Säkerhetsskyddsförsäkring

Collateral Protection Insurance , eller CPI , försäkrar egendom som hålls som säkerhet för lån gjorda av låneinstitut. KPI, även känd som tvångsplacerad försäkring och långivareplacerad försäkring , kan klassificeras som en försäkring med en ränta om den skyddar långivarens, en enskild parts intresse, eller som ett försäkringsskydd med dubbla räntor om det skyddar bådas intressen. långivaren och låntagaren.

Vid undertecknandet av ett låneavtal samtycker låntagaren vanligtvis till att köpa och underhålla försäkring (som måste inkludera heltäckande och kollisionsskydd för bilar, och risk-, översvämnings- och vindskydd för bostäder) och lista låneinstitutet som panträttsinnehavare. Om låntagaren inte köper sådan täckning lämnas långivaren sårbar för förluster, och långivaren vänder sig till en CPI-leverantör för att skydda sina intressen mot förlust.

Långivare köper KPI för att hantera sin risk för förlust genom att överföra risken till ett försäkringsbolag. Till skillnad från andra former av försäkringar som är tillgängliga för långivare, till exempel en allmän försäkring som påverkar låntagare som redan har köpt försäkring, påverkar KPI endast oförsäkrade låntagare eller långivareägda säkerheter, såsom autoåtertagande och utmätning av hem .

Beroende på strukturen för den KPI-policy som långivaren väljer, kan den oförsäkrade låntagaren också skyddas på flera sätt. Till exempel kan en policy föreskriva att om säkerheter är skadade kan de repareras och behållas av låntagaren. Om säkerheten skadas bortom reparation, kan KPI-försäkring betala av lånet.

Hur KPI fungerar

När en låntagare tar ett lån för en bostad eller ett fordon hos ett låneinstitut tecknar han eller hon ett avtal om att upprätthålla en försäkring med dubbel ränta, vilket skyddar både låntagaren och långivaren med omfattande och kollisionsskydd på fordonet eller risk, vind, och översvämning på bostaden under hela lånetiden. Låntagaren tillhandahåller ett försäkringsbevis till långivaren, vilket verifieras av CPI-leverantören, som också agerar på uppdrag av låneserviceföretaget som ett försäkringsspårningsföretag.

Om försäkringsbevis inte tas emot av CPI-leverantören skickas meddelanden till låntagarna i lånetjänstemannens namn, vilket uppmanar dem att erhålla nödvändig täckning. Om svar på meddelanden inte tas emot kan det långivande institutet välja att få KPI-täckning "tvångsplacerad" på låntagarens lån för att skydda dess intresse från skada eller förlust, vilket lämnar låntagaren tomhänt.

Låneinstitutet överför premieavgiften till låntagaren genom att lägga till premien på lånebeloppet och öka lånebetalningarna. Om låntagaren i efterhand tillhandahåller försäkringsbevis utfärdas en återbetalning, annars rullas premierna in i lånet.

Under hela lånets livstid övervakar CPI-leverantören försäkringsbevis för att säkerställa att policyerna förblir i kraft. Om försäkringar upphör att gälla skickas meddelanden i enlighet med förfarandet som beskrivs ovan, och CPI uppdateras för att fylla eventuella täckningsluckor.

Tidigare problem

Intresset för säkerhetsförsäkringar ökade i slutet av 1980-talet när tillsynsmyndigheterna, som svar på en bankkris, rekommenderade att tillgångar som säkrar lån skulle försäkras och, om låntagare inte skaffade försäkring, att långivare skaffar KPI. Den ökning av KPI-aktiviteten som denna rekommendation genererade sammanföll också med ett antal konsumentklagomål, inklusive stämningar från låntagare.

