Istithmar världen
 | |
| Typ | Dotterföretag |
|---|---|
| Industri | Finans och försäkring |
| Grundad | Dubai , Förenade Arabemiraten (2003) |
| Huvudkontor | , |
Område som betjänas |
UAE Kina USA |
Nyckelpersoner |
Ahmed bin Saeed Al Maktoum , ordförande |
| Produkter | Finansiella tjänster |
| Förälder | Dubai World |
| Hemsida | www.istithmarworld.com www.istithmar.world |
Istithmar World ("istithmar" ( arabiska ) för "investering" (engelska)) är ett värdepappersföretag baserat i Dubai , Förenade Arabemiraten (UAE). Det här företaget är ett statligt företag som ägs av Dubai World , ett regeringsägt företag i Dubai, och grundades 2003. Ursprungligen känt som "Istithmar" byttes företaget om till "Istithmar World" 2008.
Istithmar World, som skapades 2003 som värdepappersföretaget Dubai World är specialiserat på private equity och alternativa investeringsmöjligheter globalt. Under de fem åren sedan starten har Istithmar World byggt upp en portfölj av investeringar på marknader som sträcker sig från Nordamerika och Europa till Asien och Mellanöstern, och inom en mängd olika sektorer, inklusive konsument, industri, finansiella tjänster och fastigheter.
En analys av Istithmars investeringsportfölj som inkluderade investeringen på 3,8 miljarder dollar med tillhörande skulder på 14 miljarder dollar har inte utvecklats positivt. I ett antal fall har Istithmar tappat kontrollen över tillgångar eller sålt med förlust. Som ett dotterbolag till Dubai World har företaget nämnts i ett flertal pressrapporter relaterade till moderbolagets höga skuldnivå. Sedan slutet av 2009 har företaget sett många avgångar från högprofilerade chefer.
Divisioner
Med huvudkontor i Dubai , Förenade Arabemiraten, med kontor i Shanghai , Kina och New York City , USA, investerar Istithmar World genom sina tre separat förvaltade divisioner: Istithmar World Capital, Istithmar World Aviation och Istithmar World Ventures.
- Istithmar World Capital är private equity och alternativa investeringar i Istithmar World. Sedan starten har IWC gjort över 35 investeringar.
- Istithmar World Aviation investerar i snabbväxande sektorer inom flyg- och flygindustrin, inklusive flygbolag, tillverkning, teknik och finansiering.
- Istithmar World Ventures är en riskkapitalplattform som förser lovande nystartade företag och greenfield-företag med nödvändiga finansiella och administrativa resurser.
Styrelse och ledning
Istithmars styrelse leds av ordföranden, Sheikh Ahmed bin Saeed Al Maktoum . Andra styrelseledamöter inkluderar Mohammad Ibrahim Al Shaibani (generaldirektör för Dubai Ruler's Court), Farouk Bin Hamad Al Thani (ordförande, Belwan Al Thani Group) Abdul Rahman Saleh Al Saleh (generaldirektör för finansavdelningen), Hamad Mubarak Bu Amim ( Generaldirektör för Dubai Chamber of Commerce and Industry ), Sa'adi Abdul Rahim Hassan Al Rais och Sun Yong Chang.
Var och en av divisionerna hade sina egna ledningsgrupper tills en omorganisation antogs i slutet av 2009 och i början av 2010. Istithmar World Capital såg avgången av dess co-CIO:er, John Amato och Felix Herlihy, som hade anslutit sig till företaget i 2006, som meddelade sin avgång i september 2009. Den 20 januari 2010 meddelade VD:n för Istithmar World Capital, David Jackson, att han skulle lämna företaget. Andy Watson, som hade befordrats från CIO för Nakheel till CIO för Istithmar, blev tillförordnad VD.
I juli 2012 ombildades styrelsen för Istithmar av ordförande Sultan Ahmed Bin Sulayem , innan den helt ersattes några timmar senare, på instruktioner från Dubais härskare, Sheikh Mohammed bin Rashid Al Maktoum , av styrelsen för Dubai World.
Den 26 november 2009 rapporterade Wall Street Journal att Dubai World försökte underteckna ett 6-månaders skuldstillståndsavtal med sina fordringsägare. Som svar på tillkännagivandet sänkte Moody's och Standard & Poor's skulden för olika Dubai regeringsrelaterade enheter, med Moody's nedgraderade de berörda byråerna till sub-investment grade status. Effekten av tillkännagivandet var en utbredd rädsla på de globala finansmarknaderna med en negativ inverkan av aktiemarknaderna runt om i världen och en betydande ökning av kostnaden för att försäkra skulder utgivna av Dubai-relaterade enheter.
