Raj Rajaratnam, Galleon Group, Anil Kumar och Rajat Gupta insiderhandel

Raj Rajaratnam/Galleon Group, Anil Kumar och Rajat Gupta insiderhandel är parallella och relaterade civilrättsliga och straffrättsliga åtgärder av US Securities and Exchange Commission och USA:s justitiedepartementet mot tre vänner och affärspartners: Galleon Groups hedgefondgrundare -ägare Raj Rajaratnam och tidigare McKinsey & Company ledande befattningshavare Anil Kumar och Rajat Gupta . I dessa förfaranden konfronterades männen med anklagelser om insiderhandel: Rajaratnam dömdes, Kumar erkände sig skyldig och vittnade som nyckelvittne i brottsrättegångarna mot Rajaratnam och Gupta, och Gupta dömdes i USA:s tingsrätt för New Yorks södra distrikt . på Manhattan i juni 2012.

Rajaratnam anklagelser och rättegång

Den 16 oktober 2009 greps de åtalade Raj Rajaratnam och Anil Kumar och åtalades för insiderhandel och konspiration. Anklagelserna härrörde från en utredning av USA:s åklagarmyndighet (USAO) av anklagelser om att Rajaratnam konspirerade i insiderhandel med aktier för flera stora företag. Rajaratnam befanns skyldig på alla 14 anklagelserna och dömdes till 11 års fängelse för att ha tjänat på tips han fått från Robert Moffat, Anil Kumar , Rajiv Goel och Roomy Khan. Danielle Chiesi dömdes till 30 månaders fängelse med 2 års övervakad frigivning.

Under upptäcktsfasen av den brottsliga rättegången överlämnade USAO till de åtalade innehållet i 18 150 avlyssnade kommunikationer som involverade 550 olika personer, som spelades in under loppet av sexton månader från tio telefoner, inklusive hem-, kontors- och mobillinjer som tillhör åtalade.

Kumar höll en låg profil utanför McKinsey fram till en arrestering i oktober 2009 i samband med en pågående och omfattande amerikansk statlig utredning om insiderhandel . Den tidigare mentorn Rajat Gupta arresterades senare av FBI i ett relaterat fall, vilket ledde till undersökningar av McKinseys ledande ledarskap och affärsmodell.

I december 2009 var Kumar inte längre på konsultföretaget. I januari 2010 erkände han sig skyldig till anklagelser om insiderhandel och var regeringens stjärnvittne i mars 2011 i US v Rajaratnam mot sin miljardärvän och Galleon Group- grundaren Raj Rajaratnam . I det vidsträckta fallet var hans inblandning ovanlig; enligt en Reuters- blogg, "Han är den enda informanten som kunde anses vara ännu mer framgångsrik än Raj var, åtminstone professionellt om inte när det gäller råa pengar. Raj hade pengar, mer pengar än han egentligen visste vad han skulle göra med, men Kumar hade mycket mer samhällelig acceptans och prestige.” Han gjorde upp med SEC i maj 2010 för 2,8 miljoner dollar, beloppet efter vinster han fick från Rajaratnam via ett schweiziskt bankkonto i en hemtjänstes namn. Gupta, Rajaratnam och Kumar var alla nära vänner och hade tillsammans grundat private equity-bolaget New Silk Route på 1,3 miljarder dollar , även om Rajaratnam och Kumar drog sig ur innan företaget började sin verksamhet.

Den 26 oktober 2011 lämnade USA:s åklagarkontor in åtal mot Rajat Gupta . Han greps i New York City av FBI och erkände sig oskyldig. Han släpptes mot 10 miljoner dollar i borgen (säkrad av hans hus i Connecticut) samma dag. Guptas advokat skrev i ett e-postmeddelande som citerats i Bloomberg , "Alla påståenden om att Rajat Gupta ägnat sig åt något olagligt beteende är helt grundlöst .... Han handlade inte med några värdepapper, tipsade inte Mr. Rajaratnam så att han kunde handla, och deltog inte i någon vinst som en del av någon motprestation.” "Tipsen genererade "olagliga vinster och undvikande av förluster" på mer än 23 miljoner dollar, hävdade [SEC] i rättegången. "Rajat Gupta fick förtroendet av några av de främsta institutionerna inom amerikanskt företag att sitta i sina styrelserum, bland deras chefer och styrelseledamöter , och få deras konfidentiella information så att han kan ge råd och råd, säger Manhattans amerikanska advokat Preet Bharara , vars kontor driver fallet."

