Patrick Gallagher (affärsman)

Patrick Gallagher
Född	8 maj 1951 Holles Street sjukhus, Dublin
dog	15 mars 2006 (2006-03-15) (54 år)
Nationalitet	irländska
Ockupation	Byggherre

Patrick Gallagher (8 maj 1951 - 15 mars 2006) var en irländsk fastighetsutvecklare och affärsman.

Tidigt liv och familj

Patrick Gallagher föddes på Holles Street sjukhus i Dublin den 8 maj 1951. Hans föräldrar var Matt och Helena Patricia Gallagher (född Sheeran). Han hade 4 systrar och 2 bröder, Danny, Delia, Maureen, Helen, Paul och Kathryn. Som barn bodde han i familjens hem, Hollywood Rath, Mulhuddart , County Dublin. Hans far var en av de största fastighetsutvecklarna i landet, och eftersom Gallaghers äldre bror hade Downs syndrom var han i kö för att efterträda sin far som chef för hans verksamhet, Gallagher Group. Gallagher gick på ett antal gymnasieskolor inklusive St Gerard's i Bray, County Wicklow , Clongowes Wood College i County Kildare och Blackrock College i County Dublin.

Han gifte sig med Sue Craigie 1970, och de fick två söner, Matthew och Patrick. De bodde i Ballymacarney House på godset Mulhuddart från 1973.

Tidig karriär

Vid 17 års ålder gick Gallagher med i Gallagher Group, började som tepojke, innan han arbetade som putsare, rörmokare och murare. År 1971 var han chef för husförsäljning under den bredare irländska bostadsboomen. Efter sin fars plötsliga död i januari 1974, blev Gallagher chef för Gallagher Group vid 22 års ålder. Tillsammans med huvudverksamheten ärvde han också ett stuteri, ett köpcentrum, en byggförening, ett företag för byggmästare och två små banker. Han ärvde också sin fars nätverk av politiska och affärsmässiga allierade, i synnerhet Charles Haughey och John Byrne , som båda handlade honom under dessa år omedelbart efter hans fars död. Eftersom hans arv hölls i truster på Caymanöarna var det befriat från fastighetsskatt, men Gallagher-gruppen var inte skyddad. Gallaghers och företagets misslyckande var förutsett, men han räddade verksamheten genom att säga upp personal och sälja av en stor del av den mark som hans far hade tillägnat sig. Han rekonstituerade Gallagher Groups styrelse i mars 1975, med nya, yngre styrelsemedlemmar. Gallagher blev känd för sin högtflygande livsstil på de mest exklusiva restaurangerna, barerna och nattklubbarna i Dublin, när han kördes runt av en chaufför i en Rolls-Royce . Han blandade affärer med fritid och genomförde ofta möten i hotellbarer. 1977 fick Gallagher en cancerskräck, men detta verkade underblåsa hans överdrivna livsstil.

Han kom under press från centralbanken att avyttra sina två banker, Merchant Banking Ltd och Merchant Banking (Northern Ireland) Ltd, från alla deras nästan exklusiva investeringar i Gallagher Group. 1977 minskade han Merchant Bankings verksamhet avsevärt. Samtidigt som det fortsatte att låna ut till Gallagher Group, verkade det också från ett kontor i hans köpcentrum i Donaghmede där det fick små insättningar från lokala shoppare. Mellan 1977 och 1978 fördubblade Merchant Banking (Nordirland) sin inlåningsbas till 1,19 miljoner pund, och den överfördes till ägandet av ett annat Gallagher-företag i april 1978, vilket tog det bort från centralbankens tillsyn. Detta gjorde det möjligt för den att låna ut fritt till Gallagher Group. Gallaghers byggförening, O'Connell Benefit, växte också snabbt, med Gallagher-familjen som hade 4 av de 7 styrelseplatserna. När Merchant Banking-medlen avtog, instruerades O'Connell Benefit av Gallagher att sätta in belopp på £250 000 till £500 000 på banken.