Den 30 november 2009 gjorde Dubai World ett uttalande i ett försök att motverka rykten och missförstånd. I uttalandet indikerade Dubai World att Istithmar inte skulle vara en del av den föreslagna omstruktureringsprocessen. Istället skulle omstruktureringsprocessen fokusera på flera fastighetsrelaterade dotterbolag, framför allt Nakheel. Uttalandet noterade att den totala skulden som omfattas av den föreslagna omstruktureringen var cirka 26 miljarder dollar.
Investeringsportfölj
Istithmar World Capital uppger på sin hemsida att man har satt in 3,5 miljarder dollar i kapital i 35 investeringar över hela världen. I en intervju med Financial Times i mars 2009 angav den dåvarande vd:n David Jackson att de totala tillgångarna under förvaltning av Istithmar hade minskat på grund av den globala finanskrisen och uppgick till 9 miljarder dollar i slutet av 2008. I artikeln angav Jackson att Istithmar hade levererat en avkastning på cirka 10 % sedan grundandet. Enligt The Times i en artikel den 7 februari 2010 investerade Istithmar totalt 3,8 miljarder dollar av sitt eget kapital från sin stiftelse och tog på sig ytterligare 14 miljarder dollar i skulder.
Befintliga och historiska investeringar inkluderar:
- Hyflux , ett vattenverk i Singapore. Istithmar köpte en andel på 20 % i juli 2004 för cirka 25 miljoner S$. Istithmar sålde sin andel i början av 2009. I januari 2010 inledde Istithmar en juridisk tvist med Hyflux om potentiellt utnyttjande av teckningsoptioner.
- Time Warner , det amerikanska medieföretaget. Istithmar köpte en andel på 2,4 % i februari 2006 och anlitade Carl Icahn för att arbeta med dem på investeringen. I början av 2006 handlade Time Warners aktiekurs över 50 USD per aktie. Jackson avslöjade att andelen såldes under andra halvan av 2008, när aktiekursen handlades under 50 dollar per aktie.
- InterContinental Hotels Group . Köptes i september 2007 och såldes i slutet av 2009. Jackson angav att Istithmar inte gav någon avkastning på investeringen.
- Barneys New York , en återförsäljare. Köptes för 825 miljoner dollar i juni 2008. I september 2009 släppte Istithmar ett uttalande för att motverka rykten om en konkursansökan från Barney's. Trots Istithmars önskan att skingra rykten om Barneys ekonomiska hälsa, rapporterade Wall Street Journal att den amerikanske miljardären Ronald Burkle, som äger en del av Barneys skulder, erbjöd sig att konvertera sin skuld och en injektion på ytterligare 50 miljoner dollar till Barneys i utbyte mot 80 % andel i bolaget. Istithmar avstod från majoritetsägandet i maj 2012 till Perry Capital som var företagets största långivare i en affär som minskade Barneys skuld från 590 miljoner dollar till 50 miljoner dollar (även om Istithmar fortfarande har en minoritetsandel).
- Loehmann's , en specialhandlare i USA, som Istithmar köpte i juli 2006 för 300 miljoner dollar. Säljaren var Arcapita , som hade köpt Loehmann's i oktober 2004 för 178 miljoner dollar.
- Perella Weinberg Partners , en fusions- och förvärvsbutik. Istithmar investerade 100 miljoner dollar för en andel på 10 %.
- Pensionsförsäkringsbolaget. Andra aktieägare i Pension Corporation inkluderar JC Flowers , JP Morgan , Coller Capital , Lloyds Banking Group , Och-Ziff Capital Management , Royal Bank of Scotland , Sampo och Swiss Re . Istithmar åtog sig i december 2006 att investera 170 miljoner dollar i Pension Corporation.
- Gulf Stream Asset Management, ett kapitalförvaltningsbolag. Istithmar förvärvade en majoritetsandel i april 2008. Vid tidpunkten för transaktionen hade Gulf 3,8 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning . I slutet av 2009 hade deras angivna tillgångar under förvaltning sjunkit till 3,6 miljarder dollar.
- GLG Partners , en hedgefond baserad i London. Istithmar förvärvade sin 3%-andel direkt från grundarna av GLG i juni 2007. Det omvända förvärvet på 3,4 miljarder USD beräknades till ett pris av 10 USD per aktie. I slutet av 2009 handlades GLG:s aktier för 3,22 USD per aktie.
