Smart beta

Smarta beta- investeringsportföljer är enbart regelbaserade investeringsstrategier som har som mål att överträffa ett kapitaliseringsviktat jämförelseindex. En omfattande analys av smarta betastrategier har visat att smarta betastrategier har underpresterat med 1 % i genomsnitt sedan lanseringen.

Termen smart beta myntades ursprungligen av Willis Towers Watson 2006.

Efterfrågan på smart beta

Smarta betastrategier har genererat stort intresse från institutionella investerare i spåren av finanskrisen 2008 . Enligt ETF.com fanns det i april 2019 cirka 880 miljarder dollar investerade i smarta beta-fonder. Den ökade efterfrågan har lett till ett ökat antal produkter och det finns mer än 1000 smarta beta-ETF:er på marknaden idag. Efterfrågan/tillväxten verkar inte avta; under den 12-månadersperiod som slutade i februari 2019 lanserades 77 nya smarta beta-ETF:er som stod för ungefär 1/3 av alla ETF:er som lanserades under 12-månadersperioden. Enligt Morningstar fanns det 632 börshandlade strategiska betaprodukter i slutet av juni 2020 med 869,7 miljarder dollar i tillgångar.

Produktlandskap

Kapitalförvaltare inklusive BlackRock , Legg Mason , Henderson Rowe, Invesco och WisdomTree driver alla smarta beta-fonder. För att identifiera vilken typ av smart beta som passar bäst, måste kvalificerade institutionella investerare förstå den förväntade avkastningen och risken för var och en av deras aktiva, passiva och smarta beta-allokeringar.

Gemensamma faktorbaserade smarta betatyper kretsar kring sex idéer för optimering (källa: FTSE): ^{[ citat behövs ]}

Likviditet: Amihud-kvot – mediankvot för absolut daglig avkastning till dagligt omsatt värde under föregående år
Momentum : kvarvarande Sharpe-förhållande
Kvalitet: sammansatt av lönsamhet (avkastning på tillgångar), effektivitet (förändring i tillgångens omsättning), resultatkvalitet (periodiseringar) och hävstångseffekt
Storlek: fullt börsvärde
Värde: sammansatt av eftersläpande kassaflödesavkastning, vinstavkastning och förhållande mellan försäljning och pris i landet
Volatilitet: standardavvikelse för fem års veckovis (ons/ons) lokal totalavkastning

externa länkar

MSCI Research Insight Foundations of Factor Investing