Dumbell's Bank

Dumbell's Bank

Den tidigare Dumbell's Bank-byggnaden, Douglas, Isle of Man
Typ	Privat aktiebolag
Industri	Finansiella tjänster
Grundad	1874 ( 1874 )
Huvudkontor	Douglas , Isle of Man
Nyckelpersoner	George William Dumbell , Louis Geneste Howard, William Dumbell, Alured Dumbell , Charles Nelson, Alexander Bruce, John Shimmon, William Aldred, William Vincent Aldred, Ridgway Harrison, William Baring Stevenson, James Spittall

Dumbell's Bank var en bank på Isle of Man . Bankens insolvens år 1900, känd som Black Saturday och på Isle of Man kallad Dumbell's Bank Crash, resulterade i en körning på banken med många individer som förlorade sina livsbesparingar och ruinen av många lokala företag som orsakade fattigdom, depression och konkurs . Effekterna var djupgående och varade i ett stort antal år.

Historia

Ursprung

I jämförelse med etablerade institutioner i Storbritannien , var bankverksamheten på Isle of Man nyligen i ursprung. I början av 1800-talet var hela öns bankverksamhet begränsad till företagen Litter, Dove & Co. och Beatson & Copeland; senare under det första decenniet bildade Mrs Quayle, Taubman & Kelly en bankverksamhet i Castletown ; dessa farhågor varade dock inte särskilt länge.

År 1817 fanns det fem banker på ön som hade tillstånd att göra bankaffärer och utfärda sedlar. 1843 Forbes Bank , vilket i sin tur resulterade i stora svårigheter för många öbor. År 1854 blev Isle of Man Commercial Bank Bank of Mona, en filial till City of Glasgow Bank , men i detta fall inträffade också ett misslyckande för moderinstitutet och de upphörde med sin verksamhet 1878. Osäkerheten i bankverksamheten i ön illustrerades också av Holmes' Banks kollaps 1854 med totala skulder på £300 000.

George W. Dumbell

Etablering

Douglas och Isle of Man Bank

År 1853, efter Holmes' Banks misslyckande , etablerade George Dumbell , en lokal advokat och medlem av House of Keys , en privat bank för Dumbell, Son & Howard, i samarbete med sin son William Dumbell och Louis Howard, med sitt kontor på St. George's Street, Douglas . Filialer öppnades senare i Ramsey och Castletown .

Dumbell, Son & Howard gjorde en betydande mängd affärer med jordbrukssamhället på Isle of Man; Men i augusti 1857, bara fyra år efter det att verksamheten inleddes, postades ett meddelande av Dumbells råd:

"Banken är tvungen att avbryta affärerna för närvarande. Man behöver utan tvivel känna att alla kommer att få fullt betalt, och det mycket snabbt. GEO. W. DUMBELL. Douglas, 22 augusti 1857."

Bank of Mona avbröt dessutom verksamheten under en tid. Båda bankerna öppnade senare igen och i oktober 1861 tog George Dumbell tillsammans med sin partner Louis Howard över nya lokaler på Prospect Hill, Douglas.

1862 säkrade Dumbell's Bank kontot hos Great Laxey Mining Company . På den tiden var George Dumbell ordförande i Great Laxey Mining Company, och genom att säkra kontot fick han utlopp för cirkulationen av bankens sedlar: varje gruvarbetare vars veckolön översteg 20 shilling skulle betalas med en Dumbells sedel . I september 1864 blev William Dumbell, äldste son till George Dumbell, en tredje delägare i banken.

När aktiebolagslagen antogs på ön 1864, öppnade Isle of Man Banking Company Limited med lokaler i Athol St, Douglas, och blev den främsta rivalen till Dumbell's Bank.

Dumbell's Banking Company Limited

Ett nytt prospekt utfärdades för Dumbell's Bank 1874 och kapitalet var mycket övertecknat. Dumbell's Banking Company Limited skapades, med ett tecknat kapital på £180 000, i 30 000 aktier à £6 vardera, varav £2 per aktie som ska betalas: £1 efter ansökan och £1 vid tilldelning, vilket ger ett inbetalt kapital på £60 000. Direktörerna för det nya företaget bestod av: Ridgway Harrison; Woodside, mottagaregeneral för Isle of Man ; George W. Dumbell MHK , Belmont, verkställande direktör; William. Baring Stevenson, JP, Balladoole; Richard Penketh, MHK, Hampton Court; James Spittall, Ballaughton House.

Flera stora konton hölls vid den tiden av Dumbells; dessa inkluderade: Isle of Man Mining Company , Isle of Man Government , Douglas Town Board, Isle of Man Railway Company och Isle of Man Steam Packet Company .