- ESPA International, ett spa- och hudvårdsföretag. I april 2008 förvärvade Istithmar en andel på 40 % i ESPA
- Houghton Mifflin Harcourt , en förläggare i USA. Den 22 februari 2010 Houghton Mifflin Harcourt att EMPG och HMH hade nått en överenskommelse om att omstrukturera företagets finanser och rekapitalisera dess balansräkning med en betydande ny kontantinvestering av institutionella investerare. Enligt Irish Times kommer investeringarna av de nuvarande aktieägarna i EMPG, inklusive Istithmar och andra, att få deras sammanlagda investering på över 3,5 miljarder dollar nedskrivna till noll.
- EMPGI , ett investeringsbolag fokuserat på utbildning i Kina och Indien. EMPGI bildades i maj 2008 som ett joint venture mellan EMPG , holdingbolaget som kontrollerar Houghton Mifflin Harcourt och Istithmar .
- Inchcape Shipping Services (ISS), ett företag inom hamn- och marinförvaltning. I februari 2010 rapporterade Financial Times att Istithmar letade efter köpare av ISS för mellan 600–700 miljoner USD. Istithmar köpte ISS för 285 miljoner dollar.
- Arcapita, en investeringsbank baserad i Bahrain
- Tamweel, ett fastighetsfinansieringsföretag. Istithmar har en andel på 21,6 %. I september 2008 stängde Istithmar av två av sina chefer som arbetade på Tamweel i väntan på en utredning om ekonomiska förseelser. I augusti 2009 släpptes de mot borgen efter att ha hållits utan åtal i ett år. Bolagets aktier har varit avstängda från börsen sedan november 2008. Men enligt Bloomberg, i februari 2010, söker bolaget tillstånd att få sina aktier att börja handla på nytt. Företaget behöver dock cirka 272 miljoner dollar för sin verksamhet.
- Standard Chartered Bank , noterad på London Stock Exchange med detaljhandel och kommersiell närvaro i över 50 länder med fokus på tillväxtmarknader. Istithmar har en andel på 2,7 %. Istithmar köpte sin andel för 1 miljard dollar i oktober 2006.
- Bumrungrad International Hospital , en vårdgivare i Thailand och Sydostasien
- Cirque du Soleil , ett underhållningsföretag. Istithmar köpte en andel på 20 % i augusti 2008. I en relaterad affär gick Istithmars systerbolag Nakheel med på ett 15-årigt partnerskap för att utveckla en permanent show på Palm Jumeirah. I februari 2010 skrev en kanadensisk tidning att Istithmar kan tänka sig att sälja sin andel, som man beräknar ha förvärvat för 600 miljoner dollar.
- SpiceJet , ett indiskt flygbolag. Istithmar investerade totalt 50 miljoner USD i SpiceJet i december 2005. Hela 13,4%-andelen såldes i februari 2010 för 1,74 miljarder rupier (37 miljoner USD).
- Fastigheter i Storbritannien. I november 2009 rapporterade Bloomberg att Great Portland Estates hade förvärvat två byggnader i London (en på Regent Street, en annan nära Oxford Street) för 10 miljoner pund och en andel i framtida vinster. Istithmar hade två år tidigare förvärvat de två fastigheterna för 80 miljoner pund.
- Istithmar Hotels, ett dotterbolag som ursprungligen bildades i april 2006 för att inneha Istithmars hotelltillgångar. Istithmar Hotels förvärvade ett antal landmärken i New York, inklusive: W New York Union Square ; The Knickerbocker Hotel på Times Square; 280 Park Avenue; 450 Lexington Avenue ; Helmsley -byggnaden ; och Mandarin Oriental, New York . Kostnaden för Mandarin Oriental var 340 miljoner dollar. Vid den tidpunkten uppmärksammades priset på 1,37 miljoner dollar, en stor ökning av den 1 miljon dollar per rum som Istithmar betalade för W Union Square. I Washington DC förvärvade Istithmar Hotel Washington i oktober 2006 för 150 miljoner dollar från Westbrook Partners som hade köpt hotellet tidigare samma år för 120 miljoner dollar. I London förvärvade de One Trafalgar Square. Andra investeringar inkluderade köpet av ett 25-procentigt aktieinnehav i en thailändsk fastighetsutvecklare, Raimon Land Public Company Limited.
- IHI plc. I december 2006 investerade Istithmar Hotels 178 miljoner euro i International Hotel Investments, ett maltesiskt börsnoterat företag. Enligt IHIs obligationsprospekt som utfärdades i mars 2010 äger Istithmar 33 % av IHI. Istithmar gjorde sin investering på 1 euro per aktie. Den 2 mars 2010 handlades aktien för 0,80 euro per aktie enligt maltesiska börsens webbplats.
