SEC Office of Whistleblower

US Security and Exchange Commission Office, i Washington, DC , nära Union Station .
Symbol för SEC Office of the Whistleblower

Den amerikanska Securities and Exchange Commission (SEC) whistleblower- program trädde i kraft den 21 juli 2010, när presidenten undertecknade Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act . Samma lag inrättade också ett incitamentsprogram för whistleblower vid Commodity Futures Trading Commission för att uppmuntra rapportering av överträdelser av Commodity Exchange Act, som drivs av den tidigare seniora SEC-agenten Christopher C. Ehrman. SEC Whistleblower-programmet belönar personer som lämnar tips relaterade till brott mot de federala värdepapperslagarna. Programmet erbjuder robusta anställningsskydd, monetära utmärkelser och möjligheten att rapportera anonymt. SEC-whistleblowers har rätt till utmärkelser som sträcker sig från 10 till 30 procent av de monetära sanktionerna som samlas in, som betalas från en påfyllande investerarskyddsfond. Sedan 2011 har tips från whistleblower gjort det möjligt för SEC att återkräva över 4,8 miljarder dollar i ekonomiska straff från gärningsmän. SEC har tilldelat mer än 1 miljard dollar till whistleblowers. De största SEC-whistleblower-utmärkelserna hittills är $114 miljoner, $110 miljoner och $50 miljoner.

Översikt

Medan SEC hade på plats ett bounty- program i mer än 20 år för att belöna whistleblowers för tips och klagomål om insiderhandel, fann en Office of the Inspector Generals rapport från 2013 att SEC:s gamla program fick mycket få ansökningar från individer som sökte en bounty, och det gjordes mycket få betalningar under programmet, möjligen för att programmet inte var allmänt erkänt. Rapporten fastställde också att programmet inte var väl utformat. Efter finanskrisen och Madoff-investeringsskandalen , i juli 2010, förbättrades SEC:s belöningsprogram avsevärt efter att presidenten undertecknade Dodd-Frank i lag. Specifikt ändrade avsnitt 922 i Dodd-Frank Securities Exchange Act från 1934 (Exchange Act) genom att lägga till avsnitt 21F, som skapade SEC Whistleblower Program och SEC Whistleblower Office.

Enligt det nya whistleblower-programmet är SEC auktoriserat att ge monetära utmärkelser till whistleblowers som frivilligt tillhandahåller originalinformation som leder till framgångsrika verkställighetsåtgärder som resulterar i monetära sanktioner över 1 000 000 USD. Enligt programmet kan en whistleblower få en utmärkelse på mellan 10 och 30 procent av de insamlade monetära sanktionerna.

SEC:s nya whistleblower-program representerar en stor fördel jämfört med andra whistleblower-belöningsprogram som inte tillåter anonyma inlämningar, såsom IRS whistleblower-program. Anonyma whistleblowers måste underteckna en deklaration i sitt klagomål under påföljden av mened "att informationen som finns häri är sann, korrekt och fullständig såvitt jag vet, information och övertygelse." Whistleblower's advokater ansvarar för att behålla den undertecknade originalkopian av deklarationen.

Enligt årsrapporten till kongressen för 2017 om Dodd-Frank Whistleblower-programmet hänförde sig en majoritet av tips som mottogs av SEC till företagsavslöjande och ekonomi (19 procent), erbjudande om bedrägeri (18 procent) och manipulation (12 procent). De stater som gav det högsta antalet tips under räkenskapsåret 2017 var Kalifornien, New York, Texas, Florida och New Jersey. De länder som gav flest dricks under räkenskapsåret 2017 var Kanada, Storbritannien och Australien. Sedan starten av programmet har SEC tagit emot tips från 114 länder.

Anmärkningsvärda utmärkelser

Sedan 2011 har whistleblowers tips gjort det möjligt för SEC att återkräva mer än 1,4 miljarder dollar i ekonomiska straff från gärningsmän. Tidigare SEC-ordförande Mary Jo White kallade SEC:s nya whistleblower-program för en "game changer" i ett tal i april 2015. "Programmet är en framgång - och vi kommer att arbeta hårt på SEC för att bygga vidare på den framgången", sa hon.

