Tillgångsprisinflation
Tillgångsprisinflation är det ekonomiska fenomen där priset på tillgångar stiger och blir uppblåst. En vanlig orsak till högre tillgångspriser är låga räntor. När räntorna är låga kan investerare och sparare inte göra enkel avkastning med lågriskmetoder som statsobligationer eller sparkonton. För att ändå få avkastning på sina pengar måste investerare istället köpa upp andra tillgångar som aktier och fastigheter och därigenom bjuda upp priset och skapa tillgångsprisinflation.
När folk pratar om inflation hänvisar de vanligtvis till vanliga varor och tjänster , som spåras av konsumentprisindex ( KPI). Detta index exkluderar finansiella tillgångar och kapitaltillgångar . Inflation av finansiella tillgångar bör inte förväxlas med inflation av konsumentvaror och tjänster, eftersom priserna i de två kategorierna ofta är frånkopplade.
Exempel på typiska tillgångar är aktier och obligationer (och deras derivat ), samt fastigheter , guld och andra kapitalvaror . De kan också inkludera alternativa investeringstillgångar som konst, lyxklockor, kryptovaluta och riskkapital.
Prisinflation och tillgångsinflation
Eftersom inflation i allmänhet uppfattas och uppfattas som prisstegringen på "vanliga" varor och tjänster, och officiell och centralbankspolitik i större delen av dagens värld uttryckligen har varit inriktad på att minimera "prisinflationen", har tillgångsinflation inte varit föremål för mycket uppmärksamhet eller oro. Ett exempel på detta är bostadsmarknaden, som berör nästan varje enskilt hushåll, där bostadspriserna under de senaste 25 åren konsekvent stigit med eller åtminstone nära en tvåsiffrig procent, långt över konsumentprisindex .
Möjliga orsaker
Vissa politiska ekonomer [ vem? ] tror att tillgångsinflation har varit, antingen som standard eller genom design, resultatet av målinriktad politik som förts av centralbanker och politiska beslutsfattare för att bekämpa och minska den mycket mer synliga prisinflationen. [ citat behövs ] Detta kan vara av en mängd olika anledningar, vissa uppenbara, men andra mer dolda eller till och med ansedda. [ citat behövs ] Vissa tror att det är konsekvensen av en naturlig reaktion från investerare på risken för att värdet på praktiskt taget alla viktiga valutor krymper, vilket, som t.ex. 2012, förefaller dem mycket troligt på grund av den enorma världsomfattande tillväxten av massan. av pengar. Deras preferens för riktiga varor pressar upp priset utan någon målinriktad politik från beslutsfattare.
Möjliga resultat
Tillgångsprisinflation har ofta följts av en tillgångspriskrasch. Detta kan inträffa i ett plötsligt och ibland oväntat prisfall på en viss tillgångsklass . Exempel på tillgångspriskraschar inkluderar holländska tulpaner på 1600-talet, japanska storstadsfastigheter och aktier i början av 1990-talet och internetaktier 2001. Ett nyare exempel är 2007 års finanskris för subprime-hypotekslån . Men om penningmängden har potential att framkalla kraftig allmän inflation (alla större valutor 2011/2012) kan ingen av dessa krascher inträffa [ citat behövs ] .
Se även
externa länkar
- Nyhetsbrev . Robert Blumen. Mises Institute