Duff & Phelps

Kroll, LLC

Förr	Duff & Phelps LLC
Typ	Aktiebolag
Industri	Professionella tjänster
Grundad	1932 ( 1932 )
Grundare	William Duff George Phelps
Huvudkontor	55 East 52nd Street New York , New York
Nyckelpersoner	Jacob Silverman (Chief Executive Officer) Noah Gottdiener (Executive Chairman)
Tjänster	Värdering Experttjänster Utredningar Cybersäkerhet Företagsekonomi Omstrukturering Juridiska och affärslösningar Dataanalys Efterlevnad av regelverk
Antal anställda	5 000+
Hemsida	www .kroll .com

Kroll, LLC , tidigare Duff & Phelps LLC , är ett amerikanskt multinationellt finanskonsultföretag baserat i New York City . Det grundades som Duff & Phelps 1932 av William Duff och George Phelps. Sedan dess har företaget lagt till mer än 30 kompletterande företag till sin portfölj, inklusive förvärvet av Kroll Inc. 2018. Duff & Phelps bestämde sig för att börja omprofilera sig själv med Kroll-namnet 2021, och det slutförde namnbytet i februari 2022 .

Historia

Tidiga dagar

Duff & Phelps grundades 1932 av William Duff och George Phelps i Chicago för att tillhandahålla investeringsanalys. Sedan dess har företaget expanderat till företagsekonomi och investeringsförvaltning, samt kreditbetyg . 1979 expanderade Duff & Phelps till investeringsförvaltning och skapade det som skulle bli Duff & Phelps Investment Management Co. (DPIMC), som delades ut till ett eget företag 2009 och inte längre var en del av det huvudsakliga Duff & Phelps-företaget.

1984 köptes företaget nästan upp av Security Pacific Corp. i en transaktion på 35 miljoner dollar. Emellertid avbröts affären i början av 1985 av Security Pacific Corp. på grund av begränsningar som lagts på affären av Federal Reserve Board , vilket skulle ha hindrat företaget från att utfärda offentliga kreditbetyg.

Private equity-ägande

Första hävstångsköp och återgång till offentliga marknader

Företaget förvärvades fem år senare, 1989, i ett management buyout på 146 miljoner dollar . Uppköpet backades upp av Freeman, Spogli & Co. , ett private equity -bolag som kontrollerade cirka två tredjedelar av företaget, och ledning och anställda som äger den återstående tredjedelen av företagets eget kapital. Transaktionen var starkt belånad , finansierad med 79 % banklån och 15 % kuponglån med hög avkastning . Bolaget offentliggjordes för första gången 1992 genom en börsnotering av aktier på New York Stock Exchange .

I mitten av 1990-talet började Duff & Phelps, som verkade som ett börsnoterat företag, fokusera på sin kärninvesteringsförvaltning, finansiell rådgivning och företagsfinansiering. Som ett resultat, i oktober 1994, delades Duff & Phelps kreditvärderingsverksamhet, Duff & Phelps Credit Rating Co., ut till sina aktieägare och noterades på New York Stock Exchange. År 2000 förvärvades Duff & Phelps Credit Rating Co. av Fitch Group , som senare eliminerade användningen av Duff & Phelps-namnet.

Andra hävstångsköp och återgång till offentliga marknader

2004 sponsrade Lovell Minnick Partners ett management buyout av företaget, andra gången företaget hade genomgått en hävstångsköpt transaktion, och förvärvade företaget från dess dåvarande ägare, Webster Financial Corporation . Som en del av transaktionen slogs företaget samman med Stone Ridge Partners, ett investeringsbankföretag på medelmarknaden. 2005 tog företaget in eget kapital från Vestar Capital Partners för att stödja företagets förvärvsstrategi som inkluderade köpet av Standard & Poor's Corporate Value Consulting-verksamhet samt Valuemetrics, ett finansiellt rådgivningsföretag specialiserat på värderingstjänster som grundades 1981. 2006 förvärvade specialitetsomstruktureringsföretaget Chanin Capital Partners, LLC.

2007 slutförde Duff & Phelps sitt andra börsintroduktion och samlade in 133 miljoner dollar och noterade företagets aktier på New York Stock Exchange . Börsintroduktionen gav en partiell exit för sina två finansiella sponsorer för private equity . Även 2007 bildade företaget en strategisk allians med Tokyo-baserade Shinsei Bank . Företaget har fortsatt sin förvärvsstrategi genom att förvärva Dubinsky & Co., ett finansiellt konsultföretag och Kane Reece Associates. 2010 förvärvade företaget Dynamic Credit Partners konsultverksamhet, vilket tillförde specialiserade talanger inom komplexa analyser av räntebärande värdepapper, värdering och rättstviststöd.