Fallets ursprung

Fredagen den 16 oktober 2009 greps Raj Rajaratnam av FBI och anklagades för att ha konspirerat med andra i insiderhandel i flera börsnoterade företag. Den amerikanska advokaten Preet Bharara uppskattade den totala vinsten i programmet till över 60 miljoner dollar, och berättade på en presskonferens att det var det största fallet med insiderhandel med hedgefonder i USA:s historia. Jim Walden, en advokat för Mr. Rajaratnam, sa att hans klient är oskyldig och kommer att bekämpa anklagelserna om insiderhandel.

Rajaratnam påstås ha tjänat på information från:

  • Robert Moffat , en ledande befattningshavare för IBM , anses vara näst i raden som VD
  • Anil Kumar, en ledande befattningshavare för McKinsey och nära vän till Gupta (dess tidigare VD) som senare också anklagades för att ha vidarebefordrat information till Rajaratnam
  • Rajiv Goel , en medelnivå chef för Intel Capital
  • Roomy Khan, tidigare dömd för bedrägeri för att ha lämnat insiderinformation från sin arbetsgivare, Intel, till Rajaratnam.

Det rapporterades att Rajaratnam, Goel och Kumar alla var en del av klassen 1983 från Wharton-skolan .

Den lankesiska aktiemarknaden föll kraftigt efter att han arresterades på grund av anklagelser om insiderhandel i oktober 2009. Sri Lankas Securities and Exchange Commission granskar Raj Rajaratnams aktiva aktiehandel i syfte att identifiera eventuell insiderhandel.

Det sa att han också konspirerade för att få konfidentiell information om köpet på 5 miljarder dollar av Warren Buffetts Berkshire Hathaway av Goldman preferensaktie innan tillkännagivandet av den transaktionen i september 2008. Wall Street Journal rapporterade i april att en före detta styrelseledamot för Goldman Sachs och tidigare McKinsey & Company vd Rajat Gupta berättade för Rajaratnam om Berkshires investering innan den blev offentlig. Gupta var till vinst som blivande ordförande för Galleon International, en av grundarna av New Silk Route med Rajaratnam, och som en vän till Rajaratnam. I mars 2011 åtalades Gupta i ett administrativt förfarande av SEC . Gupta vidhöll sin oskuld, väckte åtal, vann avskedande av den administrativa åtalet och arresterades sedan för brottsanklagelser.

Gupta anklagelser och rättegång

Den 19 mars 2010 tillkännagavs att Gupta hade beslutat att inte ställa upp för omval till Goldman Sachs styrelse . På den tiden sågs detta som en reaktion på insiderhandelns konsekvenser; avlyssningar som släpptes över ett år senare i USA v Rajaratnam av Anil Kumar som talade med Rajaratnam avslöjar dock en förväntad intressekonflikt med en senior rådgivande roll på Kohlberg Kravis Roberts . Gupta har sedan dess avgått som senior rådgivare till KKR.

Den 15 april 2010 rapporterade Wall Street Journal att federala åklagare i USA undersökte Guptas inblandning i att tillhandahålla insiderinformation till Galleons hedgefondgrundare Raj Rajaratnam under finanskrisen , i synnerhet Berkshire Hathaway -investeringen på 5 miljarder dollar i Goldman Sachs. på höjden av finanskrisen i finanskrisen 2007–2008#Impact on financial markets . Bevakningen av evenemanget noterade att Anil Kumar – som, liksom Gupta, hade tagit examen från IIT , var en långvarig högt ansedd senior partner på McKinsey och också var med och grundade ISB – redan hade erkänt sig skyldig till åtal i samma fall. Gupta, Kumar och Rajaratnam var alla nära vänner och affärspartners.

