecklad av Bob English, beräknar indikatorn den procentuella tillgångsprisavvikelsen från en given MIDAS-kurva. Liksom andra tekniska analysoscillatorer kan trendlinjer såväl som horisontella stöd- och motståndslinjer appliceras på indikatorn, vilket resulterar i ytterligare inflexionspunkter som kanske inte är uppenbara på prisdiagrammet enbart. Indikatorn kan appliceras på vilken tidsram som helst i diagrammet.
MIDAS/BE Omvänd MIDAS
Utvecklad av Bob English, löper indikatorns underliggande metodik parallellt med förankringsmetoden för MIDAS-metoden (se Tenet (4) ovan), samtidigt som den är en förlängning av begreppet Active Boundaries (det vill säga priset avvikande VWAP, eller mer specifikt, Active Float) utvecklad av Pascal Willain i boken Value in Time: Better Trading Through Effective Volume .
Indikatorn itererar bakåt från en given prisstapel samtidigt som den beräknar VWAP (med hjälp av MIDAS-formeln) tills VWAP är lika med en föregående prisstapel (detta skulle motsvara den initiala stöd-/motståndspunkten (förankringspunkten) för lanseringen av en Gen -1 MIDAS-kurva). Metodiken fortsätter sedan att iterera bakåt samtidigt som andra prisstaplar isoleras och registreras som uppfyller samma kriterium samtidigt som extrema procentuella prisavvikelser från denna VWAP registreras. Dessa extrema punkter är vanligtvis områden med trendutmattning och hjälper till att fastställa de nyckelvolymer som bearbetas av indikatorn. Den fraktala aspekten av MIDAS översätts i indikatorn till olika nyckelvolymnivåer som kan identifieras visuellt på ett diagram, som därigenom varnar för förändringar i trender av olika storlekar och därigenom hjälper till att fatta beslut om timing på marknaden. Engelska har faktiskt föreslagit att upp till tre instanser av indikatorn kan plottas på samma diagram för att övervaka VWAP-förändringar på olika nivåer. I den mån som indikatorn identifierar extremitetspunkter i VWAP innan en grad av medelåtergång kan förväntas, har den också delar gemensamma med Coles MIDAS Displacement Channel.