Med tanke på att SEC-utredningar kan ta två till fyra år att slutföra, gjordes inga utmärkelser under programmets första verksamhetsår.

SEC:s första whistleblower-utmärkelse delades ut den 21 augusti 2012 till en whistleblower som tillhandahöll dokument och information om ett pågående bedrägeri på flera miljoner dollar. Whistlebloweren fick 50 000 dollar, vilket representerade 30 procent av det belopp som kommissionen hade samlat in i slutet av räkenskapsåret.

Fyra utmärkelser delades ut under räkenskapsåret 2013, som uppgick till över 14 miljoner dollar.

Under räkenskapsåret 2014 utfärdade kommissionen utmärkelser till 9 whistleblowers, med faktiska utbetalningar under året som närmade sig 2 miljoner USD. 2014 tillkännagav SEC en utmärkelse på mer än 300 000 USD – den första till en anställd i en revisions- eller efterlevnadsfunktion – som lämnade in en anmälan till SEC efter att ha rapporterat internt och företaget underlåtit att vidta åtgärder.

Under räkenskapsåret 2015 betalade kommissionen mer än 37 miljoner USD ur Investor Protection Fund till åtta whistleblowers. Bland utmärkelserna fick någon utanför USA mer än 30 miljoner dollar, en av de största utmärkelserna i programmets historia. Andra fall av prejudikatskapande inkluderar den första utmärkelsen till en före detta företagstjänsteman och den första utmärkelsen till en whistleblower som drabbades av repressalier för att ha rapporterat möjliga värdepappersöverträdelser till SEC.

Räkenskapsåret 2016 visade sig vara rekordartat, där SEC delade ut 57 miljoner dollar i whistleblower-priser, mer än det totala betalda under alla år tillsammans. Bland de betydande utmärkelserna fick en före detta företagsanställd en utmärkelse på mer än 17 miljoner dollar för ett detaljerat tips som avsevärt avancerade byråns utredning och en annan insider fick 22 miljoner dollar för omfattande assistans som hjälpte byrån att stoppa ett väl dolt bedrägeri.

Även om det ekonomiska incitamentet att rapportera till SEC är avgörande, har cirka 84 % av prismottagarna hittills uttryckt oro internt till sina övervakare, efterlevnadspersonal eller genom interna rapporteringsmekanismer innan de rapporterade överträdelser till SEC. När interna system för efterlevnad misslyckas, uppmuntrar de monetära utmärkelser som programmet erbjuder på ett lämpligt sätt whistleblowers att fortsätta sina ansträngningar för att avslöja felet genom att rapportera direkt till SEC.

Under räkenskapsåret 2021 tilldelade SEC sin näst högsta utmärkelse hittills, mer än 50 miljoner dollar, till två whistleblowers. Enligt Jane Norberg, chef för SEC Office of the Whistleblower, spelade de gemensamma whistleblowers en avgörande roll i att uppmärksamma SEC-personalen på överträdelser som involverade "mycket komplexa transaktioner" och hjälpte byrån att återvinna tiotals miljoner dollar för investerare. I ett pressmeddelande daterat den 15 april 2021 uppgav Norberg att kontoret hade tilldelat mer än 250 miljoner dollar till whistleblowers bara under räkenskapsåret 2021, med mer än fem månader kvar till regeringens räkenskapsår.

Under räkenskapsåret 2022 tilldelade SEC whistleblowers cirka 229 miljoner dollar i 103 utmärkelser. De fick också det största antalet whistleblower-tips någonsin under ett enskilt räkenskapsår - 12 300 tips - från en mängd olika kategorier av påstådda oredligheter som inkluderade manipulation (21 %), erbjudandebedrägeri (17 %), initiala mynterbjudanden och kryptovalutor (14 %) , och Corporate Disclosures and Financials (13%).