Låntagares stämningar föranleddes ofta av att långivare lämnade otillräcklig information om rätten att tvinga fram CPI-policyer, tvingade ut policyer med onödiga täckningar och att de inte avslöjade att de kunde göra en provision på transaktionen. Dessutom hade vissa CPI-leverantörer administrativa problem med sina program, inklusive oförmågan att ta emot och bearbeta försäkringsdokument i tid och ineffektiv spårningsteknik, och oförmågan hos vissa leverantörer att återamortera lånebetalningarna vilket resulterade i "stapling" av KPI-premier . Dessa problem resulterade i att onödiga brev skickades till låntagare, utfärdade försäkringar till låntagare som faktiskt var försäkrade och förseningar i behandlingen av premieåterbetalningar när försäkringsbevis mottogs, vilket allt förvärrade låntagarnas klagomål.

I juli 2017 väcktes en grupptalan mot Wells Fargo och dess CPI-leverantör, National General. Rättegången hävdade bland annat att de CPI-policyer de placerade var duplicerade, onödiga och överprissatta. Wells Fargo och National General förnekade alla påståenden och anklagelser om fel. En förlikning beviljades dock ett preliminärt godkännande av domstolen den 5 augusti 2019.

http://www.wellsfargocpisettlement.com/en

Marknadsrespons och aktuellt tillstånd

Inom bil-KPI förbättrade långivare sitt avtalsspråk för att ta itu med de avslöjandeproblem som fanns tidigare. Dessutom har praxis och stödteknik på bilmarknaden för CPI utvecklats sedan 1980-talet. Idag tillhandahåller ledande bil-CPI-leverantörer onlinespårningssystem som uppdateras i realtid och används av leverantörer, låntagare och långivare för att kommunicera och samordna försäkringsrelaterade frågor. Bil-KPI-leverantörer har också implementerat elektroniskt datautbyte (EDI) med låntagares privata försäkringsbolag för att upprätthålla aktuell information om nödvändiga försäkringar.

På grund av de förbättringar som gjorts i bil-KPI-administrationen ökade intresset för bil-KPI-försäkring igen under början av 2000-talet fram till idag. En drivande faktor bakom tillväxten på marknaden för bil-KPI har dessutom varit lånens längre löptid och högre finansierade belopp. Till 2014 hade den genomsnittliga längden på ett nytt billån nått 66 månader, och det genomsnittliga beloppet för ett nytt fordon är 27 612 USD, en ökning med 964 USD från 2013. Ju längre löptiden på ett lån och ju högre belopp som finansieras, desto högre mer sannolikt är det att en låntagare kommer att hamna i en situation med negativt eget kapital, eller "upp och ned". Låntagare som är upp och ner är också mer benägna att inte betala sina lån, vilket resulterar i fler återtaganden för långivare som sedan måste hantera oförsäkrade skador på återtagna fordon.

Inteckning skydd försäkring kontrovers

Collateral Protection Insurance på bolånefastigheter, även känd som Mortgage Protection Insurance (MPI) har varit under granskning i USA. Efter finanskrisen 2007–2008 och ökningen av utmätningar blev långivaren köpt "tvångsplacerad" eller "långivareplacerad" försäkring mer framträdande. Kontroverser har uppstått om priset på denna försäkring, såväl som avvikelser i förlustkvoten, agentavgifter och relationerna mellan bankinstituten och försäkringsbolagen, vilket resulterade i en regulatorisk utredning och uppgörelse i delstaten New York 2013, så småningom inklusive både Assurant och QBE , som tillsammans stod för 90 % av marknaden. Den försummade låntagaren, eller i många fall ägaren av bolånet som Fannie Mae eller Freddie Mac , betalar i slutändan för försäkringen.

I mars 2013 föreslog FHFA (som har ett konservatorium över Fannie och Freddie) att inte tillåta provisionsbetalningar från försäkringsbolag till de banker som sköter sina bolån, och i november 2013 förbjöd FHFA övningen och kallade det en "bakslagskultur".

Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), New York Department of Financial Services (NY DFS), fortsätter att granska Collateral Protection Insurance. FHFA, CFPB och de tidigare nämnda staterna granskar och gör ändringar i programmen och reglerna för Mortgage Protection Insurance (MPI).