Kontinentala Illinois
 | |
| Industri | Bankholdingbolag |
|---|---|
| Grundad | 1910 |
| Nedlagd | 1994 |
| Öde | Insolvens; beslagtagen av FDIC , såldes slutligen till Bank of America |
| Efterträdare | amerikanska banken |
| Huvudkontor | Chicago , Illinois, USA |
| Produkter | Finansiella tjänster |
Continental Illinois National Bank and Trust Company var vid en tidpunkt den sjunde största affärsbanken i USA mätt i inlåning, med cirka 40 miljarder dollar i tillgångar. 1984 blev Continental Illinois det största bankmisslyckandet någonsin i USA:s historia, när en körning på banken ledde till att den beslagtogs av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Continental Illinois behöll denna tvivelaktiga distinktion tills Washington Mutual misslyckades 2008 under finanskrisen 2008, vilket slutade med att vara över sju gånger större än Continental Illinois misslyckande.
Historia
Tidig historia
Continental Illinois kan spåras tillbaka till två Chicago-banker, Commercial National Bank, som grundades under det amerikanska inbördeskriget , och Continental National Bank, som grundades 1883.
1910 slogs de två bankerna samman för att bilda Continental & Commercial National Bank of Chicago med 175 miljoner dollar i inlåning - en stor bank på den tiden. 1932 ändrades namnet till Continental Illinois National Bank & Trust Co.
Insolvens
I maj 1984 blev Continental Illinois lån insolvent Penn , delvis på grund av dåliga lån köpta från den misslyckade Square Bank NA i Oklahoma — till olje- och gasproducenter och tjänsteföretag och investerare i Oklahoma och Texas. högkonjunktur i slutet av 1970-talet och början av 1980-talet. Due diligence genomfördes inte korrekt av John Lytle, en chef i Mid-Continent Division för oljelån, och andra ledande tjänstemän på banken. Lytle erkände sig senare skyldig till ett fall av bedrägeri av Continental på 2,25 miljoner dollar och mottagande av 585 000 dollar i returer för att ha godkänt riskfyllda låneansökningar. Lytle dömdes till tre och ett halvt år i ett federalt fängelse. Penn Square-misslyckandet orsakade så småningom en betydande ökning av bankens insättningar när det stod klart att Continental Illinois var på väg att misslyckas. Stora insättare drog ut över 10 miljarder dollar i insättningar i början av maj 1984. Dessutom destabiliserades banken av massiva förluster från ett optionsföretag som den just hade förvärvat, First Options Chicago (FOC), en ledande clearingverksamhet. FOC garanterade att affärerna skulle lösa sig, men fann under marknadens krasch i oktober 1987 att många kunder inte kunde möta sina marginalkrav, vilket tvingade FOC att gå in med kontanter eller de underliggande värdepapperen för att lösa upp. Detta innebar att Continental absorberade enorma risker för FOC-kundernas räkning, under perioden fram till en stor börskrasch. Nassim Nicholas Taleb sammanfattade praktiken "...(FOC) var så inkompetenta... de skapade exponering av handlare, utan att inse att den (sic) handlaren som går i konkurs, handlaren som tjänar pengar inte kommer att skriva (FOC) en check". I slutändan innebar detta att Continental Illinois var tvungen att ingjuta 625 miljoner dollar i akuta kontanter för att hålla sin investering på 135 miljoner dollar i FOC flytande. FOC-krisen och i vilken utsträckning den kan ha äventyrat Continental Illinois; banksystemet; och finansmarknaderna som helhet, var föremål för en utfrågning av underutskottet för tillsyn och undersökningar av House Committee on Energy and Commerce, ledd av representanten John Dingell (D., Mich.), 1988.
FDIC räddning
På grund av Continental Illinois storlek var tillsynsmyndigheterna inte villiga att låta det misslyckas. Federal Reserve och Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) fruktade att ett misslyckande skulle kunna orsaka omfattande finansiella problem och instabilitet. För att förhindra detta förhindrade tillsynsmyndigheter förlusten av praktiskt taget alla inlåningskonton och även obligationsinnehavare. FDIC tillförde 4,5 miljarder dollar för att rädda banken. Enligt Daniel Yergin i The Prize: The Epic Quest for Oil, Money, and Power (1991), ingrep den federala regeringen med en enorm räddningsaktion – 5,5 miljarder dollar i nytt kapital, 8 miljarder dollar i nödlån, och naturligtvis, ny ledning." En villig fusionspartner hade sökts i två månader men kunde inte hittas. Så småningom togs styrelsen och högsta ledningen bort. Bankaktieägare utplånades avsevärt, även om holdingbolagsobligationsinnehavare skyddades. Fram till beslagtagandet av Washington Mutual 2008 var räddningsaktionen för Continental Illinois under Ronald Reagan det största bankkonkurs i amerikansk historia.
Termen " för stor för att misslyckas " populariserades av kongressledamoten Stewart McKinney i en kongressutfrågning 1984, där han diskuterade FDIC:s ingripande med Continental Illinois. Termen hade tidigare använts då och då i pressen.
Uppkomst från FDIC majoritetsägande
Continental Illinois döptes om till Continental Bank . Den fortsatte att existera, med den federala regeringen som faktiskt ägde 80 % av företagets aktier och hade rätt att få återstoden (som slutligen utövades 1989) om förlusterna i räddningen översteg vissa trösklar. Den federala regeringen återförde gradvis Continental Bank till privat ägande och avyttrade återstoden av sina aktier den 6 juni 1991.
1994 förvärvades Continental Bank av BankAmerica för att bredda den senares närvaro i mellanvästern. Efterträdaren Bank of America har en detaljhandelsfilial och hundratals backoffice-anställda vid Continentals tidigare huvudkontor på South LaSalle Street i Chicago. Bank of America driver dussintals detaljhandelskontor i Chicago-området och köpte LaSalle Bank 2007 för att utöka sin Chicago-verksamhet och flera branscher inom företags- och investeringsbanksverksamhet . År 1984 såldes Town and Country Mastercard, utfärdat av Continental Illinois Bank, tillgångar till Chemical Bank of New York, inklusive de avlägsna kreditkortsservicecentren i Hoffman Estates och Matteson Illinois. Efter att ha flyttat ut kreditkortspersonalen från Continental-anläggningen, öppnades verksamheten på nytt vid en ny anläggning och namnändrade Chem Credit Services senare 1984.
Continental Illinois Venture Corporation, ett investeringsdotterbolag till banken, bildade ett halvoberoende private equity-företag, CIVC Partners , med stöd från Bank of America.
Silverdollarinnehav
En del av bankens nödvändiga reserver hölls i silverdollar, vilket gav möjlighet att dra nytta av stigande silverpriser. Innehavet, som uppskattas till 1,5 miljoner silverdollar, såldes till en mynthandlare för att samla in pengar i början av 1980-talet.
Se även
externa länkar
-
Media relaterade till Continental Illinois Bank Building på Wikimedia Commons