Den tidigare chefen för Whistleblower-kontoret, Sean McKessy, sa en gång att han förstod allmänhetens skepsis mot programmet. "Jag ser det som att det redan har varit en mycket betydande framgång, men jag förstår att folk vill se leveransen. Och leveransen, enligt vår uppfattning, är att betala människor för bra information", sa han. Han tillade att han välkomnar möjligheten att göra utbetalningar: "Ju fler, desto bättre, uppenbarligen. Ju högre belopp, desto bättre," sa han. "Vi kommer sannolikt att se fler utmärkelser i snabbare takt nu när programmet har varit igång och de tips vi har fått leder till framgångsrika fall", sa McKessy till Wall Street Journal i juni 2013. Sean McKessy lämnade byrån i juli 2016 efter att ha tjänstgjort i fem år och anslöt sig senare till en whistleblower-advokatbyrå. Han följde i fotspåren av Jordan A. Thomas , en tidigare assisterande direktör i Enforcement Division, som hade en ledande roll i utvecklingen av SEC Whistleblower-programmet. Thomas skapade en advokatbyrå specifikt med syftet att företräda företagsvisselblåsare 2011. SEC utnämnde Jane A. Norberg, den mångåriga biträdande chefen, chef för Whistleblower-kontoret den 28 september 2016. Den 8 april 2021 utsåg SEC meddelade att Jane Norberg skulle avgå från sin tjänst någon gång i april.

Kammarrättsutmaningar

Den 12 december 2015 lämnade en anonym part in den första framställningen om en stämningsansökan i John Doe v. SEC. Motionen är en motion som sällan används som begär ingripande av Förenta staternas appellationsdomstol för District of Columbia Circuit i SEC:s påstådda försumliga hantering av individens anspråk. Motionen hävdar att SEC whistleblowers-kontoret hade varit försumligt i ett fall som ursprungligen publicerades som tillgängligt för belöning 2012. Motionen fortsätter med att ange att den anonyma framställaren ansökte om belöningen i oktober 2012 och tre år senare hade det inte funnits något preliminärt beslut. tillverkad i fallet USCA #15-1444. Framställningen gick in på detaljerade fakta om programmets eftersläpning och redigerades kraftigt. Det gjordes senare som omtvistat när SEC utfärdade en utmärkelse till den anonyma parten.

Den 5 december 2017 utmanades SEC-programmet igen av en anonym part i John Doe V SEC (målnummer 16-1414) i USA:s appellationsdomstol för District of Columbia Circuit .

Användning av investerarskyddsfonden

Inrättande av fonden

Investor Protection Fund inrättades under fjärde kvartalet av räkenskapsåret 2010 för att vara tillgänglig för US Securities and Exchange Commission, utan ytterligare anslag eller begränsning av räkenskapsåret för att betala ut belöningar till whistleblowers och finansiera arbetsaktiviteterna för Office of Inspector Generals anställda förslagsprogram.

SEC måste årligen begära och erhålla fördelningar från Office of Management and Budget för att använda dessa medel. OFM har utvecklat policyer och rutiner för Investor Protection Fund som inkluderar en beskrivning av av whistleblower , krav på finansiell rapportering, budgetförfrågningsförfaranden och rutiner för att fylla på Investor Protection Fund.

Investor Protection Fund inrättades i augusti 2010 med cirka 452 miljoner USD i icke-börsintäkter som överfördes till fonden från US Securities and Exchange Commissions insättningsfond för deponering och straffavgifter. I slutet av räkenskapsåret 2016 hade fonden 368 miljoner dollar i den.

Om saldot för Investor Protection Fund sjunker under 300 miljoner USD kommer Enforcement att fylla på det genom att identifiera kvalificerade kvitton för insättning.

Fonden tjänar ränta genom kortsiktiga investeringar hos Bureau of Public Debt.

Whistleblower process

Fas 1 – Intag/triage

Under fas 1 av intag och triage skickar whistleblowers in ett klagomål till SEC. Utsedda avdelningar för verkställighetspersonal granskar klagomålet för att avgöra om det ska tilldelas ytterligare utredning eller baserat på deras första granskning är ingen ytterligare åtgärd (NFA) motiverad. Whistleblowers kan lämna in ett klagomål med hjälp av SEC-formuläret TCR till SEC.

Onlinebidrag laddas automatiskt upp till SEC:s tips, klagomål och hänvisningssystem. Klagomål som tas emot via post och fax läggs in manuellt i TCR-systemet av intagsgruppen för tips, klagomål och remisser. Office of Market Intelligence (OMI), som ligger inom Enforcement, granskar alla tips, klagomål och hänvisningar och whistleblower-klagomål som Enforcement tar emot.