Medan Irland upplevde en lågkonjunktur från 1974 till 1976, byggde Gallagher bostäder för den högre delen av marknaden, och sålde av stora grönområden utanför Dublin som var öronmärkta för lågkostnadsbyggande, samtidigt som han köpte mindre tomter nära mer exklusiva och exklusiva områden. etablerade förorter. Till skillnad från parhusen i stora egendomar som hans far byggde byggde Gallagher bungalows med stora trädgårdar i små egendomar där husen hade ett mindre enhetligt utseende. Hans utveckling stärktes av mycket positiv bevakning på egendomssidorna för både The Irish Times och Irish Independent , där redaktören för fastighetssektionen för den senare erkände att Gallagher betalade dem för täckningen. För att ytterligare maximera sin vinst köpte Gallagher upp stora tomter, säkrade bygglov för utveckling och sedan sälja dem vidare som mindre paket till mindre byggare och utvecklare. Han skulle sedan erbjuda dem finansiering från Merchant Banking med ett stegvis betalningssystem, som bara krävde återbetalning när det var klart. Vid sidan av detta hade han också marknadsförings- och arkitekttjänster och skulle ta sig an utvecklingen av bostadsområden inklusive parker och vägar. Detta resulterade i att Gallagher Group gick bort från byggande nästan uteslutande till fastighetsspekulation 1977.

Gallagher fortsatte den relation som hans far hade odlat med den ledande planeraren i Dublin, George Redmond, och gav honom regelbundna stora betalningar och betalade för familjesemestern. Gallaghers var både Fianna Fáil- anhängare och givare, men Gallagher hade allierade i andra politiska partier. I mars 1977 hade Gallagher förlorat rätten att överklaga ett tillstånd att bygga 500 hus i Malahide , det var James Tully , Labourpartiets minister för lokal regering, som gav honom tillstånd trots stark lokal opposition. Gallagher ignorerade ofta planprocessen helt och instruerade sina entreprenörer att bygga innan bygglov godkändes. Hans utveckling ignorerade ofta villkor som fastställts av planerare, och Gallagher skulle också misslyckas med att tillhandahålla bekvämligheter som gångvägar och grönområden i sina bostadsområden samtidigt som han tog ut tomträttshyra till de nya husägarna. Gallagher-gruppen blev ökända för att gå vidare mot och begära fängelsestraff för husägare som inte betalade tomträttsavgiften.

Hans nya affärsmodell för bostadsutveckling tillät honom att frigöra stora mängder kapital, som han riktade mot kontorsutveckling. När Rohan Ltd investerade 500 000 pund i Gallagher Group 1976, riktades dessa medel till att köpa mark i staden Dublin. Påskyndad av valet av en Fianna Fáil-regering 1977 och expansionen av den offentliga sektorn ledde till en ny ökning av efterfrågan på kontorslokaler i Dublin. Regeringen valde att inte bygga egna kontor, utan avbröt istället kapitalavgiften på kontorsbyggnader och uppmuntrade vissa byggherrar att bygga de kontorslokaler som staten sedan skulle hyra på lång sikt. Gallagher koncentrerade sig på platser i Dublin 2 , med fokus på området St Stephen's Green . Gallagher-gruppen var avgörande i rivningen av ett antal historiska byggnader i områdets georgianska och viktorianska kärna och ersatte dem med osympatiska, moderna kontorshus där han motarbetades hårt av naturvårdare. Liksom sin far arbetade Gallagher med Desmond Fitzgerald på dessa utvecklingar. Äldre byggnader som Gallagher ägde lämnades ofta öppna för vädret, och det inträffade ett antal misstänkta olyckor som skadade dem omöjligt att reparera.