När Goldman Sachs vd Lloyd Blankfein frågade Gupta om hans rykten om insiderhandel som sprider sig i pressen, svarade Gupta: "Jag skulle inte ha haft något med det att göra."

Den 1 mars 2011 lämnade SEC in ett administrativt civilrättsligt klagomål mot Gupta för insiderhandel. Det påstås att han olagligt tipsade Rajaratnam med insiderinformation om Goldman Sachs och Procter & Gamble när han satt i styrelserna för båda företagen. Rajaratnam, det påstås, "använde informationen från Gupta för att olagligt tjäna pengar på hedgefondaffärer. ... Informationen om Goldman gjorde Rajaratnams fonder 17 miljoner dollar rikare. ... Procter & Gamble-data skapade illegala vinster på mer än 570 000 dollar för Galleonfonder som förvaltas av andra", sa SEC.

"Efter ett [Goldman Sachs] styrelsesamtal ... sägs Mr. Gupta ha lagt på luren och ringt Mr. Rajartnam 23 sekunder senare. Nästa morgon, säger SEC, sålde Galleon-fonder sina Goldman-innehav och undviker förluster på mer än 3 miljoner dollar", fortsatte New York Times .

Gupta "förnekade kraftfullt SEC-anklagelserna." Han representeras av den respekterade tjänstemannaadvokaten Gary Naftalis från Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP i samband med anklagelserna. Herr Naftalis "förnekade starkt att [Gupta] hade gjort något fel" 2010 när Guptas namn först nämndes i förhållande till fallet och sa i mars 2011 att SEC-anklagelserna var "fullständigt grundlösa." Naftalis fortsatte med att säga "att Gupta inte anklagas för att ha tagit emot någonting i utbyte mot tillhandahållen information [och att] Gupta förlorade hela sin investering i Galleon hösten 2008." Den förlorade investeringen specificerades till "10 miljoner USD ... i Galleon Buccaneers Voyager Fund."

Naftalis, 70, och domaren i fallet Jed Rakoff , 68, är "långvariga vänner", enligt en rapport under rättegången som också noterade en viss skämtsamhet dem emellan, inklusive ett skämt om olika utbildningsinstitutioners relativa rykte, öppet. domstol.

En annan viktig aspekt av insiderhandel är vinst — Guptas advokat Naftalis sa den 1 mars att "Gupta inte anklagas för att ha tagit emot något i utbyte mot information." Ändå en vecka senare i USA mot Rajaratnam framkom det att "Herr Rajaratnam ... kan betala Mr Gupta med en stor andel i fonden, och att Mr Rajaratnam lånade Mr Gupta pengar så att han kunde öka sin investering i en Galleon-fond." Det framkom också att herr Gupta förde samtal om att bli ordförande för Galleon International, och därför också gick med vinst. Avlyssningar i USA mot Rajaratnam spelades senare upp av Gupta som frågade Rajaratnam: "Jag vill att vi ska fortsätta ha dialogen som till ... hur jag kan vara till hjälp i Galleon International [och] Galleon Group."

Efter Rajaratnams fällande dom och avslöjandena om till Gupta i Rajaratnam-rättegången, ansåg observatörer fortfarande att svårigheten att SEC:s bevisa även de civila anklagelserna mot Gupta var betydande. Bland andra aspekter noterade Bloomberg- rapporten från maj 2011 att "[anmärkningsvärt] inget av Guptas påstådda kriminella tips till Rajaratnam verkar ha fångats på FBI:s avlyssningar." Men rapporten noterade också ett e-postmeddelande från Gupta i mars 2010 till Ajit Rangnekar, dekanus vid Indian School of Business, med förnekelser, påståenden och, enligt reporterns åsikt, "uppenbara felaktigheter", vilket lämnade många frågor om hur fallen och historien skulle ännu utvecklas.