OMI prövar alla tips, klagomål och remisser som tillsynsmyndigheten tar emot. När OMI fastställer att ett klagomål kräver ytterligare utredning, tilldelas klagomålet ett av SEC:s 11 regionala kontor, en Enforcement specialiserad enhet eller en Enforcement associerad direktörsgrupp placerad i SEC:s högkvarter. När det fastställs att ett klagomål inte kräver ytterligare utredning eller att klagomålet inte faller inom verkställighetens prioriteringar, kommer OMI att beteckna klagomålet som No Further Action (NFA). NFA får en andra granskning innan ett slutgiltigt beslut fattas om att avsluta klagomålet. I vissa fall kan NFA hänvisas till en extern statlig myndighet eller annan myndighet för åtgärder. Ibland kommer Whistleblower Chiefs kansli att fastställa att en whistleblowers tips, klagomål eller remiss är tillräckligt specifik, läglig och trovärdig vilket resulterar i att den påskyndas genom triageprocessen och tilldelas utredningspersonal av OMI.

Fas 2 – Spårning

Under Fas 2 övervakar Office of the Whistleblower-personalen anmälningar från whistleblower som är tilldelade utredningspersonal. Whistleblowerkontoret dokumenterar också meddelarens samarbete och innehållet och hjälpsamheten i whistleblowerinformationen, svarar på frågor och hjälper tillsynspersonalen genom att tillhandahålla sakkunskap om whistleblowerprogrammet.

Vidare dokumenterar Whistleblower-kontoret information som behövs för att behandla whistleblower-utmärkelser. Kontoret genomför kvartalsvisa konferenssamtal med utredningspersonal för att stämma av objekt som spåras, med arbete som tilldelas och resurser, och för att diskutera kvaliteten på varje anmälan från whistleblower.

Ett klagomål från whistleblower resulterar i en framgångsrik åtgärd mot en tilltalad om de monetära sanktionerna:

  • Överstiga 1 miljon dollar. Meddelaren kan då vara berättigad till ett penningbelopp om alla lagstadgade kriterier är uppfyllda.
  • Whistlebloweren är inte omedelbart berättigad till en monetär utmärkelse om de monetära sanktionerna inte överstiger 1 miljon USD. Men om ärendet är aggregerat med relaterade SEC-åtgärder som uppstår ur en gemensam samling operativa fakta och de totala monetära sanktionerna i de relaterade SEC-åtgärderna sammantaget överstiger 1 miljon USD, kan visselblåsaren vara berättigad till en utmärkelse.

Fas 3 – Ansök om pris

Under Fas 3 kan en whistleblower göra anspråk på en utmärkelse om information som han eller hon lämnat till Whistleblowerkontoret leder till, eller väsentligt bidrar till, en framgångsrik US Securities and Exchange Commission-åtgärd. Denna åtgärd kan resultera i att whistlebloweren får en monetär utmärkelse om de beordrade sanktionerna är över 1 miljon dollar. Office of the Whistleblower publicerar ett meddelande om täckt åtgärd på sin webbplats för fall som resulterar i monetära sanktioner över 1 miljon dollar. Whistleblowers har 90 dagar på sig att lämna in ett anspråk på en utmärkelse med hjälp av formuläret WB-APP (ansökan). Office of the Whistleblower-webbplatsen tillhandahåller ett meddelandedatum och ett förfallodatum för anspråk för varje täckt whistleblower-åtgärd.

Whistleblowers får sina utmärkelser från Securities and Exchange Commission Investor Protection Fund, inrättad i enlighet med avsnitt 922 i Dodd-Frank Act.

När Whistleblower-kontoret eller tillsynspersonalen vet att en whistleblower har lämnat ett tips som lett till eller på ett betydande sätt bidragit till en framgångsrik åtgärd, bör de kontakta meddelaren eller advokaten för whistlebloweren och informera honom eller henne om att ett meddelande om täckt åtgärd har har lagts ut på sin hemsida. Whistleblowerkontoret bör ge information till whistlebloweren om processen och tidslinjen för att ansöka om priset.