Dumbells £1-sedel

Efter det stora Manx bankrånet 1878 när Bank of Mona rånades på nästan 9 000 pund blev det en körning mot andra lokala banker. Isle of Man Bank chartrade en speciell ångbåt för att transportera £20 000 till ön, men Dumbell klarade sig utan någon speciell försörjning.

Alured Dumbell , en son till George Dumbell, utnämndes till Second Deemster 1880 och var som en följd tvungen att avsäga sig sitt styrelseuppdrag för banken.

År 1882 öppnade en ny bank på ön vid namn Manx Bank Ltd som fortsatte till 1900 då den absorberades av en bank baserad i Lancashire .

1883 anslöt sig en lokal advokat, Charles Nelson, till bankens direktörer. Nelson kom från en gammal manx familj, han var ordförande för Manx Northern Railway och hans far och farfar hade båda varit rektorer för Kirk Bride .

I slutet av 1880-talet visade Dumbell's Bank tecken på nedgång; en av dem var förlusten på £15 000 som banken hade investerat i Peel Chemical Company.

Efter George Dumbells död 1887 fortsatte banken i sin liberala inställning till sin verksamhet. Detta var en period av ekonomisk boom på ön, med banklån till byggare och spekulanter i stor skala. Två år senare betalade Dumbell's Bank en utdelning på 15 %.

En incident vid den tiden som indikerade en viss misstro mot Dumbell's Bank kretsade kring en transaktion som involverade Douglas Town Commissioners. Town Commissioners hade köpt en vattenförsörjning från en lokal affärsman, Henry Noble , för en ersättning av £147,247; Noble vägrade dock att acceptera en check som dragits på banken och insisterade på att betala kontant. Det kan dock finnas en annan dimension i detta eftersom Henry Noble var en grundare av rivaliserande Isle of Man Bank . Misstankar om Dumbell's Bank fanns dock i andra finanskretsar. Dumbell's Bank hade varit avgörande för att finansiera Douglas & Laxey Electric Tramway Company Ltd och det blev en ständig belastning på banken.

Svart lördag

En kris för Dumbell's Bank kom den 2 februari 1900, när det var en körning på banken , vilket tvingade den att stänga sina dörrar på sitt huvudkontor på Prospect Hill. Många arbetare hade inte fått sin veckolön och dagen därpå, kallad "Black Saturday", var banken fortfarande belägrad. Handeln genomgick en period av stagnation och aktier var osäljbara under många månader. Aktierna i Tramway Company sjönk från 27 shilling till 1 shilling, aktierna i Isle of Man Steam Packet Company sjönk från 19 shilling till 12 shilling och aktiekursen i Amalgamated Breweries sjönk från 20 till 11 shilling. Så akut var krisen att vissa köpmän från Liverpool stängde sina konton på Isle of Man.

En annan konsekvens av bankens misslyckande var att företag som hade ådragit sig skulder med Dumbell's inte kunde komma överens med andra finansiella institutioner för att ta över deras ansvar gentemot Dumbell's, och detta ledde till en rad misslyckanden med ytterligare följdeffekt; och stängningen av banken resulterade i en lång rad konkurser . Det var liknande scener utanför avdelningskontoren. I Ramsey resulterade ytterligare en bankkörning i en stor ström av människor som kom in från den omgivande landsbygden.

Nyheten om avstängningen av Dumbell's Bank orsakade bestörtning i Laxey . De flesta av de lokala handelsmännen och invånarna hade konton hos banken, och en stor del av de månatliga remitteringarna, som skickades tillbaka till ön av manxiska gruvarbetare som arbetade i Sydafrika, sattes in på banken. Man kände oro för de gruvarbetare som var anställda i Great Laxey Mine som fick sin månadslön främst i Dumbells anteckningar, och detta mildrades först när man upptäckte att Isle of Man Bank var beredd att få gruvarbetarnas löner i utbyte mot guld. Måndagen den 5 februari belägrades bankens Laxey-kontor av människor som ville ta ut sina pengar.