En av hans mest ökända utvecklingar var på Molesworth och Dawson Streets , när han 1978 rev en serie georgianska och viktorianska byggnader. Två av de mest anmärkningsvärda byggnaderna som raserades var St Ann's School och Molesworth Hall som designades av Thomas Newenham Deane och Benjamin Woodward . Arkitektstudenter ockuperade St Ann's School i ett försök att fördröja dess rivning, och Gallagher svarade med en presskonferens som tillkännagav att han skulle säga upp 300 arbetare över hela staden om ockupationen inte avslutades. Detta ledde till motdemonstrationer från byggnadsarbetarna, och i slutändan ett föreläggande från högsta domstolen som beordrade att squatters skulle vräkas, vilket Gallagher gjorde med tvång. Föreläggandet erhölls med motiveringen att skolan kunde kollapsa när som helst, men byggnaden fick rivas för hand när bulldozrarna inte lyckades riva den. Han byggde ett kontorshus designat av Fitzgerald, som han senare sålde med en vinst på 2-3 miljoner pund till en pensionsfond. Genom snabb omsättning spenderade Gallagher uppskattningsvis 45 miljoner pund mellan 1976 och 1982. Han tycks emellanåt ha nått för mycket, men han skulle rädda sig själv genom att stänga en stor försäljning när han var mest i behov av kontanter. Ett sådant tillfälle var när han hade köpt Sean Lemass House (tidigare St Vincent's Hospital) på St Stephen's Green för 5 miljoner pund, han sålde det 7 månader senare till Irish Permanent Building Society för 7,5 miljoner pund i december 1979. Han hade bara betalat en insättning på 500 000 £. Gallagher var en vän till den irländska permanentens verkställande direktör, men han förnekade senare att han hade blivit mutad för att betala mer än det var värt.

Med tanke på hans meritlista, stödde ett antal stora banker Gallagher, inklusive Northern Bank Finance Corporation (NBFC). En chef för NBFC satt i styrelsen för Gallagher Group och bröt flagrant centralbankens regler genom att låna ut över 5 % av dess totala förskott till Gallagher. Det var detta stöd som gjorde det möjligt för Gallagher att bjuda över alla sina konkurrenter på inköpsajter och betalade mer än marknadsvärdet. Det gjorde det också möjligt för honom att erbjuda mycket generösa betalningsscheman till de byggare som köpte mark av honom för bostadsutveckling, och genom att vända kommersiella platser innan köpet skulle betalas, tillät Gallagher att hålla en stor skuldbörda med ett relativt litet kassaflöde i jämförelse.

Hans framgång tillskrevs, delvis, till ökningen av Haugheys politiska framträdande plats. Han fortsatte att donera till Fianna Fáil, samtidigt som han gav Haughey årliga betalningar på £2 000 till £3 000 och fri användning av hans tjänstebilar. Han underlättade köpet av ett hus av Haugheys dotter med lån från Merchant Banking till företag som kontrollerades av Haughey 1976. Dessa lån från Merchant Banking användes ofta som gåvor, utan förväntan om återbetalning. I december 1979, när Haughey valdes till taoiseach , var Gallagher den enda icke-politikern vid sidan av Haughey under sin första presskonferens. Följande dag informerades Gallagher av Haughey om att han var skyldig över 1 miljon pund till Allied Irish Banks och han begärde att 750 000 pund skulle betalas för skulden. Genom att gå med på att betala £300 000 döljer denna transaktion det faktum att detta var en icke-återbetalningsbar deposition för mark som Haughey senare skulle sälja till Gallagher Group 1984. Det var dock ingen avsikt att denna försäljning någonsin skulle äga rum.