Efterföljande LBO-köp och privat företagshistoria

Efter mindre än fem år som ett publikt företag gick Duff & Phelps återigen med på ett take-privat erbjudande från private equity-företag. Den 30 december 2012 meddelade Duff & Phelps att de hade ingått ett avtal om att förvärvas för cirka 665,5 miljoner USD av ett konsortium, bestående av kontrollerade dotterbolag till eller fonder som förvaltas av The Carlyle Group, Stone Point Capital LLC, Pictet & Cie och Edmond de Rothschild Group .

I december 2015 meddelade Duff & Phelps att University of Californias kontor för Chief Investment Officer skulle göra en betydande minoritetsinvestering i företaget. Som en del av transaktionen ökade The Carlyle Group och Duff & Phelps ledningsgrupp sin investering. Stonepoint Capital LLC, Edmond de Rothschild Group och Pictet Group sålde sin andel i Duff & Phelps.

I november 2017 tillkännagav Permira, ett globalt private equity-företag, förvärvet av Duff & Phelps från The Carlyle Group, Neuberger Berman, University of Californias kontor för Chief Investment Officer för Regents och Pictet & Cie för 1,75 miljarder dollar. Ledningsgruppen, ledd av VD, Noah Gottdiener och VD, Jacob Silverman, behöll en betydande ägarandel i företaget och var kvar på sina roller.

I januari 2020 meddelade Duff & Phelps att de hade gått med på att förvärvas av ett globalt investerarkonsortium ledd av fonder som förvaltas av Stone Point Capital och Further Global till en värdering av 4,2 miljarder dollar. Permira såväl som den befintliga ledningsgruppen enades om att behålla en "en meningsfull aktiepost i företaget."

M&A historia

2007 förvärvade Duff & Phelps Rash & Associates, en rikstäckande leverantör av fastighetsskatteförvaltningstjänster. 2009 förvärvade Duff & Phelps Lumin Expert Group, ett finansiellt konsultföretag som specialiserat sig på stöd för immateriella tvister och expertutlåtanden. I juni 2010 meddelade Duff & Phelps att de förvärvade Cole & Partners, en Toronto-baserad oberoende finansiell rådgivningsverksamhet. Förvärvet etablerade en kanadensisk närvaro för Duff & Phelps och förbättrade företagets tvistkonsulttjänster, värdering och företagsfinansieringsrådgivning. I juli 2011 meddelade Duff & Phelps att de förvärvade Growth Capital Partners, ett Texas-baserat investeringsbankföretag fokuserat på transaktioner på mellanmarknaden.

I juli 2014 förvärvade Duff & Phelps omstrukturerings- och insolvensavdelningen av RSM Farrell Grant Sparks ("RSM FGS"), ett av de största dedikerade omstrukturerings- och insolvensteamen som är verksamma i Irland. Förvärvet utökade Duff & Phelps Global Restructuring Advisory Practice till att omfatta mer än 200 yrkesverksamma i Europa, USA och Kanada. Under 2015 gjorde Duff & Phelps två betydande förvärv. Den första var av Kinetic Partners, ett Storbritannien-baserat finansiellt regulatoriskt konsultföretag med 200 anställda. Som ett resultat av detta förvärv lanserade Duff & Phelps sin praxis för finansiell reglering och efterlevnad. Det andra förvärvet var American Appraisal, ett Milwaukee-baserat värderingsföretag med nästan 1 000 anställda globalt. Detta förvärv breddade den typ av värderingsarbete som Duff & Phelps utförde i USA, särskilt inom förvaltning av anläggningstillgångar och försäkringslösningar (FAMIS). Utöver de nya platserna i USA etablerade förvärvet nya platser för företaget i Europa och Asien. Förvärvet av American Appraisal omfattade även Real Estate Advisory Group (REAG).

I maj 2016 förvärvade Duff & Phelps Corporate Finance Ireland (CFI), ett ledande företagsfinansieringsföretag i Irland.

Duff & Phelps köpte Kroll Inc. , ett företagsutrednings- och riskkonsultföretag, 2018 och köpte Prime Clerk 2019.

Efter att ha slutfört förvärvet av Kroll Inc. 2018 meddelade Duff & Phelps att de skulle byta företagsnamn till Kroll 2021. Vissa Duff & Phelps-företag skulle fungera som "Duff & Phelps, A Kroll Business" under en period under övergång.

Kontroverser

I augusti 2020, i Court of Session , accepterade Scottish Lord Advocate att åtalet mot två Duff & Phelps-administratörer, Paul Clark och David Whitehouse, efter Rangers FC -administrationen 2012 hade varit "illvilligt" och utan "sannolik orsak". Domstolen beordrade en mellanliggande betalning på £600 000 kostnader till administratörerna. Administratörerna begärde 20,8 miljoner pund i skadestånd från Crown Office och polisen i Skottland .