I den omedelbara efterdyningen av SEC:s inlämnande av åtal den 1 mars 2011 sa "[s]pokesmen på American Airlines och Harman att de inte hade några kommentarer. Genpact, där Gupta är ordförande, utfärdade ett uttalande där han sa att han "har gjort ovärderliga bidrag till Genpact, och har alltid strävat efter att hålla Genpact till de högsta standarderna för integritet och bolagsstyrning."" Gupta satt också i styrelsen för och Procter & Gamble (P&G), men avgick omedelbart den 1 mars 2011 "för att förhindra distraktion till P&G-styrelsen och vår verksamhet", sa en talesman. Den 7 mars 2011 avgick han från styrelserna för AMR Corp, American Airlines, Harman International och slutligen Genpact Ltd.

Den 10 mars 2011 avgick Gupta som ordförande för Internationella handelskammaren "tills en tillfredsställande lösning av fallet." Den 15 mars avgick han som ordförande för Public Health Foundation of India. Den 20 mars avgick han som ordförande från Indian School of Business, efter en del kontroverser på skolan och i Indien. Den 29 mars avgick han som rådgivare till Gates Foundation. I april 2011 hade han avgått från varje styrelseordförandeskap eller medlemskap.

I det högprofilerade insiderhandelsfallet US mot Rajaratnam som utspelade sig nära samma tid (mars 2011), spelades avlyssningar av Gupta som för Rajaratnam beskrev delar av de konfidentiella mötena i Goldman Sachs styrelse, inklusive dess eventuella vilja att köpa reklamfilmer. bank Wachovia eller försäkringsbolaget AIG . Den 15 mars 2011 spelades en FBI-avlyssning från den 28 juli 2008 i USA mot Rajaratnam -rättegången mellan Rajat Gupta och Raj Rajaratnam där de två männen diskuterar Goldman Sachs, Anil Kumar, Galleon International och Kohlberg Kravis Roberts. Banden väckte oro av flera skäl:

  • konfidentialitet Gupta avslöjade styrelseprivilegierat material om Goldman Sachs för Rajaratnam, efter en 34-årig karriär med respekt för klienternas konfidentialitet på McKinsey. Detta i sig är dock osannolikt att vara tillräckligt för att kriminellt anklaga Gupta, eftersom det kanske inte uppfyller standarden för insiderhandel . Samtalet kan helt enkelt tolkas som att en vän ringer en annan för att få hjälp med att förbereda ett möte med Gary Cohn, Goldmans president. ("AIG var definitivt med i diskussionsmixen.")
  • vana Guptas information till Rajaratnam levererades väldigt slentrianmässigt, som om det inte var ovanligt. En Bloomberg- profil citerar en vd som säger att avlyssningarna "lät för honom precis som att Gupta konsulterar en kund."
  • vinst Ett nyckelbegrepp inom insiderhandel är att det är fördelaktigt för tipparen. Denna förmån behöver inte vara monetär; i fallet med Galleon medkonspirator Robert Moffat från IBM , var vinsten relationell med Danielle Chiesi. Här är vinsten helt klart en ordföranderoll i Rajaratnam-ägda Galleon International och ytterligare investeringsmöjligheter med Rajaratnam, inklusive New Silk Route och andra Galleon-fonder. ("Du har gett mig en position på Galleon International ... det är bra nog.")
  • delaktighet Gupta, som chef för McKinsey i ett decennium, var väl medveten om McKinseys regler som förbjuder extern konsultation. Ändå var han varken förvånad eller upprörd över skyddsling och affärspartner Anil Kumars olagliga (enligt McKinsey-regler) externa affärer med Rajaratnam, särskilt kontantbetalningar till havs. Det är fortfarande oklart om Gupta var medveten om att Rajaratnam betalade Kumar för insiderinformation. ("Jag tycker att du är väldigt generös ... han [Kumar] borde ibland säga tack för det.")
  • juridisk manövrering Guptas advokat hade släppt uttalanden som sa "Det finns inga band eller några andra direkta bevis på att jag tipsat Mr Rajaratnam" och att "affärsrelationen mellan Mr Rajaratnam och jag var ansträngd." Ändå avslöjar banden att Gupta avslöjar konfidentiell (om inte väsentlig icke-offentlig) information, och Gupta ber Rajaratnam om karriärråd. ("Jag ville få din raka åsikt om huruvida du tycker att jag borde göra den här KKR-grejen.")
  • fragmentering I ett annat band frågar Anil Kumar Rajaratnam: "Det har nu nått en punkt där det är fysiskt och mänskligt omöjligt att göra de saker han gör, eller hur?" och de två undrar över Guptas "fragmenterade" tillstånd. I en annan avlyssning föreslår Rajaratnam för Kumar att Gupta "verkade plågad" vid deras senaste möte.