Office of the Whistleblower-personalen analyserar anspråken på utmärkelser för att bedöma om whistlebloweren uppfyllde behörighets- och definitionskraven för en utmärkelse. När en whistleblower har fastställts att ha uppfyllt dessa kriterier, använder Office of the Whistleblower sedan fyra positiva och tre negativa faktorer för att härleda ett rekommenderat prisintervall mellan 10 och 30 procent av dollarbeloppet som samlades in i aktionen.

Office of the Whistleblower-processen för sina analyser innefattar att granska och jämföra fakta i ett anspråk med whistleblower-lagen och föreskrifterna, granska relevanta databaser för information om ärendet och efterföljande verkställighetsåtgärder, intervjua kronofogdepersonal angående ärendet och meddelarens agerande, intervjua whistlebloweren och/eller deras ombud, och genomföra due diligence och juridisk forskning för att säkerställa att varje prisanspråk beaktas korrekt.

När kommissionen utövar sitt utrymme för skönsmässig bedömning för att fastställa tilldelningen för SEC-whistleblowers kommer kommissionen att överväga en mängd olika faktorer. Vissa kriterier kan öka en utmärkelse, såsom betydelsen av den information som lämnas av meddelaren, den hjälp som tillhandahålls av meddelaren, det brottsbekämpande intresset av att utfärda en utmärkelse och medverkan av meddelaren i interna rapporteringssystem. Andra faktorer kan minska en utmärkelse, såsom whistleblowerns skyldighet, orimlig rapporteringsförsening och störning av interna efterlevnads- och rapporteringssystem.

När vi gör en prisrekommendation skickar Whistleblower-kontoret ett rekommendationspaket till Enforcements personal för skadeprövning. Ett preliminärt beslut förbereds och vidarebefordras till meddelaren. En whistleblower har 30 dagar på sig att begära en kopia av journalen som personalen för reklamationsgranskning baserat sitt beslut på och/eller begära ett möte med Whistleblower-personalen.

Om en visselblåsares anspråk avslås i den preliminära fastställandefasen och visselblåsaren inte lämnar ett svar i tid, blir det preliminära beslutet SEC:s slutliga order. Om whistlebloweren skickar ett svar i tid för att överklaga det preliminära beslutet, kommer Whistleblower-personalen att bedöma överklagandet och ge en rekommendation till personalen för skadeprövning. Whistleblower-kontoret träffar sedan återigen personalen för reklamationsgranskningen och personalen för reklamationsgranskningen fattar ett förslag till slutgiltigt beslut. Whistleblowerkontoret meddelar sedan kommissionen om det föreslagna slutgiltiga beslutet. Kommissionen har 30 dagar på sig att granska detta beslut. Alla kommissionsledamöter kan inom 30 dagar efter mottagandet av meddelandet om det föreslagna slutliga beslutet begära att det föreslagna slutliga beslutet granskas av kommissionen. Om ingen kommissionsledamot invänder under 30-dagarsperioden blir det föreslagna slutgiltiga beslutet det slutliga beslutet och Whistleblowerens kontor tillhandahåller sedan en kopia av den slutliga ordern till whistlebloweren eller whistleblowerens advokat.

Efter att den slutliga ordern har utfärdats, om en meddelare har fått ett pris som faller mellan 10 och 30 procent av de monetära sanktionerna som samlats in i åtgärden, är processen klar och beloppet kan inte överklagas. Om whistlebloweren inte fick ett pris, eller om tilldelningsprocenten ligger utanför de lagstadgade 10 till 30 procenten som samlas in från en åtgärd, kan whistlebloweren överklaga beslutet på federal domstolsnivå. Office of the General Counsel hanterar dessa överklaganden åt kommissionen.

Whistleblower-priser betalas ut från Investor Protection Fund som inrättades i Dodd-Frank Act. Betalningar från IPF görs genom SEC:s Office of Financial Management och baseras på belopp som samlats in från varje enskilt fall. En enda betalning kan göras till whistleblowern om alla pengar samlas in vid den tidpunkt då den slutliga ordern utfärdas, eller betalningen kan ske på rullande basis om pengarna samlas in över tid, efter att den slutliga ordern utfärdats.

För att lämna in ett krav på en whistleblower-utmärkelse måste man lämna in formuläret WB-APP, Application for Award för originalinformation tillhandahållen i enlighet med avsnitt 21F i Securities Exchange Act från 1934 .

