Permanent Portfolio Family of Funds
| Typ | Aktiebolag |
|---|---|
| Industri | investeringsförvaltning |
| Grundad | 1982 |
| Huvudkontor |
, USA
|
Område som betjänas |
USA |
Nyckelpersoner |
Michael Cuggino |
| Produkter |
Permanent portfölj Kortfristig Treasury Portfolio Aggressiv tillväxtportfölj Mångsidig obligationsportfölj |
| AUM | 17 miljarder dollar |
| Hemsida | Officiell hemsida |
Permanent Portfolio Family är ett amerikanskt investeringsbolag för placeringsfonder som grundades 1982. Företagets produkter består av fyra fonder. Dess flaggskeppsfond, Permanent Portfolio , är baserad på Harry Brownes investeringsstrategier .
Historia
Företaget grundades 1982 och dess första erbjudande var en värdepappersfond som heter Permanent Portfolio (PRPFX). Short -Term Treasury Portfolio (PRTBX) grundades 1987. En aktiefond kallad Aggressive Growth Portfolio (PAGRX) öppnades 1990 och Michael Cuggino anställdes för att förvalta den. 1991 lade företaget till Versatile Bond Portfolio (PRVBX) som investerar 80 % eller mer av sina nettotillgångar i obligationer . Cuggino, en auktoriserad revisor tog kontroll över fonden Permanent Portfolio 2003 när hans föregångare sanktionerades av Securities and Exchange Commission . Andra företagsledare inkluderar: James H. Andrews som kassör, Susan K. Freund som Chief Compliance Officer och Derek D. Hyatt som deras Senior Investment Analyst.
Produkter
Permanent Portföljfond
Företagets flaggskeppsfond grundades 1982 av Terry Coxan och John Chandler och "härmade en tidig version av det permanenta portföljkonceptet" av Browne. Enligt Kiplingers Personal Finance var den utformad för att neutralisera hög inflation genom att investera i ädelmetaller, schweiziska obligationer, amerikanska statsskuldväxlar och naturresursaktier. Detta liknade Brownes strategi med 25 % av en portfölj i obligationer, aktier, kontanter och guld med årlig ombalansering. Brownes strategi framställdes som en "fail-safe" investeringsstrategi och beskrevs i hans bok från 1999 Fail-Safe Investing . Fonden Permanent Portfolio är dock mer komplex än Brownes ursprungliga koncept och har sex tillgångskategorier. Fonden strävar efter att investera i en fast procentandel av okorrelerade tillgångskategorier för att minimera risken i förändrade ekonomiska klimat. Dessa inkluderar 35 % i statsobligationer, 25 % i guld- och silvertackor, 15 % i tillväxtaktier, 10 % i kontanter och schweizerfranc och 15 % i energi-, gruv- och fastighetsaktier. Fondens koncept är att "bevara kapital och ge låg risktillväxt" genom diversifiering. Från 1982 till 2008 var fondens tillgångar under förvaltning (AUM) mindre än 50 miljoner dollar men de växte till 1 miljard dollar 2007, 3,4 miljarder dollar 2008 och 5 miljarder dollar 2009. Från och med 2012 hade fonden 17 miljarder dollar i förvaltat kapital med 20 % investerade i guldtackor och en "relativt hög" 0,71 % årlig förvaltningsavgift.
På 1990-talet hade fonden dåligt bibehållande av aktieägarna eftersom den "släpade dåligt" de flesta aktiefonder. Men mellan 2 februari 2001 och 2 februari 2011 hade fonden en genomsnittlig årlig avkastning på 11 procent jämfört med en årlig avkastning på 1,6 procent för S&P 500- index. När S&P 500-indexet sjönk med 37 % under finanskrisen 2008 tappade fonden Permanent Portfolio 8 %. Men från starten 1982 till och med 2010 hade fonden genomsnittliga årliga vinster på 6,5 % jämfört med S&P 500-aktieindexets 10,6 % genomsnittliga årliga vinst under samma period. Boken 2012 The Permanent Portfolio: Harry Browne's Long-Term Investment Strategy diskuterar fondens fördelar och begränsningar. Författarna säger att fondförvaltarens investeringsbeslut och kostnaderna förknippade med en aktivt förvaltad fond är en nackdel jämfört med en indexfond , men påpekar att fondens förvaltningsavgift på 0,78 % per år ligger under fondens genomsnitt. Enligt en artikel från 2006 i Kiplingers personliga ekonomitidning har fonden uppnått sitt mål om "långsiktig stabilitet med enstaka marknader som slår avkastning."
Aggressiv tillväxtportfölj
Aggressive Growth Portfolio (PAGRX) beskrivs som en "diversifierad, multi-cap kärna, amerikansk aktiefond" med målet att värdera långsiktigt. 2002 hade det 24 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning och bestod av stora och medelstora företag. Under de tio åren före mars 2002 rankades det #34 bland 797 andra diversifierade fonder och hade en aktieförvaltningsomsättningshastighet på 6 %. Under den perioden hade det aldrig ett negativt år och dess genomsnittliga årliga vinst var 2% bättre än S&P 500 Index. År 2002 var den årliga förvaltningsavgiften 1,29 %.
Övrig
Företaget erbjuder också en kortfristig statsobligationsportfölj (PRTBX) som den beskriver som en kortfristig amerikansk statsobligationsfond . Företagets Versatile Bond Portfolio (PRVBX) sägs investera 80 % eller mer av sina nettotillgångar i obligationer .