När banden släpptes höll McKinsey sin regelbundna årliga partnerkonferens, och enligt en taleskvinna "övervakade ärendet och tog det på allvar som du förväntar dig." De släppte senare ett uttalande där de sa att de var "förskräckta och djupt bestörta." Företaget har fått hård kritik för att ha sina tidigare långvariga seniora partners och ledare (Gupta och Kumar) såväl som en junior partner (Palecek) alla involverade i insidern. handelsskandal. Den 18 mars 2011 gick Gupta till svars mot SEC (SDNY 11 Cv. 1900). Rättshandlingen löd: "Mr. Gupta förnekar alla anklagelser om brott och är redo att ta upp ett försvar mot var och en av kommissionens anklagelser. Men enligt nuvarande kommissionsregler skulle Mr. Gupta fråntas en juryrättegång, rätten att använda den federala domstolens upptäcktsprocedurer för att forma sitt försvar och skyddet av de federala bevisreglerna, som utformades för att förhindra otillförlitliga bevis. " Motstämningen sa att SEC-åtgärden ""orättvist och okonstitutionellt" pekar ut honom, eftersom han hittills är den enda personen som inte anställts av en mäklare-handlare som någonsin anklagats av SEC i administrativa förfaranden. Det är inte känt om bestämmelserna i Dodd-Frank (lagen som tillåter SEC administrativa förfaranden i det här fallet) kan tillämpas retroaktivt på före lagens existens, som SEC har hävdat när Gupta åtalades.

Den 23 mars 2011 vittnade Goldman Sachs VD Lloyd Blankfein om att Gupta faktiskt hade avslöjat styrelseprivilegierat material till Rajaratnam, även om den specifika informationen påstods vara konfidentiell och inte väsentlig icke-offentlig (den juridiska standarden för insiderhandel).

I juli 2011 vägrade USA:s distriktsdomare Rakoff att avvisa motprocessen mot SEC och i augusti kom Gupta och SEC överens om att lägga ner sina respektive åtgärder mot varandra. Domaren hade uppmärksammat det faktum att alla 28 andra SEC-åtgärder som härrörde från Galleon-fallet hade lämnats in till federal domstol. Som en del av augustiavtalet gick SEC med på att lämna in eventuella framtida anklagelser mot Gupta i federal domstol i New York där de skulle tilldelas Rakoff. Det fanns inga kommentarer om huruvida sådana åtal skulle väckas.

Drygt tre månader efter SEC-anklagelserna om insiderhandel väckte Goldman Sachs aktieägare James Mercer en stämningsansökan mot Gupta "för att återfå eventuella "kortsvängande" vinster för Goldmans vägnar."

I slutet av september 2011 rapporterade The Wall Street Journal att federala åklagare var "fullständigt engagerade" i att väcka åtal och "rörde sig närmare att föra" dem. De hade tidigare pratat om hur, när och om de skulle arrestera eller stämma Gupta, i "en bitter tvist mellan federala åklagare och värdepapperstillsynsmyndigheter."