Över 200 aktieägare deltog i en extra bolagsstämma i Dumbell's den 12 februari. En direktör riktade skarp kritik mot generaldirektören och chefen, medan andra aktieägare i sin tur kritiserade direktörerna och anklagade dem för slarv och en kavaljerlig utlåningspolitik som hade bidragit oerhört mycket till bankens undergång. Anklagelser och motanklagelser riktades i sin tur mot bankens direktörer. Alexander Bruce, huvudchefen, skrev från sin sjuksäng för att förneka ett uttalande från ordföranden om att balansräkningen hade upprättats oregelbundet. En annan chef, John Shimmon, skrev för att motbevisa ett påstående om att det fanns ett hemligt ansvar till Tramway Company på ett belopp av £65 000 (detta skuld skulle senare bevisas under likvidationen). I april 1900 kom en borgenärsframställning till kanslirätten om bolagets avveckling. Dumbells lokaler och goodwill förvärvades av Parr's Bank för £40 300.

Likvidation

Likvidatorerna för Dumbell's Bank fann bankens affärer i ett så komplicerat skick att det tog flera månader att reda ut kontona, ta reda på dess verkliga ställning och kristallisera den så att exakta avgifter kunde formuleras.

Den 13 juni 1900, fyra månader efter kollapsen inleddes den preliminära utredningen inför överfogden Samuel Harris som själv vid ett tidigare tillfälle varit förvaltare av grundaren av banken när den stängt en tid 1857 och även hade avvecklat Holmes ' Bank. De anklagade var: Charles Nelson (advokat och direktör); John Shimmon (sekreterare och chef) och tre revisorer: John Rogers, William Aldred och William Vincent Aldred. Anklagelserna mot Alexander Bruce drogs tillbaka på grund av hans hälsotillstånd (han dog därefter före slutet av rättegången).

Det preliminära förfarandet inför High Bailiff följdes av en domstol för brottsutredning, återigen inför High Bailiff Samuel Harris , där en jury på sex beslutade att det fanns tillräckligt med bevis för att de tilltalade skulle ställas inför rätta.

Rättegång

Första åtalet

Court of General Gaol-rättegången mot de anklagade inleddes den 5 november 1900, med Tynwald-domstolen speciellt utrustad för rättegången. Presiderande vid rättegången var löjtnantguvernören på Isle of Man , Lord Henniker (president), Harry Shee QC , Recorder of Burnley , som var speciellt beställd och svor in som Deemster , och Deemster Stevenson Moore. I den första delen av rättegången, som varade i nio dagar, bröt Shimmon samman under korsförhör och grät bittert. Det avslöjades att Dumbell's Bank hade omkring 8 000 investerare och 750 aktieägare, alla huvudsakligen på Isle of Man. Åtalet mot de tilltalade var en av: "olagligt upprättande, cirkulerande och offentliggörande av tre balansräkningar som de visste var falska i vissa väsentliga uppgifter, och som hade till syfte att vilseleda aktieägarna och borgenärerna."

Likvidatorn uppgav i sitt bevis att han från bankkontona hade tagit ut 470 000 pund i osäkra fordringar fram till juni 1898, varav cirka 200 000 pund var oåterkalleliga. En annan kritikpunkt var summan av £65 000 på grund av London City och Midland Bank som faktiskt framstod som en kredit till Dumbell's. Summan var kopplad till Spårvägsbolaget .

Nelson sägs ha hanterat omkring 871 000 pund under de 20 åren av sin anknytning till banken, och under en femårsperiod hanterade han 270 000 pund. Hans egna konton visade en vinst på 20 000 pund för 1893, men detta var nere på 827 pund 1898. Nelsons försvar var att han hade blivit: " dragen in i en virvel av spekulationer av Alexander Bruce och visste lite om det inre arbetet och han hade ingen som helst avsikt att lura."

Efter två timmars överläggning återkom juryn en dom om skyldig mot Nelson; hans straff sköts dock upp tills ytterligare anklagelser mot honom och Shimmon hade hörts.

Andra åtalet

Det andra åtalet var att Nelson och Shimmon bedrägligt hade tillägnat sig pengar som tillhörde banken för egen användning. Den 12:e dagen av rättegången (den 3:e dagen av den andra delen av förfarandet) juryn en dom om skyldiga mot alla åtalade.

Mening

Nelson och Shimmon fick vardera 5 års straffarbete för att bedrägligt tillägna sig pengar som tillhör banken. Anklagade för att ha utfärdat falska balansräkningar fick Nelson och Shimmon 3 år att löpa samtidigt. För sin del fick Rogers 18 månaders fängelse med hårt arbete, medan William Aldred fick 12 månader med hårt arbete och William Vincent Aldred 6 månader med hårt arbete. I januari 1901 släpptes William Aldred på grund av dålig hälsa: han var 77 år gammal.

Efter att ha avtjänat sitt straff återupptog Nelson praktiken som advokat .

Källor

Bibliografi

• Connery Chappell The Dumbell Affair Prescot: Stephenson 1981 0-901314-21-8