FXCM

FXCM
Typ	Dotterföretag
Handlas som	Nasdaq : FXCM
ÄR I	US3026931069
Industri	Finansiella tjänster
Grundad	1999 ; 24 år sedan
Grundare	Drew Niv
Huvudkontor	New York
Nyckelpersoner	Brendan Callan, VD
Tjänster	; Mäklare Valutamarknad
Förälder	Jefferies Financial Group
Hemsida	www .fxcm .com

FXCM , även känd som Forex Capital Markets , är en detaljhandelsmäklare för valutahandel för handel på valutamarknaden . FXCM tillåter människor att spekulera på valutamarknaden och tillhandahåller handel i kontrakt för skillnad (CFD) på stora index och råvaror som guld och råolja . Det är baserat i London .

Företaget förbjöds från amerikanska marknader för att ha lurat sina kunder. Dess tidigare moderbolag, Global Brokerage, Inc. ansökte om konkurs den 11 december 2017. Driftbolaget, känt som FXCM Group, ägs nu av Jefferies Financial Group , som bytte namn från Leucadia National Corporation 2018. Global Brokerage aktieägare förlorat över 98 % av sin investering sedan januari 2015.

Den 6 februari 2017 gick företaget med på att betala en straffavgift på 7 miljoner dollar för att avgöra en talan från US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) som involverade bedräglig felaktig framställning av FXCM till sina kunder och till tillsynsmyndigheter. FXCM drog tillbaka sin CFTC-registrering och gick med på att inte omregistrera sig i framtiden, vilket i praktiken förbjöd den från handel i USA. Tre toppchefer avgick under regulatoriskt tryck och majoritetsägaren i företaget bytte namn till Global Brokerage Inc., med verkan den 27 januari 2017.

Global Brokerage ansökte om konkurs i november 2017, men omorganiserades officiellt i februari 2018. Medan företaget tekniskt sett äger en andel på 51 % i FXCM Group, placerar dess avtal med Leucadia (nu Jefferies Financial Group) och FXCM om framtida utdelningar av kassaflöden realt ekonomiskt intresse för FXCM på 10 till 50 %. Jefferies Financial Group förblir de facto moderbolaget till FXCM Group.

En verkställande direktör för Jefferies Financial Group, som före konkursen ägde 49,9 % av aktierna i det operativa företaget, utsågs till ordförande i FXCM Groups styrelse. Det är USA . konton såldes till Gain Capital . Cirka 40 000 kundkonton såldes för cirka 375 USD styck.

Historia

1999–2008: Grundande och Refcos andel

Forex Capital Markets grundades 1999 i New York och var en av de tidiga utvecklarna av en elektronisk handelsplattform för handel på valutamarknaden . Från början hette företaget Shalish Capital Markets, men efter ett år omdöptes det till FXCM. 2003 expanderade FXCM utomlands när det öppnade ett kontor i London som blev reglerat av den brittiska finansmyndigheten .

I januari 2003 ingick FXCM ett partnerskap med Refco -gruppen, en av de största amerikanska terminsmäklarna vid den tiden. Refco tog 35 % av aktierna i FXCM och licensierade FXCM-mjukvaran för användning av sina egna kunder. Refco ansökte om konkurs den 17 oktober 2005, en vecka efter att ett bedrägeri på 430 miljoner dollar upptäcktes, och två månader efter börsnoteringen . Refcos vd Phillip R. Bennett dömdes senare för bedrägeriet.

I november 2005 gick Refco delvis med på att sälja tillbaka sin andel på 35 % (som inkluderade 15 000 kundkonton) till FXCM för 110 miljoner dollar. I mars 2006 avböjde dock Refcos borgenärer affären och förnekade senare ett separat bud på 130 miljoner dollar från FXCM. Refcos andel i FXCM såldes så småningom till ett konsortium av köpare, inklusive Lehman Brothers Holdings .

2009–2014: Juridiska frågor och börsnotering

I maj 2010 köpte FXCM, Inc. den Storbritannien-baserade ODL Group. FXCM hade tidigare förvärvat ODL:s amerikanska verksamhet i januari 2009. Förvärvet 2010 gjorde FXCM till den största valutamäklaren för detaljhandeln i världen med över 200 000 kunder och tillgångar på cirka 800 miljoner dollar.

I december 2010 slutförde FXCM ett börsnoterat erbjudande och började handlas på New York Stock Exchange under tickersymbolen, FXCM. Aktiekurserna började på 14 USD med 15 060 000 aktier för ett totalt aktiekapital på 211 miljoner USD. I sitt börsintroduktionsprospekt beskrev FXCM dess utförande av handel utan handel.

När vår kund genomför en affär på den bästa prisnoteringen som erbjuds av våra valutamarknadsgaranter, agerar vi som en kreditförmedlare, eller riskfri huvudman, samtidigt som vi inleder kvittningsaffärer med både kunden och valutamarknadsgaranten. Vi tjänar avgifter genom att lägga till ett påslag till priset som tillhandahålls av valutamarknadsmakarna och genererar våra handelsintäkter baserat på transaktionsvolymen, inte handelsvinster eller -förluster.