Den 26 oktober 2011 lämnade USA:s åklagarkontor in åtal mot Gupta. Han greps i New York City av FBI och erkände sig oskyldig. Han släpptes mot 10 miljoner dollar i borgen (säkrad av hans hus i Connecticut) samma dag. Guptas advokat skrev i ett e-postmeddelande som citerats i Bloomberg , "Alla påståenden om att Rajat Gupta ägnat sig åt något olagligt beteende är helt grundlöst .... Han handlade inte med några värdepapper, tipsade inte Mr. Rajaratnam så att han kunde handla, och deltog inte i någon vinst som en del av någon motprestation.” "Tipsen genererade "olagliga vinster och undvikande av förluster" på mer än 23 miljoner dollar, hävdade [SEC] i rättegången. "Rajat Gupta fick förtroendet av några av de främsta institutionerna inom amerikanskt företag att sitta i sina styrelserum, bland deras chefer och styrelseledamöter , och få deras konfidentiella information så att han kan ge råd och råd, säger Manhattans amerikanska advokat Preet Bharara , vars kontor driver fallet."

Den tidigare federala åklagaren Douglas Burns, som i mars hade sagt att han förväntade sig ett SEC-Guptas samtyckesavtal , förhandsgranskade också en Gupta no- quid pro quo- försvarsplan på Bloomberg dagen för gripandet.

Tre dagar innan Guptas arrestering rapporterades Rajaratnam ha sagt att åklagarna hade velat att han skulle bära en tråd och banda hans samtal med Gupta. "Det var Rajaratnams uppfattning att om han skulle erkänna sig skyldig och bära en tråd, skulle han kunna erbjudas ett straff på så lite som fem år. Med gott uppförande skulle han kunna vara ute på 85 procent av den tiden", fortsatte rapporten. Rajaratnam samarbetade inte – och har aldrig i skrivande stund – samarbetat med federala åklagare. Han har dömts till 11 års fängelse.

Rättegången mot sex fall av värdepappersbedrägeri och ett fall av konspiration kommer att inledas inför domare Rakoff den 21 maj 2011. Målet är US v. Gupta, 11-cr-00907, US District Court, Southern District of New York (Manhattan ) . Datumet representerar en sex veckors försening som beviljades försvaret efter att åtalet utökade åtalet och lade till en ny anklagelse baserad på ett telefonkonferenssamtal den 12 mars 2007 och även angående Goldman-information. Vart och ett av bedrägerifallen ger upp till 20 års fängelse och konspirationen upp till fem år. Gupta riskerar också böter på så mycket som 5 miljoner dollar, sade åklagaren. De sa också att hans "investeringar med Rajaratnam - 10 miljoner dollar och en ägarandel i minst två fonder - gav honom motivet att ägna sig åt insiderhandel", enligt en nyhetsrapport. Parterna diskuterade också en annan möjlig Rajaratnam "tipsare" som utreds på Goldman. Den andra individen hade ingen relation till Gupta-anklagelserna och domaren gick med på åklagaren att hålla vittnesförklaringarna om individen under försegling. David Loeb, en Goldman Sachs verkställande direktör, Henry King, en Goldman Sachs analytiker, och Matthew Korenberg, en Goldman Sachs analytiker, utreds av regeringen som tippare till hedgefonder.

Samma dag som US v. Gupta stämde SEC Gupta igen (den här gången inte i ett administrativt förfarande) för civilrättsliga anspråk relaterade till brottsanklagelserna i US v. Gupta.

I april 2012 lade åklagaren ytterligare en åtalspunkt angående vidarebefordran av P&G-information till. Guptas advokater sa att "nytillkomna anklagelser - som de som väcktes förra året - inte är baserade på några direkta bevis, utan förlitar sig på förmodade indicier". Fler nya avgifter baserade på ny information kan komma. CNBC också att USA:s advokatkontor i Los Angeles undersökte en icke namngiven nuvarande Goldman-anställd för att ha lämnat insiderinformation om Apple och Intel till Rajaratnam. Försvaret har hävdat att "fel person står inför rätta".

