Tre pilar Kapital
 | |
| Typ | Privat |
|---|---|
| Industri | Hedgefond |
| Grundad | 2012 |
| Grundare | Kyle Davies, Su Zhu |
| Nedlagd | 2022 |
| Öde |
Likvidation Konkurs |
| Huvudkontor | Singapore |
| Hemsida | www.threearrowscap.com |
Three Arrows Capital (även känd som 3AC eller TAC ) var en Singapore -baserad hedgefond för kryptovaluta som beordrades att likvideras den 27 juni 2022 av en domstol på Brittiska Jungfruöarna . Det grundades 2012 av Kyle Davies och Su Zhu . Företaget lånade miljarder dollar för att finansiera sin handel, och enligt juli 2022 konkursansökningar står fordringsägarnas krav på 3,5 miljarder dollar. Fonden verkar ha förlorat över 3 miljarder dollar under 2021 och 2022, vilket gör dess kollaps till en av de största handelsförlusterna i hedgefonder genom tiderna. [ citat behövs ]
Historia
Kyle Davies och Su Zhu träffades första gången på Phillips Academy och studerade båda vid Columbia University innan de arbetade för Credit Suisse under korta perioder, innan de startade Three Arrows 2012. Under de första åren var företaget fokuserat på att arbitraga utländska tillväxtmarknader. utbyte av derivat och engagerad i praxis att hitta felprissatta derivat på elektroniska plattformar och behålla dem även om banker bad om att avbryta eller ändra affärerna. Denna strategi resulterade dock i att fonden bara tjänade bråkdelar av en cent för varje dollar som handlades. Denna praxis fortsatte tills bankerna började stänga av fonden från den marknaden 2017, vilket började företagets övergång till kryptovalutor.
I fondens senaste offentliga uttalande hävdade fonden ett nettotillgångsvärde på 18 miljarder dollar. Blockkedjeanalysföretaget Nansen uppskattade i mars 2022 att Three Arrows förvaltade cirka 10 miljarder dollar i kryptovalutatillgångar, även om det finns spekulationer om att de flesta av deras synliga tillgångar kommer från osäkrad upplåning från olika låneplattformar. [ citat behövs ]
Företagets grundare samlade ett stort antal följare på Twitter med kryptovalutarelaterade ämnen. Su Zhu hade mer än 500 000 följare strax innan fonden misslyckades. Företaget stödde projekt inklusive Aave, Avalanche, Luna, Worldcoin, BlockFi , Deribit, Ethereum , Polkadot , Solana och WOO Network. Enligt en SEC-anmälan från januari 2021 ägde Three Arrows nästan 39 miljoner enheter av Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) i slutet av 2020. Företaget investerade cirka 200 miljoner USD i LUNA -tokens i februari 2022.
I april 2022 rapporterade Bloomberg att Three Arrows planerade att flytta sitt huvudkontor till Dubai från Singapore, även om Dubais tillsynsmyndighet den 24 juni 2022 bekräftade att Three Arrows inte var registrerat hos Dubai Financial Services Authority .
Kryptovalutor upplevde breda nedgångar under första halvåret 2022, där de flesta tokens förlorade mer än 50 % av sin marknadsvärdering. LUNA, som Three Arrows hade investerat i och Su Zhu aktivt marknadsförde på Twitter, kollapsade till nära noll i maj 2022. Skillnaden mellan Grayscale GBTC trust-andelspriser och spotpriser på Bitcoin ökade under 2021 och 2022, med trust-enheterna som handlades till 34 % rabatt på trust NAV den 17 juni 2022.
Licensiering och regulatoriska frågor
En grupptalan, Patterson v. TerraForm Labs Pte Ltd. et al ., lämnades in mot Three Arrows och andra i USA:s distriktsdomstol i Northern District of California den 17 juni 2022. Detta mål har sedan dess avskrivits. [ citat behövs ]
Den 30 juni 2022 sa Monetary Authority of Singapore (MAS) att de hade tillrättavisat Three Arrows för att ha brutit mot dess tillåtna tröskel att inte ha mer än $250 miljoner Singaporedollar i tillgångar under förvaltning, ett villkor för dess registrering av fondbolag i augusti 2013. Three Arrows tillrättavisades ytterligare för att ha lämnat falsk eller vilseledande information till MAS och för att ha underlåtit att meddela MAS om förändringar i styrelseuppdrag eller aktieinnehav.
I oktober 2022 rapporterades det att Three Arrows-kapitalet undersöktes av både US Securities and Exchange Commission och Consumer Financial Protection Bureau för att avgöra om företaget hade vilselett sina investerare om statusen för dess balansräkning eller inte, och om företaget borde ha registrerat sig hos båda byråerna.
Likvidation
Den 16 juni 2022 rapporterade Financial Times att Three Arrows hade misslyckats med att uppfylla sina krav på marginaler . Den 22 juni The Wall Street Journal att Three Arrows hade misslyckats med att betala tillbaka pengar som lånats ut från kryptovalutamäklaren Voyager Digital . Den 27 juni 2022 utfärdade Voyager Digital ett meddelande om betalningsinställelse mot Three Arrows för att ha misslyckats med att göra de erforderliga betalningarna på ett Bitcoin- och USD-myntlån värt mer än $665 miljoner. Samma dag beordrade en domstol på Brittiska Jungfruöarna likvidationen av Three Arrows Capital, övervakad av Teneo . Joint Liquidators är Russell Crumpler och Christopher Farmer, båda Senior Managing Directors för Teneo.
Den 2 juli 2022 ansökte Three Arrows om kapitel 15 i konkurs för att skydda sina amerikanska tillgångar från borgenärer. Företagets VD, Stephen Ehrlich, tillskrev beslutet delvis på grund av Three Arrows oförmåga att betala tillbaka sitt lån från Voyager.
Genesis Tradings VD Michael Moro meddelade på Twitter att Genesis Trading hade ådragit sig betydande förluster från lån till Three Arrows och att dess moderbolag Digital Currency Group har tagit på sig vissa skulder från Genesis relaterade till Three Arrows för att säkerställa tillräckligt operativt kapital.
Kollapsen av företaget tros vara delvis ansvarig för konkursen och kollapsen av kryptolångivaren Voyager digital och uppsägningar på Blockchain.com . FTX grundare och VD Sam Bankman-Fried anklagade företaget för att ha orsakat en ringeffekt som orsakade konkurs hos andra kryptoföretag eller ledde till att dessa företag fryste tillgångar under 2022 års kryptovalutakrasch.
Enligt domstolslikvidationshandlingar har Davies och Zhu inte samarbetat i likvidationsprocessen av Three Arrows Capital, och deras vistelseort var okänd den 8 juli 2022. Three Arrows Capital är skyldig 27 borgenärer totalt 3,5 miljarder USD.
I en intervju med Bloomberg som hölls på en "okänd plats" i juli 2022 anmärkte Zhu och Davies att de planerar att flytta till Förenade Arabemiraten, ett land som inte har utlämningsavtal med vare sig Singapore eller USA. [ citat behövs ]