Finansiell teknologi i Indien
Finansiell teknologi (även kallad FinTech) är en bransch som består av företag som använder teknik för att erbjuda finansiella tjänster. Dessa företag är verksamma inom försäkring, kapitalförvaltning och betalning, och många andra branscher. FinTech har dykt upp som en relativt ny industri i Indien under de senaste åren. Den indiska marknaden har bevittnat massiva investeringar i olika sektorer som använder FinTech, vilket delvis har drivits av de robusta och effektiva regeringsreformer som driver landet mot en digital ekonomi. Det har också fått hjälp av den växande penetrationen av internet och smartphones, vilket leder till antagandet av digital teknik och uppkomsten av FinTech i landet
Enligt en rapport från Ernst & Young (EY) är Indien ett av de största och snabbast växande FinTech-ekosystemen i världen. Det ligger tvåa efter Kina när det gäller FinTech adoptionsindex med en adoptionsgrad på 87 %. Den övergripande uppskattningen av FinTech-marknaden 2021 för Indien har kommit ut till 31 miljarder dollar, vilket nämns i en rapport från BLinC Invest.
FinTechs uppgång i Indien
Antalet startups i Indien har vuxit avsevärt under de senaste åren. Antalet nygrundade startups har ökat från 733 under 2016-17 till över 14000 under 2021-22, vilket gör Indien till det tredje största startup-ekosystemet i världen efter USA och Kina. Bland dem har cirka 6 600 startups varit i FinTech-branschen och värderat till ett marknadsvärde på 31 miljarder USD 2021. Denna snabba tillväxt i antalet startups har varit ett resultat av en stor talangpool, gynnsamma regleringar och ett ökat riskkapital flöde under det senaste decenniet. En ökad penetration av smartphones och internet i kombination med efterfrågan på skräddarsydda tjänster och överlägsen kundupplevelse från allmänheten har också hjälpt.
Financial Technologies har fått betydande finansiering från riskkapital- och private equity-företag. Totalt 8 miljarder USD har investerats i FinTechs i cirka 1 000 affärer enligt en Tracxn-databas som erhållits av Deloitte under en period från 2015 till mitten av 2020. Med ytterligare en investering på 8 miljarder USD enbart under 2021 har det skett en exponentiell ökning av finansieringen. Majoriteten av dessa affärer har varit inom sektorn för digitala betalningar och nyligen även inom alternativ utlåning och InsurTech. Toppinvesteringar inkluderar en PE-investering på 600 miljoner USD i Pine Labs och stora VC-finansieringsrundor av BharatPe (395 miljoner USD), Razorpay (375 miljoner USD) och OfBusiness (325 miljoner USD).
Viktiga drivrutiner
Ökad finansiering : En avsevärd ökning av investeringar från riskkapital, private equity och institutionella investeringar har uppmuntrat uppkomsten av FinTech-startups.
India Stack : India Stack är en uppsättning API:er som tillåter regeringar, företag, startups och utvecklare att använda en unik och gemensam digital infrastruktur. Dessa öppna API-plattformar inkluderar Aadhar , Unified Payments Interface (UPI), Bharat Bill- betalningar, etc.
Innovation in Technology : Nya affärsmodeller utvecklas med hjälp av teknologier som maskininlärning och artificiell intelligens.
Ökning av smartphone- och internetanvändare : Indien har det 2:a största antalet smartphoneanvändare globalt med siffror runt 550-600 miljoner, och den 2:a största internetanvändarmarknaden med över 795 miljoner internetanvändare i december 2020.
Regeringsinitiativ och regulatorer : Regeringsinitiativ som Jan Dhan Yojana , Startup India , Digital India-programmet, etc. har spelat en viktig roll för att uppmuntra tillväxten av nystartade företag. Startup India, till exempel, har möjliggjort en onlineplattformsbaserad lösning för entreprenörer för att skydda sin immateriella egendom (IP) och det har erbjudit nystartade företag vissa undantag från skatter enligt vissa behörighetskriterier. Reglerna som utvecklats av Reserve Bank of India (RBI), IRDAI och SEBI har säkerställt ökad ansvarighet och oavbruten tillgång till säkra och prisvärda digitala finansiella system.
Internationellt samarbete: Startup India har möjliggjort samarbete mellan indiska startup-ekosystem och det globala startup-ekosystemet genom att möjliggöra broar som ger en mjuk landning till nya startups från partnerländerna. Det har bidragit till att främja entusiasm genom att främja kunskapsutbyte och finansiera stödmekanismer.