I början av maj 2012 avslog domare Rakoff en försvarsmotion före rättegången om tillgång till SEC:s förlikningsförhandlingsdokument. Också i början av maj gjorde åklagaren en motion om att spela i rättegången tre FBI-avlyssningar av två Rajaratnam "samtal med hans huvudhandlare och en annan med Galleons dåvarande portföljförvaltare" relaterade till Goldman Sachs information. Dessutom analyserades detaljer om avlyssningsinspelningar och handelsaktivitet relaterade till anklagelserna utförligt i media, för att bedöma styrkorna och svagheterna i åklagarens och försvarets fall.

Den 15 juni 2012 befanns Gupta skyldig till konspiration och tre fall av värdepappersbedrägeri. Han frikändes för två fall av värdepappersbedrägeri i federal domstol i New York. Han dömdes till två års fängelse och böter 5 miljoner dollar. I mars 2016 fullbordade Gupta de två sista månaderna av sitt straff i husarrest.

FriendsofRajat.com

"[V]ärldsberömda talaren Deepak Chopra och Mukesh Ambani , den nionde rikaste mannen i världen [och] ... ordförande för Reliance Industries ", var bland anhängare av Guptas registrerade på en friendsofrajat.com -webbplats före rättegången . Webbplatsen grundades av pensionerade McKinsey-medarbetare till Guptas Atul Kanagat. Detta har kommit in i rättegången mot Gupta för karaktärsvittnesändamål.

Relationer mellan Rajaratnam, Gupta och Kumar

Rajat Gupta och Anil Kumar var seniorpartners tillsammans på McKinsey & Company i över ett decennium, bland de tidigaste och mest ansedda indisk-amerikanerna inom managementkonsulting. De blev vänner och hade ett förhållande mellan mentor och skyddsling tidigt i Kumars karriär som senior partner. De två männen var med och grundade Indian School of Business 1997 och "var ansiktet utåt för McKinsey i Indien."

Enligt The Financial Times " "fungerade de två som en kraftfull dubbelhandling för att säkra affärer för McKinsey, vinna tillgång i Washington och bygga ett brödraskap av givare runt den Hyderabad-baserade ISB och en handfull sociala initiativ.

Gupta träffade Raj Rajaratnam första gången när han samlade in pengar med Kumar för Indian School of Business 1999. Rajaratnam och Kumar hade gått på Wharton Business School tillsammans på 1980-talet. Två år senare satt Gupta och Rajaratnam tillsammans i styrelsen för American India Foundation .

1999 lämnade Rajaratnam in en stämningsansökan mot de Gupta-rådgivna TeleSoft-partnerna och dess grundare Arjun Gupta (ingen relation), en tidigare McKinsey-konsult själv

Gupta, Rajaratnam och Kumar var alla involverade i olika grad i skapandet av private equity-företagen Taj Capital och New Silk Route . Gupta hade skrivit Rajaratnams hemadress som sin egen i fondbildningspapperen. Rajaratnam och Kumar var grundande partners till private equity-företagen men lämnade innan de började arbeta. Kumar vittnade om att han "behandlades...dåligt" av sina vänner i bildandet av företagen. Gupta förblev grundande partner och ordförande för New Silk Route, och Rajaratnam investerade så småningom 50 miljoner dollar i New Silk Route.

Medan de båda var seniorpartners, skapade Gupta och Kumar "ett företag som heter Mindspirit LLC 2001 som ett medel för sina två familjer att göra investeringar." Mindspirit rådfrågade Infogroup och dess dåvarande vd Vinod Gupta (också ingen relation) i utbyte mot aktieoptioner, även om en Infogroup SEC-anmälan senare skulle ifrågasätta betalningen och affärsrelationen mellan de två företagen. Vinod Gupta skulle också säga att Mindspirit "skapades av fruarna till Rajat Gupta och Anil Kumar." Rajat Gupta och Anil Kumars arbete på Mindspirit och relationen med Genpact bröt båda mot McKinseys egna regler om externa vinstdrivande engagemang, enligt McKinseys kommunikationschef – även om det senare visades att McKinsey inte hade någon regel som uttryckligen förbjöd sådan konsultation. Tidigare president Bill Clinton var också en investerare i Infogroup-transaktionen; hans dotter Chelsea arbetade tidigare under Gupta och Kumar på McKinsey. Clinton hade också fungerat som ordförande för American India Foundation med Gupta och Rajaratnam.

