Otto Bremer Trust

Otto Bremer Trust
Bildning 1944
Typ Välgörenhetsförtroende
Huvudkontor Saint Paul, MN , USA
Nyckelpersoner
  • Charlotte S. Johnson
  • Daniel C. Reardon
Intäkter (2020)
$69 637 257
Kostnader (2020) $87 084 604
Hemsida www.ottobremer.org

Otto Bremer Trust är en privat välgörenhetsfond belägen i St. Paul , Minnesota . Det grundades av Otto Bremer 1944 och äger 92 procent av Bremer Bank . Under 2016 gjorde fonden rekordstora 47 miljoner dollar i bidrag och programrelaterade investeringar.

Fonden gör anslag och programrelaterade investeringar i Minnesota, North Dakota och västra Wisconsin i samhällen där det finns Bremer-banker. Organisationen bytte namn från Otto Bremer Foundation 2015.

Historia

Porträtt av Otto Bremer

Otto Bremer var en tysk-amerikansk invandrare som kom till USA 1886. Han arbetade i flera jobb innan han blev bokhållare på German American National Bank, där han under de följande 36 åren steg till ordförande för American National Bank. Han var en investerare i oberoende landsbygdsbanker i hela övre Mellanvästern och använde under den stora depressionen sina egna tillgångar för att stödja många av dessa banker.

Han samarbetade med sin bror Adolph i ägandet och ledningen av Jacob Schmidt Brewing Company, St. Paul, Minnesota. Han tjänstgjorde som kassör i staden St. Paul i mer än ett decennium och blev rådgivare till presidenterna Woodrow Wilson och Franklin D. Roosevelt .

Bremer etablerade Trust för att föreviga Bremer-banker och hjälpa till att stödja de samhällen där de finns.

Uppdrag

Trust investerar i människor, platser och möjligheter i övre Mellanvästern, och erkänner inte bara individerna och samhällena i regionen där stiftelsen verkar utan också de alltmer varierande behoven hos dynamiska organisationer i hela regionen som erbjuder unika och övertygande möjligheter för stiftelsens investeringar .

Bidragsgivning

Trusten accepterar bidragsansökningar från organisationer som finns i samhällen där det finns Bremer-banker. Högsta prioritet ges till möjligheter med potential att föra en gemenskap framåt på meningsfulla, kraftfulla och breda sätt. Denna breda vision är avsiktlig för att uppmuntra innovativa svar på samhällets möjligheter och utmaningar.

Sedan grundandet har stiftelsen gjort över 700 miljoner dollar i anslag och programrelaterade investeringar till organisationer i övre Mellanvästern.

Styrning

Trusten leds av två heltidsanställda vd:er och förvaltare. Förutom tillsyn över stiftelsens bidragsgivning och programrelaterade investeringar. Förvaltarbefattningen är inte meritbaserad; snarare överförs det från föräldrar till barn, utan anställningsintervju eller sökande efter kvalificerade kandidater. Detta är en fråga som nämndes av Paul Olson i en Op-Ed efter att dess verkställande direktör skjuts ut 2014.

Inte olikt andra privata välgörenhetsorganisationer skapade av deras grundare, är förvaltare ofta individer som antingen är familjemedlemmar eller nära affärsförtrogna. Förvaltare har befogenhet att utse en efterträdare.

Enligt stiftelsens 990-PF för 2017 (dess skattedeklaration) har förvaltarna ökat stiftelsens resurser sedan 2014, och ökat årliga utdelningar från 42 296 824 USD 2014 till 50 212 684 USD 2018, samtidigt som kostnaderna hålls på 11,24 procent, långt under dess nivå. kamrater.

Organisatorisk omställning

Under 2014 inledde Trust en omställning som mer effektivt strukturerade organisationen för framtiden [ citat behövs ] . Som en del av förändringarna anpassade Trust sitt filantropiska ledarskap till sju regioner som spänner över Minnesota, North Dakota och västra Wisconsin, med en engagerad personal som fungerar som varje regions kontaktpunkt.

Strategiska alternativ för Bremer Financial Corporation

Den 28 oktober 2019 meddelade Otto Bremer Trust att de hade "startat en process för att utforska strategiska alternativ för BFC", vilket kan leda till en försäljning eller sammanslagning av Bremer Financial Corp. (BFC), moderbolag till Bremer Bank. OBT äger BFC till 86 procent.

Enligt ett pressmeddelande utfärdat av OBT, "tror organisationen att det är nödvändigt för att uppfylla våra juridiska skyldigheter och är i bästa intresse för de individer och samhällen som OBT betjänar. En framgångsrik transaktion skulle möjliggöra en otroligt betydande ökning av OBT:s filantropi och tillåta oss att utöka vårt arbete i Minnesota, North Dakota, Wisconsin och Montana.”

Finansanalytiker uppskattade att BFC kan vara värt över 2,2 miljarder dollar. Vid det värdet skulle OBT:s 5 procents årliga utbetalning enligt kraven från IRS fördubblas från 50 miljoner USD per år till 100 miljoner USD per år.

Rättegång 2019-2023

Den 19 november 2019 lämnade Bremer Financial Corporation (BFC) in en stämningsansökan som svar på Trusts tillkännagivande den 28 oktober 2019 om att utforska strategiska alternativ, och anklagade de tre förvaltarna av Otto Bremer Trust för att agera i ett "illojalt system. "

Det 165 sidor långa klagomålet hävdar att bland annat det illojala systemet inkluderade åtgärder som att anlita en investeringsbankman för att begära in erbjudanden för banken och att dela konfidentiell information utan godkännande.