Startups och Unicorns
Enligt den ekonomiska undersökningen publicerad av Invest India, National Investment Promotion and Facilitation Agency, uppnådde 44 indiska startups statusen " Enhörning " bara under år 2021, vilket ökade det totala antalet indiska enhörningar till 83, med en total utvärdering på över 277 USD miljard. Av 83 tillhör 15 enhörningar FinTech-industrin med en nuvarande värdering på cirka 60 miljarder USD.
FinTech-sektorer
Digitala betalningar
Under de senaste åren har det skett en omfattande användning och betydande tillväxt inom sektorn för digitala betalningar med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på cirka 60 % från FY2016 till FY2020 och 37 % från FY2019 till FY2021.
Användningen av digitala betalningar har ökat avsevärt under de senaste åren, med huvudorsakerna var initiativet för avmonetisering som tillkännagavs av den indiska regeringen 2016 och utbrottet av covid-19 2020. På grund av avmonetiseringen minskade antalet kontanttransaktioner som den gamla valuta ersattes av nya för att sätta stopp för illegala transaktioner och skatteflykt. Detta fick människor att använda digitala betalningsmetoder. Liknande effekter sågs när covid-19-pandemin började när människor började föredra kontaktlösa betalningsmetoder för att bromsa smittspridningen. Figur 1 visar att det finns en exponentiell ökning av värdet på transaktioner som görs med UPI. Figur 2 visar den årliga trenden i antalet UPI-transaktioner. Denna ökning av användningen av UPI kan tillskrivas den lätthet med vilken UPI kan anslutas till vilken konsumentteknisk plattform som helst och hjälpa den att lägga till betalning som en användbar konsumentcentrerad funktion.
I Indien har digitala betalningar FinTechs fått det högsta beloppet av finansiering bland alla FinTech-sektorer enligt en rapport från EY. Enligt en Tracxn-databas som erhållits av Deloitte och EY, grundades över 500 FinTech-startups i denna sektor mellan 2014-19. Digitala betalningar FinTechs fick en investering på cirka 1 miljard USD under bara de första fem månaderna av 2021, till skillnad från bara 1,4 miljarder USD under hela 2020.
På grund av en avsevärd ökning av investeringar under 2021 lades 3 nya enhörningar till den digitala betalningssektorn under första kvartalet 2022, vilket tar det totala antalet till 8 enhörningar till ett värde av totalt 243 miljarder USD och dessa enhörningar inkluderar: Paytm , RazorPay , PhonePe , Pine Labs , CRED , BharatPe, BillDesk , Zeta.
Alternativ utlåning
Målet för FinTechs inom den alternativa lånesektorn är att hantera det stora efterfråge-utbudsgapet på krediter i landet. De åtgärdar gapet genom att fokusera på att förbättra kundupplevelsen och få operativ effektivitet, genom att implementera både konventionella och alternativa kreditvärderingsmodeller och digitala arbetsflöden.
Enligt Tracxn databas erhållen av EY, alternativ utlåning som den näst största mottagaren av investeringar i FinTech efter betalningssektorn, på 29% av den totala andelen. Indiens digitala utlåningsutrymme för detaljhandeln har vuxit avsevärt under det senaste decenniet (2012-2022) från 9 miljarder USD till 270 miljarder USD med en CAGR på 39,5 %. Denna enorma ökning av utlåningsutrymmet kan tillskrivas olika faktorer.
Låg kreditkortspenetration : Enligt uppgifterna från RBI var antalet kreditkortsinnehavare 62 miljoner 2021. Även om det har ökat med en CAGR på 20 % under de senaste fyra åren, är det faktiska antalet lågt med tanke på Indiens kreditkort berättigad befolkning.
Befolkningsprocent utan bank : Enligt Världsbankens Global Findex Report 2017 har 80 % av vuxna indiska (ålder 15+) ett bankkonto. Detta visar att runt 190 miljoner indier över 15 år inte har ett bankkonto och därmed ingen tillgång till kredit eller någon form av lån.
Högt kreditgap : Indiens konsumentfinansieringsgap uppgår till 300 miljarder dollar medan finansieringsgapet för mikro-, små och medelstora företag ( MSME ) uppgår till 240 miljarder dollar.
Runt 450 FinTech-startups grundades i denna sektor under perioden 2014-19 med en total finansiering på 1,7 miljarder USD. Enhörningarna i denna sektor inkluderar Slice och Oxyzo Financial Services . Det finns många fler alternativa plattformar, som Anq Finance , som växer fram i detta utrymme för att lösa höga kreditgap genom att förnya och bredda omfattningen
De viktigaste affärsmodellerna som har fungerat för alternativa utlåning FinTechs inkluderar payday lending, EMI/Point of Sale (PoS), MSME-lån, köp nu betala senare (BNPL)-lån och peer-to-peer-lån (P2P).
BNPL
Köp nu betala senare (BNPL) är en kortsiktig finansieringslösning som gör att kunder kan göra ett köp och betala för det vid ett framtida datum, vanligtvis räntefritt. Det viktigaste värdeförslaget för BNPL är problemfri kredit i kassan. I likhet med alla utlåningsprodukter är den primära intäktskällan för BNPL inkomsten genom räntor och de avgifter som uppstår när kunder inte betalar tillbaka i tid. Medan BNPL-produkterna föredrar att undvika orden "lån" eller "kredit", är det en IOU (förkortning för I owe you) i en annan form.
Fram till 2019 letade 22 miljoner indiska konsumenter efter kredit varje månad och 70 % av dem avbröt sina ansökningar halvvägs på grund av olika krångligheter i den traditionella processen. Det var här de viktigaste egenskaperna hos BNPL-produkter som transparens med kostnader och fördelar och friktionsfri betalning gjorde en betydande skillnad och hjälpte till att mildra effekterna av hög efterfrågan på konsumentkrediter och låg penetration av kreditkort.
Några exempel på BNPL inkluderar mataggregatorer ( Swiggy och Fassos ) som använder plattformar utvecklade av startups som Simple och Lazypay som låter kunden betala för sina matleveranser i ett senare skede. Hyttaggregatorer ( Uber , Olacabs ) och e-handelsplattformar (Flipkart, Amazon) har också börjat erbjuda "betala senare"-alternativ till sina kunder.
P2P
P2P-lån är ett monetärt arrangemang mellan två individer utan ingripande av någon medlare, vilket tar bort utgifterna för finansinstituten. Långivare som vill göra högre avkastning på sina överskottsmedel lånar ut till låntagare som söker billiga och snabba lån utan säkerhet. Lånen kan omfatta privat-, företags- eller utbildningslån. Fintech-företag som Faircent erbjuder den nödvändiga P2P-utlåningsinfrastrukturen till sådana långivare och låntagare.
P2P FinTechs inkluderar Faircent, Lendbox , RupeeCircle , i2iFunding , Paisa Dukan , etc.
MSME
MSME är viktiga för Indiens ekonomi eftersom de bidrar med över 29 % till landets BNP med en andel på 49,4 % och 49,8 % av den totala exporten 2021 respektive 2020. Enligt MSME Pulse-rapporten från Small Industries Development Bank of India (SIDBI) gjord i samarbete med TransUnion CIBIL, har MSME-företag en total kreditexponering på 17,75 biljoner INR vilket är ungefär en fjärdedel av den totala kommersiella utlåningsexponeringen för Indien på totalt 64,45 biljoner INR från och med januari 2020.
Några av de viktigaste FinTechs i detta utrymme inkluderar LendingKart, psbloansin59minutes.com Flexiloans , KredX och C2FO .
InsurTech
Livförsäkringspenetrationen i Indien spårades till 3,2 % under FY21, medan skadeförsäkringspenetrationen var 1,0 %, totalt 4,2 %. Försäkringspenetrationen beräknas som en procentandel av försäkringspremien i förhållande till BNP. Försäkringsmarknaden i Indien har dock en enorm potential att växa på grund av dess befolkning huvudsakligen i medelklassens inkomstkategori och gynnsamma regleringspolicyer. Indiens totala reala premietillväxt var 6,9 %, vilket var mer än dubbelt så mycket som världsgenomsnittet på 2,9 %.
Under de senaste åren har den indiska försäkringssektorn börjat sikta på att implementera ny teknik för en effektiv försäkringsdistribution. Dessa teknologier inkluderar, men är inte begränsade till, wearables, IoT-länkade produkter, etc. Marknaden upplever en plötslig ökning av efterfrågan på små premium-bite-size-försäkringar, mikroförsäkringar, möjligheter till fjärrskadehantering och chatbots för förbättrad kundservice. Detta har gett upphov till nya möjligheter för InsureTech-segmentet i Indien.
Enligt Tracxn-databasen som erhållits av EY finns det mer än 300 InsurTech-företag som inkluderar Acko , easypolicy , turtlemint , Policyboss.com , etc. Sektorn har också genererat två enhörningar: PolicyBazaar och Digit Insurance .
Vidare läsning
- Fintech i Indien - kan förtroendet växa upp? Av Beni Chugh, Dvara Research
- RBI måste ta emot fintech-innovationer, inte förbjuda dem
- Få digital ekonomi att fungera för kvinnor