Intäktsgenererad avbetalningsförsäljning

En monetariserad avbetalningsförsäljning är en speciell typ av avbetalningsförsäljning där en säljare av uppskattade tillgångar försöker skjuta upp USA:s federala inkomstskatteskuld under en period av år samtidigt som han för närvarande får kontanter eller andra likvida tillgångar via en monetariseringstransaktion, till exempel ett lån.

Enligt avsnitt 453 i Internal Revenue Code tillåter avbetalningsförsäljning en säljare att skjuta upp redovisningen av en del av vinsten vid försäljning av en tillgång där minst en betalning ska erhållas av säljaren efter utgången av beskattningsåret där försäljningen sker. Vid en avbetalningsförsäljning med intäktsförsörjning skjuter säljaren upp redovisningen av skatt på avbetalningsbetalningarna samtidigt som han "tar in pengar" på avbetalningssedeln via en separat, skattefri upplåning.

Även om skatten skjuts upp till mottagandet av betalning enligt avbetalningskontraktet, tas en ränteavgift på avbetalningsförsäljning över 5 000 000 USD, förutom när det gäller jordbrukstillgångar, som inte har någon begränsning.

Används av offentliga företag

På grund av bristen på begränsningar för jordbrukstillgångar har avbetalningsförsäljning i allmänhet, och monetär avbetalningsförsäljning i synnerhet, varit populära bland offentliga företag som säljer sina skogstillgångar.

Anmärkningsvärda monetariserade avbetalningsförsäljningar som offentliga företag har rapporterat från 1999 till idag har inkluderat:

1. Avbetalningsförsäljningen på $43,25 miljoner av GREIF , Inc.
2. Avbetalningsförsäljningen på 617 miljoner dollar av Kimberly Clark .
3. Avbetalningsförsäljningen med intäkter på 350 miljoner dollar av Plum Creek .
4. Avbetalningsförsäljningen på 1,47 miljarder dollar av OfficeMax .

Dessa transaktioner struktureras vanligtvis med hjälp av en rådgivare i samband med den förestående försäljningen av den uppskattade tillgången. Bland offentliga företag har slutförandet av transaktionen varit villkorat av att företaget mottagit ett privat beslut från Internal Revenue Service ( IRS).

Internal Revenue Service granskning

Internal Revenue Service (IRS) analys i det ovan refererade memorandumet fokuserade på doktrinen om stegtransaktioner och doktrinen substans över form . IRS drog slutsatsen att transaktionen var tillåten och att de rättsliga doktrinerna om substans över form och stegtransaktion inte gällde i det fallet. Även om intäktsgenereringskomponenten i transaktionen hade en ovanlig ränta, drog den slutsatsen:

"Skattebetalaren behövde sälja sin tillgång och strukturerade försäljningen på ett sätt som minimerade skatterna... I sak matchade transaktionsstegen sin form: en avbetalningsförsäljning i kombination med ett intäktsgenereringslån. Transaktionen gjorde det möjligt för skattebetalarna att dra fördel av skatten . uppskov med försäljningen av tillgångar, vilket är ett tillåtet resultat enligt IRC §§ 453 och 453A."

Eftersom en intäktsgenererad avbetalningsförsäljning är föremål för dessa standardnivåer för granskning, är det viktigt att alla komponenter i transaktionen (dvs. avbetalningsförsäljningen och det efterföljande lånet) är strukturerade i enlighet med standard kommersiell dokumentation och villkor.

En artikel om transaktionen publicerades, "Monetizing Installment Sale Transactions," 31 Corporate Taxation 29, i november 2004.

Alternativ

Även om intäktsgenererade avbetalningsförsäljningar används för att skjuta upp skattepliktig vinst samtidigt som den upprätthåller nära likviditet, kan en relaterad transaktion användas för att uppnå andra mål. Till exempel är en strukturerad försäljning baserad på Private Letter Ruling 150850-07</ref> vanlig där säljaren vill skjuta upp skatt men erhåller en garanterad inkomstström från en betalare av hög kvalitet som ett försäkringsbolag eller annan högt rankad finansiell institution.