Under dot-com-bubblan i slutet av 1990-talet hade Gupta och Kumar skapat ett program för att tillåta McKinsey att acceptera aktier i stället för konsultarvoden.

Rajaratnam hade för avsikt att göra Gupta till ordförande för "Galleon International", en expansion av Galleon Group . Rajaratnam övervägde att betala Gupta "med en stor andel i fonden."

Gupta var "en regelbunden närvaro på Galleons kontor ... och dök upp där med jämna mellanrum för lunch. Mr. Rajaratnams sekreterare beställde in indisk eller kinesisk mat och de två männen satt på Mr. Rajaratnams kontor och chattade." Gupta besökte Rajaratnam "varannan vecka" i september 2008 under finanskrisen.

Rajaratnam och Kumar semestrade tillsammans i Kenya, Afrika och Miami, Florida. Kumar var en regelbunden besökare i Guptas hus i Connecticut, Colorado, Manhattan och Florida. Gupta "bjöds regelbundet in" till Rajaratnams hus på Manhattan och för galjonsfester.

Gupta och Rajaratnam var också sammankopplade genom Goldman Sachs . Från 2006 - 2010 satt Gupta i bankens styrelse, vid vilken tidpunkt Rajaratnams Galleon Group "betalade hundratals miljoner dollar per år till sina Wall Street-banker och fick i gengäld regelbundet marknadsinformation som inte skulle ha avslöjats för de flesta investerare. " Gupta och Rajaratnam använde också sina Goldman Sachs-relationer för att marknadsföra New Silk Route.

Gupta och Kumar investerade båda personligen i Rajaratnams Galleon-fonder, även om Gupta förlorade en investering på 10 miljoner dollar i Galleons Voyager-fond. Rajaratnam "lånade också Mr Gupta pengar så att han kunde öka sin investering i en Galleon-fond."

Gupta visste att Rajaratnam skickade pengar till Kumar mot McKinseys policy och möjligen olagligt .

De tre männen var inte heller ovana för skvaller: Rajaratnam sa att Gupta "verkade plågad" när han pratade i telefon med Kumar, vände sig sedan om och kallade Kumar för en "mini-Rajat" medan han var i telefon med Gupta. Rajaratnam berättade också för Kumar att "det hade funnits många insinuationer" om Gupta och Lata Krishnan, med vilka Gupta hade grundat American India Foundation tillsammans.

Andra samtidiga fall av insiderhandel

Med Guptas fällande dom hade den amerikanska advokaten på Manhattan Bhararas kontor fortfarande fallet med Anthony Chiasson , en medgrundare av den en gång så framträdande hedgefonden Level Global Investors.

Andra fall som härrör från Rajaratnam originalfall

Presidenten för Insight Research, ett privatägt investeringsanalysföretag, har gripits och anklagats för insiderhandel som en del av den amerikanska regeringens utredning av olaglig handel av hedgefonden Galleon Group. Tai Nguyen överlämnade sig till Federal Bureau of Investigations New York-kontor den 26 juni 2012 enligt en talesman för FBI. Han erkände sig senare skyldig till ett fall av konspiration för att begå värdepappersbedrägeri.

Se även

  • Chip Skowron , hedgefond-medportföljförvaltare dömd för insiderhandel
  • Mathew Martoma , hedgefondshandlare och portföljförvaltare dömd för insiderhandel

externa länkar

Hämtad från " https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Raj_Rajaratnam,_Galleon_Group,_Anil_Kumar,_and_Rajat_Gupta_insider_trading_cases&oldid=1131528449 "