Trust sa att det var besviket över att banken har "valt en väg av hinder och konflikt i denna fråga. Genom att göra det agerar de på ett sätt som verkar säkert skada banken och dess anställda, att slösa med resurserna hos banken. företag och för att skada människorna Otto Bremer ägnade sitt liv och sin förmögenhet åt att hjälpa. Anklagelserna i rättegången är falska och utan merit.”

Förvaltarna lämnade in sitt svar och genkäromål i stämningsansökan den 9 december 2019.

Frågan löstes effektivt 2022 (och bekräftades 2023) när en domare beslutade att en numera före detta förvaltare av trusten, Brian Lipschultz, inte kunde komma tillbaka in i styrelsen efter att det konstaterats att han använde trustens anställda "för att bemanna sin egen sidoverksamhet" såväl som att utföra sina egna personliga ärenden, som St. Paul Pioneer Press rapporterade; en appellationsdomstol bekräftade i januari 2023 att Lipschultz inte skulle tillåtas tillbaka i styrelsen. De andra två styrelseledamöterna vid den tiden, Daniel Reardon och Charlotte Johnson, fick sitta kvar i styrelsen trots att Minnesotas justitieminister försökte få dem borttagna efter att Reardon och Lipschultz hade försökt sälja Bremer Bank till hedgefonder .

Kritik

I juli 2014 blev stiftelsens verkställande direktör plötsligt "knuffad ut i en omstrukturering av organisationen". De tre förvaltarna blev därefter medVD:ar, vilket skapade en titel som tillät deras okaraktäristiskt höga löner; enligt National Committee for Responsive Philanthropy, "Enbart under 2013 fick förvaltarna mer än $1,2 miljoner från stiftelsen, jämfört med $24 000 medianförvaltarkompensationen bland landets största stiftelser." Dessutom växte förvaltarnas totala löner snabbt under loppet av ett decennium, och ökade från 124 500 USD 2004 till över 1,2 miljoner USD enbart under 2013, en ökning med 1 000 procent.

Detta fick Aaron Dorfman, den verkställande direktören för National Committee for Responsive Philanthropy att "beskriva sin organisations resultat i ett brev till Tamera Ripperda, IRS-direktör för undantagna organisationer... En ytterligare granskning av IRS-skatteregistret av NCRP visade att denna avsättning endast var det senaste i en rad oroande beslut, som förmår vakthundsgruppen att begära en utredning av Minnesota justitieminister." Dorfman spekulerade också om ökningen av advokatarvoden som framgår av stiftelsens skatteformulär och skrev "Med tanke på de inblandade miljonerna, ber en annan fråga att besvaras: Avleder förvaltarna andra stiftelsetillgångar för personlig berikning?". Enligt National Committee for Responsive Philanthropy, "Enbart under 2013 fick förvaltarna mer än 1,2 miljoner dollar från stiftelsen, jämfört med $24 000 median ersättning för förvaltare bland landets största stiftelser." Dessutom växte förvaltarnas totala löner snabbt under loppet av ett decennium, och ökade från 124 500 USD 2004 till över 1,2 miljoner USD enbart under 2013, en ökning med 1 000 procent.

Ett annat svar kom från Paul Olson, som skrev en Op-Ed i Star Tribune, där han observerade att "På Bremer inkluderar kritiken överdriven ersättning till förvaltare på mer än en halv miljon dollar årligen (efter en ökning med 1 000 procent över 9 år); koncentrera rollerna som vd, ordförande och kassör med förvaltarna; och sparka stiftelsens verkställande direktör för att motivera de höjda lönerna." Olson fortsatte sin Op-Ed genom att dra paralleller mellan Blandin Foundations skandal från 1977: "Ärligt talat är det ur samma handbok av egenintresse utklädd till välgörenhet. Advokaterna som skrev spelboken i varje fall var från samma advokatbyrå. " Olson noterar vidare likheten mellan förvaltarens löner och de för presidenterna för Minnesotas högre utbildningssystem, vilket gör att han kan kontrastera de kvalifikationer och arbetsbelastning som krävs för respektive positioner skarpt: "Men de akademiska ledarna fick sina utnämningar på grundval av en nationell sökning , inte från sina fäder. De har doktorsexamen och är nationellt rankade forskare. De förvaltar budgetar i miljarder, anställer tusentals och rapporterar till offentliga styrelser såväl som till guvernören och den lagstiftande församlingen." Olson avslutar sin Op-Ed med imperativen att "... Bremer-förvaltare bör riva upp det skatteundvikande, självförevigande privatbanksarrangemanget, nepotismdrivet förtroendearrangemang före 1969 och fortsätta med filantropi i bästa Minnesota-tradition. " och att "domaren och AG bör kräva att Bremer reformerar, och Minnesota Council on Foundations bör ge vägledning. Frivillig efterlevnad är bättre än tvång."

Trustees har fungerat som co-chief executives för Trust sedan 1944. Kritiker har hävdat att förvaltarna inte står inför någon tillsyn när det gäller att fastställa sina ersättningsplaner. Dessa planer är utvecklade av professionella ersättningskonsulter och återspeglar riktlinjerna som stiftelsens grundare, Otto Bremer, satt upp. Planerna presenteras för godkännande av Ramsey County District Court och godkändes senast i ett domstolsbeslut daterat den 26 december 2017.

Tillgångar

Den 31 december 2018 hade Otto Bremer Trust tillgångar på 1 031 098 556 USD

Finansieringsdetaljer

externa länkar

Hämtad från " https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Otto_Bremer_Trust&oldid=1140746649 "