- Hotell i Nakheel. I december 2007 slogs Istithmar Hotels samman med sitt systerbolag Nakheel Hotels och behöll namnet Nakheel Hotels, och VD för Istithmar-divisionen blev VD för den sammanslagna enheten. Vid den tiden rapporterades verksamheten ha investeringar till ett värde av 3 miljarder dollar. Projekt som lyftes fram inkluderar: Trump International Hotel and Tower (Dubai) på The Palm Jumeirah; Mandarin Oriental New York; W Union Square; Hotell Washington i DC; en betydande andel i Kerzner International; en betydande andel i IHI plc; och QE2. I februari 2008 tillkännagav Nakheel Hotels förvärvet av en 50-procentig andel i en mexikansk resort baserat på ett företagsvärde på 315 miljoner dollar. I april 2008 tillkännagav Nakheel investeringen på 375 miljoner dollar för en 50-procentig andel i resorten Fontainebleau Miami Beach . Anläggningen hamnade i ekonomiska svårigheter, och i mars 2010 var Istithmar och andra aktieägare tvungna att erbjuda ett tillskott på ytterligare 100 miljoner dollar i eget kapital.
- Trump International Hotel and Tower (Dubai) . I december 2009 intervjuades Donald Trump på CNBC och tillfrågades om Dubai. Trump Tower hade förväntats bli ett projekt på 1,1 miljarder dollar med en byggnad på 62 våningar med takvåningar som skulle kosta 3 000 dollar per kvadratfot eller 30 miljoner dollar per takvåning. Trump sa: Jag skulle göra en affär där med Nakheel och de betalade mig mycket pengar för att gå in i ett partnerskap och de gjorde sig redo att starta byggnaden för ungefär ett år sedan och de var alla exalterade och sedan kollapsade marknaden på dem.
- Kryssningsfartyget QE2 . Köptes för 100 miljoner dollar från Cunard i juni 2007. I februari 2010 skrev Press Association att Isithmar kan komma att sälja QE2, trots dess tidigare plan att förvandla båten till ett lyxhotell, baserat vid Victoria & Alfred Waterfront i Kapstaden, söderut . Afrika.
- Kerzner International. I juli 2005 ingick Istithmar ett partnerskap med Kerzner för att bygga Atlantis, The Palm en resort vid Palm Jumeirah i Dubai. Projektet värderades till 1,2 miljarder dollar, varav 500 miljoner dollar var eget kapital från aktieägarna. I mars 2006 ledde Istithmar ett konsortium för att ta Kerzner International privat i en transaktion värd 3,6 miljarder dollar. Istithmar ökade sitt aktieinnehav från 13 % till 30 % i affären.
- W Hotel, New York Union Square. The Times rapporterar att Istithmar ådrog sig en förlust på 283 miljoner dollar när man accepterade 2 miljoner dollar för sin andel i W Hotel, efter att man misslyckats med sina skulder. LEM, ett dotterbolag till Lubert-Adler Real Estate Funds kontrollerar nu hotellet. Den 1 mars 2010 rapporterade Bloomberg att långivaren till Istithmar, 201 Park Avenue South PEH LLC, stämde Istithmar och hävdade att "Istithmar hade förskingrat cirka 3,2 miljoner dollar från ett konto som upprättats för att finansiera renoveringar av hotellet och hade använt dessa medel på ett felaktigt sätt för sina egna. personligt bruk" och en lånegaranti på över 75 miljoner dollar.
- Knickerbocker hotell. Wall Street Journal rapporterade den 3 mars 2010 att Istithmar hade misslyckats med sitt bolån på 300 miljoner dollar till Danske Bank. Förutom byggnaden på 300 000 kvadratfot (28 000 m 2 ) på 42nd och Broadway i New York, hade Istithmar förvärvat en angränsande tomt för 76 miljoner dollar. Planen var att göra om byggnaden från dess nuvarande användning, ett kontorskvarter, tillbaka till ett exklusivt hotell.
- Palm Utilities, ett Dubai-baserat allmännyttigt företag som ägs helt av Istithmar World. Palm Utilities är ett holdingbolag till Palm District Cooling som tillhandahåller kylt vatten och fjärrkylatjänster till olika samhällen och utvecklingar i Dubai.
Utöver den föregående listan över investeringar ledde omorganisationen av Dubai World, som tillkännagavs i oktober 2009, till att ett antal andra tillgångar överfördes till Istithmar ur ett investeringsförvaltningsperspektiv. Dessa tillgångar inkluderade Dubai World Africa, ett investeringsinstrument för den afrikanska kontinenten. Flaggskeppsinvesteringen är Victoria & Alfred Waterfront i Kapstaden, Sydafrika. Andra investeringar inkluderar viltreservat, naturvård och ekoturism i Afrika, med verksamhet i Sydafrika, Rwanda, Komorerna, Moçambique, Senegal och Zimbabwe.