Gallagher investerade i kapplöpningshästar, inklusive 4 miljoner pund på blodstocksmarknaden, och deltog i kapplöpnings- och avelssyndikatet på Coolmore . Detta ledde till en förlust på £200,000 med förlusten av Try My Best at the English 2,000 Guineas, vilket ledde till att Gallagher sålde allt utom £50,000 av sina intressen. I ett samarbete med 2 andra köpte Gallagher Phoenix Park kapplöpningsbana 1980 och påbörjade en ombyggnad. Gallagher fortsatte att spendera stora summor pengar personligen, inklusive £200 000 på att förbättra Ballymacarney House innan han köpte Straffan House på dess 300 hektar stora egendom 1979 för £1 miljon. Han spenderade sedan ytterligare 1 miljon pund på att renovera den under tre år. Under denna tid struntade han i galleriet som hans far hade lovat till Royal Hibernian Academy , som hade stannat 1975. Istället använde han platsen på Ely Place som en lagringsgård för sina andra byggarbetsplatser. 1981 betalade han lösen på 1,5 miljoner pund för sin vän Ben Dunne efter hans kidnappning av IRA , som senare återbetalades.

Gallagher Group kollapsar

Den irländska ekonomin började vackla under höga räntor från 1980, och för första gången steg Gallaghers fastigheter inte i värde för att kompensera för räntorna på hans skulder. Gallagher svarade med att ta sig an ett antal olyckliga och ambitiösa projekt, trots varningar från andra inklusive Haughey. Han köpte en 330 hektar stor tomt i Fortunestown för lågkostnadsbostadsutveckling, men kunde inte hitta några byggare för att utveckla den. I ett försök att stimulera kassaflödet byggde han ett exklusivt köpcentrum på St Stephen's Green, Galleria, och började på ombyggnaden av Phoenix Park kapplöpningsbana, mot råd från sina bankirer. Galleria kämpade för att hitta hyresgäster, och kapplöpningsbanan gick över budgeten och kostade 2 miljoner pund under året från 1981 till 1982. När hans skulder ökade, litade Gallagher på O'Connell-förmånen, tog ut stora summor och tog längre tid att betala tillbaka. När hans krav på 1 miljon pund nekades av föreningens styrelse 1981 tappade Gallagher kontrollen över O'Connell Benefit. Merchant Banking (Nordirland), som nu heter Merbro, hade överfört så stora belopp till Merchant Banking i Dublin att Bank of England i mars 1972 återkallade dess licens. Oavskräckt köpte Gallagher den 4,5 hektar stora Slazenger-tomten på St Stephen's Green, den största kommersiella fastighetsplatsen i Dublin som senare skulle bli Stephen's Green Shopping Centre, och förvärvade platsen för £50 000 i kontanter med avtalet att han skulle ta på sig Slazengers skulder på 10 miljoner pund. Det irländska livförsäkringsbolaget hade indikerat att det skulle betala 16 miljoner pund för platsen 1981 om de utestående planerings- och hyresproblemen kunde lösas av Gallagher. Gallagher antog felaktigt att han hade ett juridiskt avtal med Irish Life, och fortsatte till en 4-acre Earlsfort Terrace- plats i januari 1982 för £9,5 miljoner med planer på att sälja den till en brittisk institution.

Gallagher kämpade för att lösa leasingproblem med Slazenger-webbplatsen och gjorde några framsteg innan han stoppades av en hyresgäst med ett starkt rättsligt fall. Inför detta backade Irish Life från köpet, och senare avstod även den brittiska institutionen köpet av platsen vid Earlsfort Terrace efter problem med bygglov. När den irländska lågkonjunkturen började få fäste, och den allmänna opinionen mot regeringen, medgav ministern att många av reglerna och skatterna på fastighetsutveckling hade utformats för att gynna utvecklare som Gallagher. I ett försök att rädda sin verksamhet lade Gallagher ett bud på att köpa den framgångsrika stormarknadskedjan H. Williams, men förseningar ledde till att säljarna insåg Gallaghers farliga ekonomiska situation. Gallagher sålde av många personliga tillgångar och föreslog försäljningen av Phoenix Park kapplöpningsbanan till sina partners, men bankerna gick inte med på att omstrukturera Gallaghers skulder. Detta resulterade i att han ackumulerade 100 000 pund enbart i räntekostnader varje vecka.

