Badla (aktiehandel)

Badla var ett inhemskt överföringssystem som uppfanns på Bombay-börsen som en lösning på den ständiga bristen på likviditet på andrahandsmarknaden . Badla förbjöds av Securities and Exchange Board of India (SEBI) 1993, med verkan i mars 1994, mitt i klagomål från utländska investerare , med förväntningen att det skulle ersättas av en termins- och optionsbörs . Ett sådant utbyte etablerades inte och badla legaliserades igen 1996 (med en överföringsgräns på 200 miljoner Rs per mäklare) och förbjöds igen den 2 juli 2001, efter införandet av terminskontrakt 2000.

Procedur

Badla handel innebar att man köpte aktier med lånade pengar med börsen som mellanhand till en ränta som bestäms av efterfrågan på den underliggande aktien och en löptid som inte överstiger 70 dagar. Liksom ett traditionellt terminskontrakt är badla en form av hävstångseffekt ; till skillnad från terminer, är mäklaren – varför köparen eller säljaren – ansvarig för att upprätthålla den marknadsmässiga marginalen .

Exempel

Mekanismen för badla finance kan förklaras med följande exempel: Antag att A vill köpa aktier i ett företag men har inte tillräckligt med pengar nu. Om A värderar aktierna mer än deras nuvarande pris kan A göra en badla transaktion. Anta att det finns en badla finansiär B som har tillräckligt med pengar för att köpa aktierna, så på A:s begäran köper B aktierna och ger pengarna till sin mäklare. Mäklaren ger pengarna att byta och aktierna överförs till B. Men börsen behåller aktierna för B:s räkning. Nu, säg en månad senare, när A har tillräckligt med pengar, ger han dessa pengar till B och tar aktier. Pengarna som A ger till B är något högre än det totala värdet på aktierna. Denna skillnad mellan de två värdena är räntan då badla finance behandlas som ett lån från B till A. Räntesatsen bestäms av börsen och den ändras från tid till annan.