Uppdatering av whistleblowers om status för deras ansökningar

Nedan är hur SEC Office of the Whistleblower kommunicerar med whistleblowers efter att de lämnat in en ansökan om pris till SEC:

  • Ett bekräftelse- eller bristbrev skickas till alla sökande som anger om meddelarens ansökan är processuellt korrekt.
  • Ett SEC-kontor för Whistleblower-advokaten, som utför en fullständig granskning av en täckt åtgärd, kommunicerar i allmänhet med whistleblowers som har lämnat in ansökningar om pris under en täckt åtgärd.
  • Ett skriftligt meddelande om skadeprövningspersonalens preliminära beslut och en whistleblowers rättigheter i processen för tilldelningsanspråk skickas till den sökande.
  • Det finns en möjlighet för whistlebloweren att begära journalen som användes av skadegranskningspersonalen för att göra det preliminära beslutet.
  • Det finns en möjlighet för whistlebloweren att begära ett möte med Office of Whistleblower för att diskutera det preliminära beslutet.
  • Om ett anspråk överklagas till personalen för skadeprövning, kommer (1) en skriftlig bekräftelse på mottagandet av överklagandet och (2) resultatet av överklagandet (dvs. det föreslagna slutliga avgörandet), att skickas till whistlebloweren.
  • Om det preliminära beslutet inte överklagas till skadeprövningspersonalen och ingen dom görs, skickar OWB ett brev som bifogar kommissionens slutliga order till whistleblower.
  • Skriftligt meddelande om att ett föreslaget slutgiltigt beslut har utfärdats (oavsett om det är i enlighet med ett överklagande till skadeprövningspersonalen eller på grund av att det preliminära avgörandet blir ett föreslaget slutgiltigt beslut enligt stadgarna i det fall att en tilldelning rekommenderas).
  • Meddelande om kommissionens slutliga beslut.

Office of the Inspector General Evaluation

I Office of the Inspector Generals utvärdering av SEC:s Whistleblower Program, den 18 januari 2013, skisserades programmet av Inspector General, vilket gav en viss inblick i dess inre funktioner. Avsnitt 922 i Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (Dodd-Frank), ändrade Securities Exchange Act från 1934 (Exchange Act) genom att lägga till avsnitt 21F, "Securities Whistleblower Incentives and Protection." Avsnitt 21F föreskriver att SEC ska ge monetära utmärkelser till kvalificerade individer som frivilligt tillhandahåller originalinformation som leder till framgångsrika SEC-tillämpningsåtgärder som resulterar i utförande av monetära sanktioner över 1 miljon USD, och vissa relaterade framgångsrika åtgärder. SEC kan ge utmärkelser som sträcker sig från 10 till 30 procent av de monetära sanktionerna som samlas in, som betalas från SEC:s Investor Protection Fund. Dessutom instruerade avsnitt 924(d) i Dodd-Frank SEC att inrätta ett separat kontor inom kommissionen för att administrera whistleblower-programmet. I februari 2011 inrättade kommissionen Whistleblower-kontoret för att utföra denna funktion.

Den 25 maj 2011 antog SEC slutgiltig förordning 21F för att implementera bestämmelserna i avsnitt 21F i Exchange Act. Regel 21F trädde i kraft den 12 augusti 2011. Regel 21F definierar bland annat villkor som är väsentliga för whistleblowerens programverksamhet, fastställer rutiner för att lämna in tips och ansöka om utmärkelser, inklusive överklaganden av SEC-beslut, och om och till vem de ska göra en utmärkelse; beskriver de kriterier som SEC kommer att överväga när de fattar tilldelningsbeslut och implementerar Dodd-Franks förbud mot vedergällning för whistleblowing.

Frihetslagen undantag

Det finns nio undantag från Freedom of Information Act , som SEC och andra federala myndigheter kan använda för att neka utlämnande av viss information som allmänheten kan begära. Undantag 3, 5 USC Section 552(b)(3)(B) eller (b)(3) avser information som är förbjuden att avslöja enligt annan federal lag.

Blanketter

Följande är några relaterade SEC-formulär:

externa länkar

Hämtad från " https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=SEC_Office_of_the_Whistleblower&oldid=1134722572 "