Gallagher-gruppen ställdes i konkurs den 29 april 1982 och var skyldig 30 miljoner pund till banker som Bank of Ireland och AIB och 20 miljoner pund till andra borgenärer. Gallagher anklagade bankirerna för att de agerade för snabbt och han hävdade att hans tillgångar var värda £60 miljoner, dubbelt så mycket som deras riktiga £26 miljoner. Straffan House togs tillbaka av bankerna bara 3 veckor efter att Gallagher hade flyttat in, tillsammans med sin stuteri, hästar värda 2 miljoner pund och hans Rolls-Royce. Gallaghers bror, Paul, var tvungen att utrymma Castle Howard, och hans mor förlorade sitt hem, Dolanstown House. Gallagher assisterade mottagaren i ett år. Fastighetsmarknaden i Dublin vacklade under bördan av nedfallet från Gallaghers konkurs, inklusive alla de mindre fordringsägarna som gick under efter Gallagher-gruppens kollaps. O'Connell Benefit överlevde, men både Merchant Banking och Merbro likviderades, efter att ha lånat ut 80% av sina tillgångar till Gallagher Group, vilket ledde till att många sparare förlorade sina pengar eftersom den irländska regeringen inte täckte förlusterna av Merchant Banking. Likvidatorns rapport, som släpptes 1984, visade att familjen Gallagher, såväl som medarbetare, hade samlat på sig mer än 250 000 pund i fiktiva lån, och en bredare bedrägeriundersökning inleddes.

Senare liv och död

Tillsammans med sin bror Paul försökte Gallagher starta om sin karriär inom fastighetsutveckling 1983 och säkrade finanser från små banker. Detta berodde på att en grupp vänner, Tony O'Reilly , PV Doyle, Byrne och hans farbror Charles, betalade Gallaghers levnadskostnader och garanterade hans lån. Han flyttade till London 1984, där han köpte lägenheter som han renoverade och sålde vidare, och 1987 hade han råd med Balsoon House på 31 hektar i Bective, County Meath , där han bodde på helgerna. Gallagher greps i mars 1988 av den brittiska polisen efter en bedrägeriutredning av ledningen för Merbro Ltd, han släpptes senare till borgen. Han erkände sig skyldig i Belfast crown court i november 1989. Straffet sköts upp om han gick med på att kompensera insättarna, och medan han gjorde en första betalning på 500 000 pund men inte kunde betala de ytterligare 500 000 punden inom de överenskomna 11 månaderna. Han fängslades från oktober 1990 till oktober 1991. I juni 1990 fick den irländska åklagardirektören en rapport som rekommenderade att Gallagher skulle åtalas för bedrägeri i samband med ledningen av Merchant Banking Ltd, men det beslutades att inte fortsätta anklagelserna. Bankens insättare väckte en civilrättslig talan mot Gallagher, vilket resulterade i en uppgörelse 1996 om ett hemligt belopp.

När han släpptes från fängelset separerade Gallagher från sin fru och immigrerade till Zimbabwe . Där köpte han en gård och var inblandad i ett plan för att bosätta afrikanerbönder som övergavs. Han flyttade sedan till Sydafrika och var involverad i ett antal misslyckade investeringsprojekt över hela Afrika. 1998 bekräftade han att han betalade Haughey pengar och gav bevis för Moriarty-domstolen 1999 i frågan. Han förnekade att han fick några tjänster i gengäld och förblev vänskaplig med Haughey. Han led av dålig hälsa och hans vänner betalade för hans sjukvårdskostnader. Han delade sin tid mellan Dublin och Kapstaden . Gallagher dog den 15 mars 2006 i Dublin och är begravd på Three-Mile-Water kyrkogård, County Wicklow. Han efterlevdes av sin partner, Yvonne D'Arcy.

Källor

•   McDonald, Frank (1985). Förstörelsen av Dublin . Gill och MacMillan. ISBN 0-7171-1386-8 .