I augusti 2011 utfärdade National Futures Association (NFA) en böter på 2 miljoner dollar till FXCM för felbehandling . Alla kunder som drabbats av prisglidning kompenserades inom 30 dagar som en del av villkoren i NFA-affären. I oktober samma år beordrade Commodity Futures Trading Commission (CFTC) FXCM att betala 14,2 miljoner USD i ersättning till kunder som inte hade tilldelats positiva glidningsvinster. Året därpå, i februari och mars 2011, ingavs flera grupptalan mot FXCM, med påstående om bedrägeri och utpressning från vilseledande och orättvis handelspraxis och vilseledande av aktieägare under börsintroduktionen 2010 . Från 2005-januari 2017 stod FXCM inför totalt 13 CFTC-ersättningsärenden, 17 NFA-skiljedomsbeslut och 8 andra regulatoriska åtgärder i USA

I juni 2012 köpte FXCM en kontrollerande andel i Lucid Markets för $176 miljoner netto av Lucid kontanter. Lucid Markets, en London-baserad automatiserad handelsgrupp var vid den tiden erkänd som en av de största valutahandlare i världen med valutavolymer som konkurrerade med stora investeringsbankers. FXCM ingick också ett avtal med Credit Suisse för att utveckla FastMatchs elektroniska kommunikationsnätverk ( ECN). 2013 köpte FXCM en sedel på 12 miljoner dollar utgiven av Infinium Capital Management, en höghastighetshandlare baserad i Chicago . FXCM köpte senare fem handelsbord och några fysiska tillgångar från Infinium i mars 2014.

I februari 2014 bötfällde UK Financial Conduct Authority (FCA) FXCM och FXCM Securities Ltd ("FXCM UK") 4 miljoner pund för brott och för att ha underlåtit att informera FCA om CFTC-utredningen om samma praxis. Omkring 6 miljoner pund betalades också i ersättning till FXCM UK:s kunder på totalt 10 miljoner pund (16,9 miljoner dollar) i böter.

2015–2017: hopp i schweiziska franc och förlust av amerikansk licens

Den 15 januari 2015 efter en stor ökning av priset på schweiziska franc förlorade FXCM 225 miljoner dollar och bröt mot lagstadgade kapitalkrav. Följande dag fick företaget ett räddningslån på 300 miljoner dollar med en ränta på 10 % från Leucadia för att uppfylla sina kapitalkrav. Detaljer om affären visade att räntan kunde gå så högt som 17%. Senare i januari tillkännagav FXCM att de skulle förlåta 90 % av sina konton som fick negativa saldon som ett resultat av den oväntade prisrörelsen i schweiziska franc. I september 2016 förlängde Leucadia det ursprungliga tvååriga lånet med ett år.

I februari 2017 bötfällde CFTC FXCM, Inc. och tre grundande partners (inklusive Drew Niv) 7 miljoner dollar för att ha deltagit i bedrägliga aktiviteter. CFTC fann att företagets "no dealing desk"-modell (känd som ett direkt marknadstillträdessystem ) dirigerade affärer genom en market maker, Effex Capital, som påstås ha stöd och kontrollerat av FXCM. FXCM spärrades sedan av CFTC och NFA liksom de tre grundande partnerna. Som svar ändrade FXCM, Inc. namn till Global Brokerage, Inc. och utnämnde Brendan Callan till interimschef och ersatte Drew Niv. Företaget utsåg också Jimmy Hallac, en verkställande direktör på Leucadia, till ordförande. Alla 40 000 FXCM:s amerikanska konton såldes till Gain Capital.

Global Brokerage, Inc. förblev noterat på NASDAQ under tickersymbolen "GLBR". I maj 2017 meddelades Global Brokerage av NASDAQ att marknadsvärdet på dess aktier inte var tillräckligt för fortsatt notering. I augusti samma år sålde FXCM sin andel i FastMatch ECN för 46,7 miljoner dollar och använde de pengarna för att återbetala en del av Leucadia-lånet. Vid den tidpunkten var FXCM fortfarande skyldig $66,8 miljoner på lånet. I oktober 2017 sade FXCM Group upp ett managementavtal med Global Brokerage. Följande månad klargjorde FXCM att medan Global Brokerage hade en 50,1 % aktieandel i företaget, hade den ett ekonomiskt minoritetsintresse. Leucadia ägde 49,9 % av aktierna med 65 % ekonomiskt intresse.

2017–nutid: Konkurs och ägande av Jefferies

Global Brokerage, Inc. ansökte om Chapter 11-konkurs i november 2017 och avnoterades från NASDAQ i december 2017. Global Brokerage omorganiserades senare från konkurs i februari 2018. Vid den tiden var dock Global Brokerages realekonomiska intresse i FXCM-gruppen mellan kl. 10 och 50 % beroende på mängden distributioner FXCM gör. Också i februari 2018 omdöpte FXCM sig till "FXCM: A Leucadia Company". Från och med mars 2018 förblev FXCM den näst största valutamäklaren utanför Japan .

externa länkar

Officiell hemsida
- Historisk affärsdata för FXCM:
